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| 常宝股份(002478)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司主要从事各种高端特种专用管材的研发、生产和销售，公司所处行业根据中上协行业分类指引及行业分类结果为“金属制品行业”，根据中证指数行业分类标准及分类结果为“特钢”类。公司生产的特种专用管材属于特殊钢类产品，是国民经济建设的重要原材料之一，在现代工业中广泛应用于石油勘探、石油开采、电站锅炉、石油炼化、工程机械、船舶、汽车等各领域，被誉为“工业的血管”。
公司所在的特种专用管材行业主要服务于能源、电力、石化、汽车、工程机械等行业。报告期内，在技术进步和市场需求的推动下，我国特种专用管材行业保持稳健发展，行业的整体规模稳定，产品种类和应用领域不断拓展，尤其是对高性能、高品质的特种专用管材的需求增长显著。同时，行业集中度逐步提升，龙头企业通过技术创新和并购整合进一步巩固市场地位；特色企业借助细分市场的结构行情、差异化经营策略及产品转型升级，实现经营业绩的稳定；依赖传统生产模式和产品类型单一的同质化企业，面对国内外市场需求变化、产量收缩及价格波动的影响，市场份额、利润空间逐渐被压缩，面临较大的生存压力。
在供给侧结构性改革不断深化的背景下，我国特种专用管材行业正在从规模优势到技术品牌升级的转变，步入以技术创新和品牌创建为核心的高质量发展新阶段。预计，未来行业产能规模及发展增速将保持相对稳定，国产化高端产品、特色化细分市场存在较大需求空间。同时，随着行业整合和协同发展趋势日益明显，行业集中度将进一步提升。面对复杂多变的市场形势，企业需要提升自主创新能力，推进产品和技术升级，打造企业核心竞争力，才能有效应对市场需求变化和行业挑战，实现高质量发展。
四、主营业务分析
1、概述
报告期内，公司深入践行“专而精，特而强”发展战略，积极把握市场动态，持续升级品牌价值。虽然受部分外贸市场影响，公司产销量和经营业绩有所下降，但是公司坚持提升内驱力，通过品牌经营、技术进步和精益改善驱动，推进经营管理全面升级，加速高端产品市场拓展及国内外品牌客户开发认证，整体实现了产品结构与市场布局的进一步优化，技术进步、精益管理和绿色发展的进一步突破，公司持续发展能力和行业竞争力稳步提升。
报告期内，公司实现营业总收入56.96亿元，同比下降14.48%；归属上市公司股东的净利润6.34亿元，同比下降19.00%；扣除非经常性损益的净利润5.07亿元，同比下降27.11%，经营活动产生的现金流量净额为8.57亿元，同比上升75.10%。
报告期内，公司荣获2024年度国家级“专精特新小巨人企业”、“江苏省五星级上云企业”、“江苏精品认证”、“常州市总部企业”，“常州市中小企业精益化管理标杆企业”、“常州市工业五星级企业”、“纳税百强企业”等荣誉称号，董事长曹坚先生荣获“工业明星企业家”称号。公司申报的“江苏省深海深地专用特种钢管工程研究中心”成功获批，常宝普莱森“国家级博士后科研工作站”获得授牌成立。
报告期内，公司抢抓市场机遇、坚持高质量发展，在品牌经营、技术研发进步、重大项目建设、精益改善运行、绿色低碳发展等方面取得实质实效的成果，公司实现稳健运营和健康发展。
1、品牌经营方面。公司持续深化品牌价值营销战略，聚焦产品高端化与特色化发展，为客户提供高质量产品与服务。报告期内，公司新市场、新客户开发成果显著，全年累计拓展新客户120家，完成二方及三方审核认证55次。油套管市场，特色产品推广成果显著，公司高性能特殊扣油井管在塔里木油田、中海油等重点市场深化应用，并成功交付超级13Cr特殊扣油管、深井超厚壁特殊螺纹油管等重大项目，高性能管线管产品实现国际知名能源公司首次供货，产品技术实力与客户信赖度持续提升。锅炉管市场，公司抢抓行业景气的市场机遇，高钢级锅炉管、高加用管、内螺纹管及HRSG管等特色产品产销两旺；品种管市场，高强度钻杆、高端车轴管、油缸管、射孔枪管等特色产品订单增长显著，产品获得行业头部客户认可，公司在细分市场的优势地位进一步巩固。
2、技术进步方面。公司在技术进步方面持续深化，锚定“技术领先型”企业目标，聚力核心技术攻关与科研平台建设，推动研发能力与品牌价值全面提升。报告期内，公司加速构建高水平研发体系，成功获评“国家专精特新小巨人企业”，江苏省深海深地专用特种钢管工程研究中心、国家级博士后科研工作站等科研平台顺利获批，形成“省级企业工程技术研究中心+省级企业技术中心+省级工程研究中心”三大平台全覆盖的科研矩阵。公司成功开发深井超厚壁油管及中海油直连扣产品，联合研发平台在新钢种开发、材料优化升级等方面取得实效，特色产品进一步丰富，技术赋能品牌建设成效突出。报告期内，公司研发团队紧密围绕市场需求与技术升级，全年新增授权专利50项，参与制定国家标准7项、行业标准3项，团体标准2项，举办科技论坛活动54期，持续推进技术研发能力提升。
3、重大项目方面。报告期内，公司以“高标准、高质量、高要求”为准则，全力推进常宝特材项目、汽车精密管项目建设，打造公司“梦想工厂”，助力高端产品国产化突破。报告期内，公司特材项目有序推进，高端合金管线、超长精密管主线、洁净光亮管主线陆续进入试生产调试阶段，热挤压线预计2025年7月启动调试，项目同步完成综合管理体系搭建及部分关键认证试验，为正式投产奠定基础；精密管项目取得阶段性进展，热处理线、冷拔线、精整探伤线进入生产调试，完成设备硬件升级、信息化系统建设及“物联网+立库”智慧物流网整体贯通，焊管生产线计划预计2025年8月底进行安装调试阶段。公司在推进项目建设的同时，开展运营筹备相关工作，有序推进厂房建设、设备安装、调试生产的同时，同步开展生产组织预规划、体系认证、关键技术攻关、新品开发及上下游协同布局。两大项目的稳步推进，标志着公司在产品及市场高端化转型升级迈出坚实的步伐。
4、精益改善方面。公司深化精益改善理念，通过“走出去”与“请进来”双向结合，系统性强化全员精益思维与实践能力。报告期内，公司组织员工赴精益标杆企业研修学习，每月邀请日本TPS专家开展现场辅导，全年完成精益改善提案总数3224件。公司大房间与小房间机制全面导入、5S与目视化管理深入推行、TPM自主保全活动成效显著，逐步构建起活性化员工队伍与精益高效的生产现场。通过优化生产组织流程及双高产品周转模式，产品入库效率实现跃升；依托设备保全强化、生产节奏优化与数智化平台目视化管控，各工序班产支数达标率稳步提升，生产协同效能持续突破。此外，公司深化产线自动化与组织协同，结合ERP、MES系统数据共享，实现工厂运行、库存管理、设备状态及成本质量的全流程可视化，推动合同交期达成率、采购效率等关键指标显著优化。公司精益改善成果全面渗透至生产链条各环节，为降本增效与客户价值创造持续赋能。
5、绿色发展方面。公司践行绿色低碳发展战略，坚持以“绿色产品、绿色制造、绿色发展”为目标，系统推进全生命周期环境管理，深化节能减碳与清洁生产实践，进一步擦亮“国家级绿色工厂”底色。报告期内，公司全面启动产品碳足迹核查、绿色产品认证及碳管理体系审核，构建覆盖生产全流程的低碳管控体系；公司成立战略与ESG委员会，发布首份ESG报告并获得评级认可，将ESG理念深度融入战略决策与运营管理。报告期内，公司完成首次绿电采购和储能电站投运，清洁能源替代率显著提升；各单元持续开展节能降耗攻坚，淘汰高能耗电机设备，完成空压机系统改造、燃烧系统优化，并引入脱硝及余热回收、高效除尘、烟气净化、废弃物综合利用等先进工艺，生产端低碳技术全面升级，全年能耗强度与碳排放强度持续下降，绿色发展成效进一步凸显。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况适用□不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
是□否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
无缝钢管 销售量 吨 706,656.20 787,787.08 -10.30%生产量 吨 709,507.80 760,047.21 -6.65%库存量 吨 143,081.73 140,230.13 2.03%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明□适用 不适用
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况□适用 不适用
（5）营业成本构成
行业分类
行业分类
（6）报告期内合并范围是否发生变动
□是 否
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□适用 不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
2024年2023年 同比增减 重大变动说明
销售费用 47,465,423.00 42,296,853.61 12.22%管理费用 142,636,234.34 135,613,351.37 5.18%财务费用 -143,743,976.75 -112,650,546.82 -27.60%研发费用 211,347,374.92 251,152,047.02 -15.85%
4、研发投入
适用□不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响海洋服役管线管开发 开发海洋服役管线管产品 持续至本报告期，现已结题。 进入国内外海洋服役管线管产品市场 拓宽管线管国内外市场，提升产品经济效益，提升品牌影响力。油套管螺纹抗粘扣性能提升及接箍表面处理技术的研究 为了应对现阶段油套管市场对螺纹抗粘扣性能的高要求，降低接箍表面处理成本及利于环保的要求。 持续至本报告期，现已结题。 提高螺纹抗粘扣能力,接箍表面处理方式优化，达到节能降耗，减少环境污染，响应国家节能减排的环保政策。 本项目实施有利于提升螺纹扣型产品的性能，满足油田现场的使用需求，提高公司产品的市场竞争力。热轧张减工艺优化的研究与开发 优化热轧张减工艺 持续至本报告期，现已结题。 用于增加热轧荒管组距，扩充生产组距。 本项目的实施，最终减少冷加工道次。航空结构用精密薄壁管开发 开发航空结构用高性能精密管 持续至本报告期，现已结题。 进入民用航空器领域并实现供货。 拓展公司高端航空产品市场。耐微生物腐蚀管线管的开发 开发耐微生物腐蚀管线管产品 持续至本报告期，现已结题。 开发出满足特定区域耐特殊微生物腐蚀的产品 拓宽管线管国内市场，提升产品经济效益，提升品牌影响力。直连气密封特殊扣开发 助力油井管老井二次开采增产 持续至本报告期，现已结题。 形成常宝品牌非常规油气开采用管的系列化产品 随着老井开采的发展，对于高密封性能和高可靠连接性能的要求不断增加。该产品将具有很大的竞争优势。高可靠性气密封油套管产品开发 新一代高可靠新油套管气密封扣研究促进高端油套管产品技术升级 持续至本报告期，现已结题。 形成常宝品牌常规油气开采用新一代特殊扣系列化产品 随着油气勘探开发向深海、深地、大位移等复杂环境不断拓展，高可靠性气密封油套管产品各项技术优势成为市场需求的热点。新能源汽车驱动电机电机轴管材研制 形成常宝新能源汽车用管系列化产品 持续至本报告期，现已结题。 形成常宝新能源汽车用管系列化产品 进入新能源汽车驱动用管材领域，丰富汽车精密管的品种和应用领域，打造全系列新能源汽车用精密管。万米深井用特殊连接产品 超深井用油管特殊扣开发，客户认证市场推广。 报告期内实施，现已结题。 完成扣型设计、实物评价试验，报告得到客户认可以及实现产品交付和下井使用。 在超深井油管设计开发，实验认证、实际生产和用户使用积累经验。特殊服役集输管线性能解决 提升正火状态产品的中壁厚生产能力 报告期内实施，现已结题。 壁厚产品实现正火态热处理生产能力 提升产品的综合竞争力CB双线螺纹扣型 提升特殊扣螺纹上扣速度，节省上扣时间，增加工作效率。 报告期内实施，现已结题。 满足扣型产品四级试验的验证 该项目实际用途后续可用于大规格套管的下井，可以大大提升上扣效率，减少油田的下井时间，为用户减少成本；同时使常宝特殊扣产品可以更好的推广市场。高Cr产品工具寿命提升研究 高钢产品月生产能力，提高轧制效率；
减少委外修磨成本和
返修成本 报告期内实施，现已结题。 轧制效率提高3倍；
彻底解决外伤问题；
导板、顶头轧制成本降低，成功开发新材质模具 提高轧制效率，降低空耗成本、模具成本，提高产品轧制质量，打造高钢品牌13Cr厚壁机械管产品开发 解决壁厚机械管或者接箍料性能无法满足基本强韧性要求的问题 报告期内实施，现已结题。 满足客户的强度、韧性和硬度的苛刻要求。 满足国内外的市场需求，提升公司产品等级水平，增加高附加值产品品种，增强公司的市场竞争力。13Cr加厚产品工艺优化 从源头上解决管料的缺陷问题,并优化工艺流程，解决并避免缺陷产品的流出。 报告期内实施，现已结题。 加厚管产品缺陷控制在1%以下，IU和IEU产品解决折叠缺陷 提高公司在加厚领域的专业能力，提升产品质量，满足更多客户的需求，增强公司竞争力。高钢级材料优化降本 降低高钢级材料的生产成本 报告期内实施，现已结题。 吨钢降低成本 通过材料的优化降本来提升公司盈利能力和市场竞争力厚壁机械管材料降本研究 通过微合金化优化钢种，实现性能提升与成本降低的双重目标，以满足市场对高性能、低成本机械管的需求。 报告期内实施，现已结题。 进行微合金化的钢种设计，设计后的钢种满足国际标准成分要求，成本降低。 通过优化成分，降低合金成本，增强市场竞争力，并针对不同壁厚灵活选用合适钢种，提高生产效率和产品质量。有助于公司在高端品种管市场，尤其是厚壁机械管领域巩固和扩大优势，应对市场内卷现象。高端特材项目 形成高端特材制品 项目建设和产品认证阶段 形成常宝新能源用管、高端工业用管、航空航天用管、高端换热器用管等系列产品 实现公司在特材等领域的高端布局，与现有产品形成高效协同与高端延伸新能源汽车用精密零配件项目 形成新能源汽车用精密管及精密零配件的能力 项目建设和产品认证阶段 形成常宝新能源汽车用精密管及汽车零配件产品体系 实现公司在汽车领域的高端布局与高效延伸
5、现金流
本期经营活动产生的现金流量净额同比增加，主要是经营活动现金流出减少导致。
本期筹资活动产生的现金流量净额同比减少，主要是筹资保证金流入减少导致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明□适用 不适用
五、非主营业务分析
适用□不适用
益。 否
公允价值变动损益 31,408,347.42 4.13% 主要是外币掉期等公允价值变动。 否资产减值 -23,919,611.91 -3.14% 主要是计提存货跌价准备。 否营业外收入 7,019,549.27 0.92% 主要是违约金收入。 否营业外支出 7,469,246.95 0.98% 主要是固定资产报废损失。 否其他收益 45,160,784.56 5.94% 主要为政府补贴。 否资产处置收益 7,034,931.28 0.92% 主要是固定资产处置损失。 否
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
致。
致。
品减少。
据融资减少。
致。
项所致。
一年内到期的
非流动资产 53,956,166.67 0.65% 0.65% 主要为一年内到期的理财产品。动资产增加。其他权益工具涨所致。其他非流动资程款减少。励行权所致。款。递延所得税负境外资产占比较高适用□不适用资产的具体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险常宝国际控股有限公司 投资设立 200,755,410.26 香港 进出口贸易 43,285.4 3.56% 否ChangbaoOmanOilPipeCompanyL.L.C(FZC) 投资设立 136,644,068.7 阿曼 钢管的生产与销售 7,781,483
2、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用□不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
适用□不适用
（2）衍生品投资情况
适用□不适用
1）报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用□不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 无报告期实际损益情况的说明 报告期通过掉期业务产生收益6034万元。套期保值效果的说明 公司根据具体情况适度开展外汇套期保值业务，均以正常生产经营为基础，能有效降低外汇市场风险，公司所面临的风险控制在可承受的范围内。衍生品投资资金来源 自有资金，投资金额单位为万美元，损益金额单位为万人民币。报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 风险分析：1、市场风险：在汇率或利率行情走势与公司预期发生大幅偏离的情况下，公司锁定汇率或利率后支出的成本支出可能超过不锁定时的成本支出，可能产生潜在损失；2、内部控制风险：外汇套期保值业务专业性较强，复杂程度较高，可能会由于内部控制机制不完善而产生风险；3、客户或供应商违约风险：客户应收账款发生逾期，货款无法在预测的回款期内收回，或支付给供应商的货款后延，均会影响公司现金流量情况，从而可能使实际发生的现金流与已操作的外汇套期保值业务期限或数额无法完全匹配，可能产生损失；4、付款、回款预测风险：公司采购部通常根据采购订单、出口销售业务部门根据客户订单和预计订单进行付款、回款预测，但在实际执行过程中，供应商或客户可能会调整自身订单和预测，造成公司回款预测不准，导致已操作的外汇套期保值延期交割风险；5、法律风险：因相关法律发生变化或交易对手违反相关法律制度可能造成合约无法正常执行而可能产生损失。
控制措施：1、公司制定了《外汇套期保值业务管理制度》，规定公司不进行单纯以投机为目的的外汇套期保值业务，所有外汇套期保值业务均以正常生产经营为基础，以具体经营业务为依托，以规避和防范汇率或利率风险为目的。制度就公司业务操作原则、审批权限、业务管理流程、信息隔离措施、内部风险管控及信息披露等做出了明确规定，该制度符合监管部门的有关要求，满足实际操作的需要，所制定的风险控制措施切实有效。2、公司财务部、审计部业务部门作为相关责任部门均有清晰的管理定位和职责，并且责任落实到人，通过分级管理，从根本上杜绝了单人或单独部门操作的风险，在有效地控制风险的前提下也提高了对风险的应对速度。3、公司仅与具有合法资质的大型商业银行开展外汇套期保值业务，密切跟踪相关领域的法律法规，规避可能产生的法律风险。4、公司进行外汇套期保值交易必须基于公司出口项下的外币收款预测及进口项下的外币付款预测，或者外币银行借款或者可能的对外投资/并购外汇付款。交易合约的外币金额不得超过外币收款或外币付款预测金额，外汇套期保值业务以实物交割的交割期间需与公司预测的外币收款时间或外币付款时间相匹配，或者与对应的外币银行借款的兑付期限相匹配。
5、在具体操作层面，在选择套期保值业务产品种类时，考虑设定应对到期违约方案，尽量选择违约风险低/风险可控的产品；在设定操作金额时，只对部分金额进行操作；外汇套期保值业务操作后，需要关注市场情况变动，如发生到期违约、或在执行期间发生不可逆转反向变动，则需要上报审批，并采取及时有效的止损和补救措施。已投资衍生品报告 签约银行在每月最后一个交易日提供已签约未到期掉期交易银行估算表；依截止当月未到期签约金额账面金额与银行的估值差额确认公允价值变动损益。期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用□不适用
报告期内，主要子公司常宝精特经营业绩同比增长，主要因为其订单饱满，产品结构高端化，盈利能力增强。
十、公司控制的结构化主体情况
适用□不适用
公司与上海嘉愈医疗投资管理有限公司共同出资设立嘉兴愈安医疗投资公司（以下简称“持股公司”）收购广州复大医疗有限公司。根据相关安排，在常宝股份、嘉愈医疗作为持股公司的股东期间，嘉愈医疗不可撤销地将其拥有的持股公司股权所对应的股东会表决权全部委托给上市公司行使；同时，嘉愈医疗确保其委派的董事不可撤销地将其在董事会的表决权全部委托给上市公司委派的董事行使。通过上述持股公司控制权及公司治理方面的安排，常宝股份将直接控制持股公司的股东会和董事会，对持股公司具有决策权和经营控制权。
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用□不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年02月26日 公司会议室 实地调研 机构 长江证券、华创证券、淳厚基金等 公司经营情况、市场需求及项目建设情况等 《投资者关系活动记录表》（编号：
2024-001）
2024年03月29日 公司会议室、现场参观 实地调研 机构 海富通、财通基金、安联投一季度经营情况及公司智能
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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