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| 中颖电子(300327)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“集成电路业务”的披露要
求
一、行业发展状况
公司是芯片设计公司，采用无晶圆厂(Fabless)轻资产经营模式，主要从事芯片的设计研发及销售，属于集成电路产业链的一环。集成电路产业支撑几乎所有现代科技的发展，是国家大力支持的战略性产业。集成电路产业技术的发展正在驱动人工智能、电动汽车、自动驾驶及先进无线网络等未来变革性技术的发展，使世界变得更加智能、环保且互联。芯片设计强调以创新为核心，以科技创新实现下游应用领域的高效能，响应了国家策略方向大力发展的新质生产力，我国政府也对集成电路行业出台了一系列政策以推动行业发展。
根据中国半导体行业协会集成电路设计分会理事长魏少军教授于2024年12月公开的报告指出，截至其报告时国内涉及的集成电路设计企业数量为3,600余家，国内芯片设计产业的销售额为6,460.4亿元，相比2023年增长11.9%，预计2024年将有731家企业销售额超过1亿元人民币。根据美国半导体行业协会(SIA)公布的数据，2024年全球半导体销售额总计6,276亿美元，与2023年5,268亿美元的总额相比增长了19.1%。根据世界半导体贸易统计组织(WSTS)于2024年12月的预测，2025年的半导体市场预计将比2024年增长11.2%，规模将达到6,971亿美元，这一数据显示了半导体行业的持续增长势头。
2004至2023年间，中国芯片设计行业的销售年均复合增长率达到24.8%，2024年中国芯片设计行业的销售增速极其罕见地低于全球半导体行业的增速。魏少军教授认为“中国芯片设计业的市场还多处于价值链的中低端，在资本的拱火下，芯片设计企业人力成本进入世界前列，人才抢夺导致的高薪，已经让相当一部分企业面临资金紧张、融资困难的境地，引发一些企业的清盘跟倒闭。”与美国芯片设计企业相比中国芯片设计企业的数量上大于十倍，但是普遍的企业规模较小，预期中国芯片设计企业将出现更多的整并。
根据美国半导体行业协会的估计，2023年全球共售出近1万亿颗的芯片，相当于为地球上每个人提供超过100颗芯片，按其数据合理推算，2024年的全球芯片销量可能已突破1.1万亿颗。2022年至2024年，公司销售芯片的总量分别是7.13亿颗、8.12亿颗及8.85亿颗，也呈现稳步增长趋势。
二、主要产品所属细分领域的技术及市场需求情况
公司从事IC设计及销售业务。主要产品可以细分为1.工规MCU：主要用于智能家电、变频电机、智能物联；2.电池管理芯片(BMIC)：主要用于3C锂电池及动力电池管理；3.AMOLED显示驱动芯片：主要用于智能手机、智能穿载；4.车规MCU：主要涵盖电控、电机及电池管理。近几年, 工规MCU的营收占比接近6成；BMIC则在3成左右。
1、工规MCU
公司的工规MCU是家电品牌大厂的主要选择之一，公司自2002年起就长期经营家电主控MCU，产品应用在家电领域产品的丰富度、创新性、高性价比及优质的服务，为公司提供了一定的竞争壁垒。
公司经营策略上以专注扶持品牌大厂的成功，来扩大公司的市场份额。2024年，家电行业的大型客户由于库存减少，以及外销的强势恢复，出货量有所增加；公司是白色家电国产MCU的主要选择，在未来的一段时间内，公司会持续进取，提高在白色家电MCU行业的市占。生活电器市场复苏明显，整个行业相比去年出货量有增加；公司在生活电器MCU市场的市占率高，所以出货量也有一定的恢复。整个家电行业加速向智能化，高端化发展，公司积极布局32位 MCU，符合未来行业发展趋势。
家电主控MCU是一个比较平稳的行业，过去5年来制程升级换代不大，主流制程在8英寸，0.11um。家电市场有向智能化，高端化发展的趋势，公司积极响应市场的变化，投入向55nm/40nm，12英寸制程的产品研发。公司55nm产品已经在客户端量产，后续的产品也在持续开发中。在白色家电变频MCU领域，市场对性能提升、成本下降的创新要求永未停止，比如变频空调领域更高的PFC计算频率，有效降低电感大小；变频冰箱领域的无电解电容方案，有效降低电流谐波，节省大电解电容等等，这些创新活动，公司都处在领先水平或第一梯队，为终端客户提供有竞争力的方案，共同成长。
2、电池管理芯片 (BMIC)
公司的锂电池管理芯片主要用在手机、笔电、穿戴、电动自行车、储能、扫地机及电动工具等诸多应用，目前该领域主要是美、日厂商处于相对垄断地位。公司在手机及电动自行车等领域取得了较高的市占。锂电池管理芯片制程由早期的0.25um/0.11um工艺逐步向90nm/55nm精进。对于高串数的锂电池保护产品，核心技术主要集中在SOC设计，高压制程的应用成熟度，技术参数的高精度及一致性，方案需满足多种国际安全标准等方面，IC设计制程由早期的0.35um/0.25um工艺逐步向0.15um /0.11um/90nm精进，制程耐压由20V提高到80V/120V甚至更高。为了增加能量密度，硅负极新材料的应用领域增加，公司也有相关的新品研发上市。
锂电池管理芯片市场在3C市场的应用成熟，需求处于平稳增长；在动力应用端的市场成长性则相对较好。公司目前的产品及方案，也能应用于人形机器人、机器狗及移动的AI宠物等新兴应用，公司会积极关注相关的产业发展，在产业进入大量生产时，适时提供更针对性的优化产品。
3、AMOLED显示驱动芯片
市调机构TrendForce 报告指出，AMOLED 手机面板市场迎来快速增长，2024年出货量预计突破 8.4亿片，年增近 25%。AMOLED 技术在智能型手机市场的渗透率持续攀升，从2023年的 51% 上升至2024年的 56.9%。预计至2028年，渗透率有望达到 68%。从市场份额来看，预计2024年中国面板厂的 AMOLED 手机面板出货量将占全球 AMOLED 面板市场的 47.9%，2025年中国面板厂的整体出货量则有望超过韩厂，全球市占率预估可达 50.2%。
公司的AMOLED显示驱动芯片主要应用在手机及穿戴驱动芯片，在部分视效算法及节能设计技术，有独到的创新，并持续不断提出专利。随着手机及穿戴终端产品使用AMOLED显屏的渗透率及国产化比例的提高，持续成长的市场需求，给公司带来较大的发展空间。
三、主要产品行业竞争情况及公司综合优劣势
1、工规MCU
公司长期耕耘家电主控MCU市场，目前已经处于生活电器MCU市占的领先群，生活电器MCU的竞争对手主要以国内友商为主。公司在该市场的高端应用中，如多指触控、隔空触控等有所领先。由于白色家电MCU终端产品耐用性长，应用场景的气候环境差异大，客户对可靠度要求极高。目前白色家电MCU以海外IDM大厂的占比较高,凭借产品的高质量、优异的性价比及技术创新，公司在该市场的渗透率呈现逐年提升态势，市占率处于国产领先,紧追海外IDM大厂的态势。公司的白色家电MCU自2013年中进入量产，历经多年经营，目前公司的白色家电MCU已开始出现赶超生活电器MCU销售额的情况。
公司与国内多数的家电大厂有紧密的合作，近几年也开始服务海外品牌大厂，不仅欧洲、日本的品牌客户都开始量产合作，公司也在积极推进韩国、印度及东南亚市场的开拓。
从景气面来看，2024年家电主控MCU虽然终端总体需求稍有放大，但供给侧也涌入许多新的竞争对手，导致家电MCU售价承压，公司认为过多行业竞争对手的格局不会成为常态，但是仍需要时间逐步去有序完成优胜劣汰。
2、电池管理芯片(BMIC)
公司的锂电池管理芯片主要用在手机、笔记本、智能穿戴、电动自行车、扫地机、无人机、家用储能及电动工具等诸多领域。BMIC市场主要是美国、日本大厂所寡占，在3C应用端的手机领域，公司已经取得相对可喜的成绩，产品被国产品牌手机大厂广泛采购。在动力应用端，公司在电动自行车、扫地机、家用储能等领域也有不错的市占率。
公司目前处于国产BMIC的领先群，但是也有诸多国产友商想进入市场，竞争格局趋向激烈。
与IDM大厂相比，公司更能保障国产品牌客户的供应安全；与国内厂家相比，公司对BMIC投入较早，量产经验丰富，对电池本身及系统应用端的理解透彻，往往能推出更好满足客户需求的产品或解决方案。
3、AMOLED显示驱动芯片
AMOLED显示驱动芯片的市场空间超过百亿，且趋势上仍在成长中。市场在位者主要以韩系及台系厂家为主，公司与其相比，有规模小、知名度差、欠缺品牌客户渠道的劣势。公司的主要优势在于贴近本土客户、研发团队本土化、供应链内制化，以及自研关键技术而避免外部IP采购等。
公司已经推出数款可应用在手机品牌客户的产品，产品也通过了面板厂的验证，现正积极推进导入品牌客户的过程中。公司也持续针对AMOLED核心技术的各种视效算法，如Demura，IR Drop，影像压缩算法及低功耗技术等，做出差异化及优化，提升产品竞争力。
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