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| 并行科技(839493)经营总结 | | 截止日期 | 2023-10-18 | | 信息来源 | 2023年10月18日招股书 | | 经营情况 | 第八节 管理层讨论与分析
一、 经营核心因素
（一）影响收入、成本、费用和利润的主要因素
1、影响公司收入的主要因素
经过多年的发展，公司已成为国内领先的超算云服务和算力运营服务提供商，公司主要通过为客户提供超算云服务、超算云系统集成、超算软件及技术服务和超算会议及其他服务获取收入，影响公司收入的主要因素如下：
（1）科研经费及下游用户群体的需求
报告期内，公司主要面向高等院校、科研院所及企业客户提供超算云服务等相关业务。我国科研经费投入、国家产业政策、超算云市场推广程度及行业技术水平等多重因素影响下游用户对超算服务的使用需求，与公司收入的实现密切相关。根据国家统计局，2021年中国投入研究与试验发展经费支出约 2.8万亿元，相比2017年的 1.8万亿元，年复合增长达到 12.2%。根据弗若斯特沙利文，预计2025年我国研究与试验发展经费将超过 4万亿元，并将继续保持稳健增速。科研经费的投入力度与下游用户的课题研究开展需求是影响公司未来收入增长的重要因素之一。
（2）市场竞争情况
我国第三方超算服务商主要包括以公司、各地超算中心为代表的独立超算服务商和以阿里云、华为云等为代表的在原有互联网商业服务深耕并对超算领域进行业务延伸拓展的互联网超算服务商。目前我国第三方独立超算服务市场规模偏小但保持较高增速，根据弗若斯特沙利文，2021年中国第三方超算服务市场中，独立超算服务市场规模达到 18.3亿元；预计2025年独立超算服务市场规模达到 75.5亿元，2021-2025年复合增长率为 42.6%。公司竞争者不乏行业内优质头部企业，公司在业务细分领域的行业市场竞争情况及价格博弈将直接影响公司收入水平。
2、影响成本的主要因素
公司营业成本主要由超算设备固定资产折旧、算力资源使用费、外购软硬件和技术服务费构成，影响公司成本的主要因素如下：
（1）算力资源结构与“东数西算”战略规划
公司通过共建集群的自有算力资源与外购第三方算力资源为用户提供超算服务，外购算力资源的机时成本主要取决于设备性能、计费方式和使用量等因素，外购算力资源模式的机时成本通常高于公司自有超算设备折旧对应的机时成本。报告期内公司通过购置超算设备的方式逐步提高了自有算力资源占整体算力资源池的比例，截至2023年上半年末，占比超过 70%。公司为用户提供超算服务对应自有算力资源和外购算力资源的比例分配情况，直接影响公司成本。
2022年 2月我国正式启动“东数西算”工程，通过全国一体化的数据中心布局建设，扩大算力设施规模，将东部算力需求有序引导到西部，实现全国算力规模化集约化发展。
随着“东数西算”工程的逐步落地与对应算力资源释放，公司使用算力资源成本有望进一步下降。
（2）电子硬件设备价格
报告期内公司超算云服务和超算云系统集成业务涉及相关电子硬件设备采购。自2020年以来，受电子芯片行业产量供应不足等诸多因素影响，电子硬件设备供应出现不同程度的短缺和价格上浮，对公司成本产生一定影响。
3、影响费用的主要因素
公司的期间费用包括销售费用、管理费用、研发费用和财务费用。报告期内，公司期间费用总额分别为 8,855.33万元、16,035.53万元、19,937.03万元和 8,600.35万元，占营业收入的比例分别为 72.23%、72.86%、63.74%和 42.47%。该公司的费用变动主要受到公司发展所处阶段、员工人数和薪酬待遇、业务开拓和推广力度、研发投入等因素的影响。
4、影响利润的主要因素
影响该公司利润的主要因素为主营业务收入、主营业务成本和期间费用，有关收入、成本、费用和利润变动情况的分析详见本节“三、盈利情况分析”。
（二）影响公司业绩变动的主要财务或非财务指标
1、财务指标
（1）收入增长率
报告期内，公司主营业务收入分别为 12,260.33万元、22,009.99万元、31,277.70万元和 20,251.25万元，最近三年复合增长率为 59.72%，尤其是超算云服务业务收入体现了公司市场前景良好并处于快速发展阶段，随着公司收入规模的不断扩大，亏损情况将得到一定改善。
（2）毛利率
报告期内，公司主营业务毛利率分别为 42.99%、34.02%、28.26%和 23.67%，呈现出逐年下降的态势，公司业务收入构成、产品价值、销售情况和成本管理是影响公司毛利率的主要因素，毛利率变动情况及影响因素分析详见本节“三、盈利情况分析之（三）毛利率分析”。
（3）销售费用与研发费用
报告期内，公司销售费用与研发费用合计金额分别为 6,781.35万元、12,618.17万元、15,081.78万元和 6,206.71万元，占营业收入的比例分别为 55.31%、57.33%、48.22%和 30.65%，公司正处于快速发展阶段，相关产品仍需进一步研发和销售推广，故投入了较高的销售费用和研发费用，影响公司业绩。
2、非财务指标
（1）并行行业云和 AI云的拓展情况
报告期内，公司超算云服务收入由并行通用超算云、并行行业云和并行 AI云组成，并行通用超算云系公司较为成熟的产品，主要面向高校及科研用户，市场占有率较高，报告期内并行行业云和并行 AI云系公司主要面向行业客户推出的云服务产品，其收入规模保持高水平增速，且占超算云服务收入的比例不断提升，并行行业云和 AI云的客户获取、合同订单数量的增加将对公司未来收入形成有力支持。
（2）核心技术和产品研发情况
公司所处行业对核心技术积累、迭代及应用要求较高，截至2023年6月30日，公司及其子公司已取得 25项发明专利，2项外观设计专利及 130项已登记的计算机软件著作权，并已形成 7项与业务产品紧密相关的核心技术。随着超算行业的快速发展，公司核心技术实力和产品研发迭代情况将对公司未来收入产生影响。
（3）自有算力资源池规模及利用率情况
二、 资产负债等财务状况分析
（一） 应收款项
1. 应收票据
(1) 应收票据分类列示
(2) 报告期各期末公司已质押的应收票据
(3) 报告期各期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据
(4) 报告期各期末公司因出票人未履约而将其转应收账款的票据
(5) 按坏账计提方法分类披露
银行承兑汇票，信用风险较小，历史兑付情况良好，无逾期或未承兑的情形，因此公司未对银行承兑汇票计提坏账准备；对商业承兑汇票，参考应收账款坏账准备计提方法计提坏账准备。
3) 如按预期信用损失一般模型计提坏账准备，请按下表披露坏账准备的相关信息：
(6) 报告期内计提、收回或转回的坏账准备情况
(7) 报告期内实际核销的应收票据情况
(8) 科目具体情况及分析说明：
报告期各期末，应收票据分别为 171.51万元、124.93万元、3.79万元和 53.68万元，占流动资产比例分别为 1.01%、0.38%、0.01%和 0.15%。
(1) 按账龄分类披露
(2) 按坏账计提方法分类披露
对已有客观证据表明其发生了减值的应收账款，本公司单独进行减值测试，按预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额计提坏账准备。
公司于2017年向北京越海扬波科技有限公司销售存储等硬件设备合计 622.59万元，公司向其交付设备后收到北京越海扬波科技有限公司出具验收单。北京越海扬波科技有限公司只向公司支付了部分货款，无法向公司支付剩余部分货款，故全额计提剩余部分货款应收账款坏账准备 562.59万元。2021年，北京越海扬波科技有限公司根据北京市第一中级人民法院要求，向公司支付 265.22万元，公司转回相应的坏账准备金额265.22万元。截至2022年12月31日，北京越海扬波科技有限公司向公司支付 27.78万元，公司转回相应的坏账准备金额 27.78万元。
2) 按组合计提坏账准备：
公司考虑有关过去事项、当前状况以及对未来经济状况的预测等合理且有依据的信息，以发生违约的风险为权重，确认预期信用损失。如果该金融工具的信用风险自初始确认后已显著增加，公司按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备；如果该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加，本公司按照相当于该金融工具未来12个月内预期信用损失的金额计量其损失准备。由此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。
3) 如按预期信用损失一般模型计提坏账准备，请按下表披露坏账准备的相关信息：
(3) 报告期计提、收回或转回的坏账准备情况
无。
(4) 本期实际核销的应收账款情况
(5) 按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况
三台县梓丰现代农业发展
5,658,150.47 9.16 282,907.52
有限公司中国航天空气动力技术研5,446,089.70 8.81 272,304.49究院北京智谱华章科技有限公3,029,507.69 4.90 151,475.38司北京越海扬波科技有限公2,695,868.76 4.36 2,695,868.76司24,928,243.02 40.35 4,027,204.07合计三台县梓丰现代农业发展6,407,830.07 13.07 320,391.50有限公司客户 E 5,370,366.01 10.96 428,103.42北京越海扬波科技有限公2,695,868.76 5.50 2,695,868.76司有限公司无。
(6) 报告期各期末信用期内外的应收账款
(7) 应收账款期后回款情况
(8) 因金融资产转移而终止确认的应收账款
(9) 转移应收账款且继续涉入形成的资产、负债金额
(10) 科目具体情况及分析说明
无。4. 其他披露事项：
（1）应收账款总体情况
报告期各期末，应收账款余额分别为 2,169.39万元、2,351.08万元、4,901.84万元和 6,178.67万元，占营业收入比例分别为 17.69%、10.68%、15.67%和 30.51%，2021年占比下降主要系收回北京越海扬波科技有限公司 265.22万元和公司当期营业收入同比快速增长所致。2022年12月31日应收账款账面余额/营业收入较2021年12月31日上升主要系市场活跃度暂时性下降等外部环境导致客户回款较慢所致。
（2）应收账款账龄分析
公司应收账款账龄分布总体以一年以内为主，报告期各期末，一年以内的应收账款余额占比分别为 53.03%和 70.62%、76.17%和 76.80%，整体呈现上升趋势，主要系随着公司业务规模及行业影响力上升，商业谈判能力增强以及公司加大货款催收力度所致。
（3）应收账款坏账准备政策
公司应收账款预期信用损失率基本和同行业保持一致，不存在明显差异。
（4）应收账款周转率
公司应收账款周转率高于同行业平均水平，主要系公司超算云服务以预收充值模式为主，使得应收账款相对较小。
（5）应收账款分层分析
1）超算云服务
报告期内，超算云服务应收账款按金额分层，分类情况如下所示：
截至2023年9月30日，回款比例占比分别为 83.52%、57.31%、53.33%和 21.41%，2022年公司客户回款整体较慢一方面是因为公司客户以高校以及研究所为主，其充值金额消耗完后付款需要履行新的审批程序，周期时间相对较长并且高校以及研究院所主要分布在北京及上海地区，受到市场活跃度暂时性下降等外部环境影响回款进度相对较慢。
（6）主要客户信用政策
公司的销售模式分为直销模式和经销模式。超算云业务中，公司普遍采用预充值模式，客户需要按照合同提前付款。
5 超威半导体产品（中国）有限公司 验收合格后 1个月内付款 期限内付款 经销模式下，公司对经销商的信用期为 5-90天左右，经销商与公司合作时间相对较长并且合作关系紧密，付款情况良好。
（二） 存货
1. 存货
(1) 存货分类
(2) 存货跌价准备及合同履约成本减值准备
(3) 存货期末余额含有借款费用资本化金额的说明
(4) 期末建造合同形成的已完工未结算资产情况（尚未执行新收入准则公司适用）
(5) 合同履约成本本期摊销金额的说明（已执行新收入准则公司适用）
(6) 科目具体情况及分析说明
无。
2. 其他披露事项：
算力资源使用费 2,453.22 44.61% 2,278.92 31.03% 1,576.17 49.11% 1,856.25 63.71% 技术服务费 2,722.61 49.51% 2,561.02 34.87% 1,594.88 49.69% 1,041.04 35.73% 其他 323.55 5.88% 2,504.82 34.10% 38.36 1.20% 16.41 0.56% 合计 5,499.38 100.00% 7,344.75 100.00% 3,209.41 100.00% 2,913.70 100.00% 公司合同履约成本其主要是算力资源使用费和技术服务费构成，主要是预付给技术开发商的技术服务费。2022年末合同履约成本中“其他”较2021年末上升主要系2022年采购了较多硬件设备用于算超算云系统集成所致。
（三） 金融资产、财务性投资
1. 交易性金融资产
2. 衍生金融资产
3. 债权投资
4. 其他债权投资
5. 长期应收款
(1) 长期应收款情况
(2) 坏账准备计提情况
1) 始终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备
2) 如按预期信用损失一般模型计提坏账准备，请按下表披露坏账准备的相关信息：
(3) 因金融资产转移而终止确认的长期应收款
(4) 转移长期应收款且继续涉入形成的资产、负债金额
(5) 科目具体情况及分析说明
无。
6. 长期股权投资
7. 其他权益工具投资
8. 其他非流动金融资产
9. 其他财务性投资
10. 其他披露事项
无。
11. 金融资产、财务性投资总体分析
长期应收款主要是售后租回保证金和融资租赁保证金。为缓解资金压力，公司通过融资租赁和售后租回的方式取得服务器等设备使用权，向客户提供超算云服务。报告期内，售后租回保证金主要系公司与中关村科技租赁股份有限公司开展售后租回业务而产生。2020年，随着公司超算云服务持续增长和服务器等设备需求的增加，公司作为承租人与中科租赁（天津）有限公司开展融资租赁并向其支付融资租赁保证金。2021年，融资租赁保证金增长主要系公司作为承租人与北京亦庄国际融资租赁有限公司进行融资租赁并向其支付融资租赁保证金。2022年，售后回租保证金增长主要系公司向浙江云谷计算机有限公司租赁超算资源，向其支付了 1,400万保证金所致。2023年1-6月，融资租赁保证金下降主要系部分融资租赁设备到期，公司收回保证金所致。
（四） 固定资产、在建工程
1. 固定资产
(1) 分类列示
(2) 固定资产情况
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