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| 中电环保(300172)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
（一）行业基本情况及发展阶段
2024年是全面推进美丽中国建设的重要一年，全国生态环境保护工作会议强调要持续攻坚克难、深化改革创新，推
动生态环境质量持续稳定改善。国务院发布的《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》提出，以碳达峰碳中和为引领，协同推进降碳、减污、扩绿、增长，推动经济社会发展绿色化、低碳化。在政策驱动下，生态环境治理行业正从传统末端治理向“源头管控－过程循环－智慧治理”全链条升级转变，技术迭代与模式创新成为核心动能，具备低碳技术研发、资源化利用能力、数智化运营管理的企业将主导行业发展新格局。
1、水务产业
水污染治理行业作为环保领域发展最为成熟的板块之一，正经历着从传统粗放式治污向精准、科学治污的转变。在
我国工业水处理领域，石化、化工、电力、钢铁、印染、新能源、半导体等重点及新兴行业水资源消耗和废水排放强度居高不下，实现污水资源化再生利用、零排放已成为行业发展新目标。“十四五”期间，污水治理市场有望向工业端污水资源化再生利用、城镇污水处理提质增效、乡镇地区、小流域黑臭水体等领域下沉，这将释放可观的市场增量。小型化、分散化、生态化污水处理技术及装备预计将迎来旺盛的应用需求，“按效付费、合理盈利”机制可能带来污水处理价格调整提升。市政污水提质增效、乡镇污水扩容、流域生态修复等细分GB5749-2022领域同样前景可观；直饮水市场在《生活饮用水卫生标准》（ ）推动下，迎来新机遇，水质标准提升、监管加强，带来新发展空间；农村污水处理市场具备发展潜力，政策支持与需求增长将推动市场发展。在"双碳"战略与生态文明建设双重驱动下，水污染治理行业正从单一的环境治理转向资源循环、生态修复、智慧管理的复合型产业，成为环保产业中增长确定性最强的细分领域。
2、固危废产业
随着我国城市化进程与现代市场经济的深入推进，固体废物产生量日益庞大，呈现量大、面广、类多的特点。当前，
固废处理行业市场份额分散、整体产业化水平和市场集中度较低。污泥产量逐年递增，但稳定化、规范化、无害化处置率低；土壤修复市场竞争加剧，项目集中度持续下降，技术水平与规模化修复能力存在提升空间，市场潜力巨大但尚未充分开发，大宗固体废物综合利用、建筑垃圾和农业废弃物、危险废物处置等方面存在明显短板，市场需求存在较大缺口；垃圾焚烧发电产能过剩、环卫服务内卷加剧等问题愈发突出。《十四五时期无废城市建设名单》扩容至 个城市，要求 年城市生活垃圾资源化利用率突破 ，污泥无害化处置率提升至90%。2024年，污泥处理、生活垃圾等顶层设计方案相继出台，明确固废治理减量化、无害化和资源化的方向。污泥处理处置产能提升成为未来投资热点，大型集中式污泥处理设施将成为发展趋势。污泥无害化与资源化处置设施增量建设与存量更新并重，市场释放速度放缓但空间仍存，深入打好净土保卫战依然艰巨，土壤修复市场空间逐步释放。
3、烟气治理产业
国内烟气治理主要涵盖电力与非电领域。目前，电力领域治理成果显著，发展较为成熟，已涌现出规模较大的环保
龙头企业，形成行业内第一梯队；当前，行业发展主要聚焦于小型锅炉和非电领域拓展，提标改造市场成为重点，业务逐步从传统火电行业向钢铁、石化、有色、建材等非电市场扩展，非电市场已成为烟气治理的主战场。在产业业态表现方面，BOT项目模式逐渐替代EPC模式；非电烟气治理技术得以大规模工程应用；市场竞争激烈，资质和业绩成为企业在市场竞争中获胜的关键因素。烟气治理产业正经历从"规模扩张"到"技术驱动"的深度转型，非电市场与双碳目标将重塑产业生态。在双碳目标的驱动下，新建煤电配套建设的超低排放工程项目，为烟气脱硫脱硝市场带来了新的发展机遇。实现VOCs（挥发性有机物）高效治理兼顾碳减排，源头替代与清洁生产、降低过程泄漏、高效末端治理等措施，将释放出更为广阔的市场空间。同时，排污权交易及碳交易将逐步拓展环境监测市场空间。
（二）行业周期性特点
生态保护和环境治理行业凭借政策刚性驱动、需求持续释放和技术升级红利，已形成"弱周期+长周期"叠加的发展特
征。随着人们对环境保护意识的不断提高和环保政策的持续加强，环保行业的需求将持续释放，市场前景广阔。同时，随着技术的不断进步和创新，环保行业的生产效率和经济效益将不断提高，为行业的可持续发展提供有力保障。
（三）公司所处的行业地位
公司深耕生态环境治理行业三十年，主营水务、固危废、烟气治理及产业创新平台等业务，在工业水处理、城镇污
水及水环境治理、固危废处理、污泥耦合处理、土壤修复及餐厨垃圾处理、烟气及VOCs治理、高端装备及智慧环保等细分领域中，凭借领先的研发技术、成熟的项目经验、优秀的人才团队，完成了众多大型优质工程，并获得多项国家级环保示范项目。在核电、火电等大工业水处理领域的市场占有率位于国内行业前列，客户涵盖了电力、石化、冶金、煤化工、煤矿等国家重点工业企业，并拓展至亚洲、欧洲、一带一路国家等海外市场；在城镇及工业园区污水处理、再生水回用、水环境综合治理等领域，已投资建设或承建、运营近30个污水处理项目；在污泥耦合处理领域，建设近20个污泥耦合处理项目。
（四）行业政策影响
2024年，全国生态环境保护工作会议强调，2024年是全面推进美丽中国建设的重要一年，要持续攻坚克难、深化改
革创新，推动生态环境质量持续稳定改善；国务院发布《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》提出，到2030年重点领域绿色转型取得积极进展，到2035年基本建立绿色低碳循环发展经济体系。
2024年以来，我国从法律、行政监管、经济多维度发布生态环境政策与制度，污水与固废资源化利用、生态环境治理、碳达峰碳中和等系列政策陆续推出实施。3月，住房城乡建设部等5部门发布《关于加强城市生活污水管网建设和运行维护的通知》，提出到2027年基本消除城市建成区生活污水直排口和设施空白区，城市生活污水集中收集率达到73%以上。4月，住房城乡建设部发布《推进建筑和市政基础设施设备更新工作实施方案》，提出推进污水处理设施设备更新。7月，国务院发布《加快构建碳排放双控制度体系工作方案》，“十五五”时期，建立碳达峰碳中和综合评价考核制度，推动如期实现碳达峰目标。9月，生态环境部印发《关于以高水平保护促进中部地区加快崛起的实施意见》，提出要加快推动绿色低碳转型发展，为加快建设美丽中部提供保障。随着多项生态环境治理政策自上而下逐一落地，政策红利逐步释放，生态环境治理技术不断创新，实现污染物治理的资源化、无害化、减量化，生态环境治理的各细分领域市场空间不断深化扩大：1、水务产业1月，国务院发布了《中共中央国务院关于全面推进美丽中国建设的意见》，提出深入推进长江、黄河等大江大河和重要湖泊的保护治理工作，推行重点行业企业污水治理与排放水平绩效分级，加快补齐城镇污水收集和处理设施短板，因地制宜开展内源污染治理和生态修复；2月，国务院发布《关于学习运用“千村示范、万村整治”工程经验有力有效推进乡村全面振兴的意见》，分类梯次推进生活污水治理，加强农村黑臭水体动态排查和源头治理；中共中央办公厅、国务院发布《关于加强耕地保护提升耕地质量完善占补平衡的意见》，提出加强高标准农田建设，出台全国逐步把永久基本农田建成高标准农田的实施方案。3月，发改委等印发《推进重点城市再生水利用三年行动实施方案》，提出以缺水地区、水环境敏感地区、水生态脆弱地区为重点，遴选50个地级及以上城市推进再生水利用。6月，发改委等印发《关于加快发展节水产业的指导意见》，提出到2027年，节水产业规模达到万亿，培育一批专精特新“小巨人”企业，到
2035年，培育一批百亿级龙头企业，节水技术工艺和管理服务达到世界先进水平。11月，水利部发布《关于加强重点行业用水定额管理的通知》，提出健全用水定额体系，强化火力发电、钢铁、石化、和化工等重点行业用水全过程管理，推动节水改造等。12月，召开全国住房城乡建设工作会议，提出推动构建房地产发展新模式，住宅标准将有所提高。年以来，大工业水处理领域，核电、火电、石化等行业面临严格的环保合规要求与水资源约束，推动水处理技术向高效化、资源化、智能化升级。公司的大工业脱盐水、中水回用、废污水处理、零排放、海水淡化等水处理业务，政污水提质增效、乡镇农村污水治理、流域治理等细分市场前景广阔；高标准住宅的提出，推动水质标准升级，促进直饮水市场释放潜力；高标准农田建设，直接增加小型化、分散化、生态化污水处理技术及装备的需求，促进公司自研技术的发展和应用。
2、固废产业
2月，国务院办公厅发布《关于加快构建废弃物循环利用体系的意见》，以提高资源利用效率为目标，加快构建覆盖全面、运转高效、规范有序的废弃物循环利用体系。3月，工业和信息化部等七部门联合印发《推动工业领域设备更
新实施方案》，通过加大财税支持等措施，加快应用固废处理和节水设备。6月，生态环境部发布《土壤污染源头防控行动计划（公开征求意见稿）》，提出到2027年，土壤污染重点监管单位隐患排查整改合格率达到90%以上，受污染耕地安全利用率达到94%以上，到2030年，各项指标进一步提升。9月，生态环境部发布《燃煤锅炉协同处理固体废物污染控制标准（征求意见稿）》，包括燃煤锅炉协同处理固体废物的设施及运行要求、固体废物特性、污染物排放控制、监测与环境管理、实施与监督等方面，目标是加强固体废物管理，推动综合利用，防治环境污染，改善生态环境质量。随着上述废弃物循环利用体系、绿色装备推广、土壤污染防控、生物质发电等政策的实施，对于量大、面广、类多的固体废物治理面将逐步扩大、深入，固废产业特别是污泥、生物质等耦合处理、土壤修复等业务发展前景明确，提升市场空间得以明确，市场规模将持续扩张。公司固废产业下的污泥干化耦合处理、土壤修复等业务的市场前景和空间，将迎来快速的增长。
3、烟气治理产业
1月，生态环境部等五部门联合发布《关于推进实施焦化行业超低排放的意见》，目标到2025年底前，重点区域力争60%焦化产能完成改造；到2028年底前，全国力争80%焦化产能完成改造；生态环境部等五部门联合发布《关于推
进实施水泥行业超低排放的意见》，目标到2025年底前，力争50%水泥熟料产能完成改造；到2028年底前，全国力争80%水泥熟料产能完成改造。5月，国务院印发《2024—2025年节能降碳行动方案》，安排制定化石能源消费减量替代行动、钢铁行业节能降碳行动等十项重点任务。6月，生态环境部发布《关于做好水泥和焦化企业超低排放评估监测工作的通知》，引导企业优先采用源头削减、过程控制、原燃料替代等协同减污降碳措施。7月，财政部印发《关于下达
2024年度大气污染防治资金（第二批）预算的通知》，下达109亿元资金，用于支持减污降碳等工作，促进大气质量改善。随着上述政策实施，实现碳达峰碳中和目标的推动，超低排放、火电烟气治理领域提标改造的市场存量空间以及非电烟气治理细分领域的市场增量空间巨大。公司在烟气治理的战场上，也将发挥更大的作用，为碳达峰碳中和做出更大贡献。
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