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| 雷曼光电(300162)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“LED产业链相关业务”的披露要求LED产业链包括上游LED芯片，中游LED封装，下游LED应用。下游LED应用领域广泛，主要包括LED显示、LED背光、LED照明以及其他应用。公司主营业务属于LED下游应用中的LED显示和LED照明领域。
（一）行业现状及发展趋势
1、全球LED显示屏市场持续增长，海外表现强劲
整体来看，2023年全球LED显示屏市场规模继续保持增长态势。得益于大型演艺活动、影视剧拍摄、体育竞技、企业会议与教育等领域的需求持续复苏，国内LED显示市场实现恢复性增长，海外市场亦保持较高增长水平。从细分区域来看，2023年，北美市场继续保持高度成长趋势，以东南亚、俄罗斯、拉美、中东和非洲等为代表的亚非拉地区显露出其强劲的消费潜力。根据TendForce预测，2024年全球LED显示屏市场规模将继续保持成长，预计到2027年，全球市场规模有望达到107亿美元。 2、LED小间距市场国际渗透率提升，国内竞争加剧
2023年，LED小间距显示屏在北美、欧洲、亚洲等国际市场的渗透率持续攀升，显示出强劲的市场活力；国内LED小间距市场增速稍有放缓，主要由于当前市场竞争激烈，COB产品价格下降明显且间距持续往P1.8、1.5等方向延伸，逐渐竞争小间距SMD市场，导致行业内卷加剧，且渠道市场代理商的毛利率显著降低；同时各地方政府预算持续收紧，虽然一些细分市场如广电、公检法、军队、文旅、商业零售等领域的项目投放持续增加，但微间距进程并未明显提速。
2024年，Mini / Micro LED技术的应用和市场将继续扩展。受益于Mini / Micro LED技术概念的广泛普及，以及对传统显示技术如液晶拼接、DLP拼接、会议投影等产品的持续替代，随着技术的渗透与成熟，其在能源、应急管理、环保和广播电视等细分行业中显现出潜在的市场机会。另外，新兴应用场景，例如XR虚拟拍摄、商业展示会议和信息发布展示等的出现，也将进一步推动市场的增长。根据DISICIEN的预测，预计未来五年内LED小间距市场的销量和销售额将保持超过10%的增长率。 3、COB技术市场增速超预期，未来渗透率提升显著 2023年，COB市场全年销额占比已占整体小间距市场的17.2%，同比增长7.3个百分点，增速超预期。随着更多LED品牌进入COB市场，COB产能持续增长，品牌集中度明显下降，同时价格战日趋激烈，COB竞争将逐渐由高端市场往中端、中低端市场蔓延，加大对各间距段SMD的竞争效应，间距微缩化进程加快，带动COB市场规模化成长。未来随着COB市场进入品牌的持续增多，叠加封装厂产能的持续扩产以及Mini / Micro LED的市场热度发展，未来COB产品的市场认知度将明显增长，同时产品价格将明显降低，场景用户从高端用户逐渐往中端、中低端市场渗透，未来呈稳步增长之势。根据DISCIEN预测，COB市场未来五年将保持在20%以上的增速，到2028年，COB产品销售额有望突破180亿元，其在LED小间距市场的占比预计将达到42.6%。 4、国家政策助力超高清显示产业高质量发展
2023年12月，工信部等七部门联合发布《关于加快推进视听电子产业高质量发展的指导意见》，提出要加快4K/8K超高清、裸眼3D等技术应用，发展超高清户外大屏、教育一体机、裸眼3D等视听显示系统。2024年1月，工信部等七部门联合发布《关于推动未来产业创新发展的实施意见》，提出在新型显示领域要突破Micro LED等显示技术并实现规模化应用，加快在智能终端、远程连接、文化内容呈现等场景中推广。2024年政府工作报告表示，要大力发展数字经济和数字教育，LED终端显示将迎来机会，随后多地省市也相继发布了政府工作报告，提及2024年将重点发展新型显示等产业。2024年3月，深圳市发布《深圳市关于推动超高清视频显示产业集群高质量发展的若干措施》，将重点支持Mini/Micro LED、3D显示等领域。
5、新技术推动LED成本下降，拓宽行业应用空间
虚拟像素技术成为2023年度行业热点，通过共享像素或动态像素的方式，可有效减少LED芯片的使用量，从而在不牺
牲显示效果的前提下降低成本，有助于推动COB产品在更广泛的应用场景中的渗透。2023年有不少公司发布或升级玻璃基产品，从PCB基往玻璃基扩展成为新趋势，若能突破巨量转移等关键技术限制，未来Micro LED成本大幅下降及突破万亿级消费端市场将成为可能。Micro LED技术的不断发展和创新，有望带来生产成本的显著降低，从而推动在商用端和消费端市场实现大规模应用，智慧会议、智慧教育、电影屏、XR虚拟拍摄、家庭巨幕等新场景应用将快速渗透。
（二）公司所处的行业地位
公司一直在LED领域坚持创新发展，以技术立身、以品牌立名，目前在全球的产品销售已扩展至100多个国家和地区。
公司累积了十多年的LED集成封装技术、LED显示屏设计和智能控制技术，在业内率先推出并量产基于COB先进集成封装
技术的Micro LED超高清显示产品，并围绕8K超高清产业发展，持续完善产品结构和业务生态布局。公司是全球领先的LED超高清显示专家、全球COB新型显示技术领军企业、8K超高清LED巨幕显示领导者、中国第一家LED显示屏高科技上市公司、中国航天事业战略合作伙伴、2022北京冬奥会开闭幕式冰雪五环出品商，在LED领域具备丰富的技术经验以及重要的行业地位。
四、主营业务分析
1、概述
一、LED显示业务 2023年，公司LED显示业务实现总营收7.21亿元。其中，国际显示业务实现营业收入4.11亿元；国内显示业务实现营业收入3.10亿元。
（一）国际显示业务
1、综合毛利率同比增长
报告期内，公司针对不同产品、不同区域制定灵活的销售策略和打法，积极并及时地调整各系列产品的客户端销售价格；同时持续大力推进COB小间距大屏、会议一体机及家庭巨幕等新产品的海外销售。国际显示业务2023年综合毛利率为35.9%，较去年同期上升2.9个百分点。 菲律宾马尼拉AYSA大楼-雷曼三面直角屏
2、海外本地化销售布局提速
2023年，公司在日本、美国、迪拜、荷兰新增开设子公司或办事处，进一步拓宽全球营销网络，逐步完善全球销售服
务体系，提供更加“主动、快捷、高效、优质”的本地化服务体验，为全球客户与合作伙伴未来的蓬勃发展增添动力。同时积极引入本地销售服务及人才，并推动雷曼LCE认证工程师(LEDMAN Certified Engineer) 培训, 加强合作伙伴技术服务综合能力，完善海外工程支持网络，持续构建全球销售能力。荷兰子公司
3、新客户开发成效明显
报告期内，公司积极强化国际市场品牌推广，开启海外知名权威行业媒体杂志投放、社交新媒体平台及新版国际官网
宣传；参加了西班牙ISE展、泰国InfoComm展、美国InfoComm展、迪拜IME展等多场国际展会，进一步开拓欧洲、亚洲、美洲、中东等市场；实施大客户战略，持续进行海外大客户开发、高层拜访，积极邀约海外大客户来访公司及参加展会，加深客户对公司产品的了解认知。报告期内国际各业务单元开发新客户成效较为明显，总体新客户数量较去年同比增长近30%，其中亚太战区及大客户部新客户开发有较大突破。
（二）国内专用显示
1、COB品牌产品市占率保持第一
根据相关调研机构报告显示，2023年在中国大陆地区LED小间距COB市场，以品牌维度统计，公司销售额及销售量均位
居行业第一。公司在COB细分领域的市场占有率已连续3年蝉联第一。公司基于自主专利COB先进技术的Micro LED超高清显示产品已广泛应用于政府应急、智慧城市、公检法司、能源、交通、广电等各行各业，赋能千行百业，产品应用案例累计超3000个。国家能源集团福建公司电力生产调度中心-90㎡雷曼COB超高清大屏
2、创意显示业务拉动收入提升
公司控股子公司康硕展拥有以球形屏、内球幕、易拉罐、柔性屏等为代表的全系列、全场景、全覆盖的创意LED显示产品和系统解决方案。2023年，得益于文旅、商业活动的恢复发展，雷曼康硕展与全球80多个国家和地区的用户和伙伴携手并进，落地了400多个项目，覆盖文旅、展览展示、交通枢纽、商业综合体、XR虚拟拍摄、飞行影院等领域的显示应用需求。2023年康硕展实现营业收入1.29亿，较去年同期增长49.32%。 广汽科技馆——小间距曲面屏中国水果博物馆——“LED圆形屏+LED柔性条屏+互动地砖屏”创意组合 3、深耕大客户及渠道销售报告期内，公司积极拓展大客户与央国企集采市场，开发了中石油、中煤、陕煤、工行、电信等品牌大客户。同时深耕渠道，以省为单位，拓展渠道合作伙伴，形成立体营销网络，并组织召开多场合作伙伴大会，给予其全面赋能，包括不限于资金支持、项目支持、人员支持、常态化培训等。
（三）智慧会议显示业务
报告期内，雷曼智慧会议交互显示系统产品在智慧会议市场上取得了良好的应用效果，该产品不仅在国内市场畅销，
还在欧美和中东等发达消费地区开辟了市场。智慧会议交互显示系统产品销售收入增长速度可观，占公司整体收入比例持续提升，其中国内智慧会议一体机产品销售收入较去年同期增长189.2%，国际智慧会议一体机产品销售收入较去年同期增长339.3%。公司将继续通过捐赠、试用等灵活推广方式，快速链接各会议室的用户端，同时持续拓展全国主要省会/直辖市的生态合作伙伴，以点带面扩大智慧会议显示业务的增长。某计划单列市市长会议室-138英寸雷曼智慧会议一体机
（四）智慧教育显示业务
报告期，公司组建了专门的教育事业部，并选用优秀的管理及营销人才，持续加大教育细分领域的深耕布局。公司采
用灵活的推广策略，大力推进高校试用及提高销售转化，并积极参加高教行业展会，与高教渠道供应商达成战略合作，打造高校示范应用项目，助力校园内更多场景的数字化升级和创新发展。公司已陆续为清华大学、华南理工大学、上海交通大学、杜克大学等国内外知名高校的信息化、数字化、智慧化建设提供自主创新的产品及解决方案，其技术领先性和创新性得到了校方的高度认可和称赞。公司的高效数字交互教育显示系统是终端、功能、体验三位一体的智慧方案，填补了目前中大型教室使用的显示产品显示效果不佳、缺乏交互功能的市场空白，适用于中大型教室、报告厅、多功能厅和高端培训中心等应用场景，有助于更好地推动基础课堂教学向智慧化教学变革，为师生带来更高效的教学体验。报告期内，雷曼高效数字交互教育显示系统入选了《智慧教育产品和服务供应商名录》，成功入选2023年广东省名优高新技术产品，并荣获凌云奖“智慧高校解决方案综合实力卓越奖”。南昌大学——雷曼高效数字交互教育显示系统
（五）超高清家庭巨幕业务
公司的Micro LED巨幕产品适配4K/8K 高分辨率显示要求，可覆盖家庭客厅、私人影院、商务会所、现代化办公和私人
定制等多种场景，填补了家用超大尺寸显示市场的空缺，满足高端客户群体对于视听、娱乐、社交、办公等的多样化需求。报告期，公司对雷曼全系列家庭巨幕产品进行了升级优化，采用嵌入式全面屏设计，实现了墙面即屏幕的效果。同时，采用屏幕和魔盒分体设计的创意理念，魔盒内置高品质音响及丰富的个性化交互功能，完美适配家庭聚会、沉浸观影、AI互动等多种场景。雷曼Micro LED超高清家庭巨幕墙内含超过100项雷曼光电的自主专利技术，在亮度、分辨率、色域、防蓝光、节能、响应速度和使用寿命上均有卓越的表现。报告期内公司灵活采用线上与线下多元化渠道模式家庭巨幕产品，在京东、天猫等线上渠道进行产品展示和推广的同时，公司持续新增线下体验中心，打造线下体验式营销。目前雷曼家庭巨幕已在深圳、广州、南京、武汉、杭州、成都等9城建立了16家销售体验中心。并且持续提升门店运营流程规范化，打造门店自营抖音线上曝光引流，积极举办设计师沙龙等活动，增强客户体验。二、LED照明业务
1、LED照明业务营收增长
2023年公司LED照明业务实现销售收入3.89亿元，较去年同期增长13.24%。
报告期内，公司照明子公司拓享科技新增产品市场部，持续加强产品管理、产品规划和产品推广；并新增成立外贸二
部，组建新的销售团队，在原有团队（外贸一部）深挖北美市场的同时，重点开拓欧洲区、美洲区、亚非拉新区域市场，拉动业绩新增量。
2、供应链降本增效
报告期内公司积极引进供应链管理优秀人才，全面负责照明业务的供应链系统管理工作，涵盖深圳拓享和越南拓享的
产品制造、采购、品质系统工作，采取加快推出新产品、加速老产品迭代、改进提升工艺性能、引进更有性价比的供应商等措施，在降本、交期等方面综合提升拓享科技的优势竞争力，有力支持销售订单市场。同时公司在报告期内持续推进越南拓享照明新工厂的建设，为尽快竣工投入量产和供应链延伸做好充分准备，后续随着供应链延伸的推进，照明业务的成本及毛利率将进一步优化。
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