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| 高新兴(300098)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“软件与信息技术服务业”的披露
要求公司目前所处的行业为新一代信息技术产业，具有技术更新快、应用领域广、渗透能力强等特点，对国民经济和社会发展具有重要的支撑和引领作用。随着《“十四五”国家信息化规划》《“十四五”数字经济发展规划》《数字经济发展战略纲要》等国家相关政策的深入推进和贯彻落实，5G通信、物联网、云计算、大数据、人工智能等新一代信息技术加速渗透到经济和社会生活的各个领域，软件和信息技术产业服务化、平台化、融合化趋势更加明显。国务院《政府工作报告》提出，要“加快数字中国建设，数字经济核心产业增加值占国内生产总值比重达到10%左右”“将数字技术与制造优势、市场优势更好结合起来，支持大模型广泛应用，大力发展智能网联新能源汽车、人工智能手机和电脑、智能机器人等新一代智能终端以及智能制造装备。扩大5G规模化应用，加快工业互联网创新发展，优化全国算力资源布局，打造具有国际竞争力的数字产业集群”。国家通过顶层设计，将不断推动信息技术产业升级、技术创新与生态构建，为数字经济发展注入强劲动能。近年来，AI大模型技术迎来爆发式增长，随着底层架构的优化、参数规模突破、多模态融合能力的增强以及推理能力的显著提升，大模型正从实验室走向规模化应用。中国信息通信研究院发布的《全球数字经济白皮书（2023年）》显示，2023年全球人工智能市场收入达5,132亿美元，同比增长20.7%，到2026年市场规模将达8941亿美元。大模型技术的演进亦将推动车联网及智慧交通、公安信息化等传统应用场景的迭代升级，催生更多创新应用形态，提高系统的认知决策能力，为产业智能化转型提供驱动力。在数字经济时代，物联网是基础性架构，物联网推动了实体与数字技术的融合，为经济持续增长提供动力。我国物联网发展迅速，政府支持加强网络建设，已形成4G、5G和NB-IoT“多网协同”的格局。网络覆盖持续扩大，物联网终端连接数超过手机用户，广泛应用于公共服务和车联网等领域。截至2024年底，移动网络终端连接数达44.46亿户，蜂窝物联网终端用户数26.56亿户，占59.75%，同比增长13.88%，本年净增3.24亿户；蜂窝物联网终端应用于公共服务、车联网等领域的规模分别达9.97亿、4.77亿。高新兴长期深耕“车载终端”“电子车牌及车路云”“智慧政法及视频云”“动力环境监控”为代表的多个物联网大数据应用领域，是多个细分行业的领先企业。公司将继续紧抓行业的发展机遇，将物联网、大数据、人工智能技术应用到千行百业，促进经济实现数字化转型和新质生产力的发展。
（一）车联网及智慧交通行业
新能源汽车加速渗透，国产品牌强势崛起。汽车工业协会数据显示，2024年我国汽车累计销量为3143.6万辆，同比增长4.5%，其中乘用车累计销量2756.3万辆，同比增长5.8%。新能源汽车累计销量1286.6万辆，同比增长35.5%，
新能源汽车渗透率攀升至40.9%，继续巩固全球最大新能源市场地位。2024年，中国品牌乘用车共销售1797万辆，同比增长23.1%，国内市占率达到65.2%，较上年提升9.2个百分点，自主品牌已占据主流。供应链“国产化”迈向新高度。除了整车领域成绩斐然，从汽车零部件、智能座舱到自动驾驶领域，汽车供应链“国产化”进程也在加速。《中国汽车报》社和罗兰贝格联合发布“2024中国汽车供应链百强”，上榜企业供应链收入达到17,882亿元，同比增长约20%，其中新能源及智能化领域零部件营收增加值占总增加值的34%，本土供应链规模和盈利能力持续提高。此外，通过不断加大研发投入、技术创新，本土供应链在三电技术、自动驾驶、智能网联等领域实现了众多突破。中国汽车供应商正逐步从技术跟随者成长为技术引领者，以高效协同之势为中国汽车产业的持续崛起筑牢根基。汽车网联化占据主流，通信集成化成为趋势。数据显示，2024年车联网功能新车渗透率已超80%，通过T-Box等设备上车实现汽车的网联化，赋能远程控制、OTA、定位等功能，大大提高了汽车的智能化程度和便捷性水平。尽管4G网络仍占据主流，2024年5G网络覆盖率增长迅速，由6.0%增长至11.7%。此外，汽车通信软硬件集成化趋势更加明显，通过T-Box集成数据收集、整理、分析、控制、OTA等功能，减少电子控制单元（ECU）的数量，可以有效降低车载系统的复杂性。车辆的电子身份识别仍有巨大需求。据有关部门统计，2024年全国机动车保有量达4.53亿辆（其中汽车3.53亿辆）、电动自行车保有量约3.5亿辆。作为智慧交通的重要组成部分，电子车牌通过赋予车辆唯一数字身份，实现对机动车、电动自行车等全域交通工具的精准识别与动态监管。电子车牌技术在2016年年初进行率先试点，近几年在重庆、乌鲁木齐、广州、深圳、石家庄等多个城市进行大规模应用。国务院、公安部分别于2024年4月、2024年5月印发《电动自行车安全隐患全链条整治行动方案》《全国公安机关开展电动自行车安全隐患全链条整治工作方案》，全面部署覆盖生产、销售、改装、使用等环节的系统性治理工程，以推进智慧交通建设与城市治理体系现代化升级。近年来《道路交通安全法（修订建议稿）》（该法案尚未正式落地）、《关于加强电动自行车国家标准实施监督的意见》（国市监标创〔2019〕53号）、《关于进一步加强电动自行车交通安全综合治理工作的通知》（公交管〔2021〕234号）、《“十四五”全国道路交通安全规划》等对于机动车未来加装电子标识，以及电动自行车使用内嵌芯片、外印二维码的新型数字化号牌加强登记管理做出了一系列的规定。“车路云”一体化发展得到政策大力支持。2024年1月17日，工业和信息化部、公安部、自然资源部、住房城乡建设部、交通运输部等五部门联合发布了《关于开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点的通知》，聚焦智能网联汽车“车路云一体化”的协同发展，旨在推动建设一批架构相同、标准统一、业务互通、安全可靠的城市级规模化应用试点项目，推动智能网联汽车从示范应用阶段快速过渡到商业化推广阶段。2024年7月，工信部、公安部、自然资源部、住房和城乡建设部、交通运输部发布《关于公布智能网联汽车“车路云一体化”应用试点城市名单的通知》，确定20个城市（联合体）为智能网联汽车“车路云一体化”应用试点城市，随着20个试点城市名单的发布，我国车路云一体化发展正在进入快车道。截至2024年9月，全国共建设17个国家级测试示范区、7个车联网先导区、16个智慧城市与智能网联汽车协同发展试点城市，50多地出台道路测试与示范应用配套文件，开放智能网联汽车测试道路3.2万公里，发放测试示范牌照超7700张，测试里程超1.2亿公里。铁路轨道交通也是智慧交通体系建设的重要发力点。在“十四五”建设的大背景下，国铁集团提出了基于智能高铁云平台的“2035智能高铁”计划，包括智能制造、智能装备及智能运维等方面。同时，物联网、云计算、移动互联网、大数据等新一代信息技术的发展，使得高铁行业朝着智能化、数字化、绿色化的方向发展。“十四五”规划期间将大力发展智能铁路，在传统铁路基础上实现铁路运行过程中的信息采集、处理、传输、分析和决策等功能，从而提高铁路运行的安全性、效率和服务质量。2024年，全国铁路完成固定资产投资8506亿元，按照“十三五”规划，信息化投资占固定资产投资的比例上升至6%左右，则对应铁路信息化投资约510亿元。2023年10月，工业和信息化部向中国国家铁路集团有限公司批复了基于5G技术的铁路新一代移动通信系统（5G-R）试验频率，支持其开展5G-R系统外场技术试验，持续推动铁路通信事业高质量发展。5G-R技术的引入和应用是对原有GSM-R技术的重大升级，有助于解决铁路行业在移动通信方面存在的带宽瓶颈、传输延迟等问题，满足日益增长的高速铁路、重载运输以及智慧铁路对高效、安全、可靠通信的新需求。综上，随着国家政策、产业支持文件持续推出，车联网技术能力不断提升，标准有序推进，发展方向清晰明朗，实践应用蓬勃发展。“车联网及智慧交通行业”作为公司锚定的重要赛道，将受益于该赛道的市场空间和长远发展。
（二）公安信息化行业
在数字经济的浪潮下，《“十四五”规划和2035年远景目标纲要》《国务院关于加强数字政府建设的指导意见》《国务院关于印发促进大数据发展行动纲要的通知》《数字中国建设整体布局规划》等顶层战略持续完善布局，充分运
用大数据、云计算、人工智能等现代科技手段，激活数据要素潜能，推进网络强国建设，全面建设“智慧法治”，推进法治中国建设的数据化、网络化、智能化，加快建设数字经济、数字社会、数字政府，以数字化转型驱动生产方式、生活方式和治理方式变革。根据财政部数据，2024年我国在公共安全方面支出2,262.56亿元人民币，完成预算的99.4%，与2023年基本持平，2025年的公共安全支出预算2,428.28亿元，增长7.3%，反映我国在公共安全领域投入仍有一定幅度的增长。围绕“科技强警、执法规范化、基层减负”三大目标，国家密集出台智慧执法领域相关政策，推动人工智能、大数据、物联网等技术深度嵌入执法全流程，强化执法效能与公信力。2023年2月，公安部、科技部联合印发通知，部署推进科技兴警三年行动计划（2023—2025年），旨在构建公安战略科技力量体系，优化公安科技创新平台布局，增强公安重大业务需求科技支撑能力等。公安机关信息化建设全面实施国产化替代。2022年9月底，国资委发布79号文，全面指导并要求国央企落实信息化系统的信创国产化改造，为国产信息技术产业开辟了广阔的市场空间。按照规划，到2027年底，全部国央企必须完成信息化系统的信创改造工作，进一步推动国产信息技术产业发展。国家和地方政府为公安机关信息化建设提供了大量政策和资金支持，鼓励使用国产软硬件产品，并提供补贴等优惠措施。具体包括：在视频、交通应用方面，使用国产化配套云平台、算力；智慧执法流程管理的智能终端、服务器、数据库、操作系统等全面国产化替代；新增装备配置单北斗功能。作为国内长期深耕于公安信息化建设的物联网企业，公司始终坚持自主创新，以人工智能、物联网、AR、视频云、全息大数据等技术为主线，不断提升自主研发能力，加速产品国产化，提升行业综合竞争力，围绕政府及公安的信息化、智慧城市建设、信息基础设施建设等新的市场需求，为中国软件信息化发展贡献力量。
（三）通信运营商行业
2022年8月，工信部、国家发展改革委、财政部等多部委联合发布《信息通信行业绿色低碳发展行动计划（2022—2025年）》，以严格的量化指标为导向，对数据中心、通信基站等关键设施的能耗水平提出了明确要求，并要求2025
年“单位信息流量综合能耗比“十三五”期末下降20%，单位电信业务总量综合能耗比“十三五”期末下降15%”，这将促使行业积极探索绿色节能技术，推动产业向可持续发展转型。根据有关机构数据，2024年全球数据中心动环监控系统市场规模大约为17.54亿美元，预计2031年将达到33.11亿美元，2025-2031期间年复合增长率为9.5%。IDC行业是动环监控产品的重要应用领域，通过实时监测数据中心关键环境参数，并配备高效的数据处理和分析能力，能有效降低运营风险、提升能耗管理效率，保障数据和设备的稳定性。
四、主营业务分析
1、概述
高新兴致力于成为领先的智慧城市物联网产品和服务提供商，通过构筑物联网大数据应用产业集群，成为以“车载
通信”“电子车牌及车路云”“智慧政法及视频云”“动环监控”为代表的物联网大数据应用领域及细分行业的领先者。
2024年，外部挑战仍然存在，但随着宏观政策效应持续释放，数字经济、新质生产力得到稳步推动和发展，国民经济正逐步回升向好。高新兴积极践行“以韧求生，以融求赢，以稳求远”的经营思路，尽管我们所处的环境存在周期性波动，公司快速调整战略和市场策略，努力提高自身的竞争力和适应能力，用积极的态度面对各种不确定的因素，以坚韧的信心迎接更大的挑战。报告期内，高新兴集团持续聚焦物联网核心赛道，加强根据地建设，合理调整业务结构，优化业务组合，减少对集成业务和机会型业务的依赖，提高产品型业务及优质B端业务的占比，以实现更加可持续的经营。2024年，公司整体实现营业收入14.17亿元，较上年同期下降21.24%，主要是受讯美科技出表以及公司严格限制系统集成业务、主动减少毛利率较低和需垫付资金的业务所致，公司侧重于周期较短、回款良好、无需垫资的产品及服务，业务模式得到持续优化后，公司连续4年保持经营性现金流量净额为正。公司坚定秉持物联网产业集群协同发展之路，采取稳健务实的经营策略，报告期内积极提效降费，销售、管理、研发三项费用预计较上年度合计减少5,755.01万元，同比下降8.63%。但考虑到未来车端业务的发展需求，针对核心车厂客户投入了较大的研发资源；由于公共安全业务的较多项目出现严重延期，叠加客户回款不及预期导致新增信用减值损失1.38亿元，公司当年计入当期损益的政府补助较上年度有所下降。上述情况对公司净利润影响较大，公司实现归母净利润-2.37亿元，其中以讯美科技股权投资广州图灵交易产生投资收益约5,484万元；扣除非经常性损益后归属上市公司股东净利润为-3.03亿元。公司主要产品分为“车载终端”“电子车牌及车路云”“智慧政法及视频云”“动力环境监控”等大类。
2024年，各版块收入情况如下：（1）“车载终端”：实现收入83,577.17万元，占营业收入比重59.00%。其中，汽车终端产品实现收入48,248.01万元，占营业收入比重34.06%，较上年同期增长35.43%，轨交终端产品实现收入35,329.16万元，占营业收入比重24.94%，较上年同期增长5.56%；（2）“电子车牌及车路云”：实现收入5,910.47万元，占营业收入比重4.17%；（3）“智慧政法及视频云”：实现收入36,523.00万元，占营业收入比重25.78%；（4）“动力环境监控”：实现收入7,505.35万元，占营业收入比重5.30%；（5）“其他产品”：实现收入8,152.92万元，占营业收入比重5.75%。分行业来看，（1）“交通行业”实现收入93,012.51万元，占营业总收入比重65.65%；（2）“公安行业”实现收入36,523.00万元，占营业总收入比重25.78%；（3）“其他行业”实现收入12,133.39万元，占营业总收入比重8.56%。分地区来看，（1）“国内销售”：实现收入119,813.89万元，占营业收入比重84.57%；（2）国外销售：实现21,855.02万元，占营业收入比重15.43%，出海战略得到进一步夯实。
（一）聚焦重点战略任务的有效执行，努力提升经营水平与质量
1、车载终端
（1）汽车车载终端
公司持续聚焦汽车终端板块，不断完善产品经营与技术布局，深化内部精细化管理和成本管控，拓展外部行业生态，
实现经营成本降低、毛利提升、市场份额增长。抓住汽车行业竞争与重塑的窗口期，稳扎稳打，不断拓展海内外市场，提高行业影响力。在前装市场，公司不断深化与吉利汽车的合作，已连续斩获吉利汽车研究院4GT-Box2.0项目和3.0项目，5GT-Box也进入批量发货阶段；拓展长安汽车前装业务，已成功获取长安新能源5GT-Box平台化首发项目、海外项目；公司与奇瑞的合作也不断深入，参与奇瑞5GT-Box产品，与奇瑞新车型项目实现批量出货及平台化项目定点，助力奇瑞新车型的推出。报告期内，公司率先发布国产车规级芯片模组和T-Box产品并实现规模化商用，打破行业竞争格局；完成someip协议的全栈自研；首次在T-Box场景融合switch网关，向通信域控方向演进；持续提高4G/5G平台通用化率，并进一步提高国产化进度；完成eCall盒子项目立项，预计2025年上半年完成，从而赋能车辆提升安全性和紧急救援能力；公司还获得国内某芯片大厂巴龙5GRedCap授权，将为公司的业务增长注入新动力，并为后续同平台项目的研发工作奠定了坚实的基础。2024年12月，子公司高新兴物联荣获第二届中国汽车工业质量大会“2024年度质量表现最佳供应商”的称号，产品质量、技术创新得到客户和行业普遍认可。在后装市场，公司已和全球知名的车联网服务提供商、移动通信运营商等核心客户达成了长期合作，业务布局已覆盖东亚、欧洲、北美、东南亚等海外市场。报告期内，公司持续丰富产品组合，推出了多款新产品：公司新款OBD产品获取北美运营商认证；独立式资产追踪器和LTEAdvancedTracker均开始为潜在客户进行了送样适配工作，LTE工业路由器已经覆盖日本、欧洲、亚太、北美等区域，450M专网DTU面向能源行业成功中标海外客户试验局，大力拓展商用车、电动车、冷链、车队管理、智慧能源等领域。2024年11月，子公司高新兴瑞联在第十三届中国创新创业大赛全国赛中获得初创组全国第七名，展现了公司后装领域突出的技术实力和创新能力。
（2）轨交终端
报告期内，公司从事铁路轨道交通业务的子公司高新兴创联成功调入新三板创新层，并获得国家重点“小巨人”企
业称号。公司新一代轨道车运行控制设备GYK-160G持续优化迭代，实现全路推广，配套产品完成开发并上市销售；机车综合无线通信设备（CIR）完成铁科院东郊环形铁道5G-R动态试验，国产化单北斗卫星定位单元完成开发并规模应用；轨道车运行控制设备远程维护监测系统（GMS）完成服务器信创适配；基于多传感融合的高铁周界入侵前端监测设备完成研制及试验，已具备试用评审条件；持续投入基于视频图像分析的铁路线路监测算法关键技术研究，算法能力得到显著提升。公司积极布局铁路货场安全管控领域，铁路货场管控系统在多个铁路局货场成功落地销售；在线路安全监测领域，公司推出了满足信创要求的边缘分析AI智能分析盒子及边端服务器、多传感融合监测设备，已在多个铁路局集团公司开展试点，效果良好；在城轨领域，报告期内，公司成功中标南京地铁、合肥地铁工程车行车安全监控系统建设与应用项目，充分展示了公司在城市轨道交通领域的技术实力。
2、电子车牌及车路云
在电子车牌业务上，公司两轮车电子车牌则已在广东省、河北省、浙江省、福建省、江西省等多个重点省份得到规
模化应用，累计斩获超千万张数字号牌订单。公司全面支持公安部电动自行车执法管理试点工作，助力试点城市建设基于数字号牌的闭环执法管理体系，目前7个采用基于数字号牌的管理体系的城市试点中，高新兴已深度参与其中6个城市的试点建设。机动车电子车牌方面，公司已在重庆、乌鲁木齐打造了城市级汽车电子标识管理样板工程。报告期内，公司持续推行产品平台化战略，平台系统持续迭代，开发了智慧停车平台、RFID集成道闸系统、智能安全网关等产品，技术优势继续夯实；成功中标广东省电动自行车数字化号牌半成品采购项目，提供数百万张数字号牌产品。高新兴自2019年起，参与了广东、湖南、四川、天津等多省市智能网联示范区及“智慧城市基础设施与智能网联汽车协同发展试点”建设，拥有覆盖车端、路段和云端的系列化C-V2X产品矩阵，覆盖包括车端的智能车载单元、路端的RSU、MEC、路侧感知一体机、信号灯智能检测盒等硬件产品和协议栈及云端的智能网联云控平台、大数据基础平台、视频云管理平台等软件产品。报告期内，公司完成了GoMEC智能网联边缘计算单元V4.0版本试点发布，持续迭代GoXBrain智能网联云控平台、GoXLink智能网联交互APP、GoBridge智能网联核心协议栈等产品，核心算法优势得到巩固。公司子公司高新兴网联还被列入2024年大湾区新质生产力价值与创新企业榜，进一步证明了高新兴在行业中的领先地位和技术实力。
3、智慧政法及视频云
智慧执法方面，国内首发打通“智慧办案”“智慧案管”两大命脉，连接办公中心、案管中心、涉案财物管理中心
构建“云+端”的智慧执法体系，实现公、检、法、司业务全贯通物证中心。为快速响应公安客户群体国产化改造和建设工作，公司完成办案中心V5.0系列开发，打造“非接触式”办案新模式，提高产品政策适应能力和拓展能力；公司RK3568智能物联主板在国产化方面实现突破，目前已经在公安、监管等多个业务场景的多款产品中得到应用；成功开发数据质检服务，提供自动化检测与实时监控功能，确保公安部门在海量数据环境下能够精准掌握数据质量状况。智慧监管方面，持续做大做强监所实战平台，通过深度融合监所执法规范化管理抢占市场。公司在广州建设监所实战平台，集中部署警务云端，实现软硬件无缝对接与高效运用，力促行业标准与规范形成。智慧终端方面，公司聚焦移动执法视音频监管，产品方案实现从移动采集、传输及平台管理全链条覆盖。公司移动执法视音频平台已适配国产服务器、国产云平台，支持集中式、分布式部署，支持万级执法仪统一接入，并实现从单机急、科通等领域形成规模化应用；国产化采集站投入市场推广后，已在部分省份形成规模化应用，助力客户实现自主可控；利用AI技术赋能公安和交警的实战应用场景，实现智能语音识别、智能视频环境分析等能力；提高设备系统的互联互通，减少、消除用户侧数据孤岛效应。智能视频业务方面，打造以人车轨迹为核心、多维数据为翼的视频智能及数据智能应用，覆盖布控预警、侦查研判、核查管控全栈式业务，赋能各个警种，全面提升公安实战能力。公司在业内首发视频云赋能中台，提升个性化应用需求的敏捷交付能力，助力公安用户应用创新生态的打造，推出视频云全栈式解决方案，并落地广东省某视频云建设项目、广东环粤道路视频监控及卡口建设项目、广清轻轨视频云以及珠海、韶关、中山等多地视频云项目。公司视频全息化（立体防控云防系统）已遍布全国24个省，100+个市，200+个项目；公司与战略合作伙伴华为的合作不断深化，将华为的全息路口解决方案与高新兴的高点AR实景产品相结合，实现交通事件的验证、路口交通评价数字化与高点实景指挥的全方位匹配。报告期内，公司完成海外视频联网平台、视频图像智能化平台的基线开发，并在海外国家进行现场测试，为产品出海奠定基础。
4、动力环境监控
通信动环监控产品与解决方案方面，公司深耕通信运营商行业市场多年，是成熟的物联网系统解决方案和运维信息
化服务提供商，拥有基站机房动环监控解决方案、智能配电设施综合监控解决方案、数据中心基础设施运维管理解决方案和数据中心运营支撑管理解决方案等。目前，公司以动环监控产品为基础，拓展到电力配电房、变电站、数字化工厂、智慧仓储等其他行业场景化应用，打造从传感层、采集层、传输层到中心应用层的全系列智能化通信物联网产品，致力于打造“国内物联网关第一品牌”目标，为用户提供端到端的全方位服务支撑，为客户提供安全、便捷、高效、节能的多元化产品和综合解决方案。报告期内，公司成功中标中国移动2024—2026年度动力环境监控系统集采项目核心机房和汇聚机房两个标段，中标总金额超1.4亿元；连续4年中标中国铁塔FSU集采项目；中标中国移动福建公司2024年数字能量管控平台开发研发项目；在多个省份落地数智化机房试点；自研“慧智C3I”动环监控运维管理平台获麒麟软件适配认证，并与平凯星辰达成联合解决方案互认证，国产化进程持续加速；推出傲云边缘网关、能源网关产品，实现核心器件100%国产化，主控成本降本超卓有成效。
（二）专注提高组织效率，体系与能力建设取得长足发展
1、持续推进战略管理能力的提升
高新兴围绕“车联网与智慧交通”“公安信息化”两大领域，通过构筑物联网大数据应用产业集群，成为以“车载
终端”“电子车牌及车路云”“智慧政法及视频云”“动环监控”为代表的物联网大数据应用领域及细分行业的领先者。公司将BLM战略管理模型导入管理层的知识学习体系，并于年度经营规划工作中率先应用，关注战略控制点、关键任务以及战略一致性，从而实现战略层面的语言统一、管理层面的目标对齐，并在经营层面分析差距、发现机会，为实现“细分市场行业第一”这一战略目标而奋斗不止。公司研发体系在核心技术、产品研发、能力体系建设等方面都继续升级。研发组织资源分工进一步明确，公司中央研究院开展人工智能、大数据、公共平台、物联网等通用技术研究，具备移植到国产化设备的技术能力；各事业部、子公司下设产品线研发部门，支撑业务需求；集团研发与质量管理部——研发体系及质量体系能力建设、管理及提升的平台，为集团各业务单元赋能，提供服务支撑，确保集团战略目标的实现。为了提升研发效率和投入产出比，公司推动研发部门从成本中心转变为追求长期投入产出最大化的投资中心，设计并推广了研发项目月度评价机制，在研发项目矩阵式管理的落地和整体研发效率的提升上成效显著。
3、供应链体系进一步完善
报告期内，公司供应链贯彻落实以经营为中心的指导思想，体系建设进一步完善。公司供应链持续将保交付作为第
一任务，通过向研发端、销售端双向延伸，准确把握供需信息，通过全链条协同，确保了各项目顺利交付，供应链体系持续完善。采购交付方面，通过公开招标、行情分析、价格拆分、供应商充分竞争、关键物料替代等手段，有效降低了部分产品采购价格，保证公司各类原材料的充足供应；库存管理方面，持续协同各部门加速库存周转，提升发货准确率、健全备料机制、压实库存责任、提升材料选型效率、总结呆滞库存经验等多项方式，赋能监督各条业务线，存货库存进一步得到下降。生产制造方面，扩展生产制造能力的深度，成功导入多个具有行业竞争力的客户；成立专门车载电子项目组，车载电子加工内功修炼已初见成效；坚持优化组织结构，改善制造成本费用，完善内部人才体系；对内部质量体系进行审视与梳理，成功通过IATF16949质量体系复审、多项ISO质量体系、ESD20.20认证，持续打造核心竞争力，通过国内多个优秀客户的审厂认证。
4、国内+国外多渠道销售体系建设
公司业务面向全球市场，已为全球1,000+客户提供产品和解决方案。国内市场方面，销售网络覆盖全国31个省、自治区、直辖市，173多个地市级服务网点，20余个省级驻外办事机构。公司已重点通过网站、微信等自媒体渠道的维
护和更新进行线上营销，并通过参加行业、线上展会等进行品牌展示，打造安全、可靠、专业车联网品牌形象，致力于成为客户可信赖的合作伙伴。公司整合了公共安全业务板块营销网络——营销中心，打造面向政府行业的统一销售平台，实现销售平台资源共享，并充分利用资源共享平台，发挥集团化运营优势，增加公司内部市场协同作战能力，当前运行情况良好。国际市场方面，公司已在北美、欧洲等地设立销售平台，海外销售渠道完成搭建平台，与欧美多家顶级通信运营商形成深度合作，产品已输出加拿大、德国、西班牙、英国、瑞典、美国、比利时、捷克、奥地利、墨西哥、马来西亚等多个国家和地区。此外，公司在美国、日本、德国、法国、英国等十余个国家和地区取得高新兴商标，为高新兴品牌加快出海奠定品牌基础。
5、集团化管理体系更加成熟
高新兴坚定走物联网产业集群协同发展道路，通过内部创新、培养、再造一批物联网细分赛道冠军业务。高新兴已
逐步成长为集团化管控的组织，不断优化管理体系建设，对子公司采用战略运营型管控模式。在法人治理层面，遵照公对于子公司经营过程中的关键事项（“三重一大”事项）的风险把控。公司总部将继续改善和加强集团化管理，打造更简洁、规范、高效的集团化管理体系，做轻、做薄后台部门，用多年积累的总部管理经验赋能物联网各个细分领域赛道业务，让组织变得敏捷，让决策更有效率、更有智慧。报告期内，公司强化总部职能部门在党建促经营、规则制定、共享平台建设、赋能服务、管理效率提升方面的功能定位。
（1）党建工作引领经营、树立非公党建特色品牌
2024年，集团党委以“党建强基固本提质增效，助力新质生产力加快发展，推动企业高质量发展”为主题，印发年
度党建促生产工作计划，与所属11个党支部签订《2024年党建责任承诺书》，要求支部书记有效发挥“政委”作用，落实支部“133”思想工作年度带动任务，形成党员带头拼搏、员工奋斗进取的企业正面导向，坚持全面从严治党，引导企业合规经营。开展党纪学习教育，要求党员结合岗位实际，坚持集中和个人自学党和国家大政方针、时政热点，引导党员学纪、知纪、明纪、守纪；规范化完成党委委员增补选举工作，有效发挥“纪监委合一”工作机制效能，常态化与集团审计、监察部紧密协同配合，日常开展“改进提升发现问题”行动，从源头抓早抓小，防范风险；举办党纪学习教育主题党日活动，发挥教育引导正面赋能作用。集团党委与十五运会和残特奥会广东赛区执委会、广东人工智能与先进计算研究院、中国人民警察大学等各级政府单位、国企、科研机构、商协会组织、产业联盟、园区、学校等开展红联共建和学习交流近20次，在组织互建、党员互动、活动互联、业务互助等方面深化合作，推动党建和业务经营深度融合，形成互利共赢的合作关系；承担好示范点责任，先后积极落实全国、省、市工商联、黄埔海关、广州市委社会工作部等单位调研考察、培训交流、现场会议近20场，积极讲好高新兴非公党建故事，勇争“党建排头兵”，全面展示企业实力与党建成效，助力集团参与政府社会治理和公共管理项目，为共建共治共享的社会治理格局贡献高新兴力量。
（2）组织能力全面提升，支持经营决策科学化、精准化
公司通过锻造总部职能平台能力，提升对业务单元的支持力度。在实业发展的基础之上，推进实施“实业+资本”双
轮驱动战略，进一步创造新的业绩驱动引擎。经营管理方面，业绩预测体系逐步成熟，优化业绩预测，项目管理、回款管理及期间费用管理能力得到有效提高，降低经营成本，提升经营效率和资金使用效率，并采取多项措施积极解决现金流问题，实现现金流四年为正；人力资源方面，公司持续打造有效的干部管理体系，建立经营班子运作和评价体系，实现干部能上能下，推动干部队伍的年轻化、精简化，为企业发展注入新的活力。资本运营和重大投资方面，报告期内公司以讯美科技股权增资广州图灵交易事项完成交割，通过剥离金融安防资产加强公司的战略聚焦，并以战略投资方式进入智算领域，有利于公司抓住新兴领域快速发展带来的机遇，未来推动大数据与智能算力技术的融合，进而提升公司整体竞争力。在公司完成投资后，广州图灵又于报告期内成功引入了中美绿色基金等专业投资机构；公司电子公司正式入驻高新兴知识城产业园，标志着集团在扩大供应链规模及提升供应链整体能一体的现代化电子信息综合产业园区，是广州市首批数字新基建重大项目之一，同时也为广州的人工智能、物联网产业聚集提供重要的产业基地；公司子公司高新兴创联“智能轨道交通产业基地项目”逐步建设完善，将打造成浙江省首个覆盖国铁、城轨、能源化工产业数字化业务场景，以通信信号、视频物联网产品和解决方案为特色的数字化产业基地，以提升浙江省内轨道交通行业产值为发展目标，有助于推动轨道交通行业的智能化发展。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
1.1汽车车载产品 482,480,126.40 34.06% 356,259,230.98 19.80% 35.43%
1.2轨交终端产品 353,291,609.88 24.94% 334,677,945.74 18.61% 5.56%
2.电子车牌及车路云 59,104,667.13 4.17% 212,476,337.42 11.81% -72.18%
3.智慧政法及视频云 365,230,009.19 25.78% 517,531,933.51 28.77% -29.43%4.动力环境监控 75,053,519.26 5.30% 85,207,180.73 4.74% -11.92%5.其他 81,529,163.40 5.75% 292,693,518.10 16.27% -72.15%分地区国内销售 1,198,138,904.48 84.57% 1,609,260,519.94 89.46% -25.55%国外销售 218,550,190.78 15.43% 189,585,626.54 10.54% 15.28%分销售模式不适用公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“软件与信息技术服务业”的披露要求公司收入季节性波动主要受客户结算周期及行业特性影响，属于正常经营性周期，不反映市场需求波动或公司竞争力变化，公司实际业务需求未发生重大波动。截至报告期末，公司货币资金规模为4.35亿元，可充分覆盖季度间成本支出，无波动风险。
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况适用□不适用
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“软件与信息技术服务业”的披露
要求不适用公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据适用□不适用不适用变更口径的理由：为便于投资者更好地了解公司各板块业务，公司就分行业、分产品、分地区统计口径进行了调整。
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 否
产品类别 项目 单位2024年2023年 同比增减
车载终端产品 销售量 件 5,532,140 5,577,506 -0.81%生产量 件 5,584,381 5,527,438 1.03%库存量 件 172,518 120,277 43.43%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明：适用 不适用正常库存波动。
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况□适用 不适用
（5）营业成本构成
行业分类
①公安行业原材料成本及工程安装调测费用分别下滑37.50%、24.76%，主要为公司主动降低集成类业务规模，公安
业务收入下滑；②交通行业制造加工费用增加29.01%，主要为车联网车载产品制造费用增加；③其他行业原材料及工程安装调测费用分别下滑70.75%、72.99%，主要为本期处置子公司讯美科技后不再开展金融安防业务；其他行业制造费用下降24.87%，主要为本期收缩了智能宽带业务。公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“软件与信息技术服务业”的披露要求主营业务成本构成
（6）报告期内合并范围是否发生变动
是□否
详见：第十节、财务报告九、合并范围的变更。
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□适用 不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
销售费用 222,626,491.65 229,933,625.56 -3.18% 公司资源聚焦，控制费用。
管理费用 145,306,107.32 163,601,040.53 -11.18% 公司资源聚焦，控制费用。
财务费用 -33,054,825.60 -30,954,623.73 -6.78% 利息费用下降导致。
研发费用 241,510,509.49 273,458,537.80 -11.68% 公司资源聚焦，控制费用。
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响iEdge傲云智慧机房边缘网关的研发 开发全新产品 已完成 增强产品竞争力 重要研发投入面向大规模监控应用的分布式视频处理技术研发 技术原理的研究 已完成 增强产品竞争力 重要研发投入基于深度学习的异常行为分析技术研发 技术原理的研究 已完成 增强产品竞争力 重要研发投入基于深度学习与图像识别技术的视图应用技术的研发 开发全新产品 已完成 增强产品竞争力 重要研发投入智能视频运维技术的技术研发 开发全新产品 已完成 增强产品竞争力 重要研发投入运营商慧智动环监控运维技术的研发 开发全新产品 已完成 增强产品竞争力 重要研发投入人员实时定位与智能轨迹跟踪技术研发 开发全新产品 已完成 增强产品竞争力 重要研发投入智能图文识别与分析算法的研发 开发全新产品 已完成 增强产品竞争力 重要研发投入智慧执法大模型构建与算法优化技术研发 技术原理的研究 已完成 增强产品竞争力 重要研发投入面向智能交通的雷视融合感知算法技术研发 开发全新产品 已完成 增强产品竞争力 重要研发投入公司2024年无研发资本化投入。
5、现金流
1）经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少11,906万元，下降幅度66.71%，主要原因是报告期内收入下降，回款净额相应减少；
2）投资活动产生的现金流量净额较上年同期增加11,592万元，上升幅度33.88%，主要原因是报告期内减少了购建固定资产投入；
3）筹资活动现金流入较上年同期减少26,632万元，下降幅度59.26%，主要原因是报告期内借款减少；4）筹资活动产生的现金流量净额较上年同期减少23,193万元，下降幅度118.41%，主要原因是报告期内借款减少；
5）现金及现金等价物净增加额较上年同期下降23,404万元，下降幅度713.25%，主要原因是报告期内借款减少。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明适用□不适用
详见：第十节财务报告七、合并财务报表项目注释65、现金流量表补充资料。
五、非主营业务情况
适用□不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
流动资产 182,717,908.74 3.70% 237,159,888.66 4.54% -0.84%
其他流动资产 64,585,497.87 1.31% 61,968,299.67 1.19% 0.12%长期应收款 449,879,602.12 9.10% 615,521,117.86 11.78% -2.68%其他权益工具投资 30,969,855.86 0.63% 30,969,855.86 0.59% 0.04%无形资产 64,049,089.03 1.30% 66,980,499.28 1.28% 0.02%商誉 147,155,193.64 2.98% 147,155,193.64 2.82% 0.16%长期待摊费用 8,120,868.73 0.16% 9,102,198.58 0.17% -0.01%递延所得税资产 97,775,995.75 1.98% 119,326,080.20 2.28% -0.30%其他非流动资产 97,380,109.16 1.97% 82,603,053.69 1.58% 0.39%应付票据 64,034,837.05 1.30% 99,934,429.87 1.91% -0.61%应付账款 997,482,064.60 20.18% 822,480,722.04 15.74% 4.44%应付职工薪酬 94,094,131.18 1.90% 107,045,317.71 2.05% -0.15%应交税费 27,965,640.74 0.57% 32,811,610.03 0.63% -0.06%其他应付款 173,010,181.85 3.50% 193,241,759.10 3.70% -0.20%流动负债 42,844,790.83 0.87% 32,250,098.08 0.62% 0.25%其他流动负债 125,274,884.89 2.54% 125,130,341.69 2.40% 0.14%长期应付款 287,476,960.83 5.82% 241,359,536.10 4.62% 1.20%预计负债 6,710,625.14 0.14% 2,218,423.59 0.04% 0.10%递延收益 3,884,766.66 0.08% 2,300,000.00 0.04% 0.04%递延所得税负债 44,842,696.35 0.91% 42,618,330.31 0.82% 0.09%其他非流动负债 49,748,870.29 1.01% 61,183,934.08 1.17% -0.16%境外资产占比较高□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
详见“第十节财务报告七、合并财务报表项目注释25、所有权或使用权受到限制的资产”。
七、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
注：以上数据来自合并现金流量表投资活动现金流出小计金额。
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用□不适用
交割，截止至报告期末，广州图灵、讯美科技均已完成工商变更。 不适用 -727.28 否2024年02月28日、3月1日、3月30日 巨潮资讯网，公告编号：2024-007、009、合计 -- -- 12,065.07 -- -- -- -- -- -- 不适用 -727.28 -- -- --注：2024年2月28日，公司以持有原控股子公司讯美科技股权投资广州图灵事项完成交割，公司持有广州图灵26.7518%的股权比例。后因报告期内，广州图灵又引入外部投资方，公司持有广州图灵的股权比例被动稀释为25.0833%。
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用□不适用
网，公告编号：
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
适用□不适用
1）报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用□不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 在财务报表中，人民币存款和外币存款的本息，以及外币存款本息的汇兑差额，按常规方式予以列报；掉期外汇合约这一衍生工具的期末公允价值列报为一项衍生金融资产或衍生金额负债，其公允价值的变动计入当期损益。期末对掉期外汇合约衍生工具的公允价值进行测算，根据公允价值变动情况调整衍生工具的账面价值，调整金额计入公允价值变动损益。上一报告期公司未开展套期保值业务。报告期实际损益情况的说明 报告期内，实际损益情况为14,242.94元套期保值效果的说明 本次外汇套期保值为掉期交易，在近端操作结汇时已经锁定了远端购汇价格，远端购汇价格不受市场汇率波动影响，明确了投资风险的大小，可以有效地规避外汇风险，外汇保值能够达到预期效果。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 公司已制定《外汇套期保值业务管理制度》，建立严格有效的风险管理制度，利用事前、事中及事后的风险控制措施，预防、发现和降低各种风险；为控制汇率大幅波动风险，公司将加强对汇率的研究分析，实时关注国际国内宏观环境变化，适时调整外币收付操作策略，最大限度地避免汇兑损失；财务部门必须基于对公司的境外收付汇及外币借款金额的谨慎预测，将外汇套期保值业务的交割日期需与公司预测的外币收款、借款期间或外币付款时间尽可能相匹配；公司审计部定期对外汇套期保值业务进行监督检查，每季度对外汇套期保值业务的实际操作情况、资金使用情况及盈亏情况进行审查，稽核交易及信息披露是否按照相关内部控制制度执行，并及时将审查情况向公司审计委员会报告；为控制交易违约风险，公司仅与具有相关业务经营资质的大中型商业银行等合法金融机构开展外汇套期保值业务，保证公司开展外汇套期保值业务的合规合法。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 报告期内，公允价值变动随外部金融机构市场价格变动，该衍生工具于资产负债表日的公允价值=合约买卖的外币金额*（合约约定的远期交割汇率-资产负债表日签订的期限与该合约的剩余期限相同的远期合约上注明的交割汇率）。涉诉情况（如适用） 不适用衍生品投资审批董事会公告披露日期（如有）2023年6月1日2）报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
适用□不适用
交易对方 被出售股
权 出售日 交易价格
施，如未按计划实施，应当说明原因及公司已采取的措施 披露日期 披露索引广州图灵 讯美科技2024年02月28日 12,065.07 -177.75 本次交易收益。 23.16% 评估后协商定价 否 交易对方与公司不存在关联关系 是 已根据各方于2023年12月签署的《图灵新智算（广州）科技有限公司增资协议》及2024年2月签署的补充协议规定的时间完成交割。2024年02月28日、3月1日、3月30日 详细情况见巨潮资讯网披露的相关公告（公告编号：
2024-007 、009、012）
九、主要控股参股公司分析
适用□不适用
参见第十节财务报告第九、合并范围的变更。
十、公司控制的结构化主体情况
适用□不适用
易方达资产智慧城市二号专项资产管理计划：公司于2016年6月认购易方达资产智慧城市二号专项资产管理计划2,000.00万元份额，根据资产计划《易方达资产智慧城市二号专项资产管理计划合同》，资管计划将主要以有限合伙人
身份投资于珠海高石股权投资基金（有限合伙）。易方达资产智慧城市二号专项资产管理计划款项已全部投资于珠海高石股权投资基金（有限合伙），不存在未投资金额。
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用□不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年05月07日 “价值在线”线上网络互动平台 网络平台线上交流 个人 参加线上业绩说明会的投资者 高新兴2023年度业绩说明会 公司于2024年5月7日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上披露的相关公告。
2024年06月05日 东北证券线上会议平台 网络平台线上交流 机构－电话会议 东北证券股份有限公司、申万菱信基金管理有限公司、广东正圆私募基金管理有限公司、禾永投资管理（北京）有限公司、上海光大证券资产管理有限公司、泰信基金管理有限公司等机构 公司V2X业务交流会 公司于2024年6月6日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上披露的相关公告。
2024年09月05日 “价值在线”线上网络互动平台 网络平台线上交流 个人 参加线上业绩说明会的投资者 高新兴2024年半年度业绩说明会 公司于2024年9月5日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上披露的相关公告。
2024年09月12日 “全景网”线上网络互动平台 网络平台线上交流 个人 参加“2024年广东辖区上市公司投资者网上集体接待日活动”互动问答的投资者2024年广东辖区上市公司投资者集体接待日活动暨中报业绩说明会 公司于2024年9月12日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上披露的相关公告。
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
是□否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
为加强公司市值管理工作，进一步规范公司市值管理行为，提升公司投资价值，维护公司与投资者的合法权益，根
据《公司法》《证券法》《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》《上市公司信息披露管理办法》《上市公司监管指引第10号——市值管理》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》等相关规定，公司制定了《市值管理制度》。2025年4月17日，公司召开第六届董事会第二十六次会议审议通过了该制度。十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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