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| 东峰集团(601515)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 一、经营情况讨论与分析
（一）经营指标分析
回顾2024年，国际地缘政治动荡加剧、局部地区冲突延宕，世界经济增速放缓，区域性不稳定因素大幅加深，我国经济发展面对的外部压力也进一步加大。报告期内，面对行业整体经营承压、内部竞争加剧等多重超预期冲击，公司坚持“转型提速、重点投入、优化布局”的经营理念，持续推进战略转型升级，将资金与资源布局于核心业务，确保在复杂的经济环境下主要业务板块稳健运营，平稳度过转型升级期，并积极为未来的持续发展增加新赛道、培育新的利润贡献点。
报告期内，公司实现营业收入人民币142,412.56万元，同比下降45.87%；实现归属于上市公司股东的净利润人民币-48,948.58万元，同比下降425.16%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润人民币-49,635.98万元，同比下降402.68%。截止2024年12月31日，公司总资产为人民币674,902.20万元，同比下降8.89%；归属于上市公司股东的净资产为人民币523,899.01万元，同比下降8.27%。
报告期内，公司营业收入同比下降45.87%，主要系公司处于战略调整转型期，全面聚焦新型材料业务及I类医药包装业务，报告期内合并报表范围与业务结构均发生较大变化，烟标业务收入大幅下降；此外，2024年新能源新型材料业务板块受行业竞争内卷加剧，产品价格下降，为降本节耗反复进行原料替代性研发、试验与优化及与新工艺流程应用产线试生产调试，产品反复验证和产能爬坡影响所致。
报告期内，归属于上市公司股东的净利润和归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润均出现亏损，主要由于：（1）本期受茶颜悦色、花知晓、百果园等基金投资项目估值大幅下降影响，公司及子公司汕头东峰消费品产业有限公司对合营企业成都天图天投东风股权投资基金中心（有限合伙）及深圳天图东峰投资咨询中心（有限合伙）按权益法核算的投资收益同比大幅下降；（2）公司处于战略调整转型期，本期烟标业务收入大幅下降，合并报表范围与业务结构均发生了较大变化；（3）新能源新型材料业务板块受行业竞争内卷加剧，产品价格下降，为降本节耗反复进行原料替代性研发、试验与优化及与新工艺流程应用产线试生产调试，产品反复验证和产能爬坡影响，产品产出率和良率处于相对较低水平；（4）遵循企业会计准则，本期计提资产减值准备较上期大幅增加；（5）上期公司子公司湖南福瑞印刷有限公司根据湖南长沙市“腾笼换鸟”要求，将其位于长沙经济技术开发区星沙大道18号的土地使用权、地上建（构）筑物以及与上述不动产相关的附属设施、设备等资产转移过户转让给长沙经济技术开发区管理委员会所属企业长沙经济技术开发区投资控股有限公司形成大额资产处置收益。
（二）经营情况分析
报告期内，在董事会及管理层的领导下，公司持续推进转型升级战略，加速布局新型材料及I类医药包装领域，同时逐步按计划收缩各项与主营业务无关的投资，强化现金流管理，充分聚焦核心主业，推动公司加速转型，确保公司战略转型在坚实基础上有序前行，主要经营措施如下：1、新型材料业务
新型材料业务作为公司的主要业务板块之一，报告期内公司积极优化产业布局，在新能源动力电池、储能电池材料领域布局基础上，积极延伸产业链，布局半固态、固态电池隔膜及基膜等相关电池核心材料，产品涵盖复合铜箔、复合铝箔、泡沫铜以及半固态电池功能膜材料、固态电池电解质复合膜和电解质涂布工艺、新能源车用涂料和新能源电池汇流排等，同时持续推进板块内子公司及重点项目的投资建设，加速公司向高技术含量的赛道转型。深圳市博盛新材料有限公司作为公司新能源新型材料业务的核心经营主体，产品主要涉及动力电池、储能电池隔膜等相关材料。报告期内随着博盛新材全资子公司湖南博盛新能源技术有限公司及盐城博盛新能源有限公司分别在湖南娄底、江苏盐城投资建设的新能源动力及储能电池隔膜及其他综合材料生产研发项目的有序实施与投产，新增产能陆续投放，隔膜产品的交付能力也得到有效提升，能够满足客户订单的需求。此外，报告期内博盛新材全资子公司江苏博盛精密制造有限公司（以下简称“江苏博盛”）重点拓展新能源电池导电排的业务布局，正积极与各大客户进行样品的对接与测试，且已取得由NQA颁发的IATF16949：2016质量管理体系认证证书，IATF16949是国际标准化组织颁布的针对汽车行业的质量管理体系标准，该认证证书的获得标志着江苏博盛在新能源电池导电排制造方面符合IATF16949：2016汽车行业质量管理体系的要求，达到了相应的国际标准化水平。报告期内，由于新能源行业及细分领域短期波动较大，市场环境发生较大变化，短期单价波动对业务的发展亦存在一定的不确定性，继续实施“盐城博盛锂电池隔膜生产项目（二期）”对盐城博盛业务规模、经营效益的提升作用极为有限，经公司审议通过，决定终止“盐城博盛锂电池隔膜生产项目（二期）”的实施，并将该募集资金专户的节余募集资金永久补充流动资金。上述募投项目的终止实施，有利于公司实现订单与产能的合理匹配，不会对公司正常生产经营产生重大不利影响，且将节余募集资金永久补充流动资金，有利于进一步提高资金的使用效率，增强公司的营运能力，提升公司的抗风险能力，降低公司的财务费用。报告期内，公司及博盛新材通过与高校开展产学研合作，着力推进新材料项目产业化，强化转型发展的技术储备。公司与中南大学合作开展的“无负极电池关键技术研发项目”已形成阶段性的研发成果，目前公司已申请三项发明专利，其中“无负极钠金属电池及其改性集流体的制备和应用”已获得国家知识产权局专利局颁发的发明专利证书，另外“改性集流体及其制备和在无负极金属电池中的应用”、“无负极钠金属电池及其改性隔膜、改性隔膜的制备和应用”的发明专利申请也已获得国家知识产权局专利局受理并进入实质审查阶段。同时，公司积极打通产业及供应链上下游，进一步整合资源向新能源综合材料端转型，全面进入新能源供应链体系。报告期内，公司除持续提升博盛新材的经营管理水平，也与行业内领先的合作方开展合作，投入多款产品的开发，包括复合集流体材料、钠离子电池隔膜材料、半固态电池功能膜材料、固态电池基膜和电解质涂布工艺、CCS集成母排结构件等，进一步扩充公司新型材料的产品类别与覆盖面，积极优化在新能源新型材料领域的产业布局，实现客户多产品、全覆盖的销售模式：报告期内，公司以全资子公司汕头博盛复合集流体科技有限公司作为产业平台，持续推进复合铜箔、复合铝箔及各类高附加值涂布隔膜的研发。目前，公司正在积极开拓新产品，以新型复合材料为基材的复合铜箔、复合铝箔项目同步推进中，其中复合铜箔项目进展顺利，产品可根据客户要求制备，样品已送至下游头部电池企业测试中，目前已具备量产能力。报告期内，公司与蓝廷新能源科技（浙江）有限公司签订合作文件，双方就固态电池关键材料固态电解质及半固态复合隔膜的研发和生产达成合作意向，双方拟建立稳定的长期业务合作伙伴关系，由公司及关联企业向蓝廷新能源供应半固态、固态相关隔膜和基膜产品。公司正积极研发半固态隔膜与全固态基膜，并大力推进半固态复合隔膜产品的送样。双方正紧密协作，进行样品互测，未来还将根据项目需求，探索通过合资、入股、设立产业基金等多元化的方式，构建稳固的长期战略合作关系。报告期内，公司与三孚新科（688359）签订合作文件，双方在复合铜箔/铝箔集流体等锂电材料领域进行合作，建立长期合作的机制，共同开拓新能源下游客户，深化公司在锂电负极集流体领域的产业布局。报告期内，公司与北京机械工业自动化研究所有限公司在以往动力电池隔膜生产线长期合作的基础上，双方共同推进复合集流体及涂布生产线升级项目，充分发挥各自的技术优势和资源优势，共同攻克复合集流体生产过程中的技术难题并提升生产工艺，优化生产效率和产品质量，进一步降低生产成本，不断完善公司在新能源新材料产业链的布局，共同推动复合集流体产业的发展。公司将充分依托博盛新材在电池隔膜领域的技术积累、客户优势和团队优势，根据市场情况有序释放产能，并提升新产品研发能力、提高优质客户服务能力，进一步提升经营效率，有效控制经营成本，并抓住以动力电池、储能电池为核心的新能源产业快速发展的契机，优化在电池隔膜及其他复合材料等新型材料的产业布局，从而保证新能源新型材料业务板块的持续竞争力，同时公司也将加大投入力度，积极推进鑫瑞科技及鑫瑞奇诺新型功能膜材料项目的建成投产，引导鑫瑞科技及鑫瑞奇诺加强产品转型升级，在持续做好传统基膜业务经营发展的同时，积极向新能源、高阻隔、可降解材料等前沿材料领域进行深度拓展，此外公司也将进一步加强研发投入，自主研发与合作研发两手抓，使技术研发、产品升级成为驱动公司业务发展的新动能。
2、I类医药包装、药用辅材、医用耗材、医疗器械行业
I类医药包装、药用辅材、医用耗材、医疗器械行业是公司近年来重点关注并深度布局的领域，为进一步夯实公司产业基础，公司充分利用集团化和产业链的优势，积极做大做强I类医药包装业务，保持行业领先地位。
报告期内，公司已完成医药包装业务板块的股权整合，将下属医药包装板块子公司的股权统一转让至全资子公司汕头东峰医药包装有限公司名下，其已成为公司医药包装板块的核心产业整合平台，并进一步提升对控股子公司贵州千叶药品包装有限公司的持股比例至99.9975%。
公司通过前期对千叶药包、首键药包、华健药包、福鑫华康四家专业I类医药包装公司的并购以及投资新设东峰首键，已实现对PVC硬片、PVDC硬片、药用包装瓶、药用玻璃管、药用玻璃瓶、易刺铝盖、铝塑组合盖、药用SP复合膜、药用包装铝箔、成型冲压复合硬片（包括冷冲压成型铝、热带型泡罩铝）等多种药品包装材料的全面覆盖。东峰药包作为公司医药包装板块的核心产业整合平台，通过整合上述五家控股子公司，在研发、生产、销售及客户资源等方面提升协同价值，切实搭建东峰药包医药包装产业一体化平台，覆盖华东、华中、华南、西南地区等医药包装重点区域，持续提升东峰药包在大包装产业板块的整体规模和市场竞争力。未来，公司将充分利用集团管理优势，依托“东峰药包”的产业平台化管理和品牌效应，积极拓展包括外资药企在内的优质客户群体，旨在扩大产业规模并深度优化客户结构，为“东峰药包”未来的可持续发展奠定坚实基础，加速将I类医药包装业务板块打造为公司的重要支柱，并持续发力药用辅材、医用耗材、医疗器械等赛道，进一步丰富公司战略版图。
报告期内，公司持续加大“东峰药包”品牌在海内外市场的拓展与推广，目前已与费森尤斯、武田药品、Mayoly等多家外资客户展开合作，涉及PVC、铝箔、复合膜等多种产品，另外也在积极推进北京拜耳、北京诺华等外资客户的开发工作，目前已与部分客户完成价格谈判、样品交付等合作流程。公司医药包装业务板块的客户结构持续优化，并紧密贴合“东峰药包”致力于为客户提供全方位供应链服务的核心理念，将持续提升公司I类医药包装产品的产能以及服务优质客户的能力，助力医药包装业务板块整体的提速发展。
报告期内，公司在丰富I类医药包装产品品类、开发新的优质客户的同时，也根据行业发展趋势，持续加大在医药包装业务板块的资金和资源投入，支持控股子公司生产项目与新厂区的建设，进一步扩充产能、提升市场份额，助力子公司实现跨越式发展，优化产业布局，为公司巩固医药包装领域的领先地位提供坚实保障，从而提升整体经营效益。
3、印刷包装行业
印刷包装业务作为公司原先的主要业务板块，鉴于原烟标印刷包装业务所在细分领域发展空间有限，业务板块增长趋缓，行业内部竞争激烈，公司也按照“转型提速、重点投入、优化布局”的经营理念，有序推进印刷包装板块内相关资产的剥离，加强现金流管理，逐步实现对新型材料及I类医药包装业务板块的深度聚焦。报告期内，公司全资子公司香港福瑞投资有限公司（以下简称“香港福瑞”）与南宁产业投资集团有限责任公司（以下简称“南宁产投集团”）签署《股权转让协议》，香港福瑞拟将其持有的联营企业广西真龙彩印包装有限公司（以下简称“广西真龙”）49%的股权以人民币244,693,260元的价格转让给南宁产投集团。截止本报告披露日，上述股权转让事项已完成，公司及香港福瑞不再持有广西真龙股权。随着联营企业广西真龙股权完成转让，公司基本实现对原印刷包装业务的全面剥离，有效回笼资金，为后续重点项目的持续投入提供坚实的资金后盾。
（三）重要经营措施及其影响分析
1、报告期内，公司终止实施2020年度非公开发行A股股票募集资金投资项目之一的“盐城博盛锂电池隔膜生产项目（二期）”，并将节余募集资金永久性补充流动资金，用于公司日常经营活动。
“盐城博盛锂电池隔膜生产项目（二期）”为锂电池隔膜生产项目，原规划该募投项目系为了满足公司业务规模的扩张，公司拟扩大生产场地，购置先进的生产设备、测试设备及相应配套设施，新增锂电池隔膜生产线，扩大基膜和涂覆膜产品规模。但由于新能源行业及细分领域短期波动较大，市场环境发生较大变化，下游主要客户的现时需求出现了阶段性的波动，继续实施该募投项目对盐城博盛业务规模、经营效益的提升作用极为有限，并不符合公司长远规划及全体投资者的利益，因此公司经审慎考虑，终止了“盐城博盛锂电池隔膜生产项目（二期）”的实施。
公司本次终止实施“盐城博盛锂电池隔膜生产项目（二期）”，是根据项目实施主体目前的实际经营情况所做出的审慎决定，综合考虑了行业现阶段的发展情况、项目实施主体的产能与订单的匹配度，因此终止实施该募投项目不会对公司正常生产经营产生重大不利影响，也不存在其他损害公司及投资者利益的情形，符合公司长远利益。另外在募投项目终止实施后，公司拟将节余募集资金永久补充流动资金，有利于进一步提高资金的使用效率，增强公司的营运能力，提升公司的抗风险能力，降低公司的财务费用，并实现资金与资源向I类医药包装领域的深度聚焦。
2、报告期内，公司全资子公司香港福瑞投资有限公司（以下简称“香港福瑞”）与南宁产业投资集团有限责任公司（以下简称“南宁产投集团”）签署《股权转让协议》，香港福瑞拟将持有的联营企业广西真龙彩印包装有限公司（以下简称“广西真龙”）49%的股权以人民币244,693,260元的价格转让给南宁产投集团。截止本报告披露日，上述股权转让事项已完成，公司及香港福瑞不再持有广西真龙股权。
本次股权转让是基于公司“转型提速、重点投入、优化布局”的经营理念以及加快战略转型升级的需求，一方面有利于公司进一步实现对I类医药包装及新型材料板块的战略聚焦，集中资金与资源优势，实现核心业务板块的提速发展；另一方面，出售广西真龙股权获得的收益公司将用于日常经营及投入到核心业务板块，能够进一步降低公司财务费用，提升经营效益，对公司后续的经营将产生积极的影响。
至此公司也基本实现了对原印刷包装业务板块的全面剥离，按照“转型提速、重点投入、优化布局”的经营理念，公司相继转让了原湖南福瑞印刷有限公司、延边长白山印务有限公司、贵州西牛王印务有限公司、陆良福牌彩印有限公司、深圳市凯文印刷有限公司等印刷包装板块子公司的股权、以及联营企业广西真龙彩印包装有限公司与广东钰彩智能科技有限公司的股权，后续也将提高对于I类医药包装与新型材料业务板块的聚焦度，集中资金与资源确保核心业务板块的稳健发展。
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