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| 徐家汇(002561)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
2024年，面对外部压力加大、内部困难增多的复杂严峻形势，在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，国民经济运行总体平稳、稳中有进，高质量发展取得新进展，推动社会信心有效提振、经济明显回升。全年国内生产总值比上年增长5.0%。全国社会消费品零售总额 487,895亿元，比上年增长3.5%；上海市社会消费品零售总额 17,940.19亿元，比上年下降3.1%，其中批发和零售业零售额16,516.66亿元，比上年下降2.9%。
随着一系列扩内需和促消费政策发力显效，文旅消费热潮不减，谷子经济、首发经济等消费新业态和新热点持续显现，消费需求不断释放，实体零售经营业绩总体处于调整恢复阶段。百货及购物中心着力打造沉浸式消费场景，通过引入新兴文化元素、主题体验空间等创新业态重构商业生态，部分商场以特色商品矩阵与互动场景的有机融合，力求提升聚客能力；社区商业体通过打造具有文化认同感的主题空间，借助动漫主题市集、IP联名快闪店等跨界融合模式，形成差异化区域竞争优势。部分传统商超门店借鉴行业优秀实践经验推进调改工作，着力构建高性价比商品体系，强化现场服务品质与精细化运营能力。仓储式会员店持续强化商品开发能力与场景服务价值，以高性价比爆款商品和特色增值服务巩固核心客群。AI技术以其强大的数据处理、分析和预测能力，逐渐成为行业未来发展的关键要素。
大数据算法、数字人直播应用愈发广泛，将对零售行业的运营模式与竞争格局产生深远影响。
受宏观经济复杂严峻、市场有效需求不足、消费信心尚待提振等多种因素影响，实体零售行业竞争加剧，市场加速整合，总体恢复动能偏弱。实体百货及品牌专卖店持续承压，全年零售额分别同比下降2.4%、0.4%，因租约到期、规划调整或业绩不佳而闭店的现象屡见不鲜；购物中心客流下滑，流量红利减弱，原有扩张模式难以持续；传统商超经营举步维艰，尽管采取多种自救手段，但仍面临关店止损困境；线上渠道增速放缓，国内市场竞争加剧，头部电商加快海外市场拓展步伐，提高国际竞争力；品牌竞争重点向消费体验发力，讲好品牌故事并提供情绪价值成为新的增长驱动因素。
面对市场环境和消费者观念的转变，实体零售业需要保持敏锐的市场洞察力，聚焦消费者需求变化，灵活调整经营策略；主动回归商业本质，积极开展形态业态转型升级；着力强化商品与服务竞争力，持续优化“人货场”组合；积极对接人工智能技术，进一步拓宽数字化应用场景，推动企业持续降本提质增效，实现高质量发展。
四、主营业务分析
1、概述
参见“二、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
期减少。
投资收益 12,767,181.14 20,542,550.85 -37.85% 主要原因是本期权益法核算的长期股权投资收益较上年同期减少。公允价值变动收益 3,159,286.43 -1,838,027.41 271.88% 主要原因是各期持有理财产品确认公允价值变动收益不同所致。资产处置收益 -15,256,535.02 25,678,213.08 -159.41% 主要原因是本期拆除六百原建筑体的资产损失。所得税费用 8,212,396.88 33,323,427.84 -75.36% 主要原因是本期应纳税所得额减少所致。研发投入 3,469,019.09 3,158,030.75 9.85%经营活动产生的现金流量净额 44,187,618.82 167,849,516.12 -73.67% 主要原因是本期经营活动现金净流入较上年同期减少。投资活动产生的现金流量净额 -1,048,331,205.22 444,810,614.73 -335.68% 主要原因是本期投资活动现金流出较上年同期增加。筹资活动产生的现金流量净额 -98,343,407.24 -92,135,207.80 -6.74%现金及现金等价物净增加额 -1,102,486,993.64 520,524,923.05 -311.80% 主要原因是本期投资活动现金流出较上年同期增加。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
（2）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1年按报告期末口径调整后的主营业务数据
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
商业（主营业务） 销售额 元 240,413,738.90 316,974,427.05 -24.15%相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况
（5）营业成本构成
行业和产品分类
（6）报告期内合并范围是否发生变动
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
（8）主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
研发费用 2,170,073.07 3,158,030.75 -31.28% 主要原因是本期研发支出较上年同期减少。
4、研发投入
主要研发项目
名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响E-MEC、MIS系统优化升级 保障前台销售，促进数字运营。 扩展贵宾信息查询返回结果；优化小程序注册会员逻辑，以及贵宾卡打折、积分设置的审核界面；调整超市配货单报表格式；
增加百货实时库存调整的
定时自动执行任务；上线 “代金券分摊规则设置”模块。 预防营销活动的收益损失，增强会员消费便捷性，提升顾客购物体验。 持续推进业务数字化。企业全面预算管理系统 运用现代网络与信息技术，融经营预算、资本预算、财务预算于一体，全员、全过程、全方位参与的预算管理系统。 推进系统功能迭代升级，优化金额填写规则、同期差异计算方式；完善收入执行操作方式，引入数据权限管理；增加“刷新流程”以重新触发引擎查找候选审批人、合并支付、登录后切换主体、小程序自动登录等功能。 优化资源配置、提高运行质量、改善经营效益、加强风险管控。 通过系统模块准确、高效完成费用、销售的编制及分解，实现预算编制全过程管理。通过管控流程规范，实现预算执行的全面精准控制。租赁系统 提升公司租赁业态的管理效能。 完成意向合同、正式合同、保证金、预收款、滞纳金、费用结算等管理模块的开发工作。 通过系统实现商户信息录入、费用查询、保证金管理、合同管理、结算单据生成等功能，确保商户及品牌等信息线上线下无缝对接。还可通过数据采集系统，记录商户经营数据，深度分析消费行为。 实现租对赁商户全周期管理；智能合同条款支持多种租金或费用规则，减少差错率；数据统计和分析功能，帮助管理人员更好地了解商户租赁情况，制定合理的经营策略。工程项目管理系统 提高对工程项目从规划到验收的全过程管理。 上线工程供应商库模块；上线工程项目管理模块。 通过系统实现工程项目“事前有计划、事中有控制、事后有分析”。 以计划控进度，以预算控成本，严格管控工程项目进度及成本，用数字化手段提升公司改造项目效率。
5、现金流
五、非主营业务分析
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
3、截至报告期末的资产权利受限情况
无
七、投资状况分析
1、总体情况
注 1：公司于2024年3月25日召开2024年第一次临时股东大会，审议通过《关于调整上海六百城市更新项目投资的议案》。报告期内，公司全面启动上海六百城市更新项目，投资金额较上年同期增加。
注 2：投资/投入金额为公司为此项目已签合约金额。
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
报告期内，公司按期完成上海六百闭店、原建筑体拆除、建设重大招标及地铁临时出入口施工等前期准备工作，并同步推进方案深化、手续审批及施工协调等工作。截至年报披露日，公司尚未取得建设工程规划许可证和建设工程施工许可证，暂无法对项目进行工程建设。公司将继续加强同相关职能部门沟通，密切跟踪审批进度，推动项目进程。
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
（2） 衍生品投资情况
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
九、主要控股参股公司分析
公司主要控股参股公司情况详见“本报告第十节 十、在其他主体中的权益”。
十、公司控制的结构化主体情况
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引2024年05月14日 公司会议室 实地调研 机构 光大证券 公司经营现状及未来展望 巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）2024年10月31日 公司会议室 实地调研 机构 兴业证券 公司经营现状及未来展望 巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）2024年12月23日 公司会议室 实地调研 机构 中泰证券 公司经营现状及未来展望 巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
公司是否披露了估值提升计划。
其他说明：
公司将以高质量发展为目标，聚焦主营业务，不断优化信息披露与内控管理工作。同时积极研究政策指引，健全市值管理工作机制，持续重视投资者回报，切实增强投资者对公司价值的认可。
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。
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