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| 博菲电气(001255)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中化工行业的披露要求公司所处行业为“C26化学原料和化学制品制造业”。公司主要从事电气绝缘材料等高分子复合材料的研发、生产与销
售，属于国家重点鼓励、扶持的战略性新兴产业。
(一)绝缘材料行业发展概况
根据《电工术语绝缘固体、液体和气体》（GB/T2900.5-2013/IEC60050-212:2010），绝缘材料为低导电率的材料，
用于隔离不同电位的导电部件或使导电部件与外界隔离，绝缘材料可以是固体、液体或气体，或者是它们的组合。根据《电气绝缘系统的评定与鉴别》（GB/T20112-2015/IEC60505:2011），电气绝缘材料为具有可忽略不计的低电导率的材料，用于隔离电工设备中不同电位的导电部件；电气绝缘系统为用于电气设备的与导电部分结合在一起的含有一种或多种电气绝缘材料的绝缘组合。由于绝缘材料产品种类丰富、下游应用领域广泛，行业内企业可以在不同产品种类或不同客户领域深耕，总体来看我国绝缘材料行业市场竞争较为激烈，市场化程度较高。国外发达国家的绝缘材料行业起步较早，美国杜邦（DuPont）、瑞士丰罗（VonRoll）等大型跨国企业占据了国际绝缘材料市场的较大份额，我国绝缘材料行业经过多年发展，市场规模逐步扩大、行业整体技术水平不断提升，但在高端产品领域仍与国外领先企业存在一定差距。从目前我国绝缘材料行业整体竞争格局来看，行业内企业除了与国内同行存在直接竞争，在有机硅浸渍漆、聚酰亚胺薄膜补强云母带和磁性槽楔等高端产品国产替代领域与国外大型企业也存在着直接竞争关系。绝缘材料作为电气设备的基础材料，随着我国国民经济的持续增长，国内生产总值及固定资产投资均逐年提高，绝缘材料下游多个领域市场规模均呈现出增长态势，带动绝缘材料行业市场规模扩大。同时，随着行业内企业技术的日益成熟，国内绝缘材料产品的性能不断提升，在耐高压、耐高温、耐腐蚀、耐辐照、耐冲击、阻燃等方面取得了突出的成果，其应用领域已从基础电气领域更多拓展到轨道交通、风力发电、新能源汽车、家用电器、航天军工、核电水电等领域，未来发展前景广阔，行业内企业面临良好的发展机遇。随着全社会环保意识不断增强，环保部门持续加大对化工类企业环保治理的监管力度，行业内企业环保投入随之加大。近年来，绝缘材料产品不断在向耐高压、耐高温、耐电晕、高导热、无卤阻燃型和环保型等方向发展，行业内企业也在不断提升技术水平、提高产品性能，从而顺应下游电气设备节能、环保的发展趋势。从长期来看，环保政策趋严有利于绝缘材料行业进一步规范，为生产经营符合环保规范的企业提供更大市场空间，推动行业内企业积极发展与应用环保生产技术，提升产品环保属性，满足下游客户对绝缘材料产品更高的环保及性能要求。随着我国绝缘材料行业转型升级发展，行业内主流产品的产品性能不断提升，在替代国外领先产品的过程中实现了较大的进步，其中行业内企业已从单一产品供应为主流的服务方式逐渐向提供绝缘系统整体解决方案方向发展。目前，行业内领先企业已经能够根据下游客户的具体需求，为其提供相关产品配套研发等一体化服务，整个服务过程涵盖产品规划设计、工艺设备配置方案、产品定制化生产及后期维护的全流程，该服务模式现已获得了市场及下游客户的广泛认可。未来随着绝缘材料行业转型升级发展持续深化，能否提供绝缘系统整体解决方案将成为衡量行业内企业技术及整体实力的重要维度。由于绝缘材料产品下游应用领域广泛，涉及风力发电、轨道交通、工业电机、家用电器、新能源汽车、水力发电等领域，该等行业发展状况与宏观经济形势呈较为明显的正相关性。近年来，受益于国家陆续出台的相关产业政策支持，我国绝缘材料行业处于持续稳步增长阶段，行业周期性与我国宏观经济环境形势密切相关，行业不存在明显的区域性，由于春节假期等因素的影响，行业内企业下半年销售总体好于上半年。
(二)我国绝缘材料行业发展前景
绝缘材料行业的发展与下游应用领域的发展具有较强的相关性。随着行业技术水平的提高，具备高绝缘强度、耐电晕特
性的产品不断出现，绝缘材料产品的应用领域已从传统电气绝缘逐步延伸到风力发电、轨道交通、工业电机、家用电器、新能源汽车、水力发电等领域，下游行业的蓬勃发展为我国绝缘材料行业提供了广阔的发展前景。1.风力发电领域
2023年4月，国家能源局印发《2023年能源工作指导意见》，提出深入推进能源绿色低碳转型，大力发展风电，稳妥建设海上风电基地，大力推进分散式陆上风电。2023年6月，国家能源局发布《新型电力系统发展蓝皮书》，推动新能源集中与分布并举、陆上与海上并举、就地利用与远距离外送并举，构建新能源多元化开发利用新格局。推动主要流域可再生能源一体化、沙漠戈壁荒漠地区新能源基地化及海上风电集约化开发。积极推动海上风电集群化开发利用，一体化统筹海上风电的规划、建设、送出、并网与消纳，并逐步由近海向深远海拓展。2024年《政府工作报告》中指出，积极稳妥推进碳达峰碳中和。扎实开展“碳达峰十大行动”。深入推进能源革命，加快建设新型能源体系。加强大型风电光伏基地和外送通道建设，推动分布式能源开发利用，发展新型储能，促进绿电使用和国际互认。根据国家能源局发布的
2023年全国电力工业统计数据，2023年截至12月底，全国累计发电装机容量约29.2亿千瓦，同比增长13.9%。其中，风电装机容量约4.4亿千瓦，同比增长20.7%。受益于我国风电相关政策的支持，风力发电相关产业市场空间进一步扩大，作为风力发电机主要组成材料的VPI浸渍绝缘漆、高强槽楔等绝缘材料，在风力发电机的绝缘、防腐等方面起到了非常重要的作用。未来随着我国风电新增装机容量的持续增长，整个行业对风电用绝缘材料的需求将持续增加，适用于不同风资源环境的产品定制化生产已成为行业发展趋势，具备更高绝缘、防腐等性能的绝缘材料产品将更加受到市场的青睐。此外，随着我国风电行业风机单机容量逐渐向大型化发展，兆瓦级风力发电机的推广与应用也为风电用绝缘材料提供了更加广阔的应用空间，适配于大型风力发电机的绝缘材料也成为了行业企业的主要研发方向。2.轨道交通领域近年来，我国轨道交通行业发展基本保持平稳发展。2023年全国铁路完成固定资产投资7645亿元，投产新线3637公里，其中高铁2776公里。根据国铁集团发布的《2023年统计公报》，截至2023年底，全国铁路营业里程15.9万公里，其中高铁4.5万公里，高铁里程占比28.30%；2023年，我国铁路完成旅客运输量36.85亿人，同比增长128.8%。根据《“十四五”现代综合交通运输体系发展规划》，“十四五”时期，我国将新增铁路营业里程1.9万公里、公路通车里程30.2万公里，城市轨道交通运营里程达10,000公里左右，高速铁路网对50万人口以上城市覆盖率达到95%以上。
2024年2月，国家铁路局《推动铁路行业低碳发展实施方案》提出，推动铁路运输装备低碳转型，加快机车更新换代，优化调整运输结构，完善铁路集疏运系统，提高铁路承运比重，加强铁路与其他运输方式衔接，大力推进多式联运发展。
2024年3月，国务院《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》指出，要加大财税、金融等政策支持，有序推进交通运输设备更新改造。近年来，我国轨道交通领域固定资产投资保持稳健，轨道交通营业里程和运输量持续增长。无溶剂有机硅浸渍漆等电气绝缘材料作为铁路机车牵引电机、磁悬浮旋转/直线电机等大功率电力机车高等级绝缘系统的关键材料，受到国家大力发展高速铁路、城市轨道交通等产业的积极影响，轨道交通配套绝缘材料产品的未来市场需求将被有效带动，绝缘材料市场规模有望进一步扩大。3.工业电机领域随着现代工业对于机械设备的生产效率要求的提升，以通用设备制造业、专用设备制造业等行业为代表的装备制造业已成为我国当前经济增长的新动能，用于驱动工业机械设备运行的电动机产品也亟需转型升级，向高效、环保等方向发展，这为电机行业的发展提供了巨大的市场空间，有助于其进入新一轮快速增长期。据我国海关统计，2023年，我国出口机电产品13.92万亿元，增长2.9%，占出口总值的58.6%，提升1.3个百分点。2023年2月，国家发展改革委等9部门联合印发《关于统筹节能降碳和回收利用加快重点领域产品设备更新改造的指导意见》，《指导意见》提出，到2025年，通过统筹推进重点领域产品设备更新改造和回收利用，进一步提升高效节能产品设备市场占有率。2024年3月，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，其中提出实施设备更新行动，推进重点行业设备更新改造。化、化工、建材、电力、机械、航空、船舶、轻纺、电子等重点行业，大力推动生产设备、用能设备、发输配电设备等更新和技术改造。随着我国装备制造行业已向着技术升级、节能环保、提效降耗的方向迈进，将有效推动电机行业市场需求稳步增长，而绝缘材料作为电动机、发电机等关键核心设备的配套基础材料，受到下游行业及终端市场发展的积极影响，未来市场规模亦将保持稳定增长趋势。4.家用电器领域家用电器产品作为消费品，与居民的日常生活息息相关,消费市场潜力巨大。2023年7月，商务部等13部门发布《关于促进家居消费若干措施的通知》，提出要释放家居消费潜力，巩固消费恢复发展势头，增强消费对经济发展的基础性作用。同月，国家发展改革委等7部门印发《关于促进电子产品消费的若干措施》，为完善高质量供给体系，优化电子产品消费环境，进一步稳定和扩大电子产品消费，提出持续推动家电下乡，完善电子产品销售配送体系，开展绿色智能电子产品展销活动等措施。家用电器领域国家出台的一系列利好政策，将拉动家用电器消费市场，家用电器用绝缘材料的市场需求将随之上升，未来家电领域仍然存在较大的市场空间。5.新能源汽车领域当前，全球新一轮科技革命和产业变革蓬勃发展，汽车与能源、交通、信息通信等领域有关技术加速融合，电动化、网联化、智能化成为汽车产业的发展潮流和趋势，为新能源汽车产业提供了前所未有的发展机遇。中国汽车工业协会公布的2023年汽车产销数据显示，2023年我国新能源汽车产销量为958.7万辆和949.5万辆，同比增长35.8%和37.9%。新能源汽车市场占有率达到31.6%，其中：新能源乘用车占乘用车总量的比例达到34.7%。2023年6月，工业和信息化部办公厅、发展改革委办公厅等部门发布《关于开展2023年新能源汽车下乡活动的通知》，促进农村地区新能源汽车推广应用，引导农村居民绿色出行，助力美丽乡村建设和乡村振兴战略实施。2023年7月，国家发展改革委、工业和信息化部等部门发布《关于促进汽车消费的若干措施》，旨在进一步稳定和扩大汽车消费，优化汽车购买使用管理制度和市场环境，更大力度促进新能源汽车持续健康发展。2023年8月，工业和信息化部等七部门发布《汽车行业稳增长工作方案（2023—2024年）》，提出支持扩大新能源汽车消费、推动汽车出口提质增效等若干举措。随着新能源汽车行业发展，对新能源汽车驱动电机性能提出了更高的要求，同时也对配套绝缘材料的耐ATF油或水、无卤阻燃、耐电晕、耐热、耐高低温冲击等性能提出了更高的工艺要求。未来，伴随着新能源汽车的广泛推广与应用，新能源汽车用绝缘材料的市场需求也将更加旺盛。6.水力发电随着我国对于绿色能源及环保的重视，近些年，持续推进水力发电行业的建设以及发展，加快水电站布局，推动能源清洁化。根据机械工业发电设备中心统计，2023年全国发电设备产量17711.5万千瓦（按发电机计），同比增长30.6%。其中：水电机组1349.2万千瓦，占7.6%，同比增长53.1%。2023年，全国出口发电机组1086.1万千瓦，同比增长26.7%，其中出口水电机组170.8万千瓦，同比增长52.5%。2023年全国主要发电企业电源工程完成水电投资991亿元，同比增长13.7%。国内企业新签水电设备合同容量约3000万千瓦，同比增长130.8%。2024年3月，国家能源局发布《2024年能源工作指导意见》，其中指出要稳步推进水电核电开发建设。编制主要流域水风光一体化基地规划，制定长江流域水电开发建设方案。绝缘结构及其组成材料作为水轮发电机制造的关键技术，随着水轮机组单机容量的提升、发电机组额定电压等级的提高，绝缘材料性能及工艺提升也面临着较大的挑战，目前行业内对高性能的硅钢片漆和真空压力浸渍（VPI）工艺用少胶云母带等材料的需求较为迫切，未来随着该等高端绝缘材料产品的推广及应用，有助于提升绝缘材料行业整体市场空间。
（三）公司在行业中的地位
公司为第二批国家“专精特新”重点“小巨人”企业、第三批专精特新“小巨人”企业和中国电器工业协会绝缘分会副
理事长单位，在绝缘材料的研发、制造方面具备突出的竞争优势和自主创新能力，目前已与中国中车、南京汽轮、金风科技、中船重工等国内知名企业建立合作关系。经过多年发展，公司相继建立省级企业研究院、省级院士专家工作站、省级博士后工作站等研发创新平台，并与浙江大学、浙江理工大学、哈尔滨理工大学、杭州师范大学等国内知名院校建立了良好的产学研合作关系。公司产品受到国内知名企业广泛认可，公司在行业内具有较高的市场地位。
四、主营业务分析
1、概述
公司的主营业务为电气绝缘材料等高分子复合材料的研发、生产与销售。公司产品涵盖《电气绝缘材料产品分类、命名
及型号编制方法》（JB/T2197-1996）中所列举的八大类中的前七类，具有较为完整的绝缘材料产品体系，同时公司具备研发和生产B级、F级、H级、C级及以上等各耐热等级绝缘材料的能力，能够根据客户差异化需求提供定制化产品，为风力发电、轨道交通、工业电机、家用电器、新能源汽车、水力发电等领域的绝缘材料应用提供系统化的解决方案。公司为第二批国家“专精特新”重点“小巨人”企业、第三批专精特新“小巨人”企业和中国电器工业协会绝缘分会副理事长单位，在绝缘材料的研发、制造方面具备突出的竞争优势和自主创新能力，目前已与中国中车、南京汽轮、金风科技、中船重工等国内知名企业建立合作关系。经过多年发展，公司相继建立省级企业研究院、省级院士专家工作站、省级博士后工作站等研发创新平台，并与浙江大学、浙江理工大学、哈尔滨理工大学、杭州师范大学等国内知名院校建立了良好的产学研合作关系。截至报告期末，公司共拥有101项发明专利、25项实用新型专利。同时，公司已通过ISO9001、IATF16949、ISO14001和ISO45001等管理体系认证，参与了电气绝缘材料耐热性国家标准、固体绝缘材料介电和电阻特性国家标准、水溶性半无机硅钢片漆行业标准等多项国家、行业及团体标准的起草工作，先后承担了国家火炬计划产业化示范项目、省级新产品试制计划项目、浙江省重点研发计划项目等重点科研项目，并荣获海宁市市长质量奖、浙江省科学技术奖、浙江省优秀工业新产品奖、浙江制造认证、嘉兴市科学技术进步奖等荣誉。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况适用□不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 不适用
境外业务产生的营业收入或净利润占公司最近一个会计年度经审计营业收入或净利润10%以上□是 否
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
是□否
行业分类 项目 单位2023年2022年 同比增减
风力发电 销售量 千克 2,507,764.76 2,523,832.05 -0.64%生产量 千克 1,629,101.08 1,863,928.80 -12.60%库存量 千克 434,897.41 557,894.86 -22.05%购买量 千克 755,666.23 1,217,798.11 -37.95%轨道交通 销售量 千克 1,160,168.47 1,732,769.48 -33.05%生产量 千克 1,078,124.82 1,792,730.46 -39.86%库存量 千克 38,384.94 77,166.97 -50.26%购买量 千克 43,261.62 17,205.99 151.43%其他 销售量 千克 8,398,414.98 8,269,071.50 1.56%生产量 千克 7,966,975.50 7,678,179.69 3.76%库存量 千克 773,825.24 986,294.07 -21.54%购买量 千克 218,970.65 1,577,185.89 -86.12%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用□不适用风力发电业务的购买量较去年下降37.95%，主要系公司风力发电的销售下滑；轨道交通业务的销售量较去年下降33.05%，主要系报告期下游客户需求不及预期，导致销量下滑；轨道交通业务的生产量较去年下降39.86%，主要系报告期内公司在轨道交通领域的销售未达预期，公司减少生产；轨道交通业务的库存量较去年下降50.26%，主要系报告期内公司在轨道交通领域的销售未达预期，公司减少生产，库存量下滑；轨道交通业务的购买量较去年增加151.43%，主要系报告期内公司销售的产品结构变化导致；其他业务的购买量较去年下降86.12%，主要系报告期内公司销售不达预期。
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况□适用 不适用
（5）营业成本构成
行业分类
行业分类
公司营业成本主要为直接材料成本，直接材料成本占比的波动主要受原材料价格影响。
（6）报告期内合并范围是否发生变动
是□否
2023年3月，公司设立子公司博菲新能，并将其纳入合并范围。
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□适用 不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况
客户一含公司关联方时代新材。
3、费用
可转债，导致中介费用增加，同时因人才的引进等导致职工薪酬增加财务费用 -2,904,120.15 2,743,853.74 -205.84% 报告期内利息收入增加及借款利息减少导致研发费用 25,108,088.78 23,751,502.28 5.71%
4、研发投入
适用□不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响新能源汽车电机用环保型滴浸树脂 针对新能源汽车驱动电机需求，同时满足国家对环境保护的要求，研发新能源汽车驱动电机用环保型滴浸树脂 已通过验收 提升产品绝缘性能和环保性能，满足客户工艺条件要求，加快国产化进程，实现自主知识产权 完善新能源汽车配套产品结构，提升市场竞争力。产品为环境友好型新材料，具有良好的经济效益和社会效益中低速悬浮电磁铁磁极线圈浇注技术开发 为磁悬浮列车配套研究中低速悬浮电磁铁磁极线圈浇注技术 已通过验收 提升产品性能，降低封装成本，加快磁悬浮配套相关材料和技术的国产化进程，实现自主知识产权 完善磁悬浮配套产品结构，提升市场竞争力光伏组件用高强高耐腐复合材料边框 为光伏行业配套研发光伏组件用高强高耐腐复合材料边框 已通过验收 提升产品力学性能，增强环境适应性，降低成本，实现规模化生产 进军光伏行业，拓展产品应用领域，提升市场竞争力风力发电机轴承套组件 为风力发电机配套研发风力发电机轴承套组件 已通过验收 消除轴电流风险，提升风力发电机轴承运行可靠性 完善风力发电配套产品结构，提升市场竞争力光伏组件用有机硅灌封胶 为光伏行业配套研发光伏组件用有机硅灌封胶 研究开发阶段 满足光伏组件使用要求，增强产品耐候性等性能，提升光伏组件安全可靠性能。 拓展光伏行业产品布局，提升光伏行业市场竞争力光伏电池组件用结构胶 为光伏行业配套研发光伏组件用结构胶 研究开发阶段 满足光伏组件使用要求，增强产品耐候性等性能，提升光伏组件安全可靠性能。 拓展光伏行业产品布局，提升光伏行业市场竞争力光伏电池组件用UV光固化胶 为光伏行业配套研发光伏组件用UV光固化胶 研究开发阶段 满足光伏电池使用要求，增强产品绝缘性能，提升光伏电池安全可靠性能。 拓展光伏行业产品布局，提升光伏行业市场竞争力工业电机定子灌封树脂及工艺开发 为工业电机研发定子灌封树脂，并改进工艺技术 已通过验收 提升产品电气绝缘、机械强度等性能，满足客户工艺条件要求，实现降本增效和国产替代 完善工业电机领域产品结构，提升市场竞争力风力发电机转子转接盘组件 为风力发电机配套研发转子转接盘组件 已通过验收 解决风力发电机轴电流风险，提升风力发电机寿命和可靠性 完善风力发电配套产品结构，提升市场竞争力苯并噁嗪基表面活性剂的制备及性能研究 针对水性涂料开展苯并噁嗪基表面活性剂制备及性能研究 研究开发阶段 完成苯并噁嗪基表面活性剂制备及性能研究，提升水性涂料稳定性 拓展产品应用领域，完善产品结构，提升市场竞争力风力发电机用绝缘端盖 为风力发电机配套研发绝缘端盖 研究开发阶段 提升产品机械性能和耐候性，解决风力发电机轴电流风险，提升风力发电机寿命和可靠性 完善风力发电配套产品结构，提升市场竞争力光伏组件复合材料边框用聚氨酯项目开发 为光伏行业配套研发复合材料边框用聚氨酯项目 研究开发阶段 提升光伏复合材料边框耐候性、机械强度等性能，实现降本增效 拓展光伏行业产品布局，提升光伏行业市场竞争力新一代快速自粘结涂层的研发 为电机硅钢片配套研发新一代快速自粘结涂层 研究开发阶段 提升产品粘结强度、冲片性、电气绝缘等性能，降低电机涡流损耗，提升运行效率，实现国产替代 延长产业链，完善产品结构，提升市场竞争力高耐热渗透用粉末涂料 为新能源汽车扁线电机研发高耐热渗透用粉末涂料 研究开发阶段 提升产品电气绝缘、机械强度等性能，提升新能源汽车扁线电机运行效率，实现国产替代 拓展新能源汽车行业产品布局，提升市场竞争力P218云母带的开发 为牵引电机配套研发P218云母带 已经通过验收 改善产品柔软度、贮存等性能，加快国产化进程，实现自主知识产权 提升产品性能，提升市场竞争力风电叶片涂料的开发 为风力发电配套研发风电叶片涂料 已经通过验收 提升产品柔韧性、耐磨性、耐紫外、耐酸碱、耐紫外老化性、防结冰性能 完善风力发电配套产品结构，提升市场竞争力有机硅绝缘结构研究 针对有机硅材料局限性研究完善牵引电机配套有机硅绝缘结构 已经通过验收 提升有机硅绝缘结构机械强度、防潮等性能，解决有机硅结构绝缘电阻下降问题 提升产品性能，提升市场竞争力。有机硅灌封胶的研究 为电机配套研发有机硅灌封胶 已经通过验收 满足不同领域对灌封胶产品的使用要求，提升产品电气绝缘、防潮等性能 拓展产品应用领域，完善产品结构，提升市场竞争力聚酰亚胺薄膜云母带的开发 为风力发电机配套研发聚酰亚胺薄膜云母带 已经通过验收 满足风力发电机工艺技术要求，提升产品电气绝缘、耐热等性能 完善风力发电配套产品结构，提升市场竞争力TMT86楔形条的开发 为风电叶片配套研发TMT86楔形条 研究开发阶段 满足风电叶片工艺技术要求，提升产品质 完善风力发电配套产品结构，提升市场竞量和生产效率，实现降本增效 争力锻烧云母纸系列云母带的研发 为风力发电机配套研发锻烧云母纸系列云母带 研究开发阶段 满足风力发电机工艺技术要求，提升产品电气绝缘等性能 完善风力发电配套产品结构，提升市场竞争力光伏边框用水性氟碳漆的研究 为光伏行业配套研发光伏边框用水性氟碳漆 研究开发阶段 提升光伏复合材料边框耐紫外线、耐候性、耐久性等性能，实现绿色环保和降本增效 拓展光伏行业产品布局，提升光伏行业市场竞争力。产品为环境友好型新材料，具有良好的经济效益和社会效益发人员中30岁以下人员占比有所提高，将有利于公司增加研发人才储备，培养后备人才，促进公司研发工作可持续发展。研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因□适用 不适用研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明□适用 不适用
5、现金流
1.报告期内经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加197.37%，主要系公司购买商品、接受劳务支付的现金减少；
2.报告期内投资活动产生的现金流量净额较上年同期减少161.41%，主要系购建固定资产和购买土地支付的现金增加；
3.报告期内筹资活动产生的现金流量净额较上年同期减少122.67%，主要系上一年度公开发行股票募集到的资金，今年
无此项流入；4.报告期内现金及现金等价物净增加额较上年同期减少181.49%，主要系报告期内构建固定资产和购买土地，购买时代绝缘少数股东股权等导致。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明□适用 不适用
五、非主营业务分析
适用□不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
买土地，购买时代绝缘少数股东股权等导致货币资金减少应收账款 162,679,108.在建工程 83,135,728.5短期借款 11,010,755.5租赁负债 576,811.89 0.06% -0.06%境外资产占比较高□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用□不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用□不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
适用□不适用
外，其 0
他尚未使用的募集资金按照《募集资金四方监管协议》的要求全部存放于募集资金专户。合计 -- 39,540 33,134募集资金总体使用情况说明经中国证券监督管理委员会《关于核准浙江博菲电气股份有限公司首次公开发行股票的批复》（证监许可〔2022〕1715号）核准，并经深圳证券交易所同意，公司首次公开发行股票2,000万股,每股面值人民币1.00元，每股发行价格为19.77元，本次发行募集资金总额为39,540.00万元，扣除发行费用6,405.17万元，募集资金净额为33,134.83万元。
立信会计师事务所(特殊普通合伙)已于2022年9月26日对公司首次公开发行股票的资金到位情况进行了审验，并出具了《验资报告》(信会师报字[2022]第ZF11162号)。
报告期内，公司已投入募集资金10,983.41万元，累计投入24,793.31万元（含以募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金10,168.22万元)。截至2023年12月31日，募集资金2,000万元用于临时补流，募集资金专户余额为6,754.34万元。
（2）募集资金承诺项目情况
适用□不适用
(2)/(1) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本报告
期实现
的效益 是否达
到预计
效益 项目可
行性是
否发生
重大变
化
承诺投资项目
年产
35,000
吨轨道
交通和
新能源
电气用
绝缘材
料建设
因） 公司于2023年9月18日召开第二届董事会第二十次会议、第二届监事会第十九次会议，于2023年10月10日召开2023年第三次临时股东大会，审议通过了《关于公司募投项目新增实施主体、实施地点及募集资金专户的议案》，同意对募投项目“年产35,000吨轨道交通和新能源电气用绝缘材料建设项目”新增实施主体和实施地点并新增设立募集资金专用账户。新增实施主体和实施地点后，公司需对募投项目进行合理规划与布局，调整募投项目资金投入计划，办理项目建设、环保等方面的审批或备案手续，建设厂房并安装调试新设备。因此，为确保公司募投项目稳步实施，降低募集资金使用风险，合理推进项目建设进度，结合项目实际建设进度，经审慎研究，公司于2024年1月30日召开第三届董事会第二次会议、第三届监事会第二次会议，审议通过了《关于部分募投项目延期的议案》，同意对募投项目“年产35,000吨轨道交通和新能源电气用绝缘材料建设项目”进行延期，“年产35,000吨轨道交通和新能源电气用绝缘材料建设项目”达到预定可使用状态的日期由2024年1月调整为2024年12月31日。项目可行性发生重大变化的情况说株洲市渌口区南洲产业园作为募投项目实施地点。经公司2023年10月10日2023年第三次临时股东大会，审议通过了《关于公司募投项目新增实施主体、实施地点及募集资金专户的议案》，同意对募投项目“年产35,000吨轨道交通和新能源电气用绝缘材料建设项目”新增实施主体和实施地点并新增设立募集资金专用账户，新增全资子公司浙江博菲重能电气有限责任公司和控股子公司株洲时代电气绝缘有限责任公司作为实施主体，对应新增浙江省嘉兴市海宁市海宁经济开发区和湖南省株洲市渌口区南洲产业园作为实施地点。募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用经公司2022年10月25日第二届董事会第十二次会议、第二届监事会第十二次会议，审议通过《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》，同意公司使用募集资金101,682,200.00元置换预先已投入年产35,000吨轨道交通和新能源电气用绝缘材料建设项目的自筹资金，使用募集资金5,868,681.15元置换预先支付部分发行费用。立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司募集资金投资项目实际使用自筹资金情况出具了信会师报字[2022]第ZF11275号专项鉴证报告，公司保荐机构、独立董事和监事会对该事项均发表了同意意见。公司已于2022年10月31日将107,550,881.15元募集资金转至公司自有资金银行账户，完成了募集资金投资项目先期投入的置换工作。用闲置募集资 适用公司于2023年8月22日召开第二届董事会第十九次会议、第二届监事会第十八次会议，审议通过了《关于金暂时补充流动资金情况 使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司在不影响募投项目建设进度的前提下，使用不超过人民币2,000万元的闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自公司董事会审议通过之日起不超过12个月，到期之前归还至募集资金专户。截至2023年12月31日，公司用于暂时补充流动资金的暂时闲置募集资金为2,000万元。项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 截至2023年12月31日，除经批准的将闲置募集资金暂时补充流动资金情况，其他尚未使用的募集资金按照《募集资金四方监管协议》的要求全部存放于募集资金专户。尚未使用的募集资金将按照募集资金投资项目的建设计划逐步投入。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 不适用
（3）募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用□不适用
造。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用□不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2023年02月20日 公司会议室 实地调研 机构 东方财富证券、德邦证券、国海证券、华西证券、华安证券、开源证券、弘则研究、谭石投资、合远基金等机构 公司经营情况 详见互动易平台（http://irmcn/）《2023-001投资者关系活动记录表》
2023年04月25日 公司会议室 电话沟通 机构 健顺投资、上海慈阳投资、安信证券、财通证券、兴业证券、浙商证券、国海证券、东方证券、民生证券、国盛证券、中泰证券、国信证 公司经营情况 详见互动易平台（http://irmcn/）《2023-002投资者关系活动记录表》券、信达证券、华安证券、国泰君安、西部证券、华鑫证券、西南证券、中金公司、东方财富、中信建投、申万宏源等机构
2023年05月05日 公司会议室 网络平台线上交流 其他 全体投资者 公司经营情况 详见互动易平台（http://irmcn/）《2023-003投资者关系活动记录表》
2023年09月06日 公司会议室 实地调研 机构 中信建投叶恩东、国海化工陈雨、广发自营牛璐、国泰基金李恒、中信化工孙臣兴、人保基金刘佳、浙商电新卢书剑、平安资管陆骥、中信建投陶爱普、国信电新王蔚祺、华安化工潘宁馨、国信电新王晓声、交银施罗德张明晓、富国基金李可伦、国君电新周志鹏、东方基金蒋茜、诺安基金李顺帆、财通电新李晨、圆信永丰汪萍、复胜资产洪麒翔、汇华理财于宏杰、华泰电新吴柯良、同犇投资蔡字宇、申万化工邵靖宇 公司经营情况 详见互动易平台（http://irmcn/）《2023-004投资者关系活动记录表》十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案。□是 否
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