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| 旺成科技(830896)经营总结 | | 截止日期 | 2023-06-30 | | 信息来源 | 2023年中期报告 | | 经营情况 | 七、 经营情况回顾
（一） 经营计划
2023年上半年，国际形势严峻复杂，公司管理层在董事会的领导下，坚定战略方向，积极应对市场环境的变化，多方位稳定公司业务发展。报告期内，公司新增发明专利 1项， 公司总资产为 589,847,427.59元，较期初增长10.67%，公司实现营业收入164,058,481.14元，较去年同期增长1.73%，净利润为16,925,682.57元，较去年同期下降6.00%，研发投入为5,913,614.63元，较去年同期基本持平，公司主营业务稳定，资产负债结构进一步优化；有利于公司未来持续盈利水平的逐步提升。
（二） 行业情况
公司主要从事齿轮、离合器和传动类摩擦材料的研发、生产和销售，根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业属于“通用设备制造业”中的“轴承、齿轮和传动部件制造（C345）”。
1、齿轮行业
齿轮是机械装备的重要基础件，广泛应用于工业领域和车辆领域。齿轮制造业是为国民经济各行业提供装备的战略性、基础性产业，是各行业产业升级、技术进步的重要保障和国家综合实力的集中体现。经过多年的快速发展，我国齿轮产业的规模不断扩大。目前，全国齿轮企业近5,000家，骨干齿轮企业300多家，年销售亿元以上仅200多家，齿轮行业产值在3,000亿元左右。基于行业增长与国民经济周期的基本一致性，以及齿轮行业本身具有的技术密集型和资金密集型特点，整个齿轮行业已从高速发展期过渡到平稳发展期，但仍保持了6.09%的年复合增长率。摩托车、汽车以及农机等行业是带动我国车辆齿轮行业发展的主要力量。近年来，我国齿轮行业在部分高端产品的研发和产业化方面取得突破，创新能力明显增强，行业也随摩托车、汽车以及农机等行业的进一步发展呈现出一些新特点，为齿轮制造企业发展提供了新机遇。
2、离合器行业
离合器是传动系统的重要组成部分，广泛应用在汽车、摩托车、工程车辆、农机等领域。摩擦材料是离合器的关键零部件，在我国离合器行业发展初期，针对应用于摩托车、汽车行业的离合器摩擦材料的研究和使用多为橡胶基摩擦材料。但随着纸基摩擦材料的问世和发展，针对其应用于摩托车、汽车的综合性能的研究和应用越来越受到关注、重视。纸基摩擦材料生产技术是以纤维素纤维或合成纤维等作为增强纤维，加入摩擦性能调节剂和填料等成分，经造纸工艺成型，并浸渍粘接剂树脂和热压固化，制成具有多孔、可压缩、吸湿性的摩擦材料。
它采用了复合原理，不仅克服了单一材料的缺陷，而且可以通过不同原料之间的性能耦合来发挥单一成分本身所没有的新性能，比单一材料具有更优异的综合性能。同时，纸基摩擦材料具有摩擦性能稳定、传递扭矩能力强、摩擦噪音小、结合过程柔和平稳、耐磨性和耐温性好等优点。纸基摩擦材料主要用于汽车、摩托车、工程机械、机床、船舶、矿山机械等行业湿式离合器中，特别是作为汽车自动变速器和摩托车湿式离合器的摩擦材料，使用量大，且广泛应用在不同车型上。公司通过多年的研发攻关，很好地掌握了离合器纸基摩擦材料的生产技术，其产品已经成功进入本田、雅马哈的全球供应体系以及国内其他的知名摩托车企业，公司现掌握的纸基摩擦材料技术及具备的相应试验分析设备亦可应用到其他种类车辆的离合器研究开发和产业化上。
3、行业经营模式及特征
（1）行业经营模式
全球经济周期和产业链供需等诸多因素的影响，企业的经营业绩存在一定的波动性，行业企业一般采取“以销定产”的经营模式，根据销售订单或销售计划进行生产，并根据生产计划实行统一采购，因产品大多为主机厂配套，在销售模式上一般采用直销模式。
（2）行业周期性
由于齿轮及离合器行业作为整机装配的配套产业，其生产与销售与下游整机制造行业的景气度有关，而整机制造行业与国家及全球的经济具有较高的相关性。在宏观经济处于上升阶段时，制造行业整体会得到较好的发展；在宏观经济处于下降阶段时，制造行业整体发展会较为缓慢。因此，齿轮及离合器行业周期性与国民经济的发展周期基本保持一致，但就个体企业而言，因其竞争实力的不同以及其所在市场细分领域的占比不同而有可能呈现出高于或低于宏观经济发展速度的情况。
（3）行业区域性
由于摩托车行业、汽车行业等下游行业通常基于地理位置、经济发展、国家政策导向等因素而存在明显的区域性特征，齿轮及离合器行业作为与下游行业的配套产业，也随之存在突出的区域性特征。从下游摩托车行业来看，经过多年的产业发展、整合和配套体系的建立与完善，我国形成了广东、重庆、江浙和鲁豫四大相对集中的摩托车制造区域，其中：广东、重庆的生产和配套能力全面、成熟，江浙侧重于踏板摩托车的生产和配套，鲁豫侧重于三轮摩托车的生产和配套。从下游汽车行业来看，国内汽车行业已形成围绕上汽、一汽、东风、长安、广汽、北汽几家规模较大的汽车集团的较为完备的产业链集群，分别是长三角地区、东北地区、华中地区、西南地区、珠三角地区和环渤海地区。公司即位于摩托车和汽车产业集中区域的重庆地区。
（4）行业季节性
齿轮及离合器产品为整机企业的配套产品，主要受整机销售的季节性影响，其季节性特点随着整机销售季节性的日趋淡化，逐渐削弱。
4、行业发展因素、行业法律法规等的变动及对公司经营情况的影响
近年来，国务院、国家各有关部门及行业协会陆续出台了有利于行业发展的相关法律法规和产业政策。 2022年10月，体育总局、国家发改委、工信部等8部委发布《户外运动产业发展规划（2022-2025年）》，提升成渝双城经济圈户外运动产业协调发展水平，发展山地越野、定向、登山、攀岩、探洞、溯溪等具有区域特色的项目，辐射带动贵州、云南等省份，打造西南户外运动集聚区。推动冰雪、山地户外、水上、汽车摩托车、航空等重点户外运动项目差异化发展。汽车摩托车运动打造“三圈三线”（京津冀、长三角、泛珠三角，哈尔滨至三亚、北京至乌鲁木齐、上海至拉萨）辐射出的自驾运动精品路线和营地网络。 2022年9月，公安部、市场监管总局、生态环境部、交通运输部联合发布《关于深化机动车检验制度改革优化车检服务工作的意见》，优化非营运小客车、摩托车检验制度。自2022年10月1日起，非营运小微型载客汽车（面包车除外）、摩托车自注册登记之日起第 6年、第 10年进行安全技术检验，在10年内每两年向公安机关申领检验标志；超过10年的，每年检验1次。 2023年5月14日，国家发改委和国家能源局联合发布《关于加快推进充电基础设施建设更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴的实施意见》，适度超前建设充电基础设施，优化新能源汽车购买使用环境，推动新能源汽车下乡、引导农村地区居民绿色出行、促进乡村全面振兴。 2023年6月8日商务部办公厅发布《关于组织开展汽车促消费活动的通知》，结合“2023消费提振年”工作安排，统筹开展“百城联动”汽车节和“千县万镇”新能源汽车消费季活动。充分发挥地方、企业、行业协会作用，顺应城乡居民多样化购车需求，打通全链条、贯通全渠道、联通线上线下，组织全国百余城市协调联动，推动千余县（区）竞相参与，带动万余镇（乡）共享盛惠，营造良好氛围，促进汽车消费，惠及广大人民群众。行业相关法律法规和产业政策促进了齿轮、离合器及其下游应用市场的健康、快速发展，也为公司的经营发展营造了良好的政策和市场环境，有利于促进公司的进一步发展。报告期内，法律法规、行业政策的变化对公司经营资质、准入门槛、运营模式、行业竞争格局、持续经营能力等方面无重大不利影响。
（三） 财务分析
1、 资产负债结构分析
一年内到期的非流动负债 1,079,130.00 0.18% 102,860,000.00 19.30% -98.95%
应付账款 63,713,008.38 10.80% 64,178,336.68 12.04% -0.73%交易性金融资产 65,046,575.34 11.03% 10,009,424.66 1.88% 549.85%应收款项融资 741,320.02 0.13% 201,700.65 0.04% 267.53%预付款项 1,232,146.06 0.21% 815,560.40 0.15% 51.08%其他应收款 1,661,938.00 0.28% 3,346,644.23 0.63% -50.34%其他流动资产 13,581.66 0.00% 2,046,978.66 0.38% -99.34%其他非流动资产 3,489,786.91 0.59% 15,562,569.65 2.92% -77.58%应交税费 1,600,135.70 0.27% 2,883,977.91 0.54% -44.52%资产负债项目重大变动原因：报告期末在建工程金额为18,503,194.88元，较上年期末增加4,953,398.77元。主要系报告期内新能源汽车高精度传动部件建设项目、数字化工厂技改项目等在建工程项目陆续投入，新增在建工程21,933,720.97元，同时完工转入固定资产金额16,980,322.20元。②报告期末长期借款金额为102,913,470.00元，较上年期末增长71.14%，主要系报告期内取得银行贷款金额43,800,000.00元。③报告期末一年内到期的非流动负债为1,079,130.00元， 较上年期末下降98.95%，主要系报告期内偿还银行借款102,800,000.00元，同时将报告期末预计一年内到期的长期借款1,079,130.00重分类为一年内到期的非流动负债。④报告期末交易性金融资产为65,046,575.34元，较上年期末增加549.85%，主要系购买理财产品所致。⑤报告期末应收款项融资为741,320.02元，较上年期末增加267.53%，主要系期末银行承兑汇票金额较上年期末增加539,619.37元所致。⑥报告期末预付款项为1,232,146.06元，较上年期末增加51.08%，主要系期末购买材料预付的款项较上年期末增加416,585.66元所致。⑦报告期末其他应收款为1,661,938.00元，较上年期末下降50.34%，主要系期末未到账的出口退税金额较上年期末减少1,674,245.51元所致。⑧报告期末其他流动资产为13,581.66元，较上年期末下降99.34%，主要系上期期末存在预先支付的IPO中介机构服务费2,046,547.19元，本期已按照发行费用冲减资本公积所致。⑨报告期末其他非流动资产为3,489,786.91元，较上年期末下降77.58%，主要系期末购买设备预付款项较上年期末减少12,072,782.74元所致。⑩报告期末预收款项为0元， 较上年期末下降100.00%，主要系期末预收租金为0元所致。⑪报告期末合同负债为274,832.78元，较上年期末下降43.62%，主要系期末预收货款较上年期末减少212,649.07元所致。⑫报告期应交税费为1,600,135.70元，较上年期末下降44.52%，主要系上期期末因享受缓税政策的税费，本期已全部缴纳所致。
2、 营业情况分析
（1） 利润构成
①财务费用较上年同期增加989,889.78元，主要系本期利息支出较上年同期减少1,682,738.47元，汇兑收益较上年同期减少2,652,871.03元。②报告期内，公司信用减值损失为-279,332.36元，去年同期公司信用减值损失为739,038.71元，主要系本报告期末应收账款较期初增加494.26万元，计提坏账损失所致。③其他收益较上年同期增加1,144,481.71元，增幅163.95%，主要系本报告期收到的政府补助增加所致。④投资收益较上年同期减少253,355.77元，降幅64.84%，主要系处置交易性金融资产取得的投资收益较去年同期下降253,355.77元所致。⑤公允价值变动收益较上年同期增加42,191.78元，增幅962.50%，主要系公司理财产品确认的公允价值变动收益较上年同期增加42,191.78元所致。⑥资产处置收益较上年同期减少258,860.47元，变动幅度-92.13%，主要系报告期内处置固定资产收益较上年同期减少258,860.47元所致。⑦营业外支出较上年同期减少118,114.49元，变动幅度-66.31%，主要系报告期内因处置报废固定资产产生的非流动资产毁损报废损失较上年同期减少168,187.94元所致。
（2） 收入构成
报告期内，公司收入构成无重大变动。
3、 现金流量状况
①经营活动产生的现金流量净额为27,486,524.92元，较上年同期减少22,415,043.14元。主要系报告期内销售商品、提供劳务收到的现金较上年同期减少 10,318,850.31元； 购买商品、接受劳务支付的现金较上年同期增加13,296,009.32元。②投资活动产生的现金流量净额为-69,415,604.40元，较上年同期减少40,515,825.71元。主要系报告期内购买理财产品支付的金额较上年同期增加91,275,000.00元，同时赎回理财产品的金额较上年同期增加47,969,068.89元。③筹资活动产生的现金流量净额为42,121,207.24元，较上年同期增加55,581,626.70元。主要系报告期内公司向不特定合格投资者公开发行人民币普通股股票 25,310,000股，发行价为每股人民币 5.53元，共计募集资金139,964,300.00元，坐扣尚未支付的承销费（不含税）10,789,219.62元、保荐费（不含税）1,415,094.34元后的募集资金127,759,986.04元；②报告期内取得银行借款收到的金额较上年同期增加43,800,000.00元，同时偿还银行借款的金额较上年同期增加91,250,000.00元；③报告期内进行了股利分配20,244,848.00元，上年同期未进行股利分配。
4、 理财产品投资情况
单项金额重大的委托理财，或安全性较低、流动性较差的高风险委托理财
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