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| 振芯科技(300101)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“集成电路业务”的披露要求
公司在特定行业集成电路、北斗导航等领域深耕二十余年，是业内知名的“智能化芯片—智能化终端—智能化应用及服务”整体解决方案提供商。当前公司正紧紧围绕行业用户的信息化、智能化转型升级浪潮，致力于成为“特定行业+AI”的领军企业。根据《国民经济行业分类》，公司所处行业为“C39计算机、通信和其他电子设备制造业”。根据国家发改委发布的《产业结构调整指导目录（2024年本）》，公司业务属于“信息产业”中的“集成电路设计”“通信设备（卫星导航芯片、系统技术开发与设备制造）”及“人工智能”等条目，均属于“鼓励类”。
（一）集成电路
公司属于集成电路设计类企业，按下游应用领域划分，产品主要应用于特定行业。受特定行业各类特定场景下的多功能和高性能需求，芯片产品需具备承受极端环境下的高可靠性和高稳定性，即在高温、低温、振动冲击、复杂电磁等干扰环境下依然保持正常使用。
特定行业具有周期性特征，进入“十四五”中期以来，受政策调整、人事变动、去库存等多重因素影响，特定行业集成电路需求出现了一定波动，行业面临承压，但国产化替代和信息化升级换代对高性能集成电路的需求依然迫切。根据智研咨询统计，美国等发达国家特定行业信息化程度已达70%以上，而中国仍有较大差距，特定行业的发展取决于国家战略，国家战略直接决定了特定行业未来的发展方向和资金投入规模。
近年来，我国特定行业正处于信息化向智能化升级的关键阶段，芯片是信息化、智能化的硬件基础，是各类终端、设备、系统平台的“神经中枢”，在特定行业领域的年度预算支出呈逐年上升趋势。据前瞻产业研究院测算，2025年特定行业电子信息板块市场规模预计将达5,012亿元，年均复合增长率将达9.33%。随着全球地缘政治博弈的加剧，国产芯片自给率的不断提高，各类终端、设备、平台的加速列装，老旧设备的更新升级迫在眉睫，行业内电子信息企业将迎来新的市场增长空间，特定行业拐点已现，未来将进入景气上行阶段。
（二）北斗导航应用
2024年，正值中国北斗系统工程立项30年，北斗导航应用行业发展逐步呈现分化特征。一方面，虽然特定行业相关终端、设备平台已进入北斗换代周期，但受特定行业政策影响，订单和交付不及预期，行业竞争格局不断加剧，行业陷入周期性深度调整期；另一方面，北斗导航催生的自动驾驶、低空经济等行业消费应用市场快速发展，据《中国卫星导航与位置服务产业发展白皮书（2024年）》显示，2023年我国卫星导航与位置服务产业总体产值达到5,362亿元，同比增长7.09％，2025年预计达到8,000至10,000亿元。
作为国家战略工程，在新一轮科技革命和产业革命的大背景下，北斗系统作为重要的空间信息基础设施，低轨卫星、惯性导航、智能视觉识别、低空经济等市场机遇正持续推动着行业“通导遥一体化”快速发展。同时根据中国卫星导航系统管理办公室发布《北斗卫星导航系统2035年前发展规划》，下一步中国将建设技术更先进、功能更强大、服务更优质的下一代北斗系统，计划2025年完成下一代北斗系统关键技术攻关；2027年左右发射3颗先导试验卫星，开展下一代新技术体制试验；2029年左右开始发射下一代北斗系统组网卫星，2035年完成下一代北斗系统建设，全面实现用户多场景、高精度、智能化使用需求，北斗产业发展前景可期。
（三）人工智能（机器视觉和无人化方向）
2024年《政府工作报告》首次提出全面开展“人工智能+”行动，人工智能（AI）作为新质生产力的重要代表，已成为引领未来科技发展的核心驱动力。在大数据、算法以及算力三大要素的共同驱动下，AI正与千行百业深度融合，成为全球经济结构转型升级的新支点。公司所处的人工智能领域主要聚焦于特定行业的机器视觉和智能化无人平台。四足机器人凭借其地形适应性强、运动能力出色、自主导航与避障等优点，除了军事用途外，还能用于巡检探测、消防营救、公共安防、家庭陪伴等领域，应用方向众多，市场潜力巨大。无人机“蜂群”等平台系统由大量具有互相通信、自动感知和自主决策能力的无人机组成，具备强大的生存能力、多样化的任务执行方式、快速的指挥控制、低成本高效以及TrendForce 2022 2025
智能协同等优势，市场前景广阔。根据 的预测， 年至 年，全球特定行业无人机市场规模将从165亿美元增长到343亿美元，年复合增速达27.6%。随着全球对新一代人工智能技术的重视程度不断加大，机器人和无人机行业也迎来了更多的政策支持和资金投入，逐步从科研、军事应用走入工业、家庭消费等领域，成为陪伴、娱乐和辅助的重要工具，行业将逐步步入指数级增长通道。
四、主营业务分析
1、概述
2024年度，公司实现营业收入79,708.72万元，较上年同期下降6.44%。报告期影响营业收入变化的具体因素如下：
（1）报告期，公司集成电路产品销量稳定，但受特定行业去库存周期调整、部分产品价格下降以及设计服务项目承接数量减少等因素影响，本期公司集成电路业务实现收入37,959.32万元，较上年同期下降16.58%。
（2）报告期，公司聚焦特定行业北斗三代模块、终端市场推广，北三产品新签订单量及交付量均较上年同期实现增长，本期北斗导航综合应用业务实现收入24,585.09万元，较上年同期增长18.77%。
（3）报告期，公司成功中标川内多个视频监控系统改造升级项目和感知源建设项目，受地方财政收紧、执行项目验收进度影响，本期智慧城市建设运营服务业务实现收入12,430.46 29.75%
万元，较上年同期下降 。
（4）得益于公司长期在机器感知与智能化产品方向的技术积累，报告期内，公司紧抓智能化升级浪潮，面向行业重点推出了高性能摄像机、双目深度相机、摄像模组等一批智能化模块及终端产品，在多个无人平台及特定行业领域实现了批量销售。报告期，机器感知与智能化产品实现收入3,701.79万元，较上年同期增长212.05%。
报告期营业成本较上年同期下降3.52%，主要系营业收入下降所致。
报告期营业税金及附加较上年同期下降5.95%，主要系收入规模下降，缴纳的增值税较上年同期减少，对应的城市维护建设税、教育费附加等税金减少所致。
报告期发生期间费用37,508.21万元，较上年同期下降2.03%，其中销售费用5,522.15万元，下降3.44%，主要系销售业务招待费下降所致；管理费用15,882.45万元，下降5.89%，主要系人工费用下降所致；研发费用15,567.84万元，增长3.03%，主要系不断加大新技术新产品研发投入力度所致；财务费用535.77万元，下降7.60%，主要系收到政府贷款贴息所致。
报告期其他收益3,490.98万元，较上年同期增长15.11%，主要系收到的与日常经营活动相关的政府补助增加所致。
报告期投资收益161.20万元，较上年同期增长7.18%，主要系银行理财收益较上年增加所致。
报告期计提信用减值损失3,066.09万元，较上年同期增长37.98%，主要系计提的应收账款、应收票据、其他应收款预期信用损失增加所致；计提资产减值准备2,249.29万元，较上年同期下降22.02%，主要系本期转回合同资产减值准备所致。
报告期营业外收入430.38万元，较上年同期增长122.46%，主要系收到的与日常经营活动无关的政府补助增加所致。
报告期营业外支出102.90万元，较上年同期增长107.41%，主要系对外捐赠增加所致。
报告期所得税费用-1,478.45万元，较上年同期下降394.31%，主要系业绩下滑导致的应纳税所得额减少所致。
综合上述利润变动因素，报告期公司实现营业利润2,145.85万元，较上年同期下降58.50% 2,473.33 53.46%
；利润总额 万元，较上年同期下降 ；归属于上市公司股东的净利润4,000.01万元，较上年同期下降44.91%。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况适用□不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
□是否
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况适用□不适用
导致对应的成本支出减少所致。
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“集成电路业务”的披露要求
导致对应的成本支出减少所致。
（6）报告期内合并范围是否发生变动
是□否
报告期内，公司新增全资子公司1户。本期合并报表范围及其变化情况详见第十节“九、合并范围的变更”和“十、在其他
主体中的权益”。
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□适用不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响软件无线电（SDR） 开发第三代软件无线电射频链路产品，实现从窄带到宽带通信应用的全覆盖；开发可应用于卫星互联网的SDR相关产品。 完成第三代SDR样品开发并推广；完成第一款星载产品设计。 完成第三代产品开发，覆盖更广泛的通信应用；拓展SDR星载应用新赛道。 软件无线电射频芯片是通信链路应用中的核心器件，市场前景广阔；公司深耕该领域，持续开发新的产品，保持公司在该领域的领先优势。可应用于卫星互联网的SDR产品，进一步拓展星载应用市场，带来新的机遇。转换器 持续投入，突破第二代直采直发关键技术并推出系列化产品，满足大带宽通信领域对转换器的需求。 完成多家产品的样品送样，部分用户已完成初步验证。 满足下一代大带宽通信射频直采直发需求；开发系列化产品。 进一步巩固公司在通信解决方案领域的领先地位。频率合成器 完成多款重磅产品的研发，覆盖更高频率更多用户的应用，加强品牌效应；开发可应用于卫星互联网的频综相关产品。 多款重量级产品完成样品并开始送样；完成多款星载频综产品设计。 对原有频率合成器平台进行了扩展，开发产品的频率进一步提升，丰富产品种类，覆盖更多应用；拓展频综星载应用新赛道。 在技术上，保持公司在该方向上的领先地位；在产品线上，进一步丰富产品形态，形成品牌优势；可应用于卫星互联网的频综产品，进一步拓展星载应用市场，带来新的机遇。时钟 通过产品研制同步建设好时钟产品相关平台，为后续快速推出系列化产品打好基础；开发可应用于卫星互联网的时钟相关产品。 多款重量级产品完成样品并开始送样；完成多款星载时钟产品设计。 强化时钟产品线布局，持续扩大系列产品应用领域；拓展时钟星载应用新赛道。 时钟类产品技术变现快，有较好的市场空间，公司现已打开局面，未来会在该产品线持续投入；可应用于卫星互联网的时钟产品，进一步拓展星载应用市场，带来新的机遇。视频接口 3G-SDI开发第一代收发芯片产品，满足远距离实时高清视频传输应用需求。 SDI多款 产品完成样品并开始送样。 3G-SDI完成第一代收发芯片的关键技术SDI突破，并形成 视频收发链路应用中驱动芯片、均衡芯片和 布局实时高清视频传输核心器件，在安防监控、专业摄像、大型会议演播、直播等系统有广泛应用，市收发芯片产品系列化。 场前景广阔；公司深耕该领域，持续开发新产品，保持公司在该领域的国内领先优势。北斗三号全功能基带芯片 基于公司已有的某型全功能基带芯片，针对北三卫星导航系统的所有公开和授权信号，开发一款性能更优、功耗更低、尺寸更小的全功能基带处理芯片。 正在开展前端原型验证。 丰富公司北斗三号基带芯片产品线。 进一步增强公司北斗三号终端竞争力，拓展公司北斗终端的应用领域，保持在北斗行业的优势地位。北斗三号某通用型模块 基于公司自主研发的北斗三号基带处理芯片，对导航型模块的功能性能进行优化，开发低功耗短报文型模块以及低功耗定向型模块。 某型模块已完成产品研制并交付，其余型模块正研制中。 以标准模块形式嵌入到整机中，适应不同需求，为其提供标准化模块，便于客户进行系统集成，加快市场响应速度。 形成丰富的系列化、标准化模块产品，有效扩大公司北斗行业的市场占有率；提升公司北斗终端组合化、模块化水平。北斗三号抗干扰处理模块 在原有抗干扰处理模块产品基础上，进一步提升抗干扰性能，形成多通道型标准模块。 已基本完成产品研制，正在各型抗干扰终端中进行整机验证与确认。 在公司的抗干扰型终端研制时，以标准模块形式嵌入到整机及系统中，加快市场响应速度。 有效提升公司北斗终端抗干扰适应能力，扩大公司北斗行业的市场占有率。北斗三号用户终端 基于公司现有自主研发的北斗三号基带处理芯片，研制各种北斗三号用户终端。 已研制北斗三号多型用户机、高动态抗干扰型导航通信终端、高动态卫星定位仪等北斗三号用户终端。 完成各型北斗三号终端的研制。 扩大公司北斗行业的市场占有率。微波组件 研制用于雷达设备的TR收发组件、频率综合组件、多通道中频模块。 已完成X波段频率综合组件、32通道中频模块样机研制与交付。正在进行多型射频收发模块和频综模块研制。 以组件形式嵌入到整机及系统中，进行应用。 拓展新的技术领域，提升公司市场占有率。通用摄像机系列 在成熟产品的基础上进行设计改进，满足用户配套要求。 量产阶段。 满足市场对通用、低延时、高可靠性摄像机的需求。 在ISP领域有丰富经验，在2D/3D数字降噪、宽动态、图像增强算法上具有相关技术储备，这些技术均可用于该类摄像机，帮助公司巩固在通用摄像机领域的行业地位。超星光级摄像机系列 实现超星光级实时视频采集，满足用户配套要求。 量产阶段。 该类摄像机采用特殊的传感器和光学系统，来收集环境中的微弱光信息，并将其转换为可观看的视频图像。可在夜晚或低光照环境下的场景下使用。 满足市场对夜视或低光照条件下的拍摄需要，这一市场期望和需求在不断增长，有较大潜力。特定摄像机系列 满足各行业对特定场景、特殊环境下的摄像机需求。 部分小批量试制，部分量产阶段。 加强通用化、系列化、标准化、组合化设计缩短研制周期，快速占领市场。 根据碎片化的各类应用需求，提供定制化开发业务，快速开拓这一细分领域市场。视觉感知模块和视觉感光组件 增强或赋予系统对环境的智能理解能力，使其能够识别、解析并响应周围的视觉信息。 研制阶段。 通过集成各种图像处理、计算机算法等技术来赋予系统对环境的智能理解能力。 视觉感知模块和视觉感光组件为用户提供模块级、可二次开发的解决方案，广泛应用于多个领域，提升公司的产品和服务水平。USB2.0版本双目摄像机 满足小型旋翼机对视觉定位多目摄像机的市场需求。 小批量试制。 在轻量化、低功耗前提下解决数据高效传输的问题及降低电磁辐射，减少对卫星导航模组电磁干扰。 丰富双目摄像机产品族，与用户深度绑定。四足机器人组合导航及避障模块 基于激光、视觉、惯导、GNSS为四足机器人提供组合定位与自主导航能力。 小批量试制。 开发子系统模块及对应软件算法，完成四足机器人空间定位、障碍感知、路径规划等功能，使四足机器人能自主行进。 拓展在自主导航传感器及其系统解决方案产品线的应用领域。高精度相位器系列 通过精确控制信号的相位特性，提升信号处理能力。 小批量试制。 积极开发高精度相位控制器，提升整体研发实力。 成功开发和销售高精度相位控制器将对公司在技术水平、市场竞争力、收入增长、品牌建设等多个方面产生积极影响。高速数据采集系列 旨在实现快速、实时的数据捕捉，满足高时效需求。 部分小批量试制，部分量产阶段。 实现高效、精准、灵活的数据采集能力，并在性能、兼容性、可靠性和用户体验等方面进行全面优化。 通过该系列产品的推广，公司将能够在多个行业中占据更重要的地位，并为未来的长期发展奠定坚实的基础。
（1）公司拥有的国内外专利及授权情况具体详见本节“三、核心竞争力分析”。
（2）报告期内研发投入金额和研发投向详见本节“报告期内重点研发项目投入列表”“近三年公司研发投入金额及占营
业收入的比例”。
5、现金流
1、报告期“经营活动产生的现金流量净额”较上年同期增加9,399.75万元、增长212.58%，主要系报告期重点加强客户
应收款管理，在特定行业去库存周期大背景下，销售商品回款仅较去年同期下降4.34%；与此同时，公司加强供应链管
理、科学制定生产采购计划，使得流片、测试等购买商品接受劳务支出较上年同期减少9,047.61万元、下降23.59%，由于营业收入和利润规模的下降，导致本期支付的各项税费较上年同期减少7,712.95万元、下降57.28%。
2、报告期“投资活动产生的现金流量净额”较上年同期减少7,237.36万元、下降100.54%，主要系报告期产业园建设等
购建长期资产支付的现金较上年同期增加9,123.94万元所致。
3、报告期“筹资活动产生的现金流量净额”较上年同期减少2,932.22万元、下降30.93%，主要系报告期回购公司股票
支出现金4,500.27万元所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明□适用不适用
五、非主营业务情况
适用□不适用
益。 否
营业外收入 4,303,798.49 17.40% 主要系收到的与日常经营活动无关的政府补助。 否营业外支出 1,028,964.55 4.16% 主要系对外捐赠支出。 否其他收益 34,909,835.74 141.15% 主要系收到的与日常经营活动相关的政府补助。 否信用减值损失（损失以“-”号填列） -30,660,912.39 -123.97% 主要系计提的应收款项预期信用损失。 否资产减值损失（损失以“-”号填列） -22,492,940.48 -90.94% 主要系计提的存货、商誉减值准备。 否资产处置收益（损失以“－”号填列） -9,191.39 -0.04% 主要系非流动资产处置损失。 否
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
流”。
应收账款 1,069,860,616.度不及产品交付进度所致。收款后转入应收账款所致。款所致。品交付的客户预付合同款增加所致。产 0.00% 34,000,000.00 1.26% -1.26% 所占比重下降1.26%，主要系期末银行理财产品减少所致。的应收客户商业承兑汇票增加所致。致。条件的研发投入增加所致。一年内到期的期借款所致。境外资产占比较高□适用不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
1、交易性金融资产其他变动为本期购买银行理财产品净增加额。
2、应收款项融资其它变动为本期新增和到期或背书转让的银行承兑汇票发生额净额。
3、持有待售资产其他变动为已签订协议但在报告期内尚未办理完工商变更等手续的子公司参股公司北京星维时空科技有
限公司（以下简称“星维时空”）股权转让交易，划分为持有待售资产。
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是否
3、截至报告期末的资产权利受限情况
因政府补助项目暂未完成验收被冻结的补助资金共计3,033,000.00元。
七、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
公司于2023年8月24日召开第六届董事会第二次会议和第六届监事会第二次会议，并于2023年9月15日召开2023年第二次临时股东大会，审议通过《关于调整公司北斗产业园建设方案的议案》，公司拟投资约7.3亿元建设约11万平米的“创芯智能产业园”，计划通过自有资金加银行贷款方式保障项目建设，主要建设科研、办公、生产、测试和其他配套设施，建成后实现现有公司及子公司的整体迁入，以及保障未来公司拟实施的重点产业化项目所需的物理空间，具体内容详见公司在巨潮资讯网披露的《关于调整北斗产业园建设方案的公告》（公告编号：2023-057）。董事会或其授权人士已经股东大会授权全权办理包括但不限于签署相关协议、办理并实施本项目相关的全部事宜。
报告期内，公司于2024年12月24日召开第六届董事会第五次临时会议，审议通过《关于签订<建设工程施工合同>的议案》，董事会同意公司就项目施工及有关事项与成都建工第五建筑工程有限公司、成都衡泰工程管理有限责任公司签订《建设工程施工合同》，签约合同价为468,612,305.39元。具体内容详见公司在巨潮资讯网披露的《关于签订<建设工程施工合同>的公告》（公告编号：2024-092）。
创芯智能产业园项目的实施，有利于公司解决高速发展与物理空间严重不足的尖锐矛盾，改善公司科研办公场地条件，提升科研生产能力和产品交付能力，有利于进一步落地更多国家级重点产业化项目，提升公司核心竞争力，促进公司长期高质量发展。截至报告期末，该项目处于正常实施过程中，累计已投入金额为21,973,762.24元。
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用□不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
□适用不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用不适用
九、主要控股参股公司分析
适用□不适用
本报告期，国星通信实现营业收入24,519.13万元、较上年同期增长24.57%，主要系公司继续聚焦特定行业北斗模块、终端市场，保持在手持、船载/车载相关领域的领先地位，积极推进新项目立项和新产品推广；实现营业利润和净利
润分别为261.26万元、972.54万元，实现扭亏为盈。本报告期，国翼电子实现营业收入15,104.17万元、较上年同期下降8.28%，主要系受智慧城市建设项目订单减少和项目建设进度影响所致，实现营业利润、净利润分别为1,457.14万元、1,406.41万元，分别增长22.86%、23.14%，主要系2024年股份支付费用减少所致。本报告期，新橙北斗实现营业收入135.62万元、较上年同期下降77.61%，主要系公司目前尚处于经营调整期所致。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用□不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年04月02日 “投关易”小程序 网络平台线上交流 其他 线上参与公司2023年度网上业绩说明会的投资者 公司行业发展状况、2023年度经营情况和
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
是□否
公司是否披露了估值提升计划。
□是否
2024年12月30日，公司召开第六届董事会第十二次会议，审议通过《关于制定<市值管理制度>的议案》。为推动提升公司的投资价值，增强投资者回报，规范公司的市值管理活动，确保公司市值管理活动的合规性、科学性、有效性，实现公司价值和股东利益最大化，根据《公司法》《证券法》《创业板股票上市规则》《创业板上市公司规范运作》《上市公司监管指引第10号——市值管理》等法律法规、规范性文件和《公司章程》等规定，公司制定了《成都振芯科技股份有限公司市值管理制度》。
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
□是否
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