广汇能源(600256)：12月天然气、煤炭业务大幅增长 静待马朗煤炭产能落地

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　　公司公告：2024 年1 月12 日，公司官方公众号发布2023 年12 月月度报告，公司主营业务天然气、煤炭及煤化工均实现增长。具体来看，天然气自产气方面，2023 年12 月，公司自产LNG 产量达到4.12 万吨，同比减少7.48%，环比增加41.58%；天然气外购气方面，依托启东LNG 接收站，公司实现天然气销售量合计96.59 万吨，同比增长48.68%，环比增长49.57%；煤炭方面，2023 年12 月实现当月煤炭销量317.8 万吨，同比增长15.59%，环比增长9.72%，其中疆内销量69.02 万吨，疆外销量248.78 万吨；煤化工方面，哈密新能源公司实现煤化工产品总产量12.57 万吨，同比增长0.34%，环比增长28.13%。


　　国信化工观点：1）天然气板块自产气完成锅炉计划性交替检修，产量同环比提升，外购气大幅增长，借由公司启东LNG 接收站，实现可观的收入与利润；2）煤炭板块白石湖煤矿再创销量新高，2023 年全年销量超3000 万吨，预计2024 年马朗煤矿将新增1500-2000 万吨产量，夯实公司在“疆煤外运”的主导地位，增厚公司业绩；3）煤化工板块受年度大修、动态调整生产负荷、蒸汽锅炉计划性检修等因素影响，全年煤化工产品产量同比20222 年下降，随着锅炉检修完成、装置恢复稳定运行，12 月煤化工产品产量提升。


　　我们看好公司2024 年马朗煤矿煤炭新产能放量叠加启东LNG 6 号储罐投入使用，将带动公司煤炭、天然气两大主营业务实现业绩可观增长，维持“买入”评级。

□.杨.林    .国.信.证.券.股.份.有.限.公.司