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| 中锐股份(002374)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中土木工程建筑业的披露要求 公司所处行业为金属包装业。金属包装是我国轻工业的重要组成部分，从金属包装产业链来看，上游主要为马口铁、铝材等原材料，2024年铝锭价格小幅上涨，但仍处于历史高位。位于产业链下游的是多元化的消费市场，涵盖了食品、饮料、酒水等领域，下游行业的消费繁荣程度与金属包装的需求紧密交织，消费市场的波动会传导至金属包装行业，对其需求产生直接影响。根据国家统计局数据，2024年，全国白酒产量同比下滑1.8%，软饮料产量同比增长6.3%，啤酒产量同比下滑0.6%，葡萄酒产量同比下滑14.5%。
在全球环保意识日益增强的背景下，“绿色、低碳、环保”已成为包装行业不可逆转的发展趋势，塑料和玻璃等传统包装材料的使用面临越来越多的限制与挑战，而金属包装因其卓越的可回收性、可循环再生性以及相对较低的环境影响，成为众多产品包装的首选替代方案，行业具有持续的市场增长动力。
近年来，在产品不断迭代更新、市场竞争日趋激烈、环保政策趋严等因素作用下，行业中规模较小、产品质量低、能耗高的企业将面临较大的生存压力，这将为行业内优质企业进行产业整合带来良好机会，优势企业在产业链中的话语权持续提高，将获得更大的发展空间。同时，包装产业与其他产业在多方面持续深度融合，具备产品多元化、产业规模化、制造智能化等特点的企业将拥有更好的市场竞争力。
四、主营业务分析
1、概述
2024年，公司秉持稳健经营、创新发展的理念，积极应对复杂多变的市场环境与行业挑战，围绕既定目标开展各项工作。包装科技业务方面，在国内整体消费降级趋势，白酒类消费整体下滑的严峻挑战下，公司稳中求进，坚持“量质”并举，做强做实主业；同时积极谋变，拓展新兴的海外市场，以及饮料、食用油、乳品等领域，拓宽增长空间，使得经营现金流持续提升，有力保障公司的经营发展。
园林业务已基本结束收尾，公司直面应收款回款的困难与挑战，采取多种措施推动回款。随着国家化债政策的持续发力，为公司地方债务化解带来了新的契机。公司抢抓时机，积极探索化债新路径，在四川地区的应收款部分得到了偿付，为解决后续回款形成了良好的沟通机制。
2024年主要工作如下：
（一）积极应对市场挑战，夯实包装科技主业
1、深挖存量，拓展增量，稳固提升包装科技主业
公司是国内最大的（铝制相关类）防伪瓶盖生产企业，防伪瓶盖产品主要供应酒类领域，凭借深耕酒类制盖行业近三十年，公司积累了一批长期合作的优质白酒客户资源，包括劲牌、泸州老窖、剑南春、古井贡、伊力特、江小白、舍得等。近几年，白酒行业逐步进入深度调整期，公司酒类客户需求也随之调整，公司通过深耕长期客户价值，全力配合客户进行产品结构升级、二维码数字化平台优化等，不断提升服务质量，深挖优质成熟客户的存量需求。报告期内，公司对剑南春、泸州老窖、伊力特、江小白等核心客户的产品销售收入较去年同期提升。近年来，公司依托近三十年来构建的品牌影响力及行业资源，提前战略布局西南地区，拓展包装科技业务增量市场，逐步拓展并培育新客户，为后续区域市场拓展奠定了坚实基础。
2、海外拓展与多品类协同双轮驱动
随着国内市场趋于饱和，公司持续发力拓展国际市场，聚焦烈酒、葡萄酒、橄榄油等领域，加大客户拓展力度，拓宽销售渠道，探索意大利、澳洲等新市场。有针对性地推广公司明星产品，公司新研发的瓶盖产品在南美、南非、东南亚获得市场广泛认可，葡萄酒瓶盖的供应获得部分海外地区头部客户的青睐，产品订单在逐步增加。公司在报告期内进一步强化了与东南亚、南非、南美、澳洲等国际客户的关系维护与互动机制，促进双方合作深度绑定。
在市场竞争日益激烈的环境中，公司持续不断地寻求拓展，延伸业务应用领域，重点在饮料、食用油、乳品等细分领域。报告期内，公司继续发力饮料领域，进一步开发头部啤酒客户。目前公司生产的标准口径的铝盖产品已广泛应用于大量客户产品中，包括青岛啤酒、蓝带啤酒、燕京啤酒、燕之屋燕窝、大洲新燕、辽宁力克、崂山矿泉水、百事、统一等。
（二）千方百计回收园林应收款，极力拓展化债新路径
公司园林业务已基本结束收尾，回收项目应收款成为核心任务。近年来，公司通过各种努力，在山东、四川等地陆续回收超过15亿元的应收款项，但在贵州地区的回款收效甚微，2024年公司在贵州地区基本没有回款。截至报告期末，公司园林各类应收款项账面原值约 42亿元，其中应收未收的款项约29亿元，主要集中在贵州及四川地区。贵州地区应收未收的款项约 25亿元，占比超过 85%，其中安顺市西秀区人民政府及相关国资平台欠款约20亿元，安顺市西秀区人民政府欠款自2018年至今基本无偿付；遵义市红花岗区人民政府，播州区人民政府相关国资平台企业欠款约3.7亿元，欠款方为遵义红创文化旅游开发有限责任公司、遵义市红花岗城市建设投资经营有限公司，以及遵义市红花岗区深溪镇人民政府；贵阳市修文县政府下属国资企业，修文文化产业投资开发有限责任公司欠款约 1.38亿元。四川地区的四川巴中经济开发区科技园管理委员会拖欠公司款项约2.41亿元。
地区 欠款方 拖欠金额
四川省巴中市 四川巴中经济开发区科技园管理委员会 2.41 1～4年
合计 27.61注：拖欠金额取截至2024年末公司应收账款账面原值金额。上述部分款项已长期拖欠超过5年，地方政府及国资平台公司的长期拖欠，对公司经营和资金造成了严重的影响。近年来，公司累计计提减值损失，导致上市公司近年来出现亏损，净资产规模持续下降，并对制造业生产再投入及技术改造、资金运营及周转、降低债务负担等方面造成了极为显著的影响，严重制约了制造业实体企业的发展。
2024年以来，公司直面现实，积极尝试多种化债模式，推进资源化债、资产转让等新路径，重点在贵州等地区调研落实可化债资产；同时继续通过国家工信部、财政部、省长信箱等国家、省级平台向上反馈企业真实情况，推动政府尽快回款支付。公司在四川地区的应收款部分得到了偿付，为解决后续回款形成了良好的沟通机制。近期国家陆续发布各项政策，着力化解地方债务。2025年2月17日，总书记在民营企业座谈会中提出“要着力解决拖欠民营企业账款问题”，国家发展改革委、工信部在会上联合发声，宣布将“重拳整治拖欠民企账款”。2025年3月5日国家发布的《政府工作报告》中再次提及“加力推进清理拖欠企业账款工作，强化源头治理和失信惩戒，落实解决拖欠企业账款问题长效机制”。2025年3月17日，国务院发布了最新的《保障中小企业款项支付条例》，明确机关、事业单位和大型企业支付中小企业款项的期限要求，应当自货物、工程、服务交付之日起 60日内支付款项；并加大拖欠违法处罚力度，对机关、事业单位在公务消费、办公用房、经费安排等方面采取必要的限制措施，对国有大型企业拖欠中小企业款项，造成不良后果或者影响的，对负有责任的国有企业管理人员依法给予处分。在贵州地区，公司将全力跟各地方政府磋商，敦促地方政府积极行动，不推诿，不回避，不敷衍，提出切合实际的化债方案；同时，公司将积极争取国家化债政策支持，将公司的应收债权纳入国家整体化解地方债务计划中，从根本上化解公司在贵州区域的应收款难题，加快回笼资金，维护上市公司及投资者的权益，回归和壮大主业发展。
（三）深化精益化运营，多维降本提质增效
报告期内，公司实施多项统筹革新措施，不断深化精益化运营：（1）采购方面，一方面拓宽原材料采购渠道，扩大集中采购覆盖范围，增加原材料采购种类，并扩大至重点设备采购，进一步优化采购成本。另一方面，优化原材料价格与产品销售价格的联动机制，转移部分原材料价格的波动风险。（2）生产方面，持续优化生产效率及质量管控，推进大单品连线，加强成品溯源控制；完成洁净生产升级，注塑机节能改造，倡导设备自研自制。（3）环保方面，加大环保设备投入及改造升级力度等。通过精细化运营管理，公司“降本增效”措施取得积极成效，库存规模下降明显，技改收益不断提升，质量损失有效降低，生产运营效率得到较大提升。同时，通过紧抓内部管控，包装科技业务净现金流管控取得良好成效。
公司聚焦主业，持续提升品牌价值。公司产品在中国包装联合会2024年第九届包装印刷大奖赛中获得一等奖2个、二等奖5个；上市公司获得“高新技术企业”“专精特新企业”“中国包装优秀品牌”“山东省制造业单项冠军”“2023年度中国包装百强企业排名——金属包装前30名企业”“企业标准领跑者”等多项荣誉称号；下属的成都海川、新疆军鹏被授予“专精特新”中小企业，同时成都海川被四川省包装联合会授予“四川省包装行业绿色制造先进企业”；公司被烟台市工信局认定为烟台市级工业设计中心，被劲牌、剑南春、舍得、伊力特、江小白等客户授予战略合作伙伴或战略供应商。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
防伪瓶盖 销售量 万只 180,845 187,101 -3.34%生产量 万只 178,549 184,342 -3.14%库存量 万只 40,519 42,815 -5.36%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明□适用 不适用
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 适用 □不适用
（5） 营业成本构成
行业分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
□是 否
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
销售费用 33,394,731.68 49,255,248.16 -32.20% 主要是本期商品贸易营业收入减少，相应员工薪酬、宣传费和经营业务费减少管理费用 86,586,556.44 100,652,617.20 -13.97%财务费用 26,794,092.18 13,788,997.31 94.32% 主要是本期园林业务按合同协议确认的项目资金收益较去年减少研发费用 151,227.48 392,412.99 -61.46% 主要因园林回款不及预期，公司相关项目研发投入减少
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目
名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响
冲床保险装置项目的研发 冲床模具往复运动存在安全隐患，工人操作时容易将手挤伤，造成安全事故。 对冲床安装安全光幕，当手或其他物体进入保护区，光幕发出信号，将滑块制动，电机停止，避免人身伤害，目前公司二次冲床已全部安装该装置。 将该类设备的工伤事故降为零。 提升操作人员安全保护，消除操作工人对该设备的恐惧，工伤事故降为零，极大提升效率。
5、现金流
1、经营活动产生的现金流量净额较去年增加40.66%，主要是本期在加大回款的同时对付款项目加强管控，致经营性净
现金流同比有所增加所致。
2、筹资活动产生的现金流量净额较去年减少156.79%，主要是主动压缩计息负债规模所致。
3、现金及现金等价物净增加额较去年减少236.63%，主要是本期筹资活动产生的现金流量净额同比减少所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用 □不适用
公司净利润与经营活动产生的现金流量净额相差31,136.50万元，主要系计提的减值损失和财务费用发生额较大所致。减值损失主要系公司按照会计准则规定，根据园林生态业务的实际回款情况及欠款方的信用情况、财政资金状况等，对项目应收款项和合同资产等计提减值准备；财务费用主要系公司对外借款所产生的借款利息支出。
五、非主营业务分析
适用 □不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
一年内到期非流动资产 186,706,597.10 112,023,958.26 质押 借款质押
固定资产及投资性房地产 417,254,323.83 163,032,938.20 抵押 借款抵押、售后回租抵押无形资产 36,051,820.24 27,566,438.78 抵押 借款抵押合计 3,246,078,701.03 2,066,777,424.90注：（1）公司于2023年2月1日，通过售后回租方式向浙江浙银金融租赁股份有限公司融资3000万元，中锐控股集团有限公司、钱建蓉为其提供担保，并向浙江浙银金融租赁股份有限公司质押公司持有的大冶市劲鹏制盖有限公司100%的股权；（2）泸州城投融资担保有限公司为子公司四川泸州740万元借款提供担保，同时山东中锐产业发展股份有限公司为担保人提供反担保，并且向担保人质押山东丽鹏包装科技有限公司持有的四川泸州丽鹏制盖有限公司85.71%的股权，向担保人抵押机器设备740万元。（续上表）一年内到期非流动资产 240,729,577.86 144,437,746.72 质押 借款质押固定资产及投资性房地产 544,198,796.93 217,056,845.25 抵押 借款抵押、售后回租抵押无形资产 37,003,276.24 28,998,949.78 抵押 借款抵押合计 3,316,693,880.30 2,089,715,446.08
七、投资状况分析
1、总体情况
□适用 不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年05月10日 价值在线（www.ir-online.cn）网络互动平台 网络平台线上交流 其他 参加公司2023年年度报告网上说明会的投资者 公司经营情况交流 详见2024年5月12日发布在巨潮资讯网的《投资者关系活动记录表（2023年度网上业绩说明会）》
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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