|
| 祥明智能(301226)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
（一）公司行业分类
公司主要从事微特电机、风机及智能化组件的研发、生产与销售，根据国家统计局发布的《国民经济行业分类GB/T4754-2017》，公司所属行业为“电气机械和器材制造业（C38）”下的“电机制造（C381）”，细分行业为“微特电机及组件制造（C3813）”。根据中国证监会《上市公司行业分类指引》，公司所属行业为“C38电气机械和器材制造业”。
（二）所处行业发展情况及发展趋势
微特电机的历史最早可追溯到19世纪初，随着物理学的进步，人类对电、磁规律的掌握推动了电动机的快速发展。微特电机行业涉及材料学、流体力学、电机控制技术、微电机技术、传感技术等，属多学科、多技术领域交叉的行业。不同学科和技术领域中的最新成果能很快在微特电机领域中得到应用，尤其是新材料的发展和应用、新一代驱动技术的应用、网络化控制技术的发展，都能给微特电机带来新的发展理念，并深入到产品应用中。目前，微特电机的应用几乎遍布生产、生活的各个领域，从汽车到家电，从计算机到机器人，从工业生产到航空航天均有微特电机的身影。微特电机发挥着控制、驱动等各种功能，已成为不可缺少的基础机电产品，它既有低中档、低投资的劳动密集型产品，又有采用先进制造技术、新兴电子技术和新材料技术应用相结合的高投资技术密集型产品，生产和销售已经全球化。
1、国际微特电机行业发展概况
微特电机作为基础性的电子器件广泛存在于各种机电设备中，但它本身并不构成最终消费品，其需求方主要是各类机电设备制造商。这些机电设备的消费与经济发展水平密切相关，如果通过这些设备的使用情况来测算，西方发达国家是微特电机最大的最终消费地区，每个家庭平均拥有80-130台微特电机。相比之下发展中国家的家庭平均拥有量较低，以我国城市居民为例，每个家庭平均拥有量约为20-40台（数据来源：特种电机市场分析：我国市场规模为2,423亿元，2023年01月28日；https://caifuhao.eastmoney.com/news/20230128170204584419040）。
目前，微特电机行业的生产强国主要是日本、德国、美国、英国、瑞士、瑞典等国家，这些国家的知名公司凭借其数十年甚至上百年的生产经验和关键工艺技术，掌控着全球大部分高档、精密、新型微特电机的技术和产品，对世界微特电机行业的发展起到了主导性的影响。尤其是日本凭借其精密加工技术，在电子信息产品用微型电机制造领域具有较大优势，代表着世界先进水平，引领着高档精密微型电机的技术发展。总体而言，国际市场上日本是微特电机行业强国，掌握高端产品的研发和生产；中国是微特电机的生产大国，掌握较大份额的中低端产品生产；欧美其他发达国家在一些细分领域存在优势，例如美国在军用微特电机的研发和生产方面技术实力较强。
2、我国微特电机行业发展概况
我国微特电机行业起步于20世纪50年代，开始时主要是为满足国防武器装备的需要而进行研究和种领域。在市场需求的引导下，我国微电机行业通过积极考察学习国外先进技术，引进各类专用设备和生产线开启了规模化、专业化生产的进程，先后经历了仿制、改进、再到自主创新设计阶段，至今已有60余年的发展历史。目前我国微电机行业已形成产品开发、生产，以及关键零部件、关键材料、专用制造设备、专用测试仪器相互配套、基本完整的微电机工业体系。根据中国工业统计年鉴公布的数据，2023年中国规模以上电机制造企业数量有3406家，其中1405家为电动机制造企业，686家为微特电机及组件制造企业，392家为其他电机制造企业。整体来看较2022年多209家企业。
从地理分布来看，我国微特电机行业分布呈现“东强西弱”格局，主要集中在东部沿海地区。其中，长江三角洲、珠江三角洲、环渤海湾三大地区已形成我国微特电机的主要生产基地和出口基地，同时东部沿海地区也是微电机关键零部件材料和专用设备配套能力最强的地区。近几年来，随着东部沿海地区劳动力和商务成本的不断上升和中西部地区的政策扶持，存在部分生产企业向中西部地区转移的情况。
由于人力成本较低、技术水平的不断提高和经济快速发展等因素，中国生产的微特电机具有成本相对较低、质量较高的性价比优势，中国成为微特电机生产和出口大国，欧美等成熟市场是中国微特电机的主要出口国。
3、微特电机与风机行业的下游应用
微特电机的下游应用、行业发展与经济发展程度、技术水平密切相关。随着智能化、自动化、信息化大潮在生产、生活各个领域的推进，微特电机产品已有数千品种，应用领域也非常广泛，主要的下游应用包括家用电器、汽车、计算机设备、办公设备、空气净化设备、医疗器械、视听设备、工业生产设备、机器人、电动工具等行业。可以说，凡是需要驱动的地方基本都有微电机的身影。根据中国电子元件行业协会数据，消费电子及家用电器是微特电机的主要应用领域，分别占到29%和26%；武器、航空、农业、纺织、医疗、包装等占到20%；汽车电子占到13%；影像处理、工业控制及其他占比较小，分别占7%和5%。（数据来源：中国电子元件行业协会）
近年来，随着精密微特电机及传动技术的发展和自动化、智能化等需求的提升，微特电机的应用领域也在逐步拓展。在家用电器、汽车、工业控制等应用领域保持着稳定增长的同时，医疗器械、可穿戴设备、机器人、无人机、智能家居等新兴领域的快速发展将为微特电机行业带来新的增长动力。
风机是对气体输送和压缩机械的简称。风机在国民经济重要部门均有广泛应用。其中，矿山和冶金工程、石油化工行业、航空航天、海洋工程、能源工程、车辆工程等领域的应用最为集中。公司生产的风机主要应用领域为HVACR。该类风机的核心部件为微特电机，是微特电机产品线的延伸和拓展。
⑴信息设备用微特电机
上世纪80年代开始，以个人电脑的普及应用为标志，全球经济信息化水平迅猛提高，各种信息处理设备、通信设备大量出现。这些产品及相关半导体制造设备、输入输出设备、存储设备都涉及微特电机的使用。信息产业也因此成为微特电机应用的一个重要增长点。以个人电脑为例，其使用的微特电机包括：硬盘驱动电机、磁头定位电机、CPU风扇电机、显卡风扇电机、电源风扇电机、光驱主轴电机、光驱激光头电机、软驱主轴电机、软驱磁头电机等。通信设备方面，智能手机普遍需要震动微特电机。
目前，尽管这些产品的市场规模增长存在放缓的可能，但其庞大的市场存量带来了巨大的更新替代需求。
预计微特电机在该领域的需求将保持稳定或温和上涨。
根据工业和信息化部发布的数据，2022年，规模以上电子信息制造业增加值同比增长7.6%，分别超出工业、高技术制造业4个和0.2个百分点；出口交货值同比增长1.8%，营业收入同比增长5.5%，利润总额同比下降13.1%，固定资产投资同比增长18.8%，比同期工业投资增速高8.5个百分点。（数据来源：2022年电子信息制造业运行情况，中国工业和信息化部，
https://www.miit.gov.cn/gxsj/tjfx/dzxx/art/2023/art_68cf6347b7d44170bcd70eedd658eebe.html）。
⑵家用电器用微特电机
微特电机广泛运用于家电行业。目前全球家电市场稳步增长，在全球范围内，家电市场规模持续增长，根据中金企信的预测，预计到2027年，全球家电行业市场规模将达到7,847亿美元，大小家电的销售额分别为4,758亿美元与3,089亿美元；2022-2027年5年CAGR预计约为4.54%，大家电销售额与小 家 电 销 售 额 CAGR 预 计 分 别 为 4.31% 与 4.89% 。 （ 数 据 来 源 ：https://www.163.com/dy/article/IO6BUBNS0538NSS8.html）。
我国幅员辽阔、人口众多、市场基础好，家电市场有良好的基本面支撑。从供给端来看，我国家电企业持续进行转型升级和技术创新，研发能力显著提高，创新产品层出不穷，呈现出新品种多、新功能强、新趋势足的特点，拓展了家电品类的内涵和外延，丰富了我国消费者的产品选择范围；从消费端来看，我国人均可支配收入逐步提高，城乡收入消费差异持续缩小，直播等新兴营销方式盛行，以及政府持续推出促进消费的相关政策，均使得我国家电市场需求保持旺盛，市场规模不断扩大，消费者升级、购置家电的意愿较高。
此外，中国农村家电保有量仍有较大空间，微特电机需求稳健增长。2015-2021年，中国农村居民空调百户保有量从38.8台增长至89台，复合增长率达到14.84%；中国城镇居民空调百户保有量从114.6台增长至161.7台，复合增长率达到5.91%（数据来源：国家统计局）。农村与城市的家电百户保有量差距不断减小，但仍有一定差距，依据中国的农村体量，为未来家电提供充足空间。
⑶汽车用微特电机
微特电机在汽车领域的应用随着汽车工业的发展而不断扩大。为了提高汽车使用的舒适度，改善操控体验，越来越多的汽车制造商以电机驱动代替手动控制的机械装置。此外，对于以电力驱动的新能源汽车而言，电机还构成其动力系统。
微特电机是汽车上的关键零部件之一。汽车的雨刷器、空调、后视镜、天窗、电动门窗、电子刹车、电子转向机、大灯随动转向、暖风电机等部件皆需要使用微特电机。普通汽车中一般存在20-30个微特电机，而高档汽车中使用的微特电机能达到80个甚至更多。根据中国汽车工业协会的数据，2024年我国汽车产销分别完成3,128.2万辆和3,143.6万辆，产销量同比分别增长3.7%和4.5%（数据来源：https://auto.cri.cn/20250114/9642f7d2-4de1-2ecd-c6fe-c7ef26f277fe.html），为汽车微电机的应用提供了广阔的国内市场。
受益于全球电动化趋势，新能源车驱动电机市场前景广阔。全球电动化趋势明确，欧洲碳排政策保持力度，多国制定禁燃时间表，全球头部车企相继落实电动化战略，国内新能源车市场也将持续扩容，全球电动化将带来新能源车驱动电机市场需求的高速增长，是电机行业新的重要增长点。我国2022年新能源汽车产量700.3万台（数据来源：国家统计局），全球2022年新能源汽车销售量1,065万台（数据来源：同花顺iFinD），按照2台/辆的驱动电机装机量、2,000元/台的驱动电机单价估算国内新能源车驱动电机市场规模约280.12亿元，全球新能源车驱动电机市场规模约426亿元。
汽车电子化趋势明确单车微特电机需求有较大潜力，除新能源动力系统将变速箱增加/改为1-2个驱动电机外，电动助力转向系统、电子悬架系统、汽车稳定性控制系统、汽车巡航控制系统、ABS、车身系统（车窗、门锁、座椅、后视镜、雨刷、天窗等）将大量使用到微特电机。5G背景下智能驾驶进入商用阶段，车用电机的数量将持续增长。
⑷各类机械设备、机器人、武器装备、医疗保健设备等用微特电机
除了上述领域外，微特电机在大量其它领域也扮演重要角色。工业自动化装备、医疗健康器械，办公自动化设备、机器人、航空航天装备、军用武器系统都大量使用了各种微特电机。微特电机已由过去简单的启动控制、动力提供的目的，发展到对其速度、位置、转矩等的精确控制。同时，为了适应各种工作环境的需求，微特电机越来越演化成品种繁多、功能各异、具有一定智能化水平的机电一体化模块。上述领域的规模和发展与经济发展水平息息相关，未来随着全球经济信息化、自动化、智能化水平的进一步提高，高端工业装备、机器人系统、医疗器械必然以更高质量和更大数量得以普及，微特电机作为这些领域不可或缺的基础零部件和模块，其市场需求将同步提升。以国内市场来看，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》明确提出聚焦新一代信息技术、生物技术、新能源、新材料、高端装备、新能源汽车、绿色环保以及航空航天、海洋装备等战略性新兴产业，加快关键核心技术创新应用，增强要素保障能力，培育壮大产业发展新动能。这些战略性新兴产业对微特电机有重要依赖，这些领域的发展和突破必然要求微特电机行业的加速发展，特别是在高端精密微特电机方面将创造巨大市场需求。⑸HVACR风机行业的需求状况HVACR风机一般作为换气扇、通风系统、空调的核心零部件发挥作用，其应用领域主要包括于酒店、办公场所、居民住宅、地铁隧道、医院、体育场馆、商场、洁净室、储能系统热管理、光伏新能源组件净化系统等。随着我国经济的发展，以及人们对生活、工作环境舒适性要求的不断提高，国内酒店宾馆、办公楼宇、居民住宅、百货商场等房产均越来越多地安装空调和通风系统，给HVACR风机行业带来不断扩大的市场需求。未来，我国旅游业发展、新型城镇化建设、居民消费升级等因素均给HVACR风机市场带来积极影响。⑹城市轨道交通
中国轨道交通运营里程增长迅速，2022年已达到9,584公里，近5年复合增长率为15.96%，2023年运营里程达到10,165.7公里（数据来源：交通运输部）。我国《十四五规划和2035年远景目标纲要草案》提出，"十四五"期间我国城市轨道交通运营里程数将新增3,000公里，预计"十四五"累计客运量将突破千亿人次，累计完成投资额有望达到 18,188亿元（数据来源：https://rongmeiti.myzaker.com/article_detail?article_pk=60cff02b8e9f09597b3e1997）。而地铁通风设备一般约占地铁项目总投资额的0.8%（数据来源：《通用机械》，2011.01），据此估算，“十三五”期间城市轨道交通建设带来的通风设备市场容量将达到145.50亿元。根据《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》，“十四五”时期，中国要加快建设交通强国，新增城市轨道交通运营里程3,000公里。轨道交通运营里程的增长将给风机和微特电机带来持续的需求。
⑺通信基站及工控设备机房
通信基站以及各种工控设备机房、计算机数据中心机房均对温度、湿度有一定要求。因此恒温、恒湿、精密机房空调在这些应用领域有广阔市场前景。以通信基站为例，根据工业和信息化部发布的《2024年通信业统计公报》，截至2024年底，全国移动电话基站总数达1265万个，比上年末净增102.6万个。其中，4G基站为711.2万个，比上年末净增81.8万个；5G基站为425.1万个，比上年末净增87.4万个。5G基站占移动电话基站总数达33.6%，占比较上年末提升4.5个百分点；5G网络覆盖所有地级市城区、县城城区，持续推进向重点场所深度覆盖。这为通信基站建设带来了良好市场空间，并且与这些基站同步增长的配套通风设备，也成为风机行业的又一增长点。
⑻空气净化
先进制造业与洁净技术关系密切，为了满足国防军工、航天航空、精密仪器和电子行业的产品质量需求，满足这些领域的产品加工和实验室研究的精密化、微型化、高纯度、高质量和高可靠性，空气净化成为这些领域的基础条件。随着我国产业升级换代和全球高端制造业的产能转移，我国的洁净室行业发展迅速，已逐步形成完善的洁净行业产业链。根据中金企信预测，我国洁净室市场规模到2026年有望达到3,586.5亿元，2016年至2026年能够实现年均复合增长率15.01％的高速增长（数据来源：https://baijiahao.baidu.com/s?id=1802990253204423557）。随着我国电子信息、医药卫生、航空航天、精密仪器、化工、食品等行业的持续增长，我国洁净室工程行业正迎来一个新的发展期，市场需求规模不断扩大。特别是新版GMP的发布和医疗改革的实施，极大地推动了医药制造和食品行业的洁净室需求及医疗受控环境的需求，从而带动整个洁净室工程行业市场规模的扩大，长期来看洁净室行业将保持稳定增长的趋势。
洁净技术在工业领域的应用已被借鉴到人们日常生活当中，其中最为常见的是家用空气净化器。这类产品中的核心部件就是风机，随着家用空气净化器市场的持续升温以及产品的升级换代，相应的风机部件也会迎来持续的发展过程。特别是静音和节能的空气净化器用风机将占据越来越大的市场份额。
⑼储能系统热管理应用领域
储能技术是通过特定的装置或物理介质将不同形式的能量通过不同方式存储起来，根据满足未来使用需求，对储存能量再利用的技术。储能技术的诸多特性使其在电力系统的发、输、配、用及调度等各个环节都具有广泛应用前景。在“碳达峰、碳中和”的战略目标下，我国正面临电力系统的绿色低碳转型与能源结构转型，新能源电力的占比在逐步攀升，作为新能源并网和保障电力系统安全稳定运行的前提，储能行业的发展势在必行。近年来，储能项目广泛应用，技术水平快速提升，标准体系日趋完善，产业体系逐步成熟，一批有国际竞争力的市场主体诞生，储能行业成为能源领域经济新增长点。根据中关村储能产业技术联盟（CNESA）发布的《储能产业研究白皮书2024》显示，截至2023年底，中国已投运电力储能项目累计装机规模86.5GW，占全球市场总规模的30%，年增长率45%。其中，新型储能继续高速发展，累计装机规模首次突破30GW，达到34.5GW/74.5GWh，功率规模年增长率和能量规模年增长率均超过150%。根据CNESA预测，我国储能行业2027年新型储能累计规模将达到138.4GW，2023-https://www.esresearch.com.cn/pdf/get_watermark/?id=333＆type=report＆file=remark_file）。
随着储能技术的不断创新和进步，安全性不断提升，电力市场需求的增长和能源结构的升级，储能行业将保持快速增长态势，也将迎来更为广阔的市场前景。
随着储能行业的不断发展，储能电池的温度成为影响储能产品的容量和寿命的最关键因素。这些储能集装箱里的电池堆需要稳定的温度，所以需要储能空调进行恒温控制。因为设备长期处在室外，甚至是野外，对风机的防护等级、绝缘等级、使用寿命、工作环境温度的要求更高。随着储能行业快速增长，风机也将迎来更为广阔的市场前景。
（三）公司所处行业地位
公司业务规模与同行业竞争对手中的上市公司和全球领先企业相比具备一定差距，市场份额较小。
公司所处行业企业数量多，行业集中度较低，公司在激烈的市场竞争中不断进行技术创新和业务拓展，迎合市场趋势开展定制化的生产服务，直流无刷电机生产技术已达到世界微特电机技术前端的技术水平，从而保持了稳定的业务规模，得到了下游客户的认可，与国内外大型知名企业客户保持了长期稳定的合作关系。
（四）公司所处行业政策
公司自成立以来，以电机技术为核心，不断提高产品的品质与性能。公司产品通过欧盟CE认证、美国UL认证，远销欧洲、美洲、日本等众多地区。公司注重技术创新和研发投入，2008年即被认定为高新技术企业，2010年“全集成智能化无刷直流电机”项目获中国电子学会电子信息科学技术二等奖，2012年获中国驰名商标称号，2013年“全集成智能控制节能电机研发及产业化”项目获得江苏省科技成果转化专项资金扶持并被认定为江苏省科技型中小企业，2014年公司研发生产的“全集成智能化无刷直流电机系统及控制系统”经评审被认定为常州市首台重大装备及关键部件产品，2015年公司申报“江苏省微特电机及应用集成与控制工程技术研究中心”获得立项批准并升级为省级工程技术研究中心，2019年公司技术中心被认定为省级企业技术中心，2021年度被认定为常州市“专精特新”中小企业，2021年“数据中心空调用EC风机”项目获中国电子元件行业协会科技进步一等奖，2021年获得省级“星级上云企业”认定，2022年被认定为江苏省“智能制造示范车间”及常州市“智能车间”，获得经开区质量管理先进单位、江苏省质量信用A级企业等荣誉，2023年取得能源管理体系认证证书以及两化融合管理体系评定证书。2024年取得了“2024年度江苏省智能制造工厂”、“江苏省工业和信息化厅授予2023年江苏省智能制造示范车间（电机智能总装车间）”等。公司已掌握微特电机及风机产品的主要核心技术，特别是在永磁直流无刷电机的集成化、智能化技术、电机应用集成技术、电机控制及集群远程控制技术等方面处于国内领先水平。公司目前参与26项国家和行业标准的起草，是“全国信息产业用微特电机及组件标准化技术委员会（SAC/TC528）”委员单位、“全国洁净室及相关受控环境标准化技术委员会（SAC/TC319）”委员单位和“全国旋转电机标准化技术委员会小功率电机分技术委员会（SAC/TC26/SC1）”委员单位。
从国家的各项产业规划，到节能减排要求，再到制造强国战略，微特电机作为各类装备的核心零部件均属于国家鼓励发展、重点支持的领域。国家鼓励高新技术、节能环保的高端装备发展，必然对微特电机制造业提出更高要求，对行业发展起到引领作用，并为公司的经营发展带来重要战略机遇。近年
序号 名称 相关内容 发布日期1 《工业能效提升行动计划》 围绕电机、变压器、锅炉等通用用能设备，持续开展能效提升专项行动，加大高效用能设备应用力度，加强重点用能设备系统匹配性节能改造和运行控制优化 2022.62 《电机能效提升计划（2021-2023年）》 积极推进电机系统全生命周期绿色设计，鼓励通过电机性能优化、铁芯高效化、机壳轻量化等系统化创新设计，综合提升电机产品能源资源利用效率 2021.113 《中国家用电器工业“十四五”发展指导意见》 进一步优化全球生产基地、研发中心及营销网络等资源布局。深化全球品牌战略，深耕目标市场；培育一批高端品牌，全面提升中国家电品牌的口碑和竞争力，自有品牌全球市场份额、美誉度、用户满意度明显提高 2021.64 《关于开展2021年工业节能监察工作的通知》 依据相关国家强制性能效标准，落实《变压器能效提升计划（2021-2023年）》，对变压器、电机、风机、空压机、泵等重点用能产品设备用户企业实施能效提升专项监察 2021.45 《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》 纲要指出要实施产业基础再造工程，加快补齐基础零部件及元器件、基础软件、基础材料、基础工艺和产业技术基础等瓶颈短板。培育先进制造业集群，推动集成电路、航空航天、船舶与海洋工程装备、机器人、先进轨道交通装备、先进电力装备、工程机械、高端数控机床、医药及医疗设备等产业创新发展。上述产业的发展均离不开微特电机的发展，微特电机作为基础性的元器件将因此受益 2021.3
6 工信部印发《基础电
子元器件产业发展行
动计划（2021—2023年）》 重点发展高压、大电流、小型化、低功耗控制继电器，小型化、高可靠开关按钮，小型化、集成化、高精密、高效节能微特电机 2021.17 《2020年工业节能监察重点工作计划》 依据相关国家强制性能效标准，对电机、风机、空压机、变压器、泵等重点用能产品设备使用企业实施专项监察，核查设备台账，会同有关部门依法督促企业淘汰达不到强制性能效标准限定值的低效产品 2020.18 《促进大中小企业融通发展三年行动计划》 加强大中小企业融通发展，鼓励参与“一带一路”，深化对外合作，建立中德、中欧等中外中小企业合作区和合作交流平台，推动龙头企业延伸产业链 2018.119 《国家重点支持的高新技术领域（2016）》 先进制造工艺与装备被列为重点支持的高新技术领域，其中智能装备驱动控制技术、用于各类专用装备的特种电机及其控制技术作为具体内容被明确列出 2016.0110 《中国制造2025》 支持核心基础零部件（元器件）、先进基础工艺、关键基础材料的首批次或跨领域应用。组织重点突破，针对重大工程和重点装备的关键技术和产品急需，支持优势企业开展政产学研用联合攻关，突破关键基础材料、核心基础零部件的工程化、产业化瓶颈。到2020年，40%的核心基础零部件、关键基础材料实现自主保障，受制于人的局面逐步缓解，航天装备、通信装备、发电与输变电设备、工程机械、轨道交通装备、家用电器等产业急需的核心基础零部件和关键基础材料的先进制造工艺得到推广应用 2015.05
四、主营业务分析
1、概述
2024年，公司下游应用市场发生了周期性调整，与房地产相关的业务受到了影响，一方面市场订单减少，另一方面，相关产品的盈利能力也在减弱。对此公司积极调整，对既有市场铸强“三链”，融链--新经济、新业态、新应用场景的“融链”，实现市场突破；强链--人才、制造、工程、供应的“强线”的战略目标。以“科技+产业+资本”相结合的模式，即以“科技引领产业提质，资本赋能企业发展”的模式推动公司快速蜕变。
公司实现营业收入50,933.87万元，同比下降12.45%。四季度与去年同比增长11.68%，缩小了年度下降幅度。按产品类别分，下降最大的是交流异步电机，主要与房地产相关，同比下降29.8%，风机下降3.79%，直流无刷电机下降0.81%，直流有刷电机增长8.86%。按内外销分，内销下降20.31%，外销增长9.87%。
全年实现归属于母公司股东的净利润2,930.15万元,同比下降28.6%。制造成本方面，公司业务随着产业调整，结构更加优化，外销的比例增加，直流电机与风机的占比增加，在成本上表现为材料成本占比较低的产品比例增加，直接材料成本率下降；由于销售规模下降，直接人工比例上升；由于固定资产增加，使得折旧与摊销费用增加，制造费用的比例上升。运输费用因外销运费比例增加及外运成本的增加，导致运输费用上升。
在期间费用方面，销售费用增加0.27%，管理费用增加20.4%，主要原因是增加了折旧摊销、增加了子公司员工薪酬，由于增加了研发投入，特别是增加了委托研发费，导致研发费用增加17.81%，这对本年利润产生较大影响。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况适用□不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
是□否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
电气机械和器材相关数据同比发生变动30%以上的原因说明□适用 不适用
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况□适用 不适用
（5）营业成本构成
行业分类
行业分类
公司业务随着产业调整，结构更加优化，外销的比例增加，直流电机与风机的占比增加，在成本上表现为材料成本占比
较低的产品比例增加，直接材料成本率下降；由于销售规模下降，固定人工费用占比上升，且员工社保费用有所增加，直接人工比例上升；由于固定资产增加，使得折旧与摊销费用增加，制造费用的比例上升。运输费用因外销运费比例增加及外运成本的增加，导致运输费用上升。
（6）报告期内合并范围是否发生变动
是□否
2024年7月，公司参与投资设立常州祥翰具身智能装备有限公司，从事工业/人形机器人关节运动模组及相关系统、软件的研发、生产、销售的业务。公司认缴出资额650万元人民币，占合资公司注册资本的65%，具体详见公司于2024年7月8日在巨潮资讯网披露的《关于对外投资设立合资公司的公告》（公告编号:2024-026）。常州祥翰具身智能装备有限公司自2024年7月起纳入公司合并报表范围。
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□适用 不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响
温度调节系统用高效风机（电机）及控制的研发 针对欧洲节能减排新需求，瞄准热泵等新兴市场 研发中 抢占新兴市场 扩大公司产品应用范围，同时切入家电领域医疗设备器械用电机及控制等产品的应用开发 开发和提升制氧机及其他健康、养老设备领域的电机及组件市场 批量生产 扩大医疗设备产业的产品应用 公司将配套医疗设备及康养器械产业作为重点发展的市场领域之一，有助于公司调整产品产业结构建筑暖通设备用风机（电机）等的设计优化和应用开发 新应用场景的适应性开发及产品的优化升级 批量生产 满足客户和新市场不断变化的要求。稳定和提高市场占有率 稳定暖通领域产品销售基本盘，保证公司的稳定发展特种装备用高压风机（电机）及控制的研发 增加公司新的产品门类，同时填补国内高压EC同类风机的空白 批量生产 新增产品系列，提升公司EC电机、高压风机的技术开发能力 形成该产品应用于环控设备的先发优势，培育公司后续新的竞争能力车用热管理系统电机及其组件的应用开发 扩充公司车用冷却产品的开发、应用 小批生产 丰富产品种类，扩大市场需求 公司产品将在车用热管理产业获得一定的市场份额新能源装备用风机（电机）及控制的研发 对标国际先进水平，增加公司新能源产业的产品门类 小批生产 新增产品系列，提升公司电机、风机的技术开发能力 公司将配套新能源设备及清洁能源产业作为重点发展的市场领域之一，有助于公司调整产品产业结构集成模块化风机（电机）及控制的研发 扩充公司在数据中心，信息产业等领域的风机种类 小批生产 丰富产品种类，扩大市场需求 增加公司在信息产业领域的市场份额，布局AI计算用环控设备净化单元装置电机用控制的设计开发 增加对洁净应用场景的匹配开发及产品的优化升级 小批生产 满足客户和新市场不断变化的要求。稳定和提高市场占有率 稳定产品在净化领域的市场份额冷库设备用风机（电机）及控制的设计开发 扩充公司冷库、冷藏设备产品的开发、应用 小批生产 新增产品系列，扩大市场需求 公司产品在冷链产业获得一定市场份额精密空调用风机（电机）及控制的设计开发 对标国际先进水平，增加公司精密空调产业的产品门类 小批生产 丰富产品种类，扩大市场需求 稳定精密空调产业作为公司后续发展的重点市场领域伺服电机的设计开发 对标国际先进水平，增加公司伺服电机产品门类 研发中 丰富产品种类，扩大市场需求 形成该产品应用于机器人、智能装备产业，培育公司后续新的竞争能力油气泵用电机及控制的设计开发 增加公司新的产品门类，同时填补国内外油气泵用BLDC电机的空白 批量生产 丰富产品种类，扩大市场需求 形成该产品应用于加油机产业，培育公司后续新的竞争能力汽车集装箱温控系统用风机（电机）的设计开发 对标国际先进水平，增加公司汽车集装箱温控系统产品门类 批量生产 新增产品系列，扩大市场需求 形成该产品应用于汽车集装箱温控系统设备的先发优势，培育公司后续新的竞争能力家用新风系统用风机（电机）的设计开发 扩充公司家用新风系统产品的开发、应用 小批生产 满足客户和新市场不断变化的要求。稳定和提高市场占有率 稳定产品在家用新风系统的市场份额气体采样、循环、增压用微型气泵的设计开发 增加公司新的产品门类，增加公司微型气泵的开发和生产 研发中 丰富产品种类，扩大市场需求 深入乘用车和制氧机市场，增加产品附加值,往电机上游拓展，培育公司后续新的竞争能力
5、现金流
（1）经营活动产生的现金流量净额同比增加49.59%，主要系本期现金回笼增加，并收回上年逾期的回笼所致。
（2）投资活动产生的现金流量净额同比增加202.03%，主要系本年现金理财期末赎回所致。
（3）筹资活动产生的现金流量净额同比增加36.88%，主要系本年支出分红款比上年减少所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明□适用 不适用
五、非主营业务情况
适用□不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
□适用 不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
适用□不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未
使用
募集
资金
用途
及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2022年 首次
公开
发行2022年03
月25
日 50,42
2 43,76
6.89 2,630
〔2022〕298号）同意注册，并经深圳证券交易所同意，公司首次公开向社会公众发行人民币普通股（A股）股票1,700万股，每股面值人民币1.00元，每股发行价格为29.66元。募集资金总额人民币50,422.00万元，扣除全部发行费用（不含增值税）后募集资金净额人民币43,766.89万元。截至报告期末，公司累计使用募集资金32,819.51万元，其中生产基地扩建项目支付13,632.35万元，电机风机扩建项目支付6,950.99万元，补充流动资金项目使用10,086.17万元，超募资金用于永久补充流动资金2150万元。（2）募集资金承诺项目情况适用□不适用
(1) 本报
告期
投入
金额 截至
期末
累计
投入
金额
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)
＝
(2)/
(1) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
电机
风机
扩建
项目2022年03
月25
日 12,9
0 生产
建设 是 12,9
33.6 18,0
8 2,63
0.97 6,95
放，效益未达到预期。
2、“电机风机扩建项目”是基于公司发展战略、业务开展情况和行业发展趋势确定。该募投项目已在前期经过充分的可行性论证，考虑到生产的衔接性和稳定性，公司在实施募投项目过程中，为了确保每个环节能够扎实推进，结合复杂的市场形势影响，项目资金投入和建设进度不及预期。项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用超募资金的金额、 适用用途及使用进展情况2022年5月18日，经公司2021年度股东大会审议通过《关于使用部分超募资金永久补充流动资金的议案》，同意公司使用2,150.00万元超募资金永久补充流动资金，截至报告期末超募资金已永久补充流动资金2,150.00万元。2022年12月29日，经公司2022年第一次临时股东大会审议通过《关于调整部分募投项目并使用超募资金增加投资的议案》，同意公司使用超募资金5,068.48万元对“电机风机扩建项目”增加投资。
相关公告详见巨潮资讯网《关于使用部分超募资金永久补充流动资金的公告》(公告编号：2022-017）、《关于调整部分募投项目并使用超募资金增加投资的公告》（公告编号：2022-040）募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用常经营活动。公司将办理募集资金专用账户注销手续。专户注销后，公司与保荐机构、开户银行签署的募集资金监管协议随之终止。
截至2024年12月31日，公司募集资金余额为12,193.09万元，存放于公司开设的募集资金专户。公司将按项目计划推进项目进度，结合公司实际生产经营需要，将上述募集资金用于募集资金投资项目的后续支出。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 不适用注1：公司将募投项目“电机风机扩建项目”达到预定可使用状态的日期延期至2026年3月25日，相关公告详见巨潮资讯网《关于延长部分募集资金项目实施期限的公告》(公告编号：2024-046）。注2：生产基地扩建项目、补充流动资金项目累计投入金额中包含理财收益、利息收益等。注3：超募资金经过前述补充流动资金和追加投资后，剩余36.81万元尚未明确使用用途。
（3）募集资金变更项目情况
适用□不适用
(1) 本报告
期实际
投入金
额 截至期
末实际
累计投
入金额
(2) 截至期
末投资
进度
(3)=(2
)/(1) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本报告
期实现
的效益 是否达
到预计
效益 变更后
的项目
可行性
是否发
生重大
变化
2022年
首次公
开发行 首次公
开发行 电机风
机扩建
（一）调整项目名称的原因
调整项目名称的原因，是公司基于市场环境发展趋势、公司现阶段业务规模、募投项目建设情况等综合因素做出的决定，调整后的募投项目名称更能体现项目的实质内容，有助于提升募投项目整体质量。
（二）增加投资的原因
公司本次使用超募资金增加原项目投资规模，是根据公司顺应市场环境变化及募投项目实施的实际需要。目前，公司已积累国内外多家具备较强行业影响力的大型企业客户，随着公司客户的不断拓展，产品订单不断增加，未来下游市场对于公司电机、风机的供应量需求将继续攀升。而公司现有生产厂房和生产线的产能已经无法满足公司发展的需要，亟需进一步增加公司现有电机和风机产能，以满足包括HVACR、交通车辆、通信系统、医疗健康等在内的诸多下游应用领域日益增长的需要。因此，项目的实施有助于公司增加电机、风机的产量，及时交付客户订单，向应用领域输送更多的产品供应，为下游行业的发展提供物料支持。
|
|