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| 奥克股份(300082)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求
公司始终坚持“立足环氧衍生绿色低碳精细化工新能源新材料等高端技术产业化创造价值”的基本发展战略以及“大趋势、大市场、少竞争、高端化、集约化”的可持续发展原则，专注于环氧乙烷、乙烯衍生绿色低碳精细化工高端新材料的研发与生产销售，现已形成减水剂聚醚单体、绿色表面活性剂等传统环氧衍生产品和碳酸酯系列及聚乙二醇等新能源新材料两大产品板块。面临外部环境不确定性和国内需求不足等挑战，中国经济在高质量发展道路上稳步前行，2024年度国内生产总值同比增长5.0%。2025年我国将保持适度宽松的货币政策和积极有为的扩张财政政策，经济有望得到良好的发展。同时，民营经济在科技创新、经济转型中的重要作用更加凸显。作为经济发展的关键力量之一，民营经济将为中国经济的高质量发展注入强大动力。根据中国石油与化学工业联合会统计，2024年化工板块实现利润 4,544.4亿元，同比下降6.4%，表现了行业面临的严峻发展形势，部分产业链存在产能过剩，供需结构化矛盾进一步加剧，公司与行业共克时艰，积极培育和释放“新质生产力”，全面实施科技强企和人才强企战略，为实现高质量发展奠定良好基础。
（一）行业发展状况及供求趋势分析
1、建筑化学品行业
公司聚羧酸减水剂聚醚单体销量与水泥销量存在较高关联性，终端需求来源于国家重点项目基建和各领域基建投资、房地产开发投资等领域。
从需求端看，基建投资保持稳定增长，房地产开发投资处于下降趋势。国家统计局信息显示，2024年度全国固定资产投资（不含农户）514374亿元，比上年增长3.2%，扣除房地产开发投资，全国固定资产投资增长7.2%。第三产业中，基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）比上年增长4.4%。其中，水利管理业投资增长41.7%，航空运输业投资增长20.7%，铁路运输业投资增长13.5%。2024年，全国房地产开发投资100,280亿元，比上年下降10.6%；其中，住宅投资76,040亿元，下降10.5%。2024年，房地产开发企业房屋施工面积733,247万平方米，比上年下降12.7%。其中，住宅施工面积513,330万平方米，下降13.1%。房屋新开工面积73,893万平方米，下降23.0%。其中，住宅新开工面积53,660万平方米，下降23.0%。房屋竣工面积73,743万平方米，下降27.7%。其中，住宅竣工面积53,741万平方米，下降27.4%。
从供给端看，地缘政治紧张与全球供应链调整进一步推高市场风险溢价，2024年全球原油市场延续震荡走势，全年跌幅3.1%，波动率保持在25.55%。2024年大宗商品市场呈现出复杂多变的格局，不同种类商品价格走势分化。国内大宗商品价格普遍下跌。根据国家统计局公布的2024年工业生产者价格数据，其中反映大宗商品价格变化的工业生产者购进价格在2024年全年同比下降了2.2%。
行业政策方面，2025年我国将实施积极有为的财政政策和适度宽松的货币政策。根据财政部发布的《2024年中国财政政策执行情况报告》，2025年财政政策要更加积极，支持全方位扩大国内需求。
大力提振消费。加大民生保障力度，多渠道增加居民收入。积极扩大有效投资，统筹用好各类政府投资资金，聚焦关键领域和薄弱环节加大投资力度。合理安排政府债券发行，加快政府债券资金预算下达，叠加运用地方政府专项债券、专项资金、税收政策等工具，推动房地产市场止跌回稳。各个地方政府也出台较多政策推动经济持续回升和支持购房以及贷款政策。2025年国内预计基建小幅提振，固定资产投资有望进一步向产业投资倾斜，且西部大发展将进一步促进国家在铁路公路桥梁等方面的建设。中央经济工作会议在部署2025年经济工作时提出“支持经济大省挑大梁”，政策上配套专项债“自审自发”另一方面，从全球市场来看，随着城市化进程加快，许多发展中国家和新兴经济体地区正在进行大规模建筑项目，包括住宅、桥梁、商业建筑、公路、机场等，建筑和基础设施需求大幅提升，推动建筑化学品区域性的需求增长。例如，根据海关总署日前发布的数据显示，2024年度中国对东盟出口 4.17万亿元，增长13.4%。中国对共建“一带一路”国家出口增长9.6%。目前，东盟各国正在落实《东盟互联互通总体规划(至2025年)》，以加大基础设施建设作为刺激内需、实现经济复苏的重要措施，由此对建筑材料的需求不断提升。《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）的生效，市场的更大开放，也为建筑化学品的投资合作与进出口贸易注入了活力。
综上，聚醚单体市场的有效需求不足，叠加产能过剩竞争加剧，行业利润率水平承压严重。但长远来看，我国经济回升长期向好的基本趋势没有改变，建筑化学品行业将在行业产能出清、需求逐步恢复以后迎来良性发展格局，并且发展中国家和新兴经济体（如东盟地区等）的发展需求，预期将对行业相关产品的出口合作带来积极的影响。
减水剂聚醚单体产业链有一定程度的季节性规律。每年第一季度，受到气候以及中国传统节假日的影响，建筑工程进度较慢，减水剂聚醚单体产品销售较少；第二和第三季度，一般为建筑工程施工旺季，减水剂聚醚单体产品销售量较大。
2、新能源新材料行业
公司生产销售电池级聚乙二醇（PEG）、电解液溶剂碳酸乙烯酯（EC）、锂电添加剂亚硫酸乙烯酯（ES）等新能源锂电池材料。
公司生产的碳酸乙烯酯（EC）用于锂离子电池电解液溶剂，主要应用于新能源汽车、储能和 3C产品等领域，随着新能源行业的发展，锂电池需求也逐渐增长，呈现阶段性增速逐渐放缓的趋势。2024年新能源乘用车合计销量约为 1215.9万台，同比增长37.1%，综合渗透率约为 44.8%，同比增加10.1pct。GGII预计2022-2030年，我国锂电池市场年复合增长率为23.84%，市场增量空间巨大，发展前景乐观。预计到2025年全球锂电池市场出货量将接近2400GWh，其中动力电池出货超1700GWh，动力电池市场占比仍超 70%，为锂电池市场增长的第一驱动力。国家政策继续支持新能源、储能等行业发展，对上游电池材料的需求将有一定的拉动促进作用。2022年以来受新增产能持续释放影响，市场阶段性呈现供过于求、下游终端需求逐渐放缓状态，电解液相关产品价格不断下滑，产能去化尚需时日。
公司生产销售锂电添加剂亚硫酸乙烯酯（ES）等新能源锂电池材料。ES可以用于生产硫酸乙烯酯（DTD）等为代表的可通过少量添加来提升锂电池的高电压、低温循环、倍率性能等水平的添加剂产品，也呈现快速增长的趋势。
公司生产销售电池级聚乙二醇（PEG），主要应用于磷酸铁锂正极材料领域，作为正极材料碳包衣供应给生产正极材料的企业。
3、药用辅料行业
药用辅料指生产药品和调配处方时使用的赋形剂和附加剂，公司药用辅料产品以高纯度聚乙二醇为主，下游主要包括滴丸、栓剂、电解质散、软胶囊、日化保湿剂、粘度调节剂、纺织柔软剂等产品。对于药用辅料来说，下游行业主要为制药行业，国内药用辅料市场规模与药物制剂总产值呈正相关，我国作为医药制造大国，医药制造工业总产值增长迅速，近十年来的复合增长率超过 20%，在老龄化程度加深、医保目录扩容等因素的持续作用下，我国药品消费将保持稳定增长趋势，药用辅料市场规模也会随之增长。随着新医改政策的实施、人口老龄化以及收入水平的提高，对医药产品需求的稳步增长，将有利于药用辅料行业扩大销售规模。我国药辅市场存在低端辅料竞争激烈，高端辅料仍以进口为主的竞争特征，《医药工业发展规划指南》、《关于改革完善仿制药供应保障及使用政策的意见》、《“十四五”医药工业发展规划》等政策不断出台支持国内药用辅料行业高质量发展，满足制剂国际化要求。国产药用辅料质量将不断提升，药品集采和供应链安全开始催化辅料国产替代进程加速。
预计随着我国医疗卫生体制改革持续深化，医药行业相关政策持续推进，国内环保及安全生产标准不断升级，医药行业国际化程度逐步加深，原辅料行业发展环境将得到进一步优化。
4、非离子表面活性剂行业
表面活性剂主要应用于洗涤剂、化妆品、食品加工、纺织印染等行业，这些行业生产的大部分产品逐渐成为人民生活中的必需品。近年来，随着中国城市化进程的推进，国民卫生意识、卫生习惯的日益改善，个人洗护个性化需求的显现以及旅游酒店业消费需求的增长，推动了中国洗护行业稳步发展。近年来国际原油价格震荡全球经济形式的不确定性增加对全球表面活性剂产业造成一定程度的冲击，但洗涤用品、食品加工等刚性需求特征明显，行业规模仍保持增长态势。在国家的支持及相关企业的努力下，我国表面活性剂产业快速发展，目前已成为全球表面活性剂产销大国之一，从结构上看主要以非离子型活性剂为主。近年来，洗手液等个人洗护及消杀类产品需求大增，国民个人卫生防护警觉性和重视程度的加速提升，将驱使洗涤与个人护理领域表面活性剂需求长期稳定增长，推动行业快速发展。
表面活性剂绿色化发展的核心是可持续发展、环境友好。在可预见的将来，表面活性剂行业的发展仍将围绕绿色化（生态化）来进行，采用天然可再生资源为原料生产的性能优良、具有价格竞争优势、对人体温和性、环境和生态适应性的新型表面活性剂将成为我国表面活性剂的研究热点和发展方向。非离子表面活性剂是生产合成洗涤剂、纺织印染助剂的主要原料。消费主要增长驱动仍以洗涤行业为主。
浓缩洗涤剂具有在制造过程中节约能源和资源、使用方便适用性强和综合性能优良等特点，顺应了国家“节能减排”可持续发展的潮流，是未来衣物洗涤剂发展的必然趋势。
长期来看，预计表面活性剂行业市场需求将保持稳定增长，但短期内受产能过剩及各项环保政策影响，国内非离子表活剂市场产能增速将较为有限。
（二）行业竞争格局及公司所处行业地位
1、建筑化学品行业
2024年国内减水剂聚醚单体的行业集中度进一步上升。公司作为国内环氧乙烷精深加工行业，已经形成了完整的产品研发、生产及销售渠道，在核心技术、产能布局和品质品牌等方面体现着显著的竞争优势，公司主导产品减水剂聚醚单体在国内市场份额始终处于行业头部地位。整体看，国内聚羧酸减水剂聚醚单体存在产能过剩和终端需求疲软的迹象，聚醚单体市场价格处于近五年历史低位。同时，国内聚醚单体市场新增产能较多，短期内将持续呈现产能严重过剩的局面，叠加房地产等下游市场需求低迷，竞争进一步加剧，聚醚单体市场价格走低，恢复景气周期尚待一定时日。
2、新能源新材料行业
全球电解液溶剂生产区域主要集中在中国，受新增产能持续释放影响，致使市场供过于求，市场竞争格局产生较大变动，电解液溶剂市场竞争激烈。
公司碳酸乙烯酯和碳酸二甲酯生产工艺技术具有自主知识产权，且“世界首创、国际领先”。该工艺实现了二氧化碳的资源化利用，是二氧化碳资源化利用的成功范例，是绿色工程与绿色化学应用的成功范例，在品质和成本等方面均具有明显的竞争优势。随着国家对环保的愈发重视以及“碳中和”政策的提出，公司该项工艺的优势尤为凸显。同时公司依靠优质的产品质量和服务水平在业内树立了良好的口碑和可信度，积累了丰富的客户资源。
报告期内公司积极进行技术转化新能源材料项目，发展“新质生产力”。新型锂电添加剂材料2万吨亚硫酸乙烯酯（ES）项目于2024年 1月建成投产，在国际上首次采用新工艺工业化生产亚硫酸乙烯酯，收率高、纯度好、反应温和、环保安全，加速了公司产品结构的调整与升级。公司电池级聚乙二醇具有良好品质，供应国内知名电池厂商。
3、药用辅料行业
公司药用聚乙二醇辅料作为国内400余家制剂企业的主要供应商，对标国际化新上造粒设备，具备生产造粒级原料药和医药辅料资质，同时开发各类高端注射级、原料药级产品，逐步向海外市场扩展，且近年来医药行业供给侧结构性调整明显，优秀制剂企业将持续提升市场占有率，为公司药用聚乙二醇的发展提供了有利条件。
4、非离子表面活性剂行业
公司生产的油脂乙氧基化物（OXOE）、脂肪酸酯乙氧基化物（FMEE）属于新型绿色环保非离子表面活性剂，具有天然绿色环保、易生物降解、低温流动性能优异、全程无凝胶相等特点，符合国家绿色化、浓缩化、功能化、高值化的方针政策，走高效、清洁、低碳、循环的绿色发展道路，为公司带来了新的增长点，市场空间广阔，也是未来行业发展方向。
四、主营业务分析
1、概述
2024年度公司实现营业收入 428,680.88万元，同比增长12%，归属于上市公司股东的净利润-15,924.03万元,扣除非经常性损益后的归母净利润为-17,398.43万元，较2023年度亏损减少1.50亿元。公司业绩亏损的主要原因为：（1）公司环氧乙烷与主要产品减水剂聚醚等产能严重过剩以及市场有效需求不足，产品毛利水平较低，部分产品毛利亏损。（2）根据《企业会计准则》的相关规定，基于谨慎性原则，公司对无形资产、存货、应收账款等计提了资产减值准备金额3,872.19万元。
报告期内，公司以市场、客户经营为中心，加强并创新文化、人才、科技、资本和规划等战略管控，坚定信心转方式、改革创新调结构、破釜沉舟提质量、背水一战增效益。公司完成的经营管理重点工作如下：
（1）全面贯彻科技强企战略，发展新质生产力
增强乙烯、环氧衍生领域技术的科技开发、成果应用转化和产学研用融合创新能力。公司自主研发的赛克、MPEG、消泡剂、分散剂等产品完成中试和工业化试验，乙二醇丁醚等产品完成中试。开发聚乙二醇新应用，实现电池级聚乙二醇销量大幅增长。报告期内，公司自主研发亚硫酸乙烯酯（ES）项目完成工业化试车，并成功提升至电子级。多个具有独特优势的差异化新产品成功推向市场并迅速形成销售。
（2）提升客户服务供应能力，增强核心竞争力
公司致力于成为提供解决客户需求的供应商，向提供一体化解决方案转型，提供专用化、高端化的产品和服务。深耕减水剂聚醚、日化醇醚、EC等主业市场，推动传统产业补链，开拓差异化 EOD新产品市场。同时发展 ES、赛克、低分子醇醚等专精特新产品，扩大新能源绿色新材料精细化学品的生产销售比例，优化产品结构，聚乙二醇产品销售收入同比增长40%。积极出海拓展国际新兴市场，出口收入同比增长6.57%。
（3）全面深化机制体制改革，释放创新活力
实施组织机构改革，公司经营模式由运营管控向战略管控转变，公司职能部门由费用中心向利润中心转变。聚焦市场子公司战略定位，实现子公司作为经营主体聚焦市场，子公司全面实现向市场导向与行业聚焦经营主体定位转变，充分释放改革创新新动能，落实人才科技强企策略，通过体制机制变革与激励绩效体系改革激发员工积极性与创造性。
（4）全面实施人才强企战略，奠定发展基础
公司持续深化人才管理体系建设，统筹推进管理梯队优化与青年骨干培育工程。以八零后为核心的中坚管理团队已成为子公司稳健发展的中流砥柱，同步构建九零后新生代储备干部蓄水池。为进一步激励员工，公司发布《专业管理岗位薪酬考核实施细则》《专业技术岗位薪酬考核实施细则》《经营单项奖管理机制》。
（5）全面加强安全与ESG管理，强化风险防控力
报告期内，公司重点实施“安全、环保、经营、法律、财务”五位一体的风险与ESG管理，开展相关管理体系建设。全年生产安全环保达标。加强安全风险分级管控和隐患排查治理双重预防机制建设，组织实施重大事故隐患排查与整治；重点加强安全宣传与意识提升，组织实施“安全生产月”和“消防日”活动，提升全员安全责任意识和应急能力。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
混凝土外加剂行业/聚醚单体 销售量 吨 457,044.25 473,574.62 -3.49%生产量 吨 453,704.56 473,833.68 -4.25%库存量 吨 14,298.29 17,927.05 -20.24%其他行业/其他产品 销售量 吨 248,195.92 190,620.09 30.20%生产量 吨 248,281.90 190,679.04 30.21%库存量 吨 13,421.18 10,550.65 27.21%合计 销售量 吨 705,240.17 664,194.72 6.18%生产量 吨 701,986.46 664,512.72 5.64%库存量 吨 27,719.47 28,477.70 -2.66%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用 □不适用公司优化产品结构，环氧乙烷、聚乙二醇等产品产销量增加。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业分类
行业分类
本报告期其他行业中环氧乙烷、聚乙二醇等产品产销量增加，相应增加原料投入；其他业务主要系原料销售减少，房屋
出租增加。
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
截至2024年12月31日，本集团纳入合并范围的子公司共26户，详见本附注九“在其他主体中的权益”。本集团本年
合并范围与上年相比减少1户，系子公司菏泽奥克化学有限公司办理了工商注销。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响窄分布中低分子量聚氧化乙烯的合成开发 开发具有窄分布、低灰度比的聚氧化乙烯 聚氧化乙烯的小试研究取得较大进展产品分子量在20-40万 合成分子量30-70万窄分布聚氧化乙烯 进一步提升公司乙氧基化催化剂和技术优势嵌段聚醚合成技术及应用开发 突破可控嵌段聚合技术，开发多种用途的嵌段聚醚产品 完成实验室小试合成 完成高分子量嵌段聚醚合成，开发具有特殊功能的嵌段聚醚 推动我公司在日化、纺织助剂产品升级注射级药用辅料开发 开发注射级PEG300提升药用聚乙二醇的核心竞争力 正在开展精制技术研究，三甘醇含量达到《中国药典》要求 开发出符合中国药典要求的聚乙二醇300（供注射用） 提升公司在聚乙二醇及药用领域的核心竞争力，拓宽产品应用领域，减少同质化竞争，提升品牌优势涂料分散剂的合成与应用技术开发 开发高性能涂料分散剂的合成及应用技术 完成实验室小试 完成涂料分散剂开发，产品对无机、有机颜填料有优异降粘分散及展色效果 增强涂料业务竞争力，拓展涂料分散剂产品类型赛克产品质量升级 通过优化合成工艺、提升关键性能指标及稳定性，实现赛克质量全面升级，满足高端市场需求并增强客户竞争力，加速公司产品结构调整与转型升级 完成项目建设，实现工业化生产 完成项目技术改造，产出合格赛克产品，为公司开辟新的业务增长点 提升公司在环氧衍生高端精细化学品方面的市场竞争力，推动公司产品结构优化升级，提升品牌形象，促进公司可持续发展特种醇醚的制备及应用开发 开发特殊功能的新型原料 完成竞品收集及性能评价，小试验证阶段 一步法合成醇醚，降低现有工艺成本 纵向开拓产品应用领域，横向填补表活空白，促进公司产品销售高品质MPEG合成及应 完成高品质MPEG产品 完成高品质MPEG产品 完成低二醇含量、窄 推动公司从传统化工用开发 合成、打通其功能改性衍生物的合成工艺 合成、进行MPEG改性衍生物的合成工艺小试实验 分布的高品质MPEG产品合成；打通MPEG改性衍生物合成工艺流程 向高端精细化学品供应商转型，通过技术升级、产业链整合和政策红利
5、现金流
（1）经营活动产生的现金流量净额同比减少 12,640.88万元，主要系报告期支付其他与经营活动有关的现金较上年同期增加8,223.10万元。
（2）投资活动产生的现金流量净额同比减少19,446.98万元，主要系报告期内购买的保本型理财现金净流出较上年同期增加41,704.82万元，收到天津奥克项目投资款现金净流入17,465.00万元，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金较上年同期减少4,186.09万元。
（3）筹资活动产生的现金流量净额同比增加 31,291.11万元，主要系报告期内银行借款较上年同期现金净流入增加14,517.33万元，报告期末公司将持有的建信融通票据转让给中国建设银行股份有限公司未到期的票据11,489.76万元作为收到其他与筹资活动有关的现金，公司全资子公司武汉奥克化学有限公司开展售后回租业务，现金净流入5,500.00万元。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用 □不适用
报告期内公司经营活动产生的现金净流量为-3,966.24万元，与本年净利润-14,827.54万元相比，高出 10,861.30万元，主要系不影响现金流的折旧、摊销等增加22,635.59万元。具体见下表
2、财务费用、投资收益等非经营活动产生的费
用或损失 6,244.16
3、递延所得税资产及负债变动 -2,722.69
4、存货占用资金减少 -6,125.87
5、应收票据、应收账款等经营性应收款项减少 9,108.13
6、其它货币资金减少（开立信用证及银行承兑
汇票保证金） -1,336.81
7、应付账款、应付票据及其他应付款、预收账
款等增加 -20,235.49
8、其它变动 -577.92
经营活动产生的现金净流量 -3,966.24
五、非主营业务情况
适用 □不适用
品收益。 取决于联营企业的经营情况以及公司理财形成的损益。资产减值 -27,353,338.09 16.57% 主要系报告期内计提无形资产减值损失、存货跌价准备。 取决于资产负债表日资产价值情况判断是否存在减值风险。营业外收入 776,622.15 -0.47% 主要系报告期收到法院执行款及非流动资产毁损报废利得及罚款收入。 否营业外支出 2,958,128.63 -1.79% 主要系报告期处置报废固定资产损失、捐赠等。 否其他收益 34,808,788.17 -21.09% 主要系报告期内确认的政府补助。 否信用减值损失 -11,368,533.91 6.83% 主要系报告期内计提的应收账款及其他应收款的坏账准备。 取决于资产负债表日资产价值情况判断是否存在减值风险。
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
金银行存款增加，为2025年一季度清偿贷款做准备。应收账款 453,503,541.存货 338,030,761.长期股权投资 419,679,398.公司20万吨/年环氧衍生绿色能源新材料项目转固。使用权资产 5,957,029.55 0.10% 6,900,932.27 0.13% -0.03%短期借款 1,560,470,49动资金。合同负债 52,639,477.2款到期偿还。租赁负债 5,863,783.38 0.10% 6,166,556.16 0.11% -0.01%产 52 0 持银行理财产品。其他应收款 88,124,291.8收保证金增加。其他非流动资产 45,870,459.3资款收回。境外资产占比较高□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
②截至2024年期末，公司受限制资金情况如下：
四川奥克化学有限公司 中国银行彭州支行 0.17 ETC押金
合计 566.56
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
二期
15万
吨/年
环氧
乙烷
（环
氧丙
烷）
精深 自建 是 化工 1,702,847.11 37,883,279% 不适用加工衍生新材料扩能项目年产2万吨三（2-羟乙基）异氰酸酯
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化 无变化的说明报告期实际损益情况的说明 报告期内无实际投资收益。套期保值效果的说明 公司的外汇套期保值业务是以规避和防范汇率风险为目的，不做投机性、套利性的交易操作，均以正常生产经营为基础，锁定目标汇率，防范汇率大幅波动对公司造成不良影响。公司严格按照公司的外币持有量开展套期保值业务，风险整体可控。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 公司开展的外汇衍生品交易业务遵循锁定汇率风险原则，不做投机性、套利性的交易操作。但外汇衍生品交易业务操作仍存在一定的风险：1、市场风险：因外汇行情变动较大，可能产生因汇率市场价格波动引起外汇金融衍生品价格波动，造成亏损的市场风险。2、内部控制风险：外汇衍生品交易业务专业性较强，复杂程度较高，可能会由于内控制度不完善而造成风险。3、履约风险：主要是指不能按期和银行履约的风险。公司与主要客户建立了长期稳定的而合作关系，预计能够满足履约的需要。风险控制措施说明：1、以规避汇率风险、锁定采购成本为目的，以江苏奥克、上海悉浦奥真实业务需要为基础，严禁超出江苏奥克、上海悉浦奥正常经营所需的外汇衍生品交易。2、严格内部审批流程。公司所有外汇衍生品交易业务操作由实施主体根据情况提出申请，严格按照相关业务流程控制，并由公司总裁审批后方可操作。 3、建立外汇衍生品交易业务台帐，建立内部监督制度。财务中心专人负责对外汇衍生品交易业务统计，登记专门的台帐。公司内部审计部负责对交易流程、内容是否符合授权情况进行定期的监督检查，并将结果向总裁和董事会审计委员会汇报。 4、当汇率发生剧烈波动时，公司财务中心应及时进行分析，并将有关信息及时上报，由总裁判断后下达交易指令。 5、当公司外汇衍生品交易业务出现重大风险或可能出现重大风险，外汇衍生品交易业务出现亏损金额达到或超过100万元人民币时，财务中心应保证按照董事会要求实施具体操作并随时跟踪业务进展情况，审计部应认真履行监督职能，发现违规情况立即向总裁报告，并同时向公司董事会和董事会秘书报告；公司总裁应立即商讨应对措施，提出解决方案。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 报告期内人民币持续贬值，外汇市场情绪剧烈波动，远期锁汇价格变动较大；已投资衍生品报告期公允价值参照外部金融机构的市场报价确定，按照合约价格与交割日央行发布的外汇牌价的差额计算确定衍生品的损益。公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
售；化工原料、化工产品销售 429,000,000.00 2,145,251,635.47 852,525,841.37 1,483,345,277.13 -145,749,0四川奥克化学有限公司 子公司 生产环氧乙烷衍生化学品 204,080,000.00 634,408,498.66 386,240,108.53 814,722,950.78 18,544,887.80 14,312,88辽宁奥克药业股份有限公司 子公司 研制、开发、制造：纳米材料、医药用辅料、原料药（凭许可证经 66,000,000.00 236,428,009.11 132,457,008.06 188,934,138.30 43,446,668.50 35,715,48营）海南奥克化学有限公司 子公司 专业化学产品制造、销售 115,200,000.00 639,470,756.50 133,022,616.53 681,243,5务。 83,330,800.00 700,372,400.56 438,477,292.00 515,279,282.69 65,776,012.72 56,409,58苏州华一新能源科技股份有限公司 参股公司 研发、销售锂电池材料、太阳能材料 51,000,000.00 1,718,462,300.34 523,864,540.69 232,497,3
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、公司未来发展的展望
（一）公司战略发展规划
公司始终坚持“共创共享、共和共荣”的核心价值观，坚持“立足环氧衍生绿色低碳精细化工新能源新材料等高端技术产业化创造价值”的基本发展战略，坚持党的政治引领，坚持公司“十四五发展规划”，坚持公司可持续发展原则，坚持公司管理总方针和科技创新方针，以高质量发展为主题，以改革创新为根本动力，以稳中求进为总基调。
（二）公司2025年经营计划
1、经营指导思想
以奥克基本发展战略、可持续发展原则和经营管控总方针为指导，以市场为导向，以客户为中心，以改革创新为根本动力，以党建带工建增强奥克文化凝聚力和组织战斗力，坚定发展信心，勇抓创新机遇，进一步加强公司在文化聚人、战略规划、科技创新、科学管理等方面的顶层设计和战略管控。全面提质增效，充分发挥奥克文化战略、科技创新、产业链布局和行业品牌等优势资源，坚定扭亏决心，加速转型升级，明确目标责任，有效资源配置，创新整合营销，科学计划实施，严格激励考核，开源提质增效。全面人才强企，充分发挥人才改革创新和驱动发展的根本作用，加强具有企业家精神的总经理培养，提升人才队伍专业素质，建设完美团队，创造人才价值，推进共同富裕。全面科技强企，改革科技创新与产业创新机制，加速形成新质生产力，科技提质降耗，技术服务客户，开发专精特新，培育未来产业。全面深化改革，进一步解放思想，强化创新思维，以问题倒逼改革，用创新解决难题，实施矩阵管理，破除部门壁垒，整合要素资源，厘清三导责任，深化机制改革，创造整体效益。全面科学管理，筑牢安环风控底线，规范公司治理，践行社会责任，完善和提升管理体系运行水平并充分融合 ESG管理。不断提高奥克核心竞争力，实现转型升级和提质增效基本目标，实现经营质的有效提升和量的合理增长，完成“十四五”规划的主要目标任务，为构建奥克新发展格局和“十五五”良好开局打牢基础。
2、重点工作举措
第一，全面实施转型升级提质增效，强化供应链、内部协同，充分发挥战略布局作用，子公司作为经营主体的作用，强化子公司区域市场分析与深耕，产业链上下游深度合作；因地制宜、深耕区域发展高端差异化产品。整合营销，以客户为中心，加强专精特新产品的生产和应用服务。
生产利用新设施、新工艺提升各生产装置的自动化效率，降低运行费用及成本，提升竞争力。持续拓展海外市场，开展新兴领域的产业链投资合作与发展，加大研发和技术服务。
第二，全面贯彻科技强企战略，立足环氧衍生绿色低碳精细化工新能源新材料，整合运用奥克环氧科技、产能布局，坚持以市场导向，以客户为中心“产品+技术+服务”模式，提高项目转化时效性，加强科研立项与公司战略定位保持同步。围绕应用领域布局少竞争技术研发项目，围绕核心产品开发应用技术；发挥“蚂蚁效应”，重点实施产业延链。
第三，全面实施改革创新，推行矩阵式经营管控模式改革，总裁班子成员兼任分管专业要素督导组组长，打破部门壁垒，融合公司资源，对相关要素经营管理进行督导，对员工相关要素准专业能力进行指导。建立关键要素资源矩阵式经营管控模式。
第四，全面实施人才强企战略，引入与培养高端科研项目人才，精准识别并引进科技研发、市场营销及投资领域的专业人才。实施人才激励政策，优化三支人才队伍能力素质模型。
第五，全面实施科学管理战略，重点加强财务现金流管控，加强应收账款的回收和汇率管理；完善公司管理体系与流程制度，强化投后管理。完成碳管理体系建立、认证工作坚持绿色发展。
运行好安环和五位一体风险管控，坚持安全生产防线。
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年05月15日 网上 网络平台线上交流 个人 线上参与公司2023年度业绩说明会的全体投资者 年度财务业绩与产品技术研发情况 巨潮资讯网
2024年08月08日 辽阳公司 实地调研 个人 中天证券及其客户（中小投资者）、信达证券及其客户（中小投资者）、广发证券及其客户（中小投资者）、中国证券报记者，共计34人。 介绍公司发展历程与现状。 巨潮资讯网
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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