浙数文化(600633)：从功能定位看机会 浙江数据要素区位优势凸显

核心观点


　　我们认为浙数文化主要从两方面受益行业大势：


　　1、数据要素：作为浙江大数据交易中心控股股东，受益浙江作为重要数据要素建设试点地区的先发优势。目前政策仍在持续落地的重要阶段，后续国家层面仍有多个政策有待落地，关注“数据要素X”行动计划正式文件，及发改委价格司和国家数据局共同探讨的公共数据价格形成机制。政策落地加速之时，浙江作为重要试点地区，公司有望以区位优势，率先受益数据要素市场建设。


　　2、游戏基石：边锋网络作为业绩基石，聚焦棋牌休闲游戏。


　　近年公司积极拓展微信小程序渠道，以休闲棋牌游戏体量小、单局时间短、互动性强、粘性强等特点，契合微信的社交产品属性，有望受益小游戏这一增量市场。


　　我们预计公司2023-2024 年实现归母净利润7.33/8.07 亿元，同比增长49.66%/10.09%，2023 年12 月27 日收盘价对应PE 为18.26/16.58 x，给予“买入”评级。


　　投资建议：


　　我们认为浙数文化主要从两方面受益行业大势：


　　1、数据要素：作为浙江大数据交易中心控股股东，受益浙江作为重要试点地区的先发优势，以及全国数据要素市场建设。目前数据要素市场仍在政策持续落地的重要阶段，后续国家层面仍有多个政策有待落地，关注“数据要素X”行动计划正式文件，以及发改委价格司和国家数据局共同探讨的公共数据价格形成机制的相关文件。政策落地加速之时，浙江作为重要试点地区，公司有望以区位优势，率先受益数据要素市场建设。


　　2、游戏基石：边锋网络作为浙数文化业绩基石，聚焦棋牌休闲游戏。近年公司积极拓展微信小程序渠道，以休闲棋牌游戏体量小、单局时间短、互动性强、粘性强等特点，契合微信的社交产品属性，有望受益小游戏这一增量市场。


　　我们预计公司2023-2024 年实现归母净利润7.33/8.07 亿元，同比增长49.66%/10.09%，12 月27 日收盘价对应PE 为18.26/16.58 x，给予“买入”评级。

□.杨.艾.莉    .中.信.建.投.证.券.股.份.有.限.公.司