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| 卓翼科技(002369)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
（一）所处行业基本情况
公司所处的电子信息制造业是国民经济的战略性、基础性、先导性产业，是稳定工业经济增长、维护国家政治经济
安全的重要领域。工信部《电子信息制造业 2023—2024年稳增长行动方案》提到，2023—2024年计算机、通信和其他电子设备制造业增加值平均增速 5%左右，电子信息制造业规模以上企业营业收入突破 24万亿元。2024年，我国手机市场5G手机出货量占比超过85%，高端产品供给能力进一步提升，新增长点不断涌现。
1、双千兆持续提速，网通行业稳中有进
网络通讯行业是构建国家新型数字基础设施、提供网络和信息服务、全面支撑经济社会发展的重要行业，影响着社
会信息化和数字化进程。《数字中国建设整体布局规划》《“十四五”信息通信行业发展规划》《关于进一步深化电信基础设施共建共享促进“双千兆”网络高质量发展的实施意见》强调，夯实数字中国建设基础，促进“双千兆”网络高质量发展。“双碳”目标进一步从长期战略规划角度对信息通信行业的数字化和绿色化协同发展提出新要求。伴随着国家大力支持和鼓励新型基础设施建设以及数字经济的发展，我国网络通讯行业市场规模整体呈增长趋势。据工信部《2023年通信业统计公报》显示，截至2023年底，具备千兆网络服务能力的 10GPON端口数达 2302万个，在上年翻一番的基础上，2023年增幅达51.2%。5G网络深度和广度不断拓展，截至2023年底，我国5G基站数达337.7万个；其中增强室内覆盖信号的5G室内分布系统数突破100万个，达上年末的3倍多。千兆光网快速规模部署，一方面FTTR（光纤到房间）走向用户推广阶段，推动高清视频、智能家居等智慧家庭应用落地，另一方面千兆光网支撑千行百业部署企业、工厂网络、智慧教育民生工程等，赋能社会数字化转型。
2、AI等多因素驱动，消费电子景气向上
消费电子行业是典型的科技驱动行业，技术的进步推动消费电子行业持续向智能化和集成化发展。近期，国家发布
多项与消费电子行业相关政策，如《关于促进电子产品消费的若干措施》中指出要依托虚拟现实、超高清视频等新一代信息技术，提升电子产品创新能力，培育电子产品消费新增长点。随着大模型在2023年迎来爆发，极大提升了全球人工智能技术对传统行业的渗透融合和应用迭代速度，同时，5G-A即将商用，以及 Web3、DePIN兴起，智能物联 AIoT即将进入2.0时代，AIoT产业将从“端-边-管-云-用”板块界线相对比较明确的链式架构，升级迭代为“通感智值一体化”（即“通信、感知、智能、价值的一体化”）的网式融合新架构，产业将启动新一轮的强势增长。伴随着AI应用的智能化，一方面将通过优化智能汽车、智能机器人、智能家居、空间计算终端等各类智能物联产品的人机交互体验，加速其市场推广速度；另一方面也将倒逼相应的算力基础设施、终端硬件架构为此作出适应性的升级，有望开启电子产业新一轮创新周期和景气度复苏周期。中国信通院最新数据显示，2023年中国市场手机总体出货量累计2.89亿部，同比增长6.5%，其中，5G手机出货量2.40亿部，同比增长11.9%，占同期手机出货量的82.8%。Canalys预测，2024年全球智能手机出货量将达到11.7亿部，增长4%。市场调查机构Counterpoint研究报告预测，生成式AI智能手机2027年出货量将达5.22亿部，复合年增长率为 83%。根据 Canalys数据显示，2023年全球可穿戴腕带设备（手表/手环）总销量 1.86亿台，同比增长2%。Canalys预测，2024年全球可穿戴设备的增长率将达到10%，其中全球智能手表出货量将同比增长17%至8300万支。根据IDC数据显示，2021年至2025年智能家居装置市场规模年复合增长率达 10%，销售量将从 12.5亿台快速增长至 17.8亿台，
2022年全球IoT市场规模为万亿美元。因素共振下，消费电子行业有望迎来景气度的上行。
3、户外经济助推，便携式储能驱动增长
近年来，在手机、平板电脑等移动智能终端应用程度不断提高的同时，寻求自由、亲近自然的户外生活亦成为趋势，
户外用电的市场需求日益增加；此外，由于全球气候变化，近年来自然灾害呈现多发态势，严重影响全球供电稳定性，应急备用电源已逐步成为家庭生活中的重要备用品。便携储能产品凭借其安全便携、操作简便、无噪音、无污染、可同时输出交流/直流电、对主要家用电器的适配性强等优点，能够有效解决用户在户外活动或家庭应急等场景下对离网用电的需求痛点。得益于“双碳”政策加速新能源电池储能整体需求的提升，便携储能产品与太阳能板组合形成的小型太阳能发电系统获得用户的认可与追捧，在当前产品渗透率较低的背景下，市场空间有望进一步提升。根据高工产业研究院（GGII）数据显示，2022年我国便携式储能出货量为 4GWh，同比增速 207.7%。GGII预计，到
2025年全球便携式储能产品的出货量有望达到1900万台，其锂电池需求量有望突破15GWh。根据中国化学与物理电源行业协会的报告数据，全球便携式储能行业的市场规模已由2017年的1.2亿元快速提升至2021年的111.3亿元，年均复合增速高达210.33%，预计到2026年市场规模将达到882.3亿元人民币，年均复合增速还将维持51.29%，便携储能行业将继续维持快速增长趋势，市场发展潜力较大。
（二）公司所处行业地位情况
公司作为国内大型3C产品和智能硬件产品的方案提供商，产品主要涵盖网络通讯、消费电子及智能硬件等领域，研
发能力主要聚焦5G/FTTR/WIFI6/WIFI7/全屋智能等网通产品及智能穿戴（包括智能蓝牙耳机、智能蓝牙手表、4G通话手表）、AI智能终端等消费类电子产品的开发应用上，主要客户包括 H客户、HN、星网锐捷、美团、罗马仕等国内外知名企业。公司是国家高新技术企业，获评“国家级2023年度绿色制造（绿色工厂）”、“2023深圳市总部经济企业”、“2023年宝安区五类百强企业”等荣誉，荣获客户颁发的“CBG供应保障奖”、“2023年最佳交付支持奖”、“战略合作伙伴奖”等奖项。公司致力于引领智能制造高质量发展，矢志成为在全球电子制造服务领域中具有技术领先和规模优势、具备核心竞争力的行业龙头企业。
四、主营业务分析
1、概述
2023年，国际形势复杂多变，宏观经济增速放缓，消费电子行业需求不足，行业竞争愈加激烈。面对内外部压力，
公司坚持“大客户、大制造、大创新”的经营发展战略，巩固核心客户，开拓新市场；加强自主研发能力，以创新驱动发展；完善治理结构，提振全员信心。
（一）报告期内，公司实现营业收入 1,548,011,892.77元，较上年同期下降19.60%，营业成本 1,586,680,874.31
元，较上年同期下降15.86%，实现归属于上市公司股东的净利润-410,526,921.47元，较上年同期下降240.56%。报告期营业收入下降的主要原因系消费电子类产品收入减少所致；营业成本下降的主要原因系营业收入下降。归属于上市公司股东的净利润下降的主要原因系消费电子类产品订单减少，毛利率下降；资产减值损失较上年增加77,276,672.27元，本年度收到与摊销的政府补助较上年同期减少 47,721,073.55元，投资收益较上年减少54,682,944.67元。
（二）报告期内，公司研发投入58,380,515.44元，占营业收入比重3.77%，较上年同期增长14.99%。
（三）报告期内，公司与前五名供应商、客户不存在关联关系，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、
持股5%以上股东、实际控制人和其他关联方在主要客户、供应商中不直接或间接拥有权益等。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2023年2022年 同比增减
通讯及设备制造行业 销售量 PCS 30,681,349.00 38,927,161.00 -21.18%生产量 PCS 32,015,157.00 38,872,849.00 -17.64%库存量 PCS 2,060,329.00 726,521.00 183.59%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用 □不适用本期库存量较上年同期增加183.59%，主要原因系本年度末部分订单已完工可交付，客户因销售计划调整未提货。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业和产品分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
子公司名称 子公司类型 级次 持股比例 表决权比例 变更原因
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响HN亲选-云台机-HZY401T 本产品采用思特威SC4336、4M像素CMOSsensor，使用Linux操作系统，具有400万超清像素，360°全景视角，微光全彩功能，主打中国电信基础AI版云台智能摄像头项目，支持智能AI人行/移动追踪、移动政策以及哭声侦测等AI功能，支持WiFi6连接，警报推送等报警或提醒功能，同时支持云存储、动态时间云存储、等云服务功能。 已完成2023年5月达到量产状态 本项目设备投资后，项目实施后，可增加公司业绩指标IPC天眼摄像头组装自动线 在世界大范围很多地方都需用到天眼摄像头仪器，随着视野应用更高要求，高效稳定的摄像头将得到市场更多的认可及应用，摄像头生产运用需求剧增，IPC天眼摄像全自动组装自动线操作工艺流程技术分析与嵌入关键技术的研究是按摄像头独特的装配工艺过程，将各自动螺丝机、贴标机、收料机和有关辅助设备用输送装置连接起来，并具有独立控制装置的工作系统。现今人们生活水平不断提高，对产品外观的审美要求也不断提升。因装配工艺繁琐，人工装配速度慢，质量得不到保证，而自动组装线协助减少人力操作，使用方便，一次完成多道工序，改善劳动条件，提高生产效率和组装质量，降低成本。为了扩展卓翼科技自动化市场，提高竞争力，特立此项研发。 已完成2023年9月达到量产状态 卓翼自主研发的IPC天眼摄像组装自动线具有快速精确、安全可靠的特点，可精简人力85%，减少材料浪费40%，项目成熟后预计年销售额1000万－2000万，产生可观的效益。网通路由器全自动无人组装自动线 在世界大范围互联网发展，随着网通路由器产品应用需求蓬勃发展，高效稳定的组装自动线将得到制造业市场的追捧，网通产品的全自动组装自动线操作工艺流程技术分析与嵌入关键技术的研究是按路由器独特的装配工艺过程， 已完成2023年11月达到量产状态 卓翼自主研发的网通路由器组装自动线具有快速精确、安全可靠的特点，可精简将各自动螺丝机、贴标机、收料机和有关辅助设备用输送装置连接起来，并具有独立控制装置的工作系统。现今人们生活水平不断提高，对产品外观的审美要求也不断提升。因装配工艺繁琐，人工装配速度慢，质量得不到保证，而自动组装线协助减少人力操作，使用方便，一次完成多道工序，改善劳动条件，提高生产效率和组装质量，降低成本。为了扩展卓翼科技自动化市场，提高竞争力，特立此项研发。 人力85%，减少材料浪费40%，项目成熟后预计年销售额1000万－2000万，产生可观的效益天眼摄像头单镜头自动实拍上下料机 研发高柔性、高性能的天眼摄像头单镜头自动实拍上下料机，满足市场需求，服务企业生产。 未完成2024年达到量产状态 卓翼自主研发的天眼摄像头单镜头自动实拍上下料机具有快速精确、安全可靠的特点，可精简人力90%，减少材料浪费40%，项目成熟后预计年销售额1500万－3000万，产生可观的效益。ZT221真无线蓝牙耳机 此款TWS耳机是真无线蓝牙耳机的升级，研发目标是实现耳机主从切换双通道、 ENC降噪、持久续航、防水防汗的需求，更加实用。该项目的目标客户是产品技术处于国际领先水平的世界著名的授权品牌制造企业之一，我司负责产品的产品设计、生产、售后工作，目标客户负责产品的验收及销售渠道。预计客户订单需求稳定，为满足客户需求，特立项研发。 已完成2023年达到量产状态，售后返修机≤1%。 产品研发上市后，预计年销售额1000万左右，产生可观的效益。ZT222儿童智能手表 每年针对儿童的安全问题国家都会制定一些相应举措，但仍旧不能够避免儿童走丢等问题的发生。伴随着可穿戴设备的兴起，儿童智能手表也在市场大潮中崛起，此款智能儿童手表是智能化手表的再次跃进，可以实现儿童精准定位、高清视频聊天、持久续航不失联、4G全网通打电话便捷轻松的需求，更加实用。HN亲选项目是HN终端品牌下与厂家进行双品牌合作的生态模式，厂家负责产品的ODM设计、品牌提供、售后工作，HN亲选负责产品的验收及销售渠道提供。预计客户订单需求稳定，为满足客户需求，特立项研发。 已完成2023年达到量产状态，售后返修机≤1%。 产品研发上市后，预计年销售额1000万左右，产生可观的效益。ZT216真无线蓝牙耳机 此款TWS耳机是真无线蓝牙耳机的改进，研发目标是满足耳机外观全新设计、提升用户体验感、提高产品性价比的需求。该项目的目标客户是拥有众多品牌授权的电商公司，采用ODM的合作模式，我司负责产品的产品设计、生产、售后工作，目标客户负责产品的验收及销售渠道。预计客户订单需求稳定，为满足客户需求，特立项研发。 已完成2023年达到量产状态，售后返修机≤1%。 产品研发上市后，预计年销售额4000万左右，产生可观的效益。ZT228蓝牙智能手表 1. 基于穿戴领域长期的市场机会，以及卓翼穿戴规划的中远期价值需求，在智能穿戴领域建立局部优势行业地位，需要卓翼团队更加靠近价值链上游，充分利用芯片原厂的价值和赋能；2. 充分发挥卓翼多年积累的智能手表制造优势，需要强化智能手表ODM研发能力、构建基于方案能力的护城河、布局系统平台能力及数据采集能力从而形成长期积累； 已完成2023年达到量产状态，售后返修机≤1%。 产品研发上市后，预计年销售额1000万左右，产生可观的效益。3. 卓翼现有的客户触角以及规模、系统能力与某平台在外化渠道路径上有不错的契合点，芯片平台基于市场上中高端产品开发，接口丰富、完成度及技术支持力度到位。ZT229真无线蓝牙耳机 目标客户主要从事数码3C产品研发、制造和销售。同时，也为其他公司提供产品开发、产品规划、设计、制造、销售等业务。并在2015当年正式进入音频行业，且开始推出一系列被国内外广大音乐爱好者熟知的优秀音频产品。
ZT229-WRS项目是ZT219项目的下一代升级产品。外观新设计新工艺，耳机和充电盒方案相同。技术可实现性高。ZT229-WRS项目客户支付NRE费用，客户非常认可卓翼的品控体系，属于优质客户。预计客户订单需求稳定，为满足客户需求，特立项研发。 已完成2023年达到量产状态，售后返修机≤1%。 产品研发上市后，预计年销售额1000万左右，产生可观的效益。65W GaN充电器 在2019年以来市场上已有氮化镓充电器，迅速发展。我司作为消费电子领域的老牌企业，具有成熟的研发团队和研发实力，对氮化镓充电器的研发自然不可落下，推出更高性能的新款氮化镓充电器成为必然的选择。65w氮化镓充电器的研发成果将为公司带来新的销售增长点，特此立项研发。 已完成2023年达到量产状态，售后返修机≤1%。 产品研发上市后，预计年销售额4000万左右，产生可观的效益。35W充电宝 随着人们对移动电子设备的依赖度越来越高，手机、平板电脑等设备的电池续航时间成为人们关注的重点。共享充电宝可以为用户提供便利，让用户随时随地充电，解决了电池不足的问题。本项目研发的该款35W充电宝项目是一款充电快速、安全的高性价比移动电源，根据我司研发团队的研发实力及技术储备分析，该项目技术可行性较高，且目标客户占有成熟的移动电源投放市场，预计能带来稳定持续的销售订单，预计能为企业带来客观收益，因此特立项研发。 已完成2023年达到量产状态，售后返修机≤1%。 产品研发上市后，预计年销售额5000万左右，产生可观的效益。IOT产品路由Elife-AC AP项目关键技术 无线宽带产品线首个全屋字母路由套装项目，国内运行商市场，主抓住WiFi 6升级和Mesh品类快速的增长机会，布局Mesh旗舰产品国内市场，21年国内全面推进全屋WiFi，主打的旗舰产品，提高工作效率，最大限度减轻损耗，缩短生产周期。为了提高卓翼自动化竞争力，满足市场需求，特立此项研发。 已完成2023年达到量产状态，售后返修机≤1%。 产品研发上市后，预计年销售额3000万左右，产生可观的效益。4G无线路由器511AA 客户计划推出两款室内4G CPE，一款入门级Cat4和一款升级版Cat7，主要面向东南亚，南亚以及非洲等区域；在开发的Cat4 CPE 完成PVT试制并转入量产后，启动客户提供的Cat7CPE竞品样机测试分析及方案评估、研究开发，因此申请项目立项。 已完成2023年达到量产状态，售后返修机≤1%。 产品研发上市后，预计年销售额1000万左右，产生可观的效益。尺寸测量设备关键技术 现今人们生活水平不断提高，对产品外观的审美要求也不断提升。因尺寸测试工艺繁琐，质量得不到保证，而尺寸测试设备用高精度传感器测量，通过机械手搬运节省人力，改善劳动条件，提高生产效率，降低成本。为了扩展卓翼科技自动化市场，提高客户满意度，提高竞争力，特立此项研发。 已完成 研发高柔性、高性能的尺寸测试设备，满足市场需求，服务企业生产。 该自主研发的尺寸测试设备具有快速精确、安全可靠的特点，可精简人力，项目成熟后预计年销售额100万－150万，产生可观的效益。AR智能眼镜 随着科技的快速发展，增强现实（AR）技术的广泛应用已经改变了我们生活的方方面面。近年来，AR眼镜的应用开发已经取得了显著的进步。它们将数字信息直接呈现在用户的视野中，实现了虚拟与现实的巧妙结合。随着5G、AI等技术的发展，AR眼镜将有更强的计算能力和更低的延迟，可以支持更复杂的应用。例如，微信/短信/日程消息通知、音乐播放（含歌词显示）、提词器、拨打电话、步行/骑自行车/驾驶导航等应用到AR眼镜将不再是遥不可及的未来科技，而是触手可及的现实。随着技术的不断进步，新兴的AR智能眼镜产品和解决方案在市场上的影响力正在迅速扩大，以及消费者对技术的接受度也在提高，中国AR智能眼镜市场规模将会进一步提升。研究开发此款产品，消费市场宽阔，技术可行，特立此项目研发。 已完成2023年达到量产状态，售后返修机≤1%。 产品研发上市后，预计年销售额1000万左右，产生可观的效益。AX3000路由器 国内运营商宽带快速发展，运营商主推AX3000路由器，年需求量大，运营商已经明确在家用路由终端产品上扶持国产芯片方案，后续集采会向采用国产芯片方案的厂家倾斜。AX3000路由器项目为自研项目，主要采用国内芯片，以较低成本向市场推广。 未完成2024年2月达到量产状态 AX3000系列属于低成本路由产品，作为公司自研的AX3000基线，便于后续开发自有品牌和ODM客户。
5、现金流
五、非主营业务分析
适用 □不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
因与广东冠业教育集团有限公司存在合同纠纷，广东冠业教育集团有限公司申请财产保全，冻结我司资金985,184.76元。
七、投资状况分析
1、总体情况
□适用 不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
利润影响金额为-35,852.63元。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供流。 详见公司披露于深交所互动易平台的投资者关系活动记录表https://static.cninfo.com.cn/finalpage/2023-05-12/1216809322.PDF
2023年11月08日 电话会议 电话沟通 机构 东北证券-刘军、孟爽、武芃睿、张禹、钟云柯，易方达-唐琨、汇添富-李泽昱、天弘基金-张磊、星石投资-杨英、西南自营-刘淑娴、凯纳投资-王春梅、涌津投资-翟灏、昊晟投资-许嘉诚、钟思文，复胜资产-刘涛 公司董秘和财务负责人就公司基本情况、业务增量、研发投向、市场动态、财务情况及未来发展方向等问题进行了沟通交流。 详见公司披露于深交所互动易平台的投资者关系活动记录表https://static.cninfo.com.cn/finalpage/2023-11-09/1218292380.PDF
2023年11月15日 “全景路演”（http://rs.p5w.net） 网络平台线上交流 个人 通过“全景路演”（http://rs.p5w.net）参与2023深圳辖区上市公司投资者网上集体接待日活动的投资者2023年深圳辖区上市公司投资者网上集体接待日活动,公司董事长、董秘和财务负责人等通过全景网与广大投资者就公司业务现状、财务状况、未来规划等问题进行集中在线交流。 详见公司披露于深交所互动易平台的投资者关系活动记录表https://static.cninfo.com.cn/finalpage/2023-11-15/1218351817.PDF
2023年11月29日 电话会议 电话沟通 机构 中信建投、银华基金、天弘基金、平安资产、富国基金、君成投资 公司董秘就公司基本情况、业务现状、资本动态、经营情况及未来展望等问题进行了沟通交流。 详见公司披露于深交所互动易平台的投资者关系活动记录表https://static.cninfo.com.cn/finalpage/2023-11-30/1218483725.PDF十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案。□是 否
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