|
| *ST海源(002529)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求 公司是一家集研究开发、生产、销售于一体的复合材料轻量化制品、新型智能机械装备、光伏组件企业，连续多年被评为国家高新技术企业。通过对国内外资源的有效整合，构建了从复合材料装备、工艺、材料、制品设计及生产的产业链，并从2020年第三季度开始向光伏领域进行布局和拓展。
（一）行业的基本情况
1、复合材料制品行业
2024年，新能源汽车行业在技术迭代、市场分化、政策调整和全球化竞争中加速演进，全年汽车行业整体呈现稳中向好的发展态势，上半年汽车产销整体不旺，汽车经销库存高、消费弱，三季度随着政策加码，终端显现较好的发展态势，四季度月度产销呈现较高水平。
财政部、税务总局、工业和信息化部发布《关于延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策的公告》，对购置日期在2024年期间的新能源汽车免征车辆购置税。3月 7日，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，指出“实施消费品以旧换新行动”，开展汽车、家电产品以旧换新，加大财政政策支持力度，完善税收支持政策，优化金融支持。7月 24日，国家发改委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，统筹安排 3,000亿元左右超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新，其中提到要提高汽车报废更新补贴标准。10月 17日，国务院公布《城市公共交通条例》，鼓励和支持新技术、新能源、新装备在城市公共交通系统中的推广应用，提高城市公共交通信息化、智能化水平，推动城市公共交通绿色低碳转型。
据汽车工业协会数据显示，伴随着购车补贴、税收优惠、推动充电基础设施建设等政策推动，2024年新能源汽车产销均突破 1,000万辆，销量占比超过 40%。新能源汽车行业渗透率已接近油车，国家发改委和财政部 1月 8日发布了《关于2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》，政策组合效应将会进一步释放汽车市场潜力，预计2025年新能源汽车行业将呈现稳中向好的发展态势。
2、光伏行业
2024年，光伏行业在全球能源转型加速背景下快速发展，但同时也面临阶段性调整与竞争加剧的挑战。2024年全球光伏组件产能超过 300GW，而实际装机量仅 206GW，产能利用率不足 70%，光伏产业链价格仍处于下行阶段，行业整体资金平衡和偿债压力加大，虽然产能扩建节奏有所放缓，且产能出清过程持续有利于供需平衡的修复，但产业链价格短期内反弹空间不大，制造业盈利及获现能力将保持在较低水平，面临的经营及财务挑战也将上升。根据中国光伏行业协会数据显示，我国硅料、硅片、电池片、组件产量同比增长均超 10%，增幅明显收窄，与此同时，硅料、硅片、电池片、组件价格大幅下降，产值及出口额下滑明显。技术迭代呈现“多点突破”态势，TOPCon电池量产效率提升至25.4%。
2024年，政策层面上，继续支持光伏行业发展。全国两会政府工作报告提出积极稳妥推进碳达峰碳中和，扎实开展“碳达峰十大行动”。2月 5日，工业和信息化部等七部门印发《关于加快推动制造业绿色化发展的指导意见》在新能源领域，加快废旧光伏组件、风力发电机组叶片等新型固废综合利用技术研发及产业化应用。3月 6日，国务院办公下发《关于加强生态环境分区管控的意见》，文件表示要实施好沙漠、戈壁、荒漠地区大型风电和光伏基地建设。3月 12日，国务院办公厅关于转发国家发展改革委、住房城乡建设部《加快推动建筑领域节能降碳工作方案》的通知，指出各地区要结合实际统筹规划可再生能源建筑应用，试点推动工业厂房、公共建筑、居住建筑等新建建筑光伏一体化建设。11月 15日，工业和信息化部印发《光伏制造行业规范条件（2024年本）》及《光伏制造行业规范公告管理办法（2024年本）》，提高组件光电转换效率门槛，同时，提高新建项目资本金比例和技术指标。同月，《中华人民共和国能源法》正式出台，确立了可再生能源优先开发利用的原则，为光伏行业提供了法律层面的支持，确保了政策的连续性和稳定性，有助于行业的长期发展。
尽管光伏行业向好发展，但是企业亏损面持续扩大，在价格快速下降的情况下，企业盈利空间被严重压缩。2024年 5月以来，国务院、商务部、工信部等多部委对光伏“内卷”式竞争高度重视，光伏行业相关政策出台，10月 14日光伏行业协会组织行业防内卷座谈会，12月召开的的 2024光伏行业年度大会，多家光伏企业在中国光伏行业协会的组织下签订了自律公约，反内卷式竞争、反低成本倾销、行业减产等自律共识的逐步形成，预计2025年将继续保持防内卷主旋律，主产业链价格拐点及盈利修复可期。
3、机械装备行业
2024年，尽管机械工业产销形式稳中向好，但受有效需求不足、价格持续下降、上年基数较高等多重因素影响，规模以上企业营业收入 31.5亿元，同比上涨 1.7%，利润总额为 1.6万亿，同比下降8%，增收不增利。
报告期内，国家对机械装备行业也出台了相关政策予以支持，如中央财政专项拨款超800亿元支持智能装备、航空航天等领域。地方层面，如广东、浙江等省出台“智造十条”，对购置国产高端设备的企业给予最高 30%的补贴。此外，2024年 12月，工信部等四部门联合印发《中小企业数字化赋能专项行动方案（2025—2027年）》，针对机械制造、金属加工等制造业中小企业推出“梯度培育+数字赋能”双轨战略，通过税收优惠、清欠账款、技改补贴等政策组合拳，助力企业向“专精特新”升级。
与此同时，机械装备行业竞争加剧，主要体现在以下几方面：一是行业集中度持续提升，龙头企业市场份额进一步扩大，且竞争实力和抗风险能力增强，呈现出强者恒强的态势；二是龙头企业积极延伸产品种类，产品多元化，以适应下游客户对全系列产品的需求；三是信息化、智能化、数字化、轻量化及电动化等引领行业趋势，成为行业未来发展方向；四是行业企业国际化步伐稳步推进，国际化发展模式不断创新，全球产业布局进一步完善。
装备制造业的下游行业也面临诸如行业洗牌、战略调整、淘汰落后产能等变革。因此，机械装备制造业面临机遇和挑战并存的局面，随着新一轮科技革命和产业变革深入发展，全球产业链、供应链进入重构期。
（二）公司所处的行业地位
2024年，大国战略博弈加剧，地缘政治风险上升，贸易保护主义抬头，全球经济增长动能不足，增长前景面临诸多不确定性影响。全球政策不确定性、供应链重构及地缘政治风险贯穿全年，全球经济增长分化显著。然而，绿色转型和科技创新为全球经济注入新动能，可再生能源、人工智能和数字化技术的快速发展为各国提供了新的增长点。国内方面，中国经济在稳增长与调结构之间寻求平衡。2024年下半年以来，我国出台了一系列政策稳定房地产市场、化解债务压力，通过更加积极的财政政策与适度宽松的货币政策扩张国内需求。这些政策初见成效，经济短期的困难得到纾解，整体经济已经企稳回升。在党的领导下，加大宏观政策调控力度，着力扩内需、提信心、防风险，系统打出一套政策组合拳。
随着绿色低碳转型和“双碳”目标的推进，新能源、高端制造等领域有着广阔机遇。在此背景下，公司管理层在董事会的带领下，及时调整战略发展方向，优化产品结构。
1、复合材料制品业务
公司是国内较早研发 LFT-D、SMC及 HP-RTM等工艺技术的企业之一，并将这些工艺运用于生产乘用车、商用车的外覆盖件、内结构件等汽车轻量化车身件和新能源汽车电池盒的外覆盖件，从而扩大轻量化技术在新能源汽车轻量化领域的应用。汽车产品形态、交通出行模式、能源消费结构和社会运行方式正在发生深刻变革，为新能源汽车产业提供了前所未有的发展机遇。
公司该板块业务的发展情况与汽车行业整体发展具有密切相关性，行业地位与公司客户在汽车行业中所处地位具有相关性。虽然2024年下半年新能源汽车产销同比增长明显，但是汽车行业格局处于高速变化中，车企端的竞争淘汰加剧，部分新能源车企开启价格战攻势，销量和盈利面临考验，行业利润率大幅下降。受前述因素影响，报告期内公司的复合材料制品业务实现营业收入约 80,231,659.96元。
2、光伏业务
公司于2020年 9月收购新余电源，开始进入光伏组件行业。公司首期 375MW高效光伏组件实验线于2020年 12月试生产，并于2021年正式投产；2022年，二期 1GW高效光伏组件生产线完成建设并投产。公司致力于研发低生产成本、高光电转换效率的电池及组件技术，并加大对 N型电池、大尺寸组件、双玻组件等产品的投入研发；并陆续推出了166、182、210规格电池尺寸的多主栅整片组件、半片组件、双玻双面发电等系列组件，产品主要应用于大型地面光伏电站、工商业光伏屋顶、家用光伏系统、与建筑相结合的光伏发电系统、离网光伏系统等领域。
光伏技术不断更新迭代，电池片逐步向高转换效率的 N型电池片方向发展，N型硅片市场占有率占比超 70%，成为市场主流，光伏组件逐渐走向超高功率化。公司于2022年起开始布局投资高功率光伏电池和光伏组件项目，试图延伸光伏产业链布局，形成规模效益。但在目前阶段，受产能扩张、产业链产品价格持续下跌、技术迭代等多重因素影响，出现阶段性产能过剩和竞争加剧，导致硅料、硅片、电池片和组件价格均大幅度下降，公司利润受到挤压。公司积极应对市场变化带来的挑战，调整经营策略，出售滁州能源公司，谨慎接单，受前述因素影响，报告期内，公司光伏业务实现营业收入约 39,973,208.06元。
3、机械装备业务
公司是国内最早开发复合材料成型装备的企业之一，自2010年引进、消化吸收欧洲先进的复材装备技术，并在国产化基础上逐渐开发适用于多种复材工艺并具有自主知识产权的复材制品生产线。目前，公司主要销售 HC系列耐火压机、HF系列墙材压机等压机装备。同时，公司是目前我国墙材压机领域技术最成熟的供应商之一，HF系列墙材压机因设备产品性能稳定可靠，故障率低，曾获得“中国建材机械行业名牌产品”荣誉称号。
据中国机械工业联合会资料显示，2024年机械工业年初指数较高，上半年逐月回落趋稳，三季度再次小幅回落，四季度有所回升，景气指数呈前高后稳的态势，总体低于2023年水平。受有效需求放缓、市场竞争加剧等多重因素影响，公司机械装备业务下半年承受较大压力。报告期内公司机械装备业务营业收入约 39,768,027.80元。
通过多年来不断地进行技术创新和产品升级，公司机械装备在产品质量稳定性、技术水平及服务等方面得到客户的认可，在市场中形成较高的品牌知名度。未来产品将朝着设备高自动化、智能化、绿色化的趋势升级迭代，公司机械装备业务市场将争取在稳固传统产品的市场份额基础上争取创新，保持市场竞争力。
四、主营业务分析
1、概述
详见“管理层讨论与分析”中的“二、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
工业 销售量 元 180,540,049.50 293,497,925.85 -38.49%生产量 元 174,883,672.29 237,869,538.26 -26.48%库存量 元 129,682,172.34 131,816,104.51 -1.62%相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明适用 □不适用报告期内，受行业内价格竞争激烈、市场竞争加剧等因素的影响，公司销售规模同比缩减。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业和产品分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
A.2024年6月17日，本公司注销无实际经营的子公司扬州赛维能源科技有限公司。
B.2024年6月25日，本公司注销无实际经营的孙公司南平赛维电源科技有限公司。
C.2024年8月7日，本公司注销无实际经营的孙公司江西省海源智能装备有限公司。
D. 公司于2024年3月18日召开第六届董事会第三次会议，审议通过了《关于终止投资合作协议并转让全资子公司股权的议案》，公司经与全椒县人民政府友好协商后签订《解除协议书》，决定终止项目合作；并将滁州赛维能源科技有限公司 100%股权以 3,800.00万元的价格转让给浙江爱旭太阳能科技有限公司。同时约定公司将代垫费用以新增注册资本形式注入到滁州能源，并实缴到位，后续注册资本的实缴由浙江爱旭太阳能科技有限公司完成。2024年 7月，上述股权转让事项完成，公司不再持有滁州能源公司股权。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响压机及整线装备 研发新产品及提高现有产品性能 逐步实施 降低成本，提高产能利用率 提高公司产品竞争力复合材料制品 研发新产品 研发及部分量产阶段 丰富产品线，提高生产效率降低成本，提高现有产品核心竞争力 主流产品产业化，给公司带来实质性盈利，自主创新的技术也给企业带来核心竞争力光伏组件及高效电池 研发新产品及提高产品转换效率 研发及部分量产阶段 提高光伏电池组件发电效率及降低生产成本 完成公司现有主流产品上市销售，同时为未来产品上市销售提前研发布局同步缩减。研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因□适用 不适用研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明□适用 不适用
5、现金流
（1）报告期内，投资活动产生的现金流量净额同比增加173.16%，主要由于处置全资子公司滁州赛维能源100%股权收到
的现金有所增加所致。
（2）报告期内，筹资活动产生的现金流量净额同比减少148.25%，主要由于偿还债务支付的现金与支付其他与筹资活动
有关的现金有所增加所致。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用 □不适用报告期内公司销售商品、提供劳务收到的现金较上年同期有所减少及计提信用减值及资产减值损失金额较大，使得报告期内公司经营活动产生的现金流量与本年度净利润存在较大差异。
五、非主营业务分析
适用 □不适用
致。 否
公允价值变动损益 0.00% 否资产减值 -70,530,554.18 44.08% 存货、固定资产、在建工程、其他非流动资产、合同资产计提跌价准备所致。 否营业外收入 293,914.41 -0.18% 否营业外支出 5,549,771.78 -3.47% 否其他收益 4,715,566.34 -2.95% 收到政府补助收入。 否信用减值 -11,515,112.30 7.20% 计提应收账款坏账准备、 其他应收款坏账准备所致。 否资产处置收益 172,528.55 -0.11% 非流动资产处置收益所致。 否
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
□适用 不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
适用 □不适用
交易对方 被出售股
权 出售日 交易价
格（万
元） 本期初起至
出售日该股
权为上市公
司贡献的净
利润（万
元） 出售对
公司的
影响 股权出售
为上市公
司贡献的
净利润占
净利润总
额的比例 股
权
出
售
定
价
原
则 是
否
为
关
联
交
易 与交
易对
方的
关联
关系 所涉及
的股权
是否已
全部过
户 是否按计划如
期实施，如未按计划实施，应当说明原因及公司已采取的措施 披露日期 披露索引浙江爱旭太阳能科技有限公司 滁州能源100%股权2024年07月30日 3,800 -1,400.92 详见披露索引 -20.78% 详见披露索引 否 无 是 详见披露索引2024年03月19日、2024年8月1日、2024年8月27日 具体内容详见巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于终止投资合作协议并转让全资子公司股权的公告》（编号：2024-008）、《关于转让全资子公司股权进展暨完成工商变更登记的公告》（编号：2024-038）、《关于完成全资子公司股权转让事项的公告》（编号：
2024-043）。
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
发、 生产和销售；汽车配件的加工和销售；自主生产产品进出口业务；模板作业分包、脚手架作业分包、装饰设计与施工、钢结构安装、维修工程、在建或已建工程的配套工程的施工；模板租赁服务。 380,000,000 421,000,585.74 72,147,565.38 107,087,668.51 -32,290,958.20 -33,472,626.98福建省海源智能装备有限公司 子公司 智能装备的研发、设计、生产、销售、安装、维修、租赁服务；高技术复合材料生产与销售。 10,000,000 116,349,795.83 -122,316,203.23 40,686,890.38 6,061,199.28 6,125,532.62新余海源电源科技有限公司 子公司 光伏设备及元器件制造，光伏组件及组件的配套产品生产与销售。 100,000,000 145,321,825.29 -100,561,298.74 42,804,298.72 -56,849,857.40 -56,902,861.22新余赛维能源科技有限公司 子公司 光伏设备及元器件制造，光伏设备及元器件销售 100,000,000 158,138,109.60 -55,175,589.00 4,548,191.78 -37,158,724.53 -38,879,477.84务及生产经营造成重大影响。公司处置滁州能源100%股权获得投资收益为33,220,325.82元。主要控股参股公司情况说明受部分客户需求下降及市场竞争加剧等因素的影响，子公司海源新材料本报告期复合材料制品业务营业收入同比下降29.79%，子公司新余电源本报告期光伏业务营业收入同比下降61.38%。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用 不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引2024年05月17日 线上 网络平台线上交流 其他 参加江西辖区上市公司2024年投资者网上集体接待日活动暨公司2023年度网上业绩说明会的投资者。 公司经营情况及未来发展展望。 具体内容详见巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）。
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
|
|