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| 齐鲁华信(830832)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 七、 经营情况回顾
（一） 经营计划
报告期内，面对国内外严峻复杂的经济形势，公司紧紧围绕年度经营计划，以安全、环保和产品质量为前提，不断加大国外市场开拓力度，持续深化和主要客户的互动合作，不断加快新型吸附剂分子筛和高端催化新材料的研发，提升公司核心竞争力，在公司上半年多措并举下，公司营业收入、净利润和经营活动现金净流量等业绩指标较上年同期都有较大幅度的增长。报告期内，公司实现营业收入23,876.64万元，较上年同期增加4,123.46万元，增长20.87%；实现归属于挂牌公司股东净利润 834.29万元，较上年同期增加 206.11万元，增长32.81%；实现归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润705.03万元，较上年同期增加157.53万元，增长28.77%；经营活动产生的现金流量净额4,950.85万元，较上年同期增加5,247.78万元。报告期较去年同期，营业收入增幅 20.87%。其中，内销减少 16.86%， 外销增长106.25%。主要原因是面对国内市场需求不足，公司加大了国外市场开拓力度，国外客户订单增加，致使营业收入增长。经营活动产生的现金流量净额增长原因是出口收入增加且回款状况良好。
（二） 行业情况
分子筛行业发展趋势及国家节能环保、清洁能源战略等政策变化可能引发的行业格局①石油化工催化分子筛行业公司石油化工催化分子筛大类下产品的需求与炼油催化剂行业的发展紧密相连。目前巴斯夫、美国格瑞斯公司已经开始研发多产丁烯助剂用于流化催化裂化催化剂。公司已经具备生产基于ZSM-5择型分子筛的多产丙烯催化助剂的能力，未来也将持续关注炼油催化剂行业发展趋势，加快现有产品改进和新产品开发，持续保持行业内竞争力。根据《国务院关于加快发展节能环保产业的意见》，炼油行业需加快工艺技术改造，提高油品标准。自2019年1月1日起，全国全面供应符合国六标准的车用汽柴油，停止销售低于国六标准的汽柴油，预计未来能提升油品质量的加氢催化剂需求量将持续增长。公司高硅铝比ZSM-5，Y型分子筛中ReY系列分子筛、BETA分子筛中BT-40、BT-150分子筛等产品用于加氢裂化、异构化催化剂效果良好，未来可能会受益于相关催化剂需求的增长。石油化工为我国经济的支柱产业之一，随着我国宏观业变革中，面对能源供给结构调整、资源环境约束加剧、产业要素成过产业升级转型和产品创新不断推动产业布局向产业链高端发展。随着分子筛在石油化领域的应用正在不断扩大，为我国经济的在石化行业中，分子筛的应用已广泛涉及到石油裂解、乙烯、丙烯干附和加氢裂解提纯等多个重要环节。分子筛产品的高效吸附和分离性程中发挥着关键作用，有效提高了生产效率和产品质量。分子筛作为吸附剂、催化剂在石油化工、煤化工行业有着不可替量发展的重要保证。
根据中国石油和化学工业联合会公布的《2020年行报告》，截至2020年底，石油化工行业规模以上企业26,039家，石油化工行业供需结构性矛盾将促使炼油向化工转型。②环保催化分子筛行业分子筛具有良好的吸附性能、离子交换性能以及催化性能，在空气净化、烟气脱硫、脱硝等领域具有良好的效果。随着国家节能环保政策的大力推行，钢铁冶金行业、煤炭化工行业、火电核电行业等高耗能行业面临前所未有的节能减排压力，纷纷加大节能减排设备的投入，为分子筛企业带来良好的发展机遇。公司生产的STR助剂配合流化催化裂化主催化剂进行再生烟气脱硫具有良好效果，未来预计将受益于节能环保政策保持持续增长。为打赢蓝天保卫战，国务院要求重点区域、珠三角地区、成渝地区提前实施国六排放标准。提前实施国六标准创造了尾气处理系统升级的巨大需求，预计未来用于柴油车尾气治理的分子筛产品需求将出现爆发性增长。公司DAY-12、DVE等产品用于汽车尾气治理效果良好，且已经取得多项较为先进的SSZ-13分子筛技术专利，未来也将环保催化分子筛作为公司发展方向，持续推进相关产品性能质量的提升，不断优化制造工艺，持续保持行业内竞争力。环保分子筛和催化新材料在环境治理挥发性有机物（VOCs）的污染防治前景广阔，VOCs是指烃类化合物、苯系物等挥发性有机污染物，具有较强致癌性、致病性。VOCs种类很多，不但会生成臭氧，也对PM2.5环境治理有着潜在的影响，而且对室内空气质量及人体健康造成严重影响，具有范围广、难以集中收集处理等特点。近年来，随着《关于加快解决当前挥发性有机物治理突出问题的通知》、《重点行业挥发性有机物综合治理方案》的出台实施，VOCs的污染防治已经成为我国大气污染防治的重点工作。VOCs主要来源于工业生产过程中，包括粘结剂行业的甲醛废气、二甲苯等苯系物，印刷行业含丙酮、丁酮、乙酸乙酯以及丙烯酸中的有机废气、添加剂生产中有机废气等，工业生产中的有机废气处理工作，达到国家环保要求标准，才允许排放到大气中。目前活性炭纤维作为VOCs吸附剂，其存在易燃烧、危废量大、相对湿度高、时疏水性差、脱除深度差等缺点。随着环保政策的日益严格，新型环保分子筛和环保催化新材料产品实现进口替代是必然趋势。据测算，自2000年起，山东省VOCs污染物排放总量呈持续增长势态，年均增长率高达19%，未出现明显下降趋势。山东省工信厅、科技厅、环境厅于2022年1月联合印发《环保装备制造业高质量发展行动计划（2022-2025年）》，行动计划要求围绕环境治理需求，提高环保技术装备产品供给能力，推进全省环保装备制造业高质量发展。尽管拥有广阔的市场需求及政府的政策支持，山东省的VOCs减排仍面临巨大挑战：石化、涂装、医药、玻璃钢等行业在省内存量巨大，其排放的大量非常规VOCs（高湿工况、含氯、含氮、反应性、高沸点VOCs）减排难度大，尚未形成稳定高效的核心净化材料、集成技术与低能耗装备工艺路线，大幅限制了VOCs排放总量的进一步下降,因此山东省的环境治理需求和提高环保技术装备产品供给能力，推进全省环保装备制造业高质量发展的行业政策给公司提供了较大行业发展空间。③煤化工催化分子筛行业随着国家节能环保、清洁能源战略的实施和推进，煤炭在我国能源占比预计将持续走低。《煤炭工业发展“十三五”规划》指出，将推进煤炭深加工产业示范，作为煤炭清洁高效利用四项重点措施之一。包括改造提升传统煤化工产业;在水资源有保障、生态环境可承受的地区，开展煤制油、煤制天然气、低阶煤分质利用、煤制化学品、煤炭和石油综合利用等五类模式以及通用技术装备的升级示范。④吸附剂分子筛行业吸附剂分子筛产品近年高景气度持续，尤其是制氧、制氢方面的吸附剂产品工业化应用前景广阔。根据《中国分子筛产业发展前景展望报告》研究，2021年中国制氧领域分子筛市场规模约为31.00亿元，较上年同比增长15.03%。预计到2026年，我国制氧领域分子筛市场规模将达到50亿元左右。在工业制氧领域，随着我国工业的持续快速发展，工业用氧市场将不断拓展，也给分子筛吸附剂带来更大的增长空间，分子筛吸附剂是核心材料，可以直接吸附空气中的氮气、二氧化碳等杂质气体，吸附分离性能直接决定着氧气纯度。在医疗用氧领域，主要面向医疗卫生机构集中供氧和家用制氧两个市场。近年来我国医疗卫生机构数量逐年上升，医疗卫生机构数量的持续增长将带来更多的用氧需求，相应制氧分子筛的需求也将呈增长趋势。此外.家用制氧设备也需求旺盛，随着人民生活水平的提高，人们对自身的健康更加关注，其中氧疗和氧保健作为增强体质、预防疾病的一种新技术正逐渐被接受和推广，家用制氧机市场需求持续增长，在全球呼吸系统患病率攀升及人口老龄化等因素影响下，2021年-2027年将以12.10%年复合增长率增长，并在2027年达到57亿美元，家用制氧设备在全球需求旺盛，医用制氧设备、家用制氧机需求的增长，也为制氧分子筛创造巨大的发展空间。根据行业统计2021年国内氢气产能约为4000万吨／年，产量约为3300万吨／年。2060年我国氢气年需求量将增加至1.3亿吨左右。按相关计算，近3000万吨氢气需求制氢分子筛为4.5-7.5万吨。预计2060年，我国需求制氢分子筛19.5-32.5万吨。随着国家“双碳”战略的实施，我国氢能产业发展驶入“快车道”，氢能源作为新能源中的一种能源，顺应氢能发展及减碳时代主题，工业尾气回收制氢分子筛需求快速提升。
（三） 财务分析
1、 资产负债结构分析
（1） 应收账款：期末增幅36.81%，主要原因是营业收入增加致使期末应收账款增长。
（2） 应收款项融资：期末降幅87.39%，主要原因期末持有银行承兑汇票余额减少。。
（3） 预付款项：期末增幅119.10%，主要原因是期末在建工程项目预付设备款增加。
（4） 应付票据：期末增幅59.78%，原因是付款方式增加了应付票据占比。
（5） 合同负债：期末降幅46.11%，主要原因是期初业务合同达到收入确认时点。
（6） 应付职工薪酬：期末降幅61.94%，主要原因是上年末绩效考核奖本期发放。
（7） 应交税费：期末增幅253.41%，主要原因是应交增值税增加。
（8） 其他流动负债：期末降幅56.83%，原因是本期票据结算比例下降，背书未终止确认票据金额下降。
（9） 库存股：期末增幅441.54%，主要原因是本期新增回购股份。
2、 营业情况分析
（1） 利润构成
（1）财务费用：同比降低313.73%，主要原因是报告期内受美元升值影响，本期汇兑收益增加。
（2）其他收益：同比增加364.06%，主要原因是本期享受先进制造业企业增值税加计抵减
优惠政策。
（3）信用减值损失：同比变动261.47%，主要原因是本期期末应收账款余额增加，补提部分坏账准备。
（4）资产处置收益：同比降低100%，主要原因是本期未有非流动资产处置发生。
（5）营业利润：同比增加35.25%，主要原因是本期出口收入增加所致。
（6）净利润：同比增加32.81%，主要原因是本期出口收入增加所致。
（2） 收入构成
本期较上年同期，营业收入增幅20.87%。其中，内销减少16.86%，外销增长106.25%。
主要原因面对国内市场需求不足，公司加大了国外市场开拓力度，国外客户订单增加，致使营业收入增长。另外，由于市场需求变化，公司主营业务的产品结构变动较大，其中：
石油化工催化分子筛同比增长79.50%，环保催化分子筛同比减少74.38%。
3、 现金流量状况
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为4,950.85万元，较上年增加5,247.78万元，增幅1767.37%。其中：本期经营活动现金流入26,035.57万元，较上年同期增加42.29%。变动原因是出口收入增加且回款状况良好。报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额为净流出2,028.68万元,降幅55.89%。变动原因是本期无新增在建项目，且部分在建项目23年已转资，同比购建资产支付现金减少。报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额为净流出62.92万元，降幅101.87%，变动原因是本期存在大额长期借款的到期还款。
4、 理财产品投资情况
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