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| 邦彦技术(688132)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 一、经营情况讨论与分析
长期以来，公司主要是军工业务一条腿走路，独腿难支更难行。2023年，公司以“稳军工、创民品、开新局”作为经营方针。在此方针牵引下，加大对民品业务的投入及拓展，优化重构业务结构，开辟民品产品线赛道，力争开创新发展格局。为此，公司确立了新的战略定位：以AI技术为核心驱动力，深耕网络通信、多媒体处理、云服务等领域，致力于为全球用户提供智能且安全的解决方案。“智能且安全”将是公司未来技术创新、产品创造与市场布局的基本属性，并在此基础上指导公司的业务发展。在此战略框架指引下，2024年公司经营管理呈现以下关键特征：（一）公司军民两条腿走路的业务布局基本形成
2024年是公司转型升级的关键之年，公司从单一行业市场拓展到民品市场，并继续重构业务结构，形成两个事业部和两条产品线的“2+1+1”的业务板块布局，即两个事业部、两条产品线，包括融合通信事业部、信息安全事业部、云PC产品线、AIAgent产品线。融合通信事业部（军工业务）是公司的基本面和公司收入利润的压舱石；信息安全事业部（商用密码产品、信创产品）瞄准电力行业布局并拓展行业专网市场；云PC产品作为公司的重点布局产品，其切割的是商用电脑的市场空间，是继传统台式电脑、云桌面电脑之后，公司打造的一个计算机新品类，致力于满足用户安全高效、多网办公及移动办公需求；AIAgent是公司战略布局的创新型产品，既赋能公司传统的信息通信和信息安全业务，同时提供通用智能体数字人产品服务用户。
（1）融合通信事业部：把原军工业务的舰船通信事业部、融合通信事业部和信息安全事业部合并为融合通信事业部，由子公司北京特立信经营。其主要业务是面向军工领域提供信息通信及信息安全的整体解决方案，业务目标是从信息化向智能化转变，基于用户需求叠加AI技术提供智能化的解决方案，形成AI+网络通信、AI+智能指挥为用户提供服务。
（2）信息安全事业部：依托原军工信息安全形成的技术和能力，面向民用领域行业专网提供安全可信、自主可控的解决方案，包括商用密码产品、信创产品，成为行业数字化转型的重要保障力量。
（3）云PC产品线：集公司20多年来军工技术打造的一个创新型产品，提供一种“云上真机”理念的新一代商用办公PC解决方案。它将传统物理主机以计算刀片的形式集中部署在数据中心，为用户提供与本地PC几乎一致的使用体验，解决用户安全高效、多网办公和移动办公的需求。
（4）AIAgent产品线：基于AIAgent技术，自主研发“智商+情商”的双脑架构大模型，提供通用智能体数字人产品，赋能用户提升生产效率。
（二）公司营业收入大幅上升，总体经营情况向好
报告期内，公司实现营业收入34,688.06万元，同比增长91.98%；实现归属于母公司所有者的净利润-3,660.52万元，同比减少亏损29.94%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-5,211.77万元，同比减少亏损53.44%。报告期内，公司营业收入较上年同期增长及净利润同比出现较大亏损减少，主要原因如下：
（1）营业收入影响：主要系本年度舰船通信板块依托公司在行业领先的技术实力及市场地位，并受益于客户交付计划稳步推进，驱动整体营收大幅增长。但信息安全板块仍受客户任务下发进度影响，该板块收入有所回落。
（2）期间费用影响：报告期内，公司落实提质增效举措，持续创新创造，优化业务结构，强化费用管控，本报告期内期间费用较上年同期呈现下降趋势。为维持行业地位及满足后续发展需求，坚持技术创新，持续保持高研发投入水平，报告期内还加大了对公司新产品线云PC及AIAgent的研发投入。报告期内，公司研发投入7,239.46万元，占销售收入比重20.87%。
（3）信用减值影响：公司所处行业主要以背靠背付款方式为主，回款需要一定周期，公司自上市以来，连续三年每年回款均在3亿元左右。报告期内在军队职能重塑过程中导致业务滞缓以及财政预算约束趋紧的大背景下，部分项目应收账款由于账龄拉长，根据会计准则计提信用减值损失金额较上年同期增长。
（4）政府补助影响：报告期内，收到与收益相关的政府补助较上年同期下降，主要系上年收到不可重复资助的产业园建设补贴，以及确认军品增值税免税收益，本年度军品增值税免税收益暂未全部下发。
报告期内，公司总体经营状况保持良好，研发、生产、销售有序推进。截至报告期末，公司尚有在手订单及备产通知书15,665.21万元。
报告期末，公司总资产171,558.85万元，同比下降9.38%；归属于母公司的所有者权益145,940.85万元，同比下降4.64%；归属于母公司所有者的每股净资产9.59元，同比下降4.58%。
报告期内，公司军工领域收入占主营业务收入比重达87.40%，民品业务收入占主营业务收入比重为12.60%。基于2023年启动的战略转型规划，公司通过重点布局电力专网、邦彦云PC及AIAgent三大核心产品，加速推进民品业务发展。报告期内，民品主营业务收入实现同比增长1,040.98万元，转型成效初步显现。
（三）持续高强度的研发投入，打造核心竞争力产品
公司拥有高效的研发体系，采用IPD创新管理模式，以客户需求为导向，以产品市场部为龙头，以产品架构师和产品经理为产品战略规划团队，综合分析客户需求、行业趋势、技术演进、竞争对手、产品现状等内外部环境，进行产品创新和创造，以AI技术为核心驱动力，通过顶层系统设计深耕网络通信、信息安全、多媒体处理、云服务、云计算等领域。2024年，公司继续加大产品创新和创造的力度，保持较高的研发投入，研发支出7,239.46万元，占营业收入的20.87%。
报告期内，公司新增授权专利21项，其中发明专利10项，实用新型专利1项，外观设计专利10项；新增软件著作权19项。截至报告期末，公司拥有专利140项，其中发明专利93项，实用新型专利29项，外观设计专利18项；拥有软件著作权160项。
对于公司报告期内重点打造的云PC产品，公司已申请20项发明专利、1项实用新型专利、8项外观设计专利，并有4项专利已获得授权，从产品的核心技术、业务逻辑及外观设计等多方面对该产品进行全方位保护，提升产品竞争力。
（四）重点布局云PC产品，打造信创生态圈
报告期内，公司重点布局的云PC产品在高性能计算、网络安全、数据安全、移动办公、多网办公、跨网单向数据传送及智能运维等方面取得重要突破，推动商用PC技术的创新与应用落地。
目前已发布1.0版本并面向市场销售。与伟仕佳杰签订全国总代理协议，借助其广泛的市场渠道和销售网络，迅速提升邦彦云PC产品的市场覆盖率。
同时，针对高性能计算需求，邦彦云PC推出了支持独立GPU显卡的高性能版本，全面兼容市面主流GPU，适用于图形渲染、AI计算、视频编辑等场景，并提供4U、5U、6U多种服务器型号，满足不同算力需求。云PC产品GPU版本支持DeepSeek等大模型本地化部署，并内嵌邦彦自研智能体数字人，为用户打造一个更安全、稳定、高效的AI应用环境，助力各行业高效落地AI生产力工具，推动企业数字化转型迈向新高度。
在当前信创产业快速发展的背景下，随着全国党政机关、金融机构、央国企等单位对国产化计算机替换的需求不断增加，邦彦云PC产品凭借其技术优势和创新特点，推出全信创系列的版本。
邦彦云PC信创产品采用全国产化选型，兼容海光、飞腾等国产CPU以及麒麟、统信等操作系统。
同时，邦彦技术还与飞腾、海光等CPU头部厂家以及麒麟、统信等操作系统厂家签署战略合作协议，共同打造云PC信创生态圈。通过与这些行业领先企业的合作，邦彦技术在硬件、软件、操作系统等层面实现了深度整合和协同创新，为客户提供更加完善、可靠的信创解决方案。
通过与上下游厂商的深度合作，构建云PC生态合作体系，推动云PC这一新兴品类的标准化发展，吸引更多厂商参与，共同打造完善的产业生态。云PC产品生态圈示意图如下：（五）开展业务并购活动，夯实军民两条腿走路战略
为深化发展民品的公司战略，应对军工行业波动风险，公司于2024年12月2日召开第三届董事会第二十四次会议、第三届监事会第二十二次会议，审议通过了《关于公司本次发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易方案的议案》等议案，拟通过发行股份及支付现金的方式购买深圳星网信通科技股份有限公司100%的股份，同时募集配套资金。此举标志着公司向军民两条腿走路的战略转型迈出关键一步，为公司在信息通信领域的可持续发展注入新动能。星网信通主营业务包含融合通信解决方案、ICT产品解决方案、原厂软硬件销售、运维服务等，其中融合通信解决方案主要应用于智能客服、融合指挥、统一通信等智慧融合通信领域。星网信通致力于助力政府、金融、电力能源、互联网、公共事业、大企业等客户实现数智化转型，主要客户有比亚迪、深证通、深圳机场、国信证券等。公司与星网信通均专注信息通信领域，经过长期积累和发展，各自形成了较强的竞争优势。同时两者的产品和市场侧重点有所不同，公司下游应用聚焦于军工领域，产品具备高可靠性、稳定性和安全性，星网信通主要面向民用市场，平台兼容性强、应用场景多元、客户基础广泛。因此，双方在产品和技术、研发、客户资源和销售渠道等方面预计具有较强的协同性。通过收购星网信通这一成熟民品企业，可有效增强产品竞争力、提高研发水平和效率、协助公司进军民用市场以及加速新产品商业化，从而增强公司可持续发展能力。公司深厚的技术积累也将大大提升星网信通为客户服务的能力，公司也可借助其丰富的客户资源与技术积累，进一步扩大上市公司业务范围和优势，切实提高上市公司的竞争力，加速公司民品布局的发展。从短期来看，收购星网信通将直接改善上市公司利润结构。从中长期来看，以星网信通市场布局为渠道，有助于公司更快地切入民品市场，丰富产品矩阵、导入成熟客户、拓宽下游应用领域，为公司的业务开辟第二增长曲线。公司将加速推进并购进程，并在并购完成后通过管理团队融合、技术中台共建、客户资源共享三大抓手，加速释放协同红利，夯实军民两条腿走路战略。为做好公司市值管理，公司构建“内生激励+外延沟通+资本工具”三位一体的市值管理框架，通过股权激励绑定核心团队、股份回购传递价值信心、常态化沟通强化市场预期、战略并购打开估值空间四大举措，系统性增强投资者长期信心。真金白银传递价值底线：2024年2月7日，公司首次披露回购股份方案事宜。2024年10月11日，公司完成回购，已实际回购公司股份2,281,700股，占公司总股本的1.50%，回购最高价格19.14元/股，回购最低价格12.00元/股，回购均价15.34元/股，使用资金总额3,500.23万元。回购股份将在未来适宜时机用于实施员工持股计划或股权激励计划。构建多层次信息披露体系：公司始终保持与资本市场的沟通，通过“公告+调研”的方式向广大投资者积极传达公司信息。2024年披露了《关于签订战略合作协议暨新产品发布的自愿性披露公告》，以自愿性披露公告的方式，向市场传达了公司云PC产品的最新进展。2024年度，公司召开业绩说明会共计三次，涵盖了上证路演中心及价值在线两个平台。同时全年开展投资者关系活动20余次，接待投资者超200人次。实施并购强化民品发展战略：2024年末，公司积极利用上市公司的资本市场平台，开启了星网信通并购。非企业会计准则业绩变动情况分析及展望
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