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| 宝莫股份(002476)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中化工行业的披露要求 宏观经济方面，全球经济整体呈现复苏态势，工业生产和基础设施建设等活动增多，拉动化工行业需求。产业政策
上，石油开采、水处理等领域对聚丙烯酰胺需求有支撑，页岩油和深海油田开采仍依赖其提高采收率。环保政策日益严格，推动污水处理行业发展，使聚丙烯酰胺在水处理领域用量增加。但全球贸易保护主义抬头，给我国的进出口贸易带来一定的不确定性。上下游产业链来看，原材料供应稳定，下游应用领域广泛，总体供求趋势是需求稳中有升。报告期内，公司业务主要涉及精细化工、环保水处理，精细化工业务为公司的主要业务，公司是行业领先的三次采油和水处理重要原材料——聚丙烯酰胺生产供应商。公司的产品包括丙烯酰胺、聚丙烯酰胺、表面活性剂、稠油降粘剂等系列产品，服务市场包括油气开发、废水处理、选矿、造纸、印染等。下游客户集中在石油天然气行业，是中石化、中石油重要的供应商。公司产品也远销北美、东南亚、中亚等市场。公司与重要供应商签订长期框架协议采购主要原材料，其余物资采用市场化采购模式。公司主要产品聚丙烯酰胺的生产工艺是通过生物法将主要原材料丙烯腈催化水合生成丙烯酰胺，经过相应的聚合反应生成聚丙烯酰胺胶体，通过干燥产出成品。公司销售部门负责产品市场开拓、产品销售、客户服务与维护等工作。报告期内，公司以提升创新能力、增强综合实力、提高发展质量为目标，深入落实挖潜增效各项举措，全方位、多环节实施精细化管理。公司通过优化生产流程，提升自动化控制能力，强化供应链管理，推进节能降耗体系，实现降本提质增效；通过开展新型微生物制剂开发及应用、共聚及抗盐聚合物及海上油田聚合物性能提升、速溶聚合物改型、高性能稠油降粘驱油剂等系列产品的开发及工业化应用，构建核心技术能力。
四、主营业务分析
1、概述
报告期内，公司实现营业收入538,662,863.81元，较上年同期增加39.07%；归属于上市公司股东净利润56,393,834.63元，较上年同期增加977.59%，主要原因是报告期内化学品业务的市场表现良好，销量较上年同期增加，
进而带动主营业务收入实现了较上年同期的增长；同时公司的全资子公司成都宝莫在本期终止确认了对日景矿业的股权投资并确认投资收益。
（1）主营业务收入与成本分析：报告期内，①化学品业务实现收入497,234,465.33元，成本415,379,015.99元，分别较上年同比增加43.65%、40.00%，主要原因是报告期内化学品业务的市场表现良好，销量较上年同期增加，进而带
动主营业务收入实现了较上年同期的增长；②环保水处理业务实现收入39,667,347.46元、成本为24,303,413.14元，分别较上年同比增加1.64%、减少3.93%，较上年同期变化不大。
（2）期间费用：报告期内，公司期间费用合计73,456,973.85元，较上年同比减少7.21%。其中，销售费用较上年同比减少19.87%，管理费用较上年同比减少11.22%，研发费用较上年同比增加13.38%；财务费用较上年同比增加20.36%，主要原因是本期汇兑收益及利息收入均较上年同期减少。
（3）投资收益：报告期内，公司投资收益44,547,370.56元，较上年同比增加3459.48%，主要原因是公司的全资子公司成都宝莫在本期终止确认了对日景矿业的股权投资并确认投资收益。
（4）信用减值损失：报告期内，公司信用减值损失-12,336,990.47元，较上年同比减少396.65%，主要原因是本期
计提信用减值损失增加，同时上年同期收回长账龄货款。
（5）资产减值损失：报告期内，公司资产减值损失-2,499,855.95元，较上年同比减少1118.47%，主要原因是本期
计提了存货跌价准备。
（6）资产处置收益：报告期内，公司资产处置收益728,780.34元，较上年同比减少97.11%，主要原因是上年同期宝莫环境一分厂拆迁确认资产处置收益。
（7）营业外收入：报告期内，公司营业外收入6,423,277.98元，较上年同比增加28006.32%，主要原因是本期上海宝莫收回前期承担的磷矿业务相关场地占用费。
（8）现金流量变动情况说明：
报告期内，经营活动产生的现金流量净额为30,539,129.04元，较上年同比减少74.75%，主要原因是上年同期票据到期承兑增加了现金流入，本期经营活动现金流入较上年同期减少。
投资活动产生的现金流量净额为 130,889,934.76元，较上年同比增加 222.40%，主要原因是报告期收到部分日景矿
业股权回购款增加了投资活动现金流入，同时报告期投资活动现金流出较上年同期减少。筹资活动产生的现金流量净额为 8,836,995.71元，较上年同比减少 4.09%，主要原因是报告期银行短期借款较上年同期增加，同时报告期派发了现金股利增加了筹资活动现金流出。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
竞争激烈的市场环境下，积极寻找业务突破口，通过新产品开发，优化产品接口，开发新客户，提升客户服务和产品品质的方式，寻求海外业务新的增长点。 美国加征中国进口此类产品25%关税，产品出口退税率13%。 开发新产品，优化产品结构，提升客户服务和产品品质的方式，开发新客户。
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
化学原料及化学制品制造业 销售量 吨 46,160.18 30,412.13 51.78%生产量 吨 45,575.58 38,109.28 19.59%库存量 吨 10,806.54 11,391.14 -5.13%环保水处理业 销售量 方 1,415,935.87 1,393,362.05 1.62%生产量 方 1,416,085.03 1,393,941.22 1.59%库存量 方 2,974.39 2,825.23 5.28%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用 □不适用报告期，公司化学原料及化学制品制造业的销售量较上年同期增加51.78%，主要原因是报告期内化学品业务的市场表现良好，销量较上年同期增加。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业和产品分类
行业和产品分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
本期本公司注销了原子公司四川佳隆长，合并范围较上年同期减少四川佳隆长。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目
名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响
胜利四型聚合物产品研究开发 随着油层开采深度的增加，温度、矿化逐渐增加，常规聚合物会发生热降解、剪切降解及氧化降解，导致粘度急剧下降，在实际应用中暴露出许多不足。因此，具有耐温抗盐性能的聚丙烯酰胺产品成为油田三次采油急需的产品。 目前该产品处于实验室小试研发阶段 开发出的聚合物产品耐温能力达到95℃，抗盐能力达58002mg/L矿化度。 胜利四型聚合物产品由于具有很好的溶解性、耐温抗盐性、热稳定性，不仅可以在中石化胜利油田使用，还可以应用于其他油田，如大港油田、大庆油田、新疆油田以及海上采油等，具有十分广泛的市场前景。特高温中渗透油藏驱油用聚合物项目 为了实现对我国高温高矿化度油藏的有效开采，迫切需要针对其高温、高矿化度等苛刻地质条件特点，专门设计、研制出高效的耐温抗盐驱油聚合物产品，并实现工业化生产及大规模推广应用。 已完成实验室（小试）阶段开发，现进入中试研究开发阶段 开发出的聚合物产品耐温能力达到115℃，抗盐能力达44465mg/L，二价离子含量2015mg/L矿化度。 本产品是针对胜利油田五类特高温油层而研发的，该类油层占整个地质储量15%，地层温度可达115℃，潜在聚合物年需求量将达到5万吨，潜在产值为8亿元。页岩油用压裂稠化剂的开发 储量巨大的低渗透页岩油气将逐渐成为今后中国油气开发的主战场，开发该类产品就是为了满足这一市场的需求。 正在进行小试实验阶段 耐受140℃温度，100S-1的剪切，1h后交联粘度：
≥80mPa·s 结合公司油气开采战略，丰富公司聚丙烯酰胺粉剂产品在市场上的应用，开发出具专用性强、粘度高、离子度适合、 快速水化溶解的粉状稠化剂产品，高效率的满足该客户的需求。胜利油田二型高浓聚合项目 提高胜利二型产品生产效率，降低生产能耗，引入大量辅料进一步降低成本。 已完成中试，准备进行工业化试生产 工业化生产顺利，聚合过程无上清液，一次造粒顺畅，产品二型粘度15mPa•s以上。 胜利二型产品生产成本得到明显降低，按每年生产2万吨计算，可节约成本250万元以上，产量得到明显提升。压裂用耐温交联剂的研发 在面对高温和超高温储层时，聚合物高分子在高温条件下易发生降解，要使液体能适应这种高温条件，压裂液的携砂能力和造缝能力就需要加入交联剂来维持液体的粘度，因此，在这种情况下，交联剂的研究就显得更为重要。 目前该产品处于实验室小试研发阶段。 开发出的压裂用耐温有机锆交联剂加入到浓度0.32%的聚合物中后60min流变粘度≥100mPa·S 低渗透油藏储量巨大，对交联剂需求量大，前景广阔。压裂用交联剂作为压裂液中的主要添加剂，其好坏直接关乎着压裂施工的成败。通过对该产品的开发或筛选复配，使其适应本公司稠化剂产品，将扩大公司的产品系列，为公司产品开拓新的领域，在提高产品销量的同时也较大实现公司的净利润。反相悬浮法制备超低分子量聚丙烯酰胺 拓宽聚丙烯酰胺聚合方式，增加产品系列。 正在进行中试实验阶段 分子量：≤50万。 该项目完成后，丰富公司产品系列，增加新的经济增长点；使保质期相对乳液产品大大延长，并降低产品的运输成本。聚合物减阻剂悬浮液的制备与研究 为了适应油气开发大潮，开发出适合市场的产品，满足页岩油气开发的需要。 完成中试实验阶段 固含量：30-50%；减阻率：≥70%；溶解时间：≤3min 开发出具有溶解速度快，粘度高，便于现场自动化混配的减阻剂产品，增强公司的经济效益。低残单反相乳液聚合物的开发 为解决反相乳液聚合物残余单体较高的问题，特进行立项。 完成产品工业化试验 固含量：30-45％，分子量：≥800万，残余丙烯酰胺单体含量：≤0.01%。 该项目完成后，使单体聚合反应更加完全，产品残余单体含量低，毒性小，满足水处理行业、石油行业、洗煤行业、采矿等行业的要求。腈水合酶提取方法的研究 酶催化剂脱离了细胞载体的束缚，催化水合效果进一步提升，得到的粗单体不经过中空纤维膜过滤，直接用于聚合产品的生产。 基本确定了细胞破碎的方法和条件 经过细胞破碎后的催化剂中残渣含量由原先的10%降至2%以下。 提高催化反应效率，减少了中空纤维膜的使用，缩减了粗AM单体溶液的处理流程，同时节约水的消耗。
5、现金流
说明：主要影响因素说明详见第三节、主营业务分析概述。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用 □不适用
说明：存在重大差异的原因说明详见第十节、附注现金流量表补充资料。
五、非主营业务分析
适用 □不适用
止确认对日景矿业的股权投资并确认投资收益。 否
公允价值变动损益 0.00%资产减值 -2,499,855.95 -4.05% 否营业外收入 6,423,277.98 10.40% 主要原因是本期上海宝莫收回前期承担的磷矿业务相关场地占用费。 否营业外支出 538,800.26 0.87% 否信用减值损失 -12,336,990.47 -19.97% 主要原因是本期计提信用减值损失增加。 否
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
□适用 不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
适用 □不适用
交
易
对
方 被
出
售
股
权 出
售
日 交
易
价
格
（
万
元
） 本期初
起至出
售日该
股权为
上市公
司贡献
的净利
润（万
元） 出售对
公司的
影响 股权出
售为上
市公司
贡献的
净利润
占净利
润总额
的比例 股权出售
定价原则 是
否
为
关
联
交
易 与交易对
方的关联
关系 所涉
及的
股权
是否
已全
部过
户 是否按
计划如
期实
施，如未按计划实施，应当说明原因及公司已采取的措施 披露日期 披露索引湖南众鑫与湖南鑫聚 成都宝莫持有的日景矿业股权 20年04月25日 8,0不会对公司其他主要业务的正常开展造成不利影响，不存在损害公司及全体股东利益的情形。 79.52% 由成都宝莫实际支付的增资款（人民币8,000万元）和实际支付增资款及其存续天数乘以16%/年计算的回购溢价款确定。 是 交易对方及关联主体的基本情况详见公司2022年8月2日披露于巨潮资讯网的《关于全资子公司与关联方共同投资暨关联交易的公告》之“二、交易对方及关联主体的基本情况”。交易对方与公司不存在关联关系。 否 详见“第六节、十七” 20年04月29日 《关于全资子公司与交易对方签署股权回购协议暨关联交易的公告》(公告编号:2024-012)刊载于2024年4月29日《证券时报》《中国证券报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）。
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
产品等销售；技术服务 100,000,000.00 102,971,252.56 95,390,470.53 98,779.47 2,938,703.48 8,215,47广西宝莫 子公司 危险化学品经营，石油制品、化工产品、日用化学产品、设备、电子产品、农产品等生产及销售；技术服务 50,000,000.00 102,193.71 86,129.71 513,318.71 513,318.成都宝莫 子公司 金属矿石、非金属矿及制品销售；技术服务 100,000,000.00 342,100,603.18 100,664,222.45 19,298,135.73 16,366,7四川佳隆长光伏科技有限公司 注销 不再纳入公司合并财务报表范围，不会对公司整体业务发展和盈①上海宝莫：本期管理费用较上年同期减少，同时本期收回前期承担的磷矿业务相关场地占用费。②成都宝莫：本期终止确认对日景矿业的股权投资并确认投资收益。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
□适用 不适用
公司报告期内未发生接待调研、沟通、采访等活动。
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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