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| 通易航天(871642)经营总结 | | 截止日期 | 2023-06-30 | | 信息来源 | 2023年中期报告 | | 经营情况 | 七、 经营情况回顾
（一） 经营计划
1、经营成果
（1）报告期内公司实现营业收入10,120.63万元，较上年同期增长24.71%；营业成本6,203.21万元，同比增长17.77%；本期公司毛利率38.71%，较上年同期增加3.62个百分点。上述变动的主要原因为：本期某种型号的个性化供氧面罩销售数量较上期有大幅增加，该型号面罩的毛利率相对较高，因此本期橡胶制品及配套设备的收入和毛利率均有所上涨。
（2）报告期内公司实现归属于母公司净利润1,165.63万元，较上年同期增长314.30%，变动的主要原因为：本期军品业务的营业收入较上期涨幅较大且毛利率较高，为公司利润创造了增长空间，因此本期归母净利润较上期有较大增长。
2、财务状况
（1）截至报告期末，公司资产总额为47,264.22万元，较期初资产总额减少4.32%，其中货币资金期末余额2,555.35万元，较期初减少78.10%，变动较大的主要原因为，根据行业惯例，军品业务回款主要集中在下半年，以及本期收购孙公司少数股东股权以及对联营公司进行了增资，导致期末货币资金较期初减少。
（2）应收账款期末余额为13,828.24万元，较期初增加54.66%，变动的主要原因为：本期军用产品销售收入涨幅较大，军品业务货款回笼通常主要集中在下半年，导致应收账款余额较期初增加。
（3）长期股权投资期末余额为3,326.08万元，较期初增加119.52%，本期向联营公司增资，且受到联营公司其他股东投资溢价的影响导致长期股权投资产生较大变动。
3、现金流情况
（1）报告期内经营活动产生的现金流量净额为-1,593.37万元，上年同期为-1,880.35万元，本
期较上期净额变动的主要原因为：支付的材料货款金额较上期减少，而销售回款较上期略有增加所致。
（2）报告期内投资活动产生的现金流量净额为-5,483.53万元，上年同期为-3,330.75万元，本期较上期净额变动的主要原因为：本期按合同约定支付了对联营公司的投资款，同时支付了收购孙公司少数股东股权的部分款项所致。
（3）报告期内筹资活动产生的现金流量净额为 880.02万元，上年同期为 2,250.02万元，本期较上期净额变动的主要原因为：相较于上期，本期归还已到期的短期借款有所增加。
4、运营情况
报告期内，公司管理层按照年度经营计划，积极应对市场环境的变化，有序推进生产经营，多方位促进公司业务发展，稳定核心技术团队，提升技术研发能力。公司在保持军品稳步发展的同时，逐步拓展聚氨酯民品业务，随着多条聚氨酯保护膜生产线的规模化生产，改色膜、航空膜等新产品也已进入了批量生产阶段，增加了公司高附加值产品的种类，优化了公司产品结构，提升了公司的市场竞争力。坚守产品质量和生产安全底线，不断完善公司的人才引进和员工自我提升机制，持续完善和健全内部控制制度，为公司经营发展的每个阶段都提供了有力保障。
（二） 行业情况
1、军品业务
当前国际形势、周边环境复杂化，国防安全重要性凸显，加强武器装备和国防实力建设是维护国家根本利益的基础。我国订立建军百年奋斗目标，将加速武器装备的现代化进程，为迫切的“刚需”。
目前部队加强实战演练，带动武器装备大量消耗，军品业务长期增长空间大。2018-2023年我国国防支出预算持续增长，增速下滑势头也得到扭转，实现平稳增长势头；2023年国防支出预算增长至1.55万亿元，增速达到7.2%，支出预算规模再创新高。我国国防支出预算稳步增长，为军工领域发展奠定良好基础，能够有效带动航空相关设备市场增长。公司军品主要为以军用航空供氧面罩为主的军用特种航空制品，其行业规模与军工行业尤其是军用航空业直接相关。我国军用飞机的代际和数量均较西方发达国家有着较大的差距，根据2015年《中国的军事战略》白皮书，空军的发展目标为实现国土防空型向攻防兼备型转变。我国的军用飞机将在未来很长一段时间内不断升级换代，先进军机的需求将进一步释放，给公司带来良好的发展机遇。军品业务，存在客户集中度较高和一定的重大客户依赖情况，航空供氧面罩当年销量受军方采购计划及飞行员具体数量等因素影响，受国家政策影响较大。此外，我国对军工产品生产实行严格的准入制度，而且产品的研制和生产存在较高的技术和经验壁垒，行业外潜在竞争对手较难进入，整个行业处于有限竞争格局。
2、聚氨酯保护膜业务
聚氨酯保护膜业务市场化程度较高，相应的竞争较为激烈。TPU作为新型聚氨酯弹性体材料，具有环保、高弹性、轻量化等优势，传统橡塑材料逐渐被取代，TPU应用领域和市场规模也逐渐增多。
除此之外，TPU优异的柔软度、耐候性和生物相容性，在高端鞋材、隐形车衣、医用材料等领域发展较快。根据Transparency Market Research（透明度市场研究）的统计数据，全球TPU薄膜市场规模将从2015年的286.8亿元增到2024年的516.9亿元，保持快速增长。公司聚氨酯保护膜产品在军用航空领域、民用航空领域、乘用汽车方面均广泛应用。汽车方面，国内汽车配套产业规模巨大，根据国家统计局发布的《2022年国民经济和社会发展统计公报》显示，2022年末全国民用汽车保有量 31,903万辆，比上年末增加1,752万辆。2022年全国汽车销量达到2,686.40万辆，为近四年最高，汽车市场整体复苏势头已形成。公司生产的聚氨酯保护膜可以广泛运用在漆面保护、天窗隔热及保护、汽车内饰膜等众多领域；公司最新研发的铸造级 PVC改色膜能满足年轻车主追求个性化需求，同时新能源车色系少也推动了其市场的发展。民用航空方面，随着我国国民经济的持续发展，为了满足对民航运输日益增长的需求，促进航空运输业的发展，我国不断加大民航运输建设方面的投资，民航运输市场发展迅速。截至2022年底，国内民航全行业运输飞机期末在册架数4,165架，比2021年底增加111架。公司研发的聚氨酯防潮胶带产品已获得中国民用航空局《零部件制造人批准书》（PMA），并且与东方航空技术有限公司签订的《CAAC PMA消耗件采购框架协议》，合同约定，东航技术向上海商寰采购航材 PMA 件事宜，产品发展前景广阔。
（三） 财务分析
1、 资产负债结构分析
一年内到期的非
流动负债 952,873.16 0.20% 872,590.64 0.18% 9.20%
其他流动负债 7,102,084.15 1.50% 524,892.09 0.11% 1,253.06%递延收益 2,781,891.42 0.59% 2,328,709.52 0.47% 19.46%递延所得税负债 2,406,384.77 0.51% 2,332,099.22 0.47% 3.19%股本 103,670,278.00 21.93% 103,670,278.00 20.99% 0.00%资本公积 83,771,365.21 17.72% 110,342,656.94 22.34% -24.08%盈余公积 4,733,389.83 1.00% 4,733,389.83 0.96% 0.00%未分配利润 46,251,632.56 9.79% 42,889,003.90 8.68% 7.84%少数股东权益 7,207,215.73 1.52% 13,285,062.47 2.69% -45.75%资产负债项目重大变动原因：
1、货币资金：期末较期初减少的主要原因为，根据行业惯例，军品业务回款主要集中在下半年，以及本期收购孙公司少数股东股权以及对联营公司进行了增资，导致期末货币资金较期初减少。
2、应收票据：期末较期初增加的主要原因为，期末已转让未终止确认的应收票据较期初增加。
3、应收账款：期末较期初增加的主要原因为，本期军用产品销售收入涨幅较大，军品业务货款回笼通常主要集中在下半年，导致应收账款余额较期初增加。
4、应收款项融资：期末较期初减少的主要原因为，本期收到客户银行承兑汇票较上期减少所致。
5、预付款项：期末较期初增加的主要原因为，本期部分预付材料款尚未收到货物所致。
6、合同资产：期末较期初增加的主要原因为，本期约定合同质保金的销售合同较上期增加。
7、长期股权投资：期末较期初增加的主要原因为，本期向联营公司增资，且受到联营公司其他股东投资溢价的影响导致长期股权投资产生变动。
8、长期待摊费用：期末较期初减少的主要原因为，本期正常计提的摊销所致。
9、应付票据：期末较期初减少的主要原因为，本期部分应付票据到期支付货款所致。
10、应付账款：期末较期初减少的主要原因为，本期向供应商支付前期货款所致。
11、应付职工薪酬：期末较期初减少的主要原因为，本期支付上期末计提的员工双薪及奖金所致。
12、应交税费：期末较期初增加的主要原因为，本期销售收入较上期有较大增长，期末计提的增值税暂未缴纳所致。
13、其他应付款：期末较期初增加的主要原因为，本期购买孙公司少数股东股权的部分转让款项尚未
支付。
14、其他流动负债：期末较期初增加的主要原因为，期末已转让未终止确认的应收票据较上期增加。
15、少数股东权益：期末较期初减少的主要原因为，本期收购孙公司少数股东股权所产生的影响。
2、 营业情况分析
（1） 利润构成
1、销售费用：本期较上期增加的主要原因为，为加强公司产品的对外推广及销售，本期公司扩大了销
售团队，使得销售人员工资支出较上期有较大增加。
2、资产减值损失：本期较上期变动的主要原因为，有部分聚氨酯膜新成品因产量较少导致产成品成本
偏高，因此计提了跌价准备；本期约定了合同质保金的销售合同较上期增加，对应的合同资产减值准备增加。
3、其他收益：本期较上期减少的主要原因为，本期公司收到政府补贴款较上期减少。
4、投资收益：本期较上期变动的主要原因为，本期联营公司净利润变动所致。
5、净利润：本期较上期增加的主要原因为，本期橡胶制品及配套设备的营业收入较上期涨幅较大，为公司净利润创造了增长空间，同时本期各项费用等较上年变动较小，因此本期净利润较上期有较大增长。
（2） 收入构成
1、橡胶制品及配套设备：本期营业收入较上期增加105.72%，营业成本较上期增加2.82%，毛利率增加19.87%，主要原因有：本期某种新型号的个性化供氧面罩销售数量较上期有大幅增加，该型号面罩的毛利相对较高，导致本期橡胶制品及配套设备的收入和毛利率均有所上涨。
2、橡胶零件：本期橡胶零件产品的收入和成本同步增加，主要原因为本期销售了一组橡胶零件配套设备，导致收入成本金额较上期上涨。
3、高性能膜产品：本期高性能膜产品营业收入与上期基本持平，同时，公司为拓宽膜产品种类多样性，增加了涂层线等设备及人员，较上期相比折旧、薪酬等成本费用有所增加，导致成本增幅大于收入，因此毛利率较上期有所减少。
按区域分类分析：
1、华北地区：变动的主要原因为，本期某种型号的个性化供氧面罩销售数量较上期有大幅增加，该型号面罩的毛利率相对较高，因此该区域营业收入及毛利率较上年同期增加。
2、华中地区：变动的主要原因为，本期聚氨酯膜业务在该地区较上年同期有较大增长所致。
3、其他地区：变动的主要原因为，本期新增向东北地区销售一组橡胶零件配套设备所致。
3、 现金流量状况
1、经营活动产生的现金流量净额本期较上年同期增加，主要原因为支付的材料货款金额较上期减少，而销售回款较上期略有增加所致。
2、投资活动产生的现金流量净额本期较上年同期减少，主要原因为本期按合同约定支付了对联营公司
的投资款，同时支付了收购孙公司少数股东股权的部分款项所致。
3、筹资活动产生的现金流量净额本期较上年同期减少，主要原因为相较于上期，本期归还已到期的短期借款有所增加。
4、 理财产品投资情况
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