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| 海南瑞泽(002596)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3号——行业信息披露》中非金属建材相关业的披露要求 （一）报告期内公司所处行业情况
1、商品混凝土行业
2024年，商品混凝土行业整体呈现稳中趋缓的发展态势。一方面，房地产投资增速放缓，对商品混凝土需求产生一定的抑制作用；另一方面，基础设施建设投资保持稳定增长，为行业发展提供支撑。
房地产投资方面，根据国家统计局数据，2024年全国房地产开发投资 100,280亿元，同比下降10.6%。中国混凝土与水泥制品协会数据显示，2024年商品混凝土累计产量同比下降10.1%。同时，混凝土行业同质化竞争激烈，加之工程周期长、回款慢，导致企业应收账款较高，资金压力持续加大。
基础设施建设方面，国家统计局数据显示，2024年全国固定资产投资（不含农户）同比增长3.2%，基础设施固定资产投资（不含农户）同比增长4.4%。随着国家持续推进"十四五"规划重大工程项目建设，传统产业转型升级步伐加快，将有效带动市场对商品混凝土等基础建材的需求增长。
综上所述，2024年商品混凝土行业受房地产下行和基建增长双重影响，呈现稳中趋缓态势。房地产需求收缩带来挑战，而基建投资上升则为行业注入新动能。行业内相关企业应提升产品竞争力，强化现金流管理，积极参与重大基建项目，实现高质量、可持续发展。
（数据来源：国家统计局、中国混凝土与水泥制品协会）
2、市政环卫行业
目前，我国经济发展由高速增长转向高质量发展，作为“美丽中国”建设不可或缺的民生工程、城市发展文明程度的重要标志，市政环卫行业正在向“绿色新能源”“智联网联作业设备”等方向升级。中国城镇化的发展与国家政策的陆续出台，对市政环卫市场规模的进一步扩大与深入发展产生了较大推动力。
2023年 12 月，中共中央、国务院下发《关于全面推进美丽中国建设的意见》，提出了到本世纪中叶，生态文明全面提升，绿色发展方式和生活方式全面形成，重点领域实现深度脱碳，生态环境健康优美，生态环境治理体系和治理能力现代化全面实现，美丽中国全面建成的总体工作目标，而其中一项重要工作内容就是持续深入推进包括蓝天保卫战、碧水保卫战、净土保卫战、并强化固体废物和新污染物治理等内容的污染防治攻坚工作。
我国市政环卫市场的发展大体上可以分为三个阶段，一是政府行政职能主导阶段；二是小规模市场化试点阶段，以中小型企业参与为主；三是市场化全面推广阶段。2013年以来，市政环卫市场进入市场化全面推广阶段，随着城市综合管理走向精细化、机械化、智能化、信息化、新能源化，项目以资本加持、运营品质、提质增效、科技赋能为核心的竞争壁垒日益强化。应收账款拖累头部企业拿单意愿，2024年地方政府“严控支出过紧日子”成常态，反映在环卫行业，受持续增加的应收账款压力影响，缺钱成为制约环卫企业正常运营的“紧箍咒”。
（二）报告期内公司非金属建材业务情况
1、行业发展状况与公司经营情况
2024年，海南省全省房地产项目房屋施工面积 8,429.23万平方米，比上年下降7.4%，其中本年新开工面积 1,004.06万平方米，比上年下降4.8%。商品混凝土作为建材主要产品，2024年海南省全省产量为 2,324.6万立方米，比上年下降9.4%。（数据来源：海南省统计局）2024年政府工作报告提出安排 3.9万亿元地方政府专项债和 1万亿元超长期特别国债，重点投向科技创新、新型基建、防洪排涝等领域，刺激混凝土需求。但部分区域因资金到位率低，实际工程量可能不及预期。同时，房企资金回款压力较大，多以消化存量项目为主，新开工项目规模持续缩减，导致混凝土需求收缩。另外，由于前期保交楼项目逐步收尾，相关工程施工量同样有所减少，房企资金压力传导至建材行业。2024年公司在环保高压、基建投资分化、房地产低迷等多重政策影响下，商品混凝土销售量较上年同期下降12.12%。
2、报告期内对行业或公司具体生产经营有重大影响的相关政策
（1）《海南省绿色建材推广应用行动方案》，明确要求重点工程绿色建材使用比例超 40%，将低碳混凝土纳入政府采购优先目录。该方案是海南省政府为落实国家“双碳”战略、推动绿色建筑高质量发展而制定的专项政策，旨在通过政府采购引导绿色建材应用，提升建筑品质。公司未来将以 “技术创新 + 生态协同” 为路径，通过解决适配性、成本和数据共享问题，加速绿色与智能技术落地，从传统建材供应商向 “绿色智能建造服务商” 转型，成为海南建筑行业“双碳”目标的重要推动者。
（2）《建材行业碳达峰实施方案（2024年修订）》新增"2030年前混凝土行业碳排放强度下降25%"目标。国家加强环保监管，要求混凝土生产过程中减少污染排放，推动行业向绿色、低碳方向转型。公司需加大环保技术研发投入，采用清洁生产工艺，可能导致短期内成本上升，但长期将提升行业可持续性。
（3）《海南自贸港"智慧工地"建设指南》要求2025年前全省重点项目实现混凝土数字化溯源全覆盖。公司通过引入先进的生产设备（远程一机双控）和信息化管理系统（ERP），能够实时监控生产流程，精准控制生产成本，提高生产效率和产品质量，同时有效降低人工成本和管理成本，提升了公司的整体运营效率和竞争力。
3、公司非金属建材业务的市场竞争状况
目前，公司在海南省共计拥有 10家商品混凝土搅拌站，26条生产线，设计产能达780万立方米，覆盖海南省各主要市县，包括海口、三亚、琼海、陵水、澄迈、儋州等，区域布局广泛，能够有效覆盖市场需求，在区域布局方面具有明显优势。公司商品混凝土业务的市场占有率 10%左右。2024年政府加大对保障性住房建设和城中村改造的支持，部分对冲商品房市场下滑的影响，为混凝土行业提供增量需求，但受地方政府资金紧张的影响，实际落地工程量不及预期，对混凝土需求的拉动作用有限，且混凝土市场的同质化竞争和无序竞争，水泥、砂石等原材料的价格波动以及供不应求，给公司混凝土业务带来较大影响。
4、公司生产经营所处行业的周期性、季节性特征
周期性特征：商品混凝土的需求量与固定资产投资规模密切相关，而固定资产投资规模受宏观经济周期性波动影响，因此混凝土行业也具有一定的周期性特征。
季节性特征：商品混凝土施工与气候具有一定的关联性，公司地处南方，季节不同对下游建筑施工有些影响，但不明显，因此商品混凝土需求不存在明显的季节性。但三季度由于海南地区台风季降雨量大，下游施工放缓，商品混凝土的销售也相应放缓。
5、主要产销模式与经营性指标情况
根据预拌混凝土无法库存的产品特性，公司通过“以销定产”“即产即销”的模式，根据客户订单采购物料、生产调度与安排销售。2024年公司混凝土产品的产销量为 210万 m³，较上年同期下降12.12%。
6、产品的产能、产能利用率情况
公司在海南省共计拥有 10家商品混凝土搅拌站，26条生产线，设计产能达 780万立方米。2024年产能利用率为 26.92%。公司将积极采取相关措施开拓市场，增加市场份额，有效提高产能利用率。
7、原材料及其供应情况
混凝土的主要原材料如水泥、砂石等价格受市场供求关系和宏观经济形势的影响较大，价格波动较为频繁。原材料价格的上涨会直接增加公司的生产成本，而公司产品价格的调整相对滞后，导致公司在原材料价格上涨期间面临较大的成本压力，利润空间受到一定程度的压缩。为了减少原材料短缺及价格波动对公司造成的不利影响，报告期内，公司充分发挥集中采购优势，加强源头市场调研分析，把握合理的采购时机，不断拓展新的优质资源采购渠道，确保原材料供应质量的同时降低采购成本，缓解成本上升压力，保证原材料供应稳定。
四、主营业务分析
1、概述
2024年度，受市场需求减少、竞争愈加激烈以及现金流紧张等因素影响，公司各板块均出现不同程度的业务萎缩，导致报告期内实现营业收入 130,365.85万元，较上年同期下降23.91%；但报告期内，公司计提资产减值损失减少，导致实现归属于上市公司股东的净利润-24,152.77万元，较上年同期减亏 52.35%。
（1）报告期内公司主营业务情况如下：
①商品混凝土业务
2024年，受基础设施建设推动缓慢以及房地产开发投资减少、新开工项目规模持续缩减等诸多因素影响，海南省商品混凝土需求量出现明显下滑，据海南省统计局数据显示，2024年海南省全省商品混凝土产量为 2,324.6万立方米，同比下降9.4%。此外，报告期内海南省区域市场各搅拌站无序竞争加剧，定额站信息价大幅下调，公司利润空间进一步压缩。
财务费用 634.81 1,055.80 -39.87% 主要系本报告期内银行借款利率降低所致。
②市政环卫业务
报告期内，公司市政环卫业务所在区域市场竞争愈加激烈。广东绿润在资金实力、资源背景、业务营销能力和管理经验等方面均处于劣势。受前述不利因素影响，广东绿润在市场拓展与项目运营中遭遇多重难题。新中标项目持续减少；原合同到期续签率进一步下降；同时，由于政府资金紧张，下调了部分在手合同的服务费金额。
③其他业务
公司其他业务主要包含园林绿化业务、租赁业务等。
近几年，受政策变化、行业市场竞争加剧、行业垫资压力加大以及公司资金紧张等因素的综合影响，公司园林绿化业务在市场竞争中逐渐处于劣势，取得业务能力逐年下降。
报告期内，公司现有园林绿化业务主要是完成原有项目的竣工结算、项目移交、项目款项的催收及资产处置。为促进项目尽快达到回款条件，公司园林绿化业务2024年重点推动贵州存量项目结算，2024年公司思南县某建设项目完工结算最终达成一致，根据结算调整减少2024年度营业收入 8,572.26万元，结算工作的完成为后续回款定了基础。
此外，大兴园林 PPP项目在完工结算、项目移交等合同履行中无法按合同约定进度推进，业主单位未按合同约定支付缺口性补助，导致计提大额合同资产减值，严重影响了企业经营业绩。
（2）计提资产减值准备事项
根据《企业会计准则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1号——主板上市公司规范运作》等相关规定，为了真实、准确地反映公司的财务状况、资产价值及经营情况，2024年度，公司计提各项资产减值准备金额合计 3,743.45万元，直接减少公司2024年度归属于上市公司股东的净利润 3,002.47万元，对公司2024年度业绩产生了一定的影响。
主要原因如下：1）应收账款坏账准备计提主要系部分余额账龄延长及部分客户破产重整增加单项计提，导致本期计提增加。2）其他应收款坏账准备计提主要系部分余额账龄延长及部分客户预期信用损失增加，导致本期计提增加。3）本期存货减值准备增加主要系本期消耗性生物资产可变现净值低于存货成本，计提存货跌价准备。4）合同资产减值损失减少主要系郝家湾项目结算，导致本期计提的合同资产减值损失减少。
针对上述情况，公司将积极采取相关措施，不断降低资产减值准备计提对公司利润的影响。第一，公司将密切关注外部环境变化趋势，制定严格的销售回款考核制度，加强应收账款的催收和清理工作。第二，公司对客户的信用状况和信用期进行分级管理，动态跟踪，对风险客户及时采取行动，通过诉讼方式降低坏账风险。第三，针对园林工程项目款，公司将通过加强项目结算力度、加速办理验收移交等方式，加速回笼资金，降低流动性风险，确保公司稳健经营。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
非金属矿物制品业-商品混凝土 销售量 m³ 2,100,116.35 2,389,714.50 -12.12%生产量 m³ 2,100,116.35 2,389,714.50 -12.12%库存量相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明□适用 不适用
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 适用 □不适用
元；未回款金额 854.37万元。肇庆市端州区环境卫生管理中心采购端州区环卫清运保洁服务新增面积项目 肇庆市端州区环境卫生管理中心 35,539.1 27,272.44 3,590.04 8,266.66 是 3,386.83 25,950.3
6 截至报告期
末已累计回
款金额
26,874.11万元；未回款金额398.33万元。大良市容环卫绿化等综合管理项目-B标段 佛山市顺德区大良街道综合行政执法办公室 13,172.56 9,443.28 3,971.95 3,729.28 是 3,747.12 8,908.75 截至报告期末已累计回款金额5,959.79万元；未回款金额3,483.49万元。2024-2027年均安镇中心城区智慧物业城市一体化管理项目一标段 佛山市顺德区均安镇综合行政执法末已累计回款金额 0万元；未回款金额 576.58万元。合同约定项目运营 6个月后，开始结算付款，项目于2024年10月15日开始运营，尚未到结算时间。
（5） 营业成本构成
行业分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
报告期内，公司注销了海南瑞泽现代智慧农业发展有限公司、海南歆晨质检技术服务有限公司、广东绿润环境科技有限公司新会分公司，上述公司自注销之日起不再纳入公司合并范围。
报告期内，公司设立了海南瑞泽智能环境科技有限公司（持股 100%）、海南瑞泽生物科技发展有限公司（持股 51%）；公司子公司瑞泽双林建材和屯昌瑞泽混凝土配送有限公司共同设立了海南瑞泽双林商贸有限公司（瑞泽双林建材持股 99%、屯昌瑞泽持股1%），自设立之日起纳入公司合并范围。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
公司与前五名客户不存在关联关系，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持股 5%以上股东、实际控制人和其他关联方在主要客户中不直接或者间接拥有权益。
公司与公司前五名供应商不存在关联关系，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持股 5%以上股东、实际控制人和其他关联方在主要供应商中不直接或者间接拥有权益。
3、费用
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响轻质低收缩超高性能混凝土的制备及其微结构形成机制研究 探索 UHPC的制备及在海南的应用 公司已通过立项，按任务书要求开展相关研究,已申报专利 2项，发表 SCI论础。吸碳免烧型高强轻集料与轻质低收缩超高性能混凝土研发及其在海洋工程中应用技术 与武汉理工大学联合申报崖州湾科技城菁英人才科技专项 等待验收评审 进一步研发轻质海工高性能混凝土 提升公司技术储备《预拌混凝土》GB/T14902标准修订 参与修订国家标准《预拌混凝土》GB/T14902 已发布征求意见稿 标准正式发布实施 提升公司行业影响力《海工低热硅酸盐水泥》标准编制 参与编制行业标准《海工低热硅酸盐水泥》2024年10月24日发布，2025年5月1日实施 标准正式发布实施 提升公司行业影响力《石灰石粉混凝土》GB/T 30190标准修订、《混凝土质量控制标准》GB50164标准修订、《花岗岩石粉在混凝土中应用技术规范》标准编制、《混凝土流变试验方法》标准编制、《低碳预拌混凝土技术条件》标准编制 参与编制、修订国家/行业标准《石灰石粉混凝土》《混凝土质量控制标准》《花岗岩石粉在混凝土中应用技术规范》《混凝土流变试验方法》《低碳预拌混凝土技术条件》 已签订参编/修订标准合同 标准正式发布实施 提升公司行业影响力《海南省回弹法检验混凝土强度技术标准》标准编制准备工作 参与编制地方标准《海南省回弹法检验混凝土强度技术标准》 完成部分取样和数据采集工作，待定额站立项。 标准正式发布实施 提升公司行业影响力高效率快速分拣垃圾焚烧技术的研究 目前市场上的分拣设备大多通过带有漏网的滚筒进行翻转筛选，这种只能同时筛选出两种规格尺寸的炉渣，更加精细的筛选需要更换漏网尺寸，操作繁琐，筛选过程不连续，无法与焚烧炉等其他垃圾焚烧处理设备进行流水线式的组建，而且上下料过程不便，因此，针对这类问题，我们需要一种分拣效率更高的垃圾焚烧分拣装置。 已结题 本研发项目可以逐级地对各种颗粒大小的炉渣进行分拣，全程无需人工干预，分拣过程连续快速，适应性强，可以与其他垃圾焚烧设备组建快速加工的流水线，大大提高了垃圾焚烧过程中对各尺寸炉渣的分拣处理效率，提高了垃圾焚烧处理的效率。 本项目可为未来业务提供技术支持。有效节约水资源智慧城市道路环卫技术的研究 现有技术的高压清洗车，是采用统一均匀的压力对路面进行冲洗或清洗，即不论道路的干净程度均采用统一能量清洗道路，容易导致脏污严重的地方，不能够有效去除，脏污轻微的地方，耗用较多水流。 已结题 通过采集道路图像，并进行图片处理，判断道路脏污程度；
根据道路实际脏污程度，控制清洗设备出水速度，对于脏污程度低的道路路段采用较小出水速度进行冲洗，对于脏污程度高的道路路段采用较大出水速度进行冲洗，有效地保证每个路段清洗干净，同时能够有效节约水资源。 顺应行业发展趋势，拓展公司优势，可为现运营及未来业务提供技术支持。环保固体热载体垃圾热解气化技术的研究 当今广泛应用的垃圾处理方法是卫生填埋、高温堆肥和焚烧。垃圾处理的目的是无害化、资源化和减量化。现有技术固体热载体垃圾热解气化装置，原装置将旋风分离器和热解气化器工作产生的烟气直接排除，对空气造成污染，原装置无法对旋风分离器和热解气化器工作产生的烟气进行过滤处理后再排放，同时原装置中的煤循环流化床锅炉在使用时，空气由煤循环流化床锅炉下部进入床内速度较慢，煤燃烧速度较慢，燃烧充分性较差。 已结题 本研发项目通过设置过滤组件，热解气化器和旋风分离器排烟气时，气泵可将热解气化器和旋风分离器排出的烟气通过连接管和进气管将烟气排入过滤箱中，过滤箱中的水冷液对烟气进行降温和初步过滤，经过初步过滤后的烟气经过砂石层和活性炭层过滤后，通过出气管排出过滤箱，通过设置过滤组件可对热解气化器和旋风分离器排出的烟气进行过滤后再排放，减少烟气对环境的污染。 拓展公司优势，可为现运营及未来业务提供技术支持。高效率垃圾中转站 为了实现垃圾中转站渗滤液 已结题 本研发项目能够去除垃圾中转 本项目成果渗滤液处理系统及处理工艺的研究 的全量处理，同时降低运行费用，保证系统安全稳定运行，因此，需要一种能够高效去除垃圾中转站废水中的油脂、悬浮物、氨氮、有机物等污染物，并能实现全量处理。同时，该系统需要运行稳定，处理效率高，并且运行成本低。 站渗滤液处理系统中的油脂、悬浮物、氨氮、有机物等污染物，废水全部达标排放，系统运行稳定且处理效率高，运行成本低。 可为现运营及未来业务提供技术支持。垃圾中转站污水分类收集处理系统和工艺的研究 当前垃圾中转站污水处理通常采用的生物法或者渗透膜处理工艺的传统工艺存在处理条件苛刻、受环境影响大等缺陷。 已结题 本研发项目系统针对污水水质类型分类收集处理，工作效率高；出水水质稳定，净化程度高；热量回收利用，设备耗能低；抗干扰能力强，设备运行稳定。 本项目成果可为现运营及未来业务提供技术支持。
5、现金流
（1）投资活动现金流入较上年增长551.19%主要系本期处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金金额增加所致。
（2）投资活动现金流出较上年增长110.65%主要系本期购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增加，以及本期投资设立海南天泽坤泰投资合伙企业（有限合伙）所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用 □不适用
报告期内公司经营活动产生的现金净流量为 0.88亿元，与本年度净利润存在重大差异，主要原因系：1）本期加大应收款项回收力度，经营性应收项目减少 2.43亿元；2）公司计提资产减值损失 0.25亿元；3）计提固定资产折旧、使用权资产折旧、无形资产摊销、长期待摊费用摊销等 1.16亿元。
五、非主营业务分析
适用 □不适用
算，合同资产减少，导致本期计提减少。 否失及赔偿支出所致 否信用减值损失 -85,898,668.96 41.16% 主要系计提应收款项坏账所致 否
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
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