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| 公元股份(002641)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司从事的主要业务
（二）塑料管道行业发展状况
由于塑料管道具有节能环保、安全可靠、施工方便、维护成本低、运行寿命长等特点，符合我国政府倡导的节能减排和可持续发展的要求，在我国建筑工程及市政工程领域的应用量不断提高，初步形成了以聚氯乙烯（PVC）管道、聚乙烯（PE）管道和聚丙烯（PP）管道为主的塑料管道产业。PVC管道作为主要的塑料管道品种，在国内推广使用最早，也是目前使用量最大的塑料管道，广泛用于给排水、通信、电力领域；PE管道是近几年发展最快的一类管道，也是目前市政给水系统的首选塑料管道之一；PP管道以PPR管道为主，主要用于家装冷热水管及采暖。
2023年，我国塑料管道行业的总产量约 1,619万吨，生产塑料管道的企业仍有上千家。其中，年生产能力 1万吨以上的企业有几百家，有几十家企业的年生产能力超过 10万吨。塑料管道行业集中度越来越高，前二十位的销售量已达到行业总量的 40%以上。塑料管道生产企业主要集中在沿海和经济发达地区，广东、浙江、山东三省的生产量之和已超过全国总量的三分之一。一些骨干企业在中部、西部等地区投资新建或扩建生产基地，新增产能向中西部分流迹象明显。另外，塑料管道产品存在一定的运输半径限制，运费占销售额的比例通常较高。由于塑料管道管内空、体积大，其运输效率较低。虽然可以通过采用套装的装运方式达到节约运费的目的，但效果一般，尤其是一些大型市政工程产品需求单一，且管道直接发货至施工工地，无法套装其他型号管道。故大口径管道销售一般以生产基地周边市场为主，具有一定的区域性特征。塑料管道行业上游供应情况以及下游需求情况基本稳定，行业周期性和季节淡旺季不明显。
随着规模以上企业在全国生产基地布局完成，市场竞争将进一步加剧，竞争方式从区域竞争转向全国化的竞争，行业将迎来洗牌期，集中度继续提升，具有品牌、规模、渠道、研发与技术优势的企业在竞争中将居于领先地位。规模企业在推动科技进步、加快产业升级、提升产品质量、提高标准化水平等方面都有了较大进步。塑料管道行业向高质量发展不断迈进，创新加速，竞争加剧，产业结构、产品结构进一步优化，市场服务水平进一步加强，产业集中度进一步提升。
（三）公司在塑料管道行业中的地位
经过多年发展，公司已成为国内塑料管道行业中产品系列化、生产规模化、经营品牌化、布局全国化的大型城乡管网建设的综合配套服务商，是塑料管道行业全国龙头企业之一。公司是中国塑料加工工业协会副理事长单位，是塑料管道专业委员会副理事长单位，在塑料管道行业中综合实力一直保持行业前列。公司曾获得中国塑料管道十大顶级品牌、政府采购塑料管道十大品牌、中国塑管行业十大诚信投标企业、中国塑料管道十大创新标杆企业、中国塑管行业十大最具社会责任感企业、中国城市地下管廊建设塑管首选品牌、中国塑料管道行业质量放心企业、中国绿色建筑首选品牌、中国最具投标实力塑料管道企业十强等多项荣誉称号。公司在塑料管道行业中具有较高的行业地位。
（四）报告期内公司经营情况
2024年上半年，面对下游需求不足，行业竞争加剧的大环境，公司继续坚持“开源、节流、防风险、抓落实”的十字工作方针，积极推进各项工作。报告期内，公司实现营业收入 31.50亿元，同比36.41亿元减少4.91亿元，下降13.50%，其中，管道业务完成24.52亿元，同比下降16.03%，太阳能业务完成5.08亿元，同比下降3.80%，其他业务收入1.69亿元，同比下降2.59%。报告期内，公司实现利润总额 1.45亿元、归属于上市公司股东的净利润 1.25亿元，同比分别下降27.17%、26.54%。报告期内，业绩下降的主要原因：(1)塑料管道业务：由于下游需求不足，行业竞争加剧，管道产品价格和销量都有所下降，综合毛利率下降，导致管道业务整体盈利水平有所下降。（2）太阳能业务：虽然在报告期内光伏组件销量有所增加，但由于产品价格下降幅度较大，销售收入和毛利率都有所下降，导致太阳能业务整体盈利水平下降。
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三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
本报告期 上年同期 同比增减 变动原因
营业收入 3,149,828,394.07 3,641,428,228.43 -13.50%营业成本 2,535,866,880.85 2,835,478,030.89 -10.57%销售费用 172,326,508.24 169,822,368.04 1.47%管理费用 210,739,613.27 201,917,183.82 4.37%财务费用 -28,277,805.11 -20,844,012.85 -35.66% 汇兑收益的增加所得税费用 14,332,272.74 18,109,447.87 -20.86%研发投入 118,313,191.84 125,734,312.07 -5.90%经营活动产生的现金流量净额 385,359,326.73 416,051,334.72 -7.38%投资活动产生的现金流量净额 -754,477,489.18 -222,934,395.20 -238.43% 购买大额存单与理财产品净额增加筹资活动产生的现金流量净额 -67,277,531.86 22,100,740.69 -404.41% 分配股利增加现金及现金等价物净增加额 -429,244,800.06 212,452,154.07 -302.04% 购买大额存单与理财产品净额增加公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。营业收入构成公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 不适用
四、非主营业务分析
适用 □不适用
金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性
投资收益 -2,531,277.48 -1.75% 保理手续费 是营业外收入 1,410,231.24 0.97% 无法支付的款项 否营业外支出 1,399,067.76 0.97% 主要是固定资产毁损报废损失 否公允价值变动收益 -37,215.90 -0.03% 远期外汇合同形成的亏损 是信用减值损失 -3,550,499.94 -2.45% 应收账款增加 是资产减值损失 -3,863,733.30 -2.67% 计提存货跌价准备 是
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
注：报告期投资额1,759,164,983.76元，其中购买银行理财产品累计发生额为1,630,400,000.00元。
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“非金属建材相关
衍生品投资类型 初始投资金额 期初金额 本期公允价值变动损益 计入权益的累计公允价值变动 报告期内购入金额 报告期内售出金额 期末金额 期末投资金额占公司报告期末净资产比例值业务的会计政策、会计核算具体原则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 公司套期保值业务根据《企业会计准则第22号-金融工具确认和计量》《企业会计准则第24号-套期会计》《企业会计准则第37号——金融工具列报》《企业会计准则第39号—公允价值计量》等相关规定及其指南，对套期保值业务进行相应核算和披露。公司的商品期货套期保值业务、外汇远期结售汇业务，适用套期会计核算，分类为现金流量套期。较上一报告期比，套期保值业务会计政策、会计核算具体原则未发生重大变化。报告期实际损益情况的说明 报告期内，公司衍生品投资主要为套期保值，套期工具合计产生实际损益424.17万元，其中：期货合约实际损益382.65万元，远期外汇实际损益41.52万元。期货及远期外汇套期工具产生的损益抵消了被套期项目PVC现货价格波动及汇率波动产生的价值变动。套期保值效果的说明 为降低汇率波动风险,公司开展外汇套期保值业务，加强公司的汇率风险管理，降低企业在外币经济环境中的汇率风险；公司开展商品期货期权套期保值业务的商品期货品种是公司生产所需的主要原材料，公司开展套期保值业务是为了减少原材料价格波动对公司生产经营造成的不利影响，可抵消现货市场交易中存在的价格风险的交易活动，实现了预期风险管理目标。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 商品套期保值业务风险分析及控制措施说明：
（一）交易风险分析
公司及控股子公司开展套期保值业务，以从事套期保值为原则，不以套利、投机为目的，主要是用来回避现货交易中价格波动所带来的风险。但同时也可能存在以下主要风险：
1、价格波动风险：期权期货行情变动较大，可能产生价格波动风险，造成投资损失。
2、流动性风险：可能因为成交不活跃，造成难以成交而带来流动性风险。
3、内部控制风险：套期保值专业性较强，复杂程度较高，并不是简单的买或卖，可能会产生由于内控体系不完善造成的风险。
4、资金风险：期货期权交易采取保证金和逐日盯市制度，如行情急剧变化，可能造成企业资金流动性风险，甚至因为来不及补充保证金而被强行平仓带来实际损失。
5、操作风险：由于错误或不完善的操作造成错单给公司带来损失。
6、技术风险：可能因为计算机系统不完备导致技术风险。
（二）交易风控措施
1、将套期保值业务与公司生产经营相匹配，最大程度对冲价格波动风险。期货持仓量不超过套期保值的现货量，持仓时间应与现货保值所需的计价期相匹配。
2、合理选择期货期权保值月份。重点关注期货期权交易情况，合理选择合约月份，避免市场流动性风险。
3、合理计划和安排使用保证金，保证套期保值过程正常进行；公司套期保值业务具体操作人每日密切关注套期保值头寸持仓风险，按照期货交易所及期货公司、大宗交易的要求及时做好保证金的追加工作。当出现由于保证金不足将被强行平仓的情况时，公司启动快速决策机制，直接调拨资金追加保证金。
4、严格按照《公元股份有限公司商品期货期权套期保值业务管理制度》相关规定，合理设置套期保
值业务组织机构，建立岗位责任制，明确各相关部门和岗位的职责权限，并及时识别相关的内部控制缺陷并采取补救措施。
5、建立符合要求的交易、通讯及信息服务设施系统，保证交易系统正常运行，当发生错单时，及时采取相应措施处理。远期结售汇风险分析及控制措施说明：
（一）交易风险分析
公司及控股子公司开展外汇套期保值业务遵循法、谨慎、安全和有效的原则，不做投机性、套利性的交易操作，但外汇套期保值业务操作仍存在一定的风险：
1、汇率波动风险：在外汇汇率走势与公司判断发生大幅偏离的情况下，公司开展外汇套期保值业务
支出的成本可能超过预期，从而造成公司损失。
2、内部控制风险：外汇套期保值业务专业性较强，复杂程度较高，可能会由于员工操作失误、故障等原因导致在办理外汇套期保值业务过程中造成损失。
3、交易违约风险：外汇套期保值交易对手出现违约，不能按照约定支付公司套期保值盈利从而无法
对冲公司实际的汇兑损失，将造成公司损失。
4、法律风险：因相关法律发生变化或交易对手违反相关法律制度，可能造成合约无法正常执行而给
公司带来损失。
（二）交易风控措施
1、公司已制定了《外汇套期保值业务管理制度》，规定公司从事外汇套期保值业务，以规避风险为主要目的，禁止投机和套利交易。对公司相关的审批权限、内部审核流程等做了明确规定，该制度符合监管部门的有关要求，满足实际操作的需要，所制定的风险控制措施是切实有效的。
2、为防范汇率大幅波动风险，公司将加强对汇率的研究分析，实时关注国际国内市场环境变化，适时调整经营、业务操作策略，最大限度地避免汇兑损失。
3、公司财务部负责统一管理公司外汇套期保值业务，将严格按照《外汇套期保值业务管理制度》的
规定进行业务操作，有效地保证制度的执行。具体开展外汇套期保值业务，必须基于对公司的境外收付汇及外币借款金额的谨慎预测，外汇套期保值业务的交割日期需与公司预测的外币收款、借款期间或外币付款时间尽可能相匹配。
4、公司内部审计部门定期对外汇套期保值业务的决策、管理、执行等工作的合规性进行监督检查。
5、公司将审慎审查与金融机构签订的合约条款，严格执行风险管理制度，以防范法律风险。
已投资衍生品报
告期内市场价格 无
或产品公允价值
变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定涉诉情况（如适用） 无衍生品投资审批董事会公告披露日期（如有)2023年12月30日衍生品投资审批股东会公告披露日期（如有)2024年01月17日2） 报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否会议届次 会议类型 投资者参与比例 召开日期 披露日期 会议决议
2024年第一次临时股东大会 临时股东大会 68.23%2024年01月16日2024年01月17日 《2024年第一次临时股东大会决议公告》，公告编号：2024-004，巨潮资讯网（www.cninfo.co
m.cn）
2023年度股东大
会 年度股东大会 66.43%2024年05月17日2024年05月18日 《2023年度股东大会决议公告》，公告编号：2024-031，巨潮资讯网（www.cninfo.co
m.cn）
2、表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会
□适用 不适用
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