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| 遥望科技(002291)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中软件与信息技术服务业的披露要求
2024年，中国互联网市场规模依旧保持增长态势，据 QuestMobile数据显示，截止2024年 12月，全网月活用户已经达到12.57亿，5G、人工智能等技术创新成为驱动行业发展的主要引擎，持续推动数字经济与实体经济的深化融合。
1、互联网广告行业
2024年，在人工智能、量子计算等新型通用技术所构建的新产业生态下，数字营销场景进一步丰富，中国互联网广告行业规模保持稳定增长，据中关村互动营销实验室联合德勤管理咨询、秒针营销科学院及北京师范大学新闻传播学院共同发布的《2024中国互联网广告数据报告》显示，2024年中国互联网广告市场规模预计将达到6509亿元人民币，同比增长13.55%。其中，短视频、兴趣电商和社交平台合计占比 46.13%，成为行业核心增长引擎。沉浸式的数字营销体验俨然成为广告主最重要的营销策略，创新的广告形式已跃升为市场新主流。
2、移动短视频行业
近年来短视频已成为人们获取信息、娱乐休闲的重要方式之一，中国移动短视频行业在经历多年的高速增长后进入存量竞争阶段，市场规模预将突破4000亿元，用户数量预计超10亿人，覆盖超九成网民，短视频用户结构也迎来新的变化，“一老一小”成为短视频用户的新增主力。技术驱动方面，5G技术实现高清视频流畅播放和实时互动，AI工具的创新迭代和算法推荐在内容推荐、视频剪辑等方面的应用进一步增强了用户体验，降低了创作门槛、提高了生产效率。未来，随着用户规模的持续扩大和使用时长的增加以及技术和商业模式的不断创新，短视频行业将迎来更多的商业机会和发展空间。
3、直播电商行业
2024年，在我国鼓励直播经济新业态、新模式、新产品创新的大背景下，直播电商行业市场规模稳固增长，根据中国社科院财经战略研究院和中国市场学会发布的《2024年直播电商行业发展趋势观察》报告显示，2024年1到11月，全国直播电商的零售额达到了4.3万亿元，为电商行业贡献了80%的增量。用户层面，2024年直播电商用户规模突破6.9亿人，渗透率超70%，其中中老年群体占比提升至 19%，用户更关注产品知识讲解，品质与品牌信任成为关键转化因素，理性消费趋势明显。此外，浙江等地积极推动“直播+跨境电商”，跨境直播与产业带融合为直播电商行业带来发展新机遇。直播电商行业在技术驱动与政策规范的共同影响下步入成熟期，从“野蛮生长”转向“精耕细作”，未来将在内容创新、技术发展与出海机遇的生态中寻求新增量。
四、主营业务分析
1、概述
报告期内，公司实现营业收入47.63亿元，其中，与直播电商相关的社交电商业务实现收入25.83亿元，同比增长49.40%，毛利率同比提升；经营性现金流净值1.32亿元，同比转正；归属上市公司股东净利润-10.01亿元，主要亏损原因如下：
1、2024年，杭州遥望在创新业务上取得诸多成绩，如公司布局了海外直播电商业务，合作海外达人超百位，在海外建立了直播带货基地；遥望 X27 PARK成为线上线下结合的商业标杆，荣获浙江省商务厅的2024年度浙江省数字消费创新案例，成为公司直播、综艺、短剧等业务重要场景；公司打造了短视频带货润物云系统，与大量中腰部达人建联合作。然而，上述创新业务多处于培育阶段，前期投入较大，在新业务上出现较多“人治”的管理问题，效率低下，杭州遥望人员相关开支同比大幅度增长；目前，公司已经着手优化业务结构、组织结构（包括不限于人员结构分布、薪酬优化、管理决策委员会代替个人等）、同时，伴随公司AI的开发与应用业务与组织效率正逐步提升。
2、2024年，杭州遥望摊销费用依旧较高，楼宇建设、装修等费用摊销影响了公司的整体业绩表现。
3、报告期内，由于创新业务归属于杭州遥望，且在业务开展初期面临较大投入（例如，X27的租金与运营费用、人员投入）以及上述杭州遥望的摊销费用，结合公司实际经营情况，公司对商誉及各项资产进行减值测试，经公司财务部门与评估机构进行测算，本期计提杭州遥望等资产组商誉合计约1.30亿。
4、报告期内，公司持续推进鞋履业务转型，初步构建以品牌为中心多品类、全渠道的运营模式，经营模式已基本完成由自营向自营+联营分销模式的转变，线上联营分销业务占比持续提高，品牌市场占有率持续提升。由于自营业务比重降低等因素影响，2024年公司鞋履业务营收规模同比降低 47.58%，同时由于积极清理原有库存，期末存货同比大幅降低 36.12%。另外，由于库存清理导致鞋履商品售价降低、折扣费用率增加，致使全年计提鞋履存货跌价准备 3,323.82万元，此外由于应收账款回款不及预期等因素，需计提信用减值损失 16,537.74万元，两项合计 1.99亿元，上述计提金额虽已同比减少30.99%，但仍是造成鞋履业务亏损的主要原因，加之转型过程中存在部分刚性费用从而造成该业务全年经营亏损。
经营方面，报告期内公司核心直播电商与商业化收入稳固增长，AI研发加速落地，同时在管理侧，公司重新调整业务结构、人员结构、薪资结构，力争尽快扭亏为盈： （一）助力国货增长，搭建超品中心，多地拓展X27直播基地
报告期内，公司直播电商业务实现总GMV（商品交易总额）同比增长约20%，完成超过17场破亿直播，超过284场破千万直播，超过1257场破百万直播；200余位明星+达人主播累计完成超过21000场直播，总时长超过 150000小时，带货能力持续提升，直播内容频繁出圈，从直播内容到商业化价值，正在实现以内容力驱动传播力，同时，公司更多资源向优质国货倾斜，助力国货在国内直播电商市场“发光”。在供应链上，公司建立“超品中心”商家管理平台，提供商家入驻、商品上传、活动报名、经营诊断、服务匹配推荐、服务签约等功能的一体化平台，稳固公司供应链优势。遥望 X27 PARK 作为公司“数实融合”产业链标杆项目，收获各地政府广泛关注与邀约，目前正逐步在国内各城市布局落地。2024年，公司受邀入驻横琴粤澳深度合作区，成为首家入驻的直播电商企业，并建设完成遥望X27 S横琴基地，提供完善的直播带货以及短视频种草培训体系，营造优秀的直播和短视频内容孵化生态。
（二）多元挖掘IP价值， 遥望商业化板块系统增长
公司依托对商业市场及数智营销的理解，全面赋能IP商业价值提升，持续拓宽多元IP商业变现业务单元；从结构化增长向系统化增长升级，全面构建了从IP内容创新、品牌营销、AI智能分发、数字经营结案；让每一个IP得到个性化、破圈化、品牌化的变现发展。2024年度，遥望商业化板块共计实现超过20个品牌代言合作、超过1000个品牌内容营销合作。
同时，报告期内，公司相继出品数部综艺，如2024年 6月公司出品的大型文旅宣传励志体验真人秀节目《跟我走吧》开播，实现热搜 1146次，在轻松和欢乐的氛围中为当地文旅进行公益宣传以及农产品带货。
演出活动方面，自2024年1月以来，公司分别在南京、杭州以及镇江打造4场“新白娘子传奇”主题演唱会，累计到场观众人数超7万，总线上曝光超100亿+次，是公司“经典IP重新焕发生命力”有效的尝试和探索。
在电影营销方面，公司在2025年春节档，通过IP的内容创意传播，为《射雕英雄传之侠之大者》、《封神2·战火西岐》实现超过近亿观众的曝光，让电影在新内容营销模式下，展现中国电影之美。
（三）遥望AI紧密开发，预期公司各条线将全面应用
报告期内，公司结合AI技术自主研发的直播全流程系统“遥望云”升级为新一代“遥望云AI”，在业务和管理侧均有初步测试。
目前，公司正为遥望各业务条线量身定制AI应用产品，在业务层面，通过AI引入，做到“数据化策略，有据可依，可高效调整”；在管理侧，回归初心“科技简化工作，产品美化生活”，将 AI与公司管理深度结合，提高跨部门间协同效率，例如，公司计划用“积分模式”将员工激励管理更加精细化，以期大幅提升人效。
（四）“稳外贸、促发展”，新环境下继续挖掘海外增量
2024年，中国直播电商出海进入加速期，TikTok Shop全年GMV突破300亿美元，英国、巴西等地区直播电商销售额同比涨幅超10倍。公司目前已与TikTok等平台深度合作，依托国内跨境以及海外本土供应链相结合，全球多点布局，荣获“杰出出海传播”和“全球化布局案例”两大出海奖项。未来公司将继续参与推进直播电商全球化发展。
（五）审慎优化组织架构，推出股权激励带动员工积极性
2024年，公司将加强精细化管理立为内部发展的主基调。公司自2023年开始投入大量人力布局创新业务，经重新审视前期人员规模大幅扩张所带来的成本承压问题后，公司认为精细化管理是现阶段企业发展的最优路径，并于2024年二季度末起陆续停止对亏损的创新业务投入，改变经营模式，扩大联盟生态。同时，公司正采取一系列措施，包括但不限于优化组织架构、制定更新员工管理条例等，控制费用支出规模，提升公司未来可持续发展能力。
公司于2025年2月24日召开了2025年第一次临时股东大会审议通过了《关于〈公司2025年股票期权与限制性股票激励计划（草案）〉及其摘要的议案》，此次股权激励计划旨在建立核心人才与股东利益的长期共享机制，激发团队创新活力，推动战略目标的高效落地。
（六）塑造公司品牌形象，打造有影响力的企业
在报告期内，公司取得多项省市区级荣誉，打造专业公司品牌形象，提升了行业影响力，以下是公司在报告期内获得的荣誉：
级
别 奖项名称 获得时间 发证机构
行业2024年“年度直播电商机构”奖2024年1月 新榜大会行业 十年十佳短视频＆直播团队2024年1月 “金河豚”荣誉推选区级 余杭区数字经济创新发展示范企业2024年2月 中共杭州市余杭区委员会杭州市余杭区人民政府市级 杭州市清廉民营企业建设示范单位2024年3月 杭州市清廉民营企业建设工作领导小组行业 “新电商之都”卓越贡献奖2024年3月 杭州市电子商务协会省级 浙江省商业秘密保护示范基地2024年6月 浙江省市场监督管理局行业 直播电商卓越贡献奖2024年 6月 杭州西湖国际博览会组委会行业 2024中国酒业最佳电商代运营商2024年6月 中国酒业金盛奖组委会余杭区年度数实融合典型场景2024年6月 余杭区数字经济协会行业 2024福布斯中国新媒体MCN机构2024年8月 福布斯中国与新媒体咨询公司硬糖科技市级 杭州市综合百强企业2024年8月 杭州市企业家协会省级 浙江省服务业百强企业2024年9月 省企业联合会、省企业家协会、省工业经济联合会省级 浙江省成长性最快百强企业2024年9月 省企业联合会、省企业家协会、省工业经济联合会行业 2024拉姆查兰实践管理奖2024年10月 《哈佛商业评论》中国年会•2024省级 浙江省数字消费创新案例2024年12月 浙江省商务厅行业2024年度卓越价值上市公司2024年12月 中国财经风云榜行业2024年度消费责任社会公益 高品质服务典型案例2024年12月 《中国消费者》杂志行业2024年度卓越价值上市公司2024年12月 和讯财经中国2024年会暨第二十二届财经风云榜行业2024年度MCN机构2025年1月 新浪2024科技风云榜
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中软件与信息技术服务业的披露要求
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
□是 否
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业和产品分类
行业和产品分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
2、2024年度本公司注销了杭州祈晟月鸣电子商务有限公司、四川光义泽供应链管理有限公司、杭州耀遥玥月电子商务
有限公司、山东酒遥供应链管理有限责任公司、泸州玖遥网络科技有限公司、山东东遥供应链有限公司、麻花（杭州）
电子商务有限责任公司、密令八零三（贵州）酒业有限公司、杭州旨白网络科技有限公司、杭州遥发文化传播有限公司、杭州仓捷网络科技有限公司、杭州瞬仓网络科技有限公司、杭州仓到仓网络科技有限公司、遥望蓝网络（香港）有限公司、杭州时欣信息技术服务有限公司、杭州卡司顶电子商务有限公司等16家子公司。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
销售费用 208,427,229.04 243,640,136.33 -14.45% 线下店铺减少，人工薪酬、租赁等费用减少所致管理费用 546,533,558.74 441,559,659.39 23.77% 主要是X27项目，增加的租赁费，装修费和物业管理费等所致财务费用 67,658,749.89 44,362,197.97 52.51% 主要是未确认融资费用摊销的增加所致研发费用 94,168,085.32 80,533,266.14 16.93% 主要是研发项目的增加，人员薪酬、委外研发的增加所致
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响
5、现金流
经营活动产生的现金流量净额 13180.25万元，同比增长158.95%，主要系子公司杭州遥望本年收入的增长及加强应收款催收力度所致；
投资活动产生的现金流量净额-17895.14万元，同比增长165.11%，主要系子公司杭州遥望 X27大楼工程款和遥望总部大楼接近完工，报告期内投入大额减少及上年购买理财产品、支付参股公司投资款较多共同所致；
筹资活动产生的现金流量净额-28805.80万元，同比下降178.26%，主要系上年进行股权激励收到的投资款及报告期内到期的债务较上年增加共同所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务分析
适用 □不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
度，回款增加及部份客户回款不达预期，账龄变长使得计提减值准备等共同所导致合同资产 0.00% 0.00% 0.00%存货 390,415,333.固定资产转为投资性房地产所致长期股权投资 119,213,888.固定资产转为投资性房地产所致在建工程 289,503,577.到长期待摊费用所致使用权资产 366,991,662.旧摊销，以及对X27项目租赁的原值进行重新计量所致短期借款 690,907,487.合同负债 95,821,307.9增加所致长期借款 0.00% 0.00%租赁负债 489,395,891.销，以及部分超过两年或短期内无法回收的预付转至其他应收款所致其他应收款 141,748,786.来款所致其他流动资产 171,901,995.所致应付账款 469,951,913.社交电商业务款增加所致商誉 1,179,117,95减值所致境外资产占比较高□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
□适用 不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未
使用
募集
资金
用途
及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2021年 定增2021年10 297,207.47 292,082.08 12,871.45 188,8中。合计 -- -- 297,207.47 292,082.08 12,871.45 188,8
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