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| 箭牌家居(001322)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
全年国内生产总值1,349,084亿元，比上年增长5.0%。年末全国人口140,828万人，比上年末减少139万人，其中城镇常
住人口94,350万人,年末全国常住人口城镇化率提高到67.00%，比上年末提高0.84个百分点。
2024年全年规模以上工业中，非金属矿物制品业下降1.4%。2024年全年全社会固定资产投资 520,916亿元，比上年增长3.1%；固定资产投资（不含农户）514,374亿元，增长3.2%，其中房地产业下降10.8%。
2024年全年房地产开发投资100,280亿元，比上年下降10.6%，其中住宅投资76,040亿元，下降10.5%；办公楼投资4,160亿元，下降9.0%；商业营业用房投资6,944亿元，下降13.9%。2024年，房地产开发企业房屋施工面积733,247万平方米，比上年下降12.7%，其中，住宅施工面积513,330万平方米，下降13.1%。房屋新开工面积73,893万平方米，下降23.0%，其中，住宅新开工面积53,660万平方米，下降23.0%。房屋竣工面积73,743万平方米，下降27.7%，其中，住宅竣工面积53,741万平方米，下降27.4%。全年新建商品房销售面积97,385万平方米，下降12.9%，其中住宅新建销售面积81,450万平方米，下降14.1%。二手房交易网签面积71,812万平方米。年末商品房待售面积75,327万平方米,其中商品住宅待售面积 39,088万平方米。全年全国配售型保障性住房、保障性租赁住房和公租房等开工建设和筹集 180万套（间）；城中村改造安置房开工建设和筹集189万套，城市危旧房改造开工7.9万套；新开工改造城镇老旧小区5.8万个，惠及居民966万户；农村低收入群体等重点对象农村危房改造和农房抗震改造开工23.9万户。
（二）2024年度公司所处行业发展情况
依据国民经济行业分类标准（GB/T4754-2017），公司属于“制造业”之“非金属矿物制品业”之“陶瓷制品制造”行业，
其中陶瓷卫浴产品的研发、生产和销售属于“陶瓷制品制造”行业之“卫生陶瓷制品制造”子类目（行业分类代码 C3072）。
1、下游房地产行业情况
陶瓷卫浴行业下游为商品住房购买者、旧房二次装修的消费者、推出精装修商品住房的房地产企业以及酒店、学校、医院、
写字楼等单位。陶瓷卫浴行业受房地产周期影响较大，属于房地产后周期行业。
2024年前三季度，国内房地产市场整体仍呈现调整态势。9月26日中央政治局会议首次提出“要促进房地产市场止跌回稳”，为市场注入信心，四季度以来，新房及二手房成交量均出现明显回升，核心城市二手房价格有所趋稳。12 月，政治局会议提出“稳住楼市”，中央经济工作会议再次强调“持续用力推动房地产市场止跌回稳”，为2025年房地产行业定调。今年的《政府工作报告》提出“持续用力推动房地产市场止跌回稳”，并首次将“稳住楼市”写进总体要求，为市场传递信心。各地区各部门因城施策、精准施策，大力支持居民刚性和改善性住房需求，推动房地产市场止跌回稳。根据《中国建设报》报道，2025年一季度，随着房地产市场政策优化调整，刚性和改善性住房需求逐步释放，楼市延续回稳态势，尤其是 3 月份以来新房、二手房成交量回升，多个城市迎来“小阳春”。2025年一季度，全国新建商品房和二手房成交总量同比正增长，其中二手房交易网签面积同比增速超过两位数。3月份，一线城市中，深圳二手房网签成交套数同比增长58%，北京、上海同比增幅均超30%；二线城市中，杭州同比增长68%，成都、厦门成交同比增幅均超30%。同时随着房地产业不断成熟，新房市场和二手房市场、保障房和市场房、租赁房和自住房、新建开发和存量更新共同构成住房房地产体系（《关注房地产市场新特征》，刊载于2024年3月25日经济日报），近年来，我国二手房交易比例持续攀升，2024年，全国二手房销售面积占全部商品房销售面积的比例超过 40%，房地产市场逐步迈入存量时代。在此背景下，家居家装市场也迎来了重要转型，存量房翻新和局部改造正成为新的增长引擎。我国住房需求特别是改善性住房需求潜力措施进一步落实到位以及随着居民就业形势稳定、收入稳定增长，刚性和改善性住房需求潜力会不断释放，房地产市场止跌回稳的积极势头还将继续保持并增强。公司针对市场新房及存量房趋势变化，把握政策机遇，深度挖掘存量房客户需求针对性开发产品，进一步加大社区门店等下沉渠道的开发，使得产品能更快触达消费者，并推广“用心焕新装”服务模式，为顾客提供“送+拆+装”一站式服务，满足客户的旧房局部升级改造或全卫换装需求。报告期内，公司继续坚持深耕零售渠道，并在此基础上推动全渠道发展，打造覆盖零售、电商、家装、工程等全渠道营销体系，公司零售门店、电商和家装等渠道收入占比合计 78.04%，工程渠道收入（含精装房和公共建筑工程项目）占比为21.96%，形成较为均衡的业务分布，有效满足商品住房购买者、旧房二次装修的消费者、推出精装修商品住房的房地产企业以及酒店、学校、医院、写字楼等单位等下游客户的需求，降低房地产市场波动对公司业务的影响。
2、陶瓷卫浴行业情况
（1）国产品牌市场认可度稳步提升，行业标准规范进一步促进行业集中度提升 目前，陶瓷卫浴市场分为进口和国产品牌，以杜拉维特（Duravit）、高仪（Grohe）、乐家（Roca）、汉斯格雅（Hansgrohe）
为代表的欧洲品牌，以科勒（Kohler）、摩恩（Moen）、美标（American Standard）为代表的美国品牌，以东陶（TOTO）、伊奈（INAX）为代表的日本品牌，以及以箭牌、九牧、恒洁、惠达等为代表的国产品牌，从细分市场以及整体占有率看，国产卫浴占比较高，但进口品牌在高端市场仍占据主要市场，随着国产品牌在技术研发、产品创新等方面取得了显著进步，国产品牌在品质上的持续发力，逐渐缩小了与进口品牌的差距，并实现了对外资品牌从“追赶”到“反超”甚至领先，国产品牌也逐渐向中高端市场进军，大众消费者对国产卫浴品牌的认可度也在不断提升。随着我国供给侧结构性改革的推进，近几年我国头部卫浴企业市场集中度呈上升趋势，然而，同日本 CR3 接近 90%的水平相比，我国卫浴行业集中度尚有较大的提升空间。同时，进口品牌和国产品牌在对销售渠道的发展上也各有侧重，在电商渠道，根据天猫新品创新中心（Tmall Innovation Center，简称TMIC）发布的《2024卫浴生活趋势白皮书》显示，2023年4月-2024年3月，天猫卫浴行业TOP10品牌格局中，头部品牌7成席位被国产品牌占据，国产品牌平均增速10.34%，进口品牌平均增速-12.45%。在线下零售渠道，进口品牌的销售网点主要布局于一线城市，而国产品牌渠道渗透率高，销售网点数量远远超过进口品牌，同时国产品牌也在逐步拓展原有进口品牌为主导的高端市场。工程渠道一直是进口品牌的优势渠道，随着国内卫浴行业发展壮大，国产卫浴品牌在品质、价格、服务、物流等方面占据较大优势，根据奥维云网数据显示，从精装卫浴整体市场来看，外资品牌份额为76.7%，同比下降5.3个百分点，内资品牌份额为23.3%，同比增加5.3个百分点，2024年一线、新一线19城3-5星级连锁酒店新开业项目中，外资品牌份额为52.4%，同比下降12.2个百分点，内资品牌份额为47.6%，同比增加12.2个百分点。
2024年4月7日，市场监管总局明确将对电子坐便器等产品实施强制性产品认证（简称“CCC”）管理，并自2025年7月1日起实施；2024年7月24日，国家市场监督管理总局、国家标准化管理委员会批准发布并明确GB/T 4706.53—2024《家用和类似用途电器的安全 第53部分：坐便器的特殊要求》强制性国家标准。2024年7月，公司成为电子坐便器CCC认证首批23家获证企业之一。为满足智能坐便器生产技术改进及产品质量提升，引领行业健康发展，市场监管总局（国家标准委）修订发布了GB/T34549-2024《卫生洁具 智能坐便器》并于2024年11月正式实施，《水嘴水效标识实施规则》《坐便器水效限定值及水效等级》《绿色产品评价 卫生陶瓷》《消费品质量分级导则 卫生洁具》等新的国家标准及实施规则在2025年陆续实施。随着3C认证管理的落地实施，以及行业标准的进一步规范，将持续推动行业的优胜劣汰，加速中小产能的出清，行业集中度将得到进一步提升。
（2）以旧换新、适老化改造等改善型需求焕发消费新动能
2024年3月，国务院关于印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》的通知，4月12日，商务部等14部门
印发的《推动消费品以旧换新行动方案》发布，其中，提出推动家装厨卫“焕新”，鼓励各地支持开展旧房装修、厨卫等局部升级改造和居家适老化改造，推动智能家居在健康卫浴、养老监护等更多生活场景落地，促进智能家居消费。随后《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》等多个政策相继出台，各地也相继出台并落地实施相关以旧换新专项方案。行业相关企业也积极响应，推动了家居家装“以旧换新”补贴政策落地，促进家居、家电以旧换新及家装、厨卫等的更新，刺激居民消费动力，带动消费升级。根据由商务部流通业发展司立项、中国建筑材料流通协会编制并发布的信息显示，全国建材家居景气指数（BHI）呈现“前低后高”态势,下半年受“以旧换新”政策效应拉动及“517 政策”发布后房地产市场逐步止跌回稳因素影响，BHI 略高位运行于上半年。全国规模以上建材家居卖场2024年全年累计销售额为 14,908.26亿元，同比下跌 3.85%。根据国家发展改革委发布的数据，消费品以旧换新行动有效激发消费活力，家装消费品方面，智能坐便器、扫地机器人、智能门锁等产品销售近6000万件，销售额达到1200亿元。中央经济工作会议提出，要增加发行超长期特别国债，加力扩围实施“两新”政策。2025年1月，国家发展改革委、财政部发布《关于2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》，要求“加力推进设备更新”“扩围支持消费品以旧换新”，其中“（十二）积极支持家装消费品换新。加大对个人消费者在开展旧房装修、厨卫等局部改造、居家适老化改造过程中购置所用物品和材料的补贴力度，积极促进智能家居消费等”。在消费品以旧换新政策（国补政策）和品牌营销的双轮驱动下，全国建材家居景气指数BHI 3月份为124.92，环比上涨15.73点，同比上涨5.16点。全国规模以上建材家居卖场3月销售额为1,280.29亿元，环比上涨27.45%,同比上涨6.97%。1-3月累计销售额为3,376.39亿元，同比上涨7.94%。到2024年末，我国60岁及以上老年人口占全国人口比重为22.0%，其中65岁及以上老年人口占15.6%。人口老龄化程度继续加深，从长远看也蕴藏着发展银发经济的巨大潜力。2024年初，国务院办公厅印发《关于发展银发经济增进老年人福祉的意见》，首项从国家层面聚焦以“银发经济”为主题的专项政策。适老化改造作为银发经济的切口，在家居建材领域持续升温。2024年以来，广东省、北京市、重庆市等多地加码适老化家居消费、增设相关补贴、开启以旧换新适老化改造，比如2024年10月，北京市民政局、市发改委、市财政局联合印发《北京市促进居家适老化改造产品消费工作方案》，围绕“如厕洗澡安全、室内行走便利、居家环境改善、智能监测跟进、辅助器具适配”五方面，为全市有需求的户籍老年人家庭提供适老化改造服务，支持居家适老化改造所用物品和材料购置，并给予补贴。建材家居行业正在经历从新房时代向存量改善时代的全面过渡，当前，基于绿色、康养、环保、安全、智能的改善型需求正加速释放，将成为未来行业增长的新方向。
3、智能卫浴产品日益普及，发展空间广阔
随着技术的进步以及消费者对美好生活追求的进一步提升，智能化卫浴产品逐步普及，成为现代家居生活的一部分，在智
能花洒、智能浴室镜、智能浴室柜、智能淋浴房等智能卫浴产品中，智能马桶以其便捷、智能、健康等独特的功能和便利性，受到了广大消费者的欢迎和高度认可。根据中国家电网发布的《2023 中国卫浴空间智能美学趋势》，消费者对智能马桶的接纳度为63%，智能花洒为35%，智能浴室镜为24.2%、智能浴缸为22.8%、智能浴室柜为19.9%。同时，轻智能坐便器产品的快速推广，降低了智能化产品消费的门槛，加速了渗透率的提升，同时培养了消费者使用智能产品的习惯，有利于未来智能卫浴产品的持续升级；根据《中国智能卫浴电器产业发展研究报告（2024）》显示，2023年我国轻智能坐便器行业年产量为160万台，占行业总产量的12.6%，预计2024年轻智能坐便器占比有望突破30%。根据《2024卫浴生活趋势白皮书》显示，2023年4月-2024年3月，一体智能坐便器的购买人数同比增长46%，普通坐便器的购买人数同比下降8%。
2024年京东618 期间，卫浴场景作为换新升级需求最集中的空间，带动相关品类实现高速增长，其中智能马桶品类成交额同比增长超200%。根据奥维云网（AVC）监测数据显示，精装修市场智能坐便器配套率从2018年的5.2%上升至2023年的42.2%，2024年智能坐便器配置率进一步上升至54.8%，同比上升12.6个百分点；2024年一线、新一线19城3-5星级连锁酒店新开业项目中，智能坐便器配置率达66.6%，同比增加23.4%。根据中国家用电器协会智能卫浴电器专委会统计数据，2023年中国智能坐便器行业年产量为 1,265万台，与上年同比增长8.2%，行业总产量连续三年突破千万台，生产份额占全球生产量的 69%；2023年中国智能坐便器内销额达 338亿元，同比增长6.4%，内销量达1,138万台，同比增长18.0%，占全球市场的64%；中国是全球智能坐便器第一制造国，也是智能坐便器市场规模最大的国家。虽然近几年来我国智能坐便器的销量大幅提升,但是与全球主要的智能卫浴消费地区相比，目前我国智能坐便器的市场普及率依然处于较低水平，根据中国家电网联合奥维云网(AVC)发布的《2022 中国智能坐便器消费趋势》，上海、北京、广州等一线城市，智能坐便器的普及率在5%~10%不等，而在一些新一线城市估计在3%~5%；经过近几年发展，智能坐便器产品普及率进一步提升，根据《中国智能卫浴电器产业发展研究报告（2024）》显示，2023年我国智能坐便器产品普及率在 9.6%左右，我国已经成长为智能坐便器制造规模和市场规模最大的国家，但相比日本接近 90%、韩国约60%、美国60%的普及率来说，在未来一段时间内还拥有很大的发展空间。高盛预测，智能马桶在中国的普及率将从2022年的4%上升至2026年的11%，届时中国卫浴行业的总收入将达到每年210亿美元。
2023年9月，中国家用电器协会发布《家用电器安全使用年限 第9部分：智能坐便器》，明确智能坐便器安全使用年限为8年，智能坐便器进入中国市场较短，在中国市场从2018年才开始逐步放量，预计2026年将会迎来大规模换新周期。根据奥维云网（AVC）线上推总数据显示，2024年我国线上智能坐便器（不包括轻智能坐便器）零售额规模为 56亿元，同比下滑18.6%；零售量为252万台，同比下滑18.0%。根据中国家用电器协会智能卫浴电器专业委员会发布的《中国智能卫浴电器产业发展研究报告（2024）》预测 2024 全年智能坐便器产量增速下降9.1%。虽然出现短暂的下滑，但随着国内智能坐便器市场扩容，相关标准法规进一步完备，行业将实质性迈入良性发展阶段，同时，随着可期望的国内经济和楼市复苏，相关产业规模有望进一步扩容，优秀的企业通过不断创新、提升产品质量和服务水平，将能够在激烈的市场竞争中赢得消费者信赖。与此同时，现阶段我国消费市场对智能卫浴的需求主要集中在智能坐便器产品，随着智能花洒、智能龙头、智能浴室镜、智能浴室柜、智能淋浴房等智能新品的推出以及消费者的接受度逐步提升，智能卫浴产品品类将不断增加，为追求高品质生活的人群带来更加人性化和更加便捷的体验。随着家居卫浴产品的智能化程度持续提升，卫浴空间将逐步实现产品之间的互联互通，未来，智能卫浴产品与全屋智能家居的深度结合，将更好地满足消费者的生活品质需求。
4、行业主管部门、监管体制及相关政策法规
由于行业的市场化程度较高，政府部门和自律管理机构对行业的管理主要把控宏观层面，包括制定产业政策、规划行业发
展战略、优化行业发展环境等，企业生产经营管理完全基于市场化方式，行业内有关协会负责行业自律管理。报告期内，国家相关部门及地方围绕绿色节能、环保、低碳、促进消费等出台了多项政策，推动陶瓷卫浴行业转型升级，以下为部分行业相关政策摘录，并未涵盖所有对行业产生影响的政策，仅供投资者参考。
（1）国家相关政策法规
2024年 1 月，工信部等十部门印发《绿色建材产业高质量发展实施方案》，明确多项举措促进建材工业绿色化转型，推动
绿色建材增品种、提品质、创品牌。方案提出，到2026年，我国绿色建材年营业收入将超过3000亿元，2024至2026年年均增长10%以上，绿色建材引领建材高质量发展、保障建筑品质提升的能力进一步增强。
2024年2月，工信部等七部门联合印发《关于加快推动制造业绿色化发展的指导意见》，到2030年，制造业绿色低碳转型成效显著，传统产业绿色发展层级整体跃升，产业结构和布局明显优化，绿色低碳能源利用比例显著提高，资源综合利用水平稳步提升，污染物和碳排放强度明显下降，碳排放总量实现达峰，新兴产业绿色增长引擎作用更加突出，规模质量进一步提升，绿色低碳产业比重显著提高，绿色融合新业态不断涌现，绿色发展基础能力大幅提升，绿色低碳竞争力进一步增强，绿色发展成为推进新型工业化的坚实基础。到2035年，制造业绿色发展内生动力显著增强，碳排放达峰后稳中有降，碳中和能力稳步提升，在全球产业链供应链绿色低碳竞争优势凸显，绿色发展成为新型工业化的普遍形态。
2024年 3 月，市场监管总局等十八部门联合印发《贯彻实施〈国家标准化发展纲要〉行动计划（2024—2025年）》，其中“（五）推动产品和服务消费标准升级”部分要求，实施加强消费品标准化建设行动，加快大宗消费品标准升级迭代，建立健全消费品质量分级标准体系，推动产品和服务消费体验标准研制，以提高技术、能耗、排放等标准为牵引，推动大规模设备更新和消费品以旧换新。制定支持协调统一的智能家居标准，完善智能家电、电动家具家居用品标准体系。
2024年3 月，工信部等七部门印发《推动工业领域设备更新实施方案》，其中，（三）实施绿色装备推广行动提到，建材行业以现有水泥、玻璃、建筑卫生陶瓷、玻璃纤维等领域减污降碳、节能降耗为重点，改造提升原料制备、窑炉控制、粉磨破碎等相关装备和技术；面向石化化工、钢铁、建材、纺织、造纸、皮革、食品等已出台取（用）水定额国家标准的行业，推进工业节水和废水循环利用，改造工业冷却循环系统和废水处理回用等系统，更新一批冷却塔等设备。
2024年 4 月，工信部等六部门发布《关于全面开展绿色建材下乡活动的通知》，加快绿色建材生产、认证和推广应用，促进绿色建材产业高质量发展，助力城乡建设绿色发展和美丽乡村建设，在2022年及2023年试点工作基础上，2024年—
2026年在全国范围内深入开展“绿色建材进万家 美好生活共创建”绿色建材下乡活动。
2024年3 月，国务院关于印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》的通知，其中提出实施消费品以旧换新行动，推动家装消费品换新，通过政府支持、企业让利等多种方式，支持居民开展旧房装修、厨卫等局部改造，持续推进居家适老化改造，积极培育智能家居等新型消费。推动家装样板间进商场、进社区、进平台，鼓励企业打造线上样板间，提供价格实惠的产品和服务，满足多样化消费需求。同时实施标准提升行动，强化产品技术标准提升，聚焦汽车、家电、家居产品、消费电子、民用无人机等大宗消费品，加快安全、健康、性能、环保、检测等标准升级。加快升级消费品质量标准，制定消费品质量安全监管目录，严格质量安全监管。完善碳标签等标准体系，充分发挥标准引领、绿色认证、高端认证等作用。
2024年 4 月，商务部等十四部门印发《推动消费品以旧换新行动方案》，以扩大存量房装修改造为切入点，推动家装厨卫消费品换新，促进智能家居消费，持续释放家居消费潜力。鼓励有条件的地区支持居民开展旧房装修、厨卫等局部改造和适老化改造，对购买智能家居产品给予补贴；结合居家社区基本养老服务提升行动，培育居家适老化改造经营主体，带动更多家庭开展适老化改造。鼓励金融机构按市场化、法治化原则支持智能家居、家庭装修等消费，合理确定贷款利率和还款期限，优化审批流程，推广线上即时办理。
2024年5月，国务院印发《2024-2025年节能降碳行动方案》，明确实施建材行业节能降碳行动，包括加强产能产量调控、严格新增项目准入、推进建材行业节能降碳改造等，对陶瓷行业的能源结构、生产工艺、环保标准等方面提出了更高的标准和要求。
2024年7 月，国务院办公厅印发《政府采购领域“整顿市场秩序、建设法规体系、促进产业发展”三年行动方案（2024—
2026年）》，其中“（三）完善政府绿色采购政策”提出，制定出台面向绿色产品的政府采购支持政策。对获得绿色产品认证或符合政府绿色采购需求标准的产品实施优先采购或者强制采购，促进绿色低碳发展。扩大政府采购支持绿色建材促进建筑品质提升政策实施范围。由 48 个城市（市辖区）扩大到 100 个城市（市辖区），要求医院、学校、办公楼、综合体、展览馆、保障性住房以及旧城改造项目等政府采购工程项目强制采购符合标准的绿色建材，并适时研究进一步扩大政策实施范围。
2024年 7 月，国家发改委、市场监管总局、生态环境部发布《关于进一步强化碳达峰碳中和标准计量体系建设行动方案（2024—2025年）的通知》，围绕碳达峰碳中和目标，提出到2025年基本建成面向企业、项目、产品的“三位一体”碳排放核算和评价标准体系，关键领域碳计量技术取得重要突破，重点行业和产品能耗能效技术指标基本达到国际先进水平。方案明确了16项重点任务，包括加快企业碳排放核算标准研制、加强产品碳足迹碳标识标准建设、加大项目碳减排标准供给、推动碳减排和碳清除技术标准攻关等 8 项“双碳”标准重点任务，以及加强碳计量基础能力建设、加强“双碳”相关计量仪器研制和应用等 8 项“双碳”计量重点任务，同时提出加强统筹协调、强化宣贯培训、开展先行先试、加大经费支持、深化国际合作等5方面保障措施。
2024年10月，国家发改委等八部门联合印发《完善碳排放统计核算体系工作方案》，到2025年，国家及省级地区碳排放年报、 快报制度全面建立，一批行业企业碳排放核算标准和产品碳足迹核算标准发布实施， 产品碳足迹管理体系建设取得升。到2030年，系统完备的碳排放统计核算体系构建完成， 国家、省级碳排放统计核算制度全面建立并有效运转，重点行业领域碳排放核算标准和规则更加健全， 重点用能和碳排放单位碳排放管理能力显著提升，产品碳足迹管理体系更加完善，碳排放数据能够有效满足各层级、 各领域、 各行业碳排放管控要求。
2024年11 月，商务部等七部门办公厅联合印发《零售业创新提升工程实施方案》，鼓励汽车、家电、家装厨卫等传统消费品“以旧换新”培育智能家居、数码产品、智能穿戴、大健康、美妆、宠物等新的消费增长点。
2025年1月，国家发展改革委、财政部发布《关于2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》，要求“加力推进设备更新”“扩围支持消费品以旧换新”，其中“（十二）积极支持家装消费品换新。加大对个人消费者在开展旧房装修、厨卫等局部改造、居家适老化改造过程中购置所用物品和材料的补贴力度，积极促进智能家居消费等”。
（2）地方相关政策情况（以广东省为例）
2024年 1 月，广东省生态环境厅印发《广东省2023年度碳排放配额分配方案》。广东省内陶瓷(建筑、卫生)行业年排放1
万吨二氧化碳(或年综合能源消费量 5000 吨标准煤)及以上的企业被纳入2023年度碳排放管理和交易范围，其中涉及陶卫企业 132 家。方案提到，陶瓷行业碳配额计算采用历史强度法。2023年度配额实行部分免费发放和部分有偿发放，其中，陶瓷（建筑、卫生）企业免费配额比例为97%，新建项目企业有偿配额比例为6%。2023年度有偿配额计划发放50万吨，于
2024年第一季度和第二季度分两期竞价发放，竞价发放具体规则见竞价公告。省生态环境厅可根据市场情况按程序增加配额有偿发放的数量及次数。
2024年 4 月，广东省人民政府办公厅印发《广东省推动消费品以旧换新行动方案》，突出扩大存量房装修改造，推动家装厨卫消费品换新，培育绿色智能家居消费新增长点，持续释放家居消费潜力。加大政策支持力度，鼓励有条件的市支持居民开展旧房装修、厨卫局部改造和家居适老化改造，对购买绿色智能家具、绿色建材等绿色智能家居产品给予补贴。支持企业围绕家居消费新场景，生产适销对路的绿色智能家居产品。依法打击家装、家居消费领域假冒伪劣、偷工减料、价格欺诈等行为。
2024年 4 月，广东省人民政府办公厅印发《广东省以标准提升牵引设备更新和消费品以旧换新行动方案》，提出以高标准促进优质消费品升级。贯彻落实国家对汽车、家电、家居产品、消费电子、民用无人机等大宗消费品标准升级要求。支持涉及家电、家居、汽车、电动自行车及电池等产品更新换代和以旧换新等领域的地方标准、团体标准、企业标准制修订项目。推动完善能耗排放标准。推进节能标准体系优化升级，严格落实国家能耗限额、产品设备效能强制性国家标准要求，优化提升大气、水污染物等排放控制水平，推进生态环境、安全等领域强制性地方标准制修订。
2024年 4 月，广东省人民政府印发《广东省推动大规模设备更新和消费品以旧换新的实施方案》，鼓励有条件的地市通过政府支持、企业让利等多种方式支持居民开展旧房装修、厨卫等局部升级改造和居家适老化改造。鼓励家具、家装企业加强上下游合作联动，打造线上样板间，提供价格实惠的产品和服务套餐。引导生产企业围绕智能家居等开发新型终端产品，鼓励企业推广智能家居等新型消费场景。
2024年12月，广东省人民政府印发《广东省2024—2025年节能降碳行动方案》，提出建材行业节能降碳行动，加强建材行业产能产量调控，严格新增建材项目准入，并推进建材行业节能降碳改造。有序提高建材行业可再生能源使用比例，鼓励企业一体化推进分布式光伏、多元储能等开发运行，推动余热余压发电、供热等高效利用模式。报告期内，公司按政策指引推动产业升级和高质量发展，严格执行各项环保政策等相关规定，坚持科学的能源资源投入，淘汰和改造落后工艺装备，促进能源结构的合理与优化，注重节能降耗、清洁生产、资源回收与综合利用，打造“低消耗、低排放、高效率”的低碳发展模式，在公司积极推进“用地集约化、原料无害化、生产洁净化、废物资源化、能源低碳化”绿色工厂建设，同时积极响应国家战略和政策，积极参加消费品以旧换新、参与绿色建材下乡活动，促进绿色消费，助力美丽乡村建设。
（三）行业的周期性、区域性和季节性特征
（1）周期性
陶瓷卫浴产品的生产和销售受国民经济发展、居民收入水平和房地产行业景气程度等因素的影响，具有一定的周期性。总
程度上也降低了房地产市场波动对该行业的影响。
（2）区域性
陶瓷卫浴产品是大众耐用消费品，不具备明显的区域性。但由于我国各区域经济发展水平不同，房地产、酒店、餐饮等行
业的发达程度不同，我国陶瓷卫浴产品市场需求总体呈现城市大于农村、一二线城市大于三四线城市、东部地区大于中西部地区的区域特征。但随着城镇化的推进，以及农村及中西部地区居民收入水平的提高，消费的区域差异已经逐渐缩小。目前来看，东南部沿海地区特别是广东地区的高品质建筑卫生陶瓷企业较多，品牌知名度高、技术实力雄厚、产品销往全国各地和海外。
（3）季节性
陶瓷卫浴行业具有明显的季节性。上半年为陶瓷卫浴行业的消费淡季，主要是受我国春节因素的影响，消费者较少在春节
期间进行装修施工，陶瓷卫浴产品销售相对清淡，同时，建筑卫生陶瓷企业每年也需要进行一次全面停窑，以进行设备的整体检修。因此，建筑卫生陶瓷行业普遍在农历新年前后停产一个月左右；下半年为陶瓷卫浴行业的销售旺季，主要原因是装修施工正常，且下半年一般是房地产销售的旺季，对陶瓷卫浴产品的需求量较大。
四、主营业务分析
1、概述
受卫浴行业竞争加剧影响，公司2024年度实现营业收入713,147.37万元，同比下降6.76%，得益于消费品以旧换新政策的
实施，公司第四季度收入降幅环比略有收窄。同时，受产品价格影响，2024年度公司主营业务毛利率为24.79%，同比下降3.24%，销售费用为 57,359.51万元，同比下降4.85%，管理费用为 65,664.94万元，同比下降0.55%，研发费用为37,172.31万元，同比增长8.84%，期间费用为163,976.16万元，期间费用率为22.99%，同比上升1.95个百分点，导致归属于上市公司股东的净利润为6,676.66万元，同比下降84.28%；2024年，公司经营活动产生的现金流量净额为51,421.63万元，同比下降55.90%。
2025年，公司将以零售渠道建设为核心，深耕零售渠道的精细化运营管理，从而推动全渠道发展。在此基础上，公司将继续提升产品规划能力，优化产品布局、新品上市流程与推广效率，提升门店店效，促进零售渠道增长及盈利能力改善。同时，公司将进一步优化销售事业部的人员和资源配置，提升产品营销整合推广能力，优化促销政策，积极把握国补政策机遇，优化销售结构，实现业务增长。与此同时，公司将进一步推进内部管理变革和降本增效工作，降低费用率，改善毛利率，全面提升公司经营质量。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
制造业-龙头五金 销售量 万个 1,471.43 1,572.78 -6.44%生产量 万个 1,466.78 1,565.86 -6.33%说明：以上产销量均不含配件及其他。相关数据同比发生变动30%以上的原因说明□适用 不适用
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5）营业成本构成
行业分类
说明：外协加工营业成本增加主要系外购转自产后，部分工序委托外协加工所致；外购营业成本减少主要系外购转自产即
公司自产率的提升所致；运费营业成本增加主要系自2023年7月1日起，公司实行主要产品（不含瓷砖）统一配送的运输模式，由经销商到公司仓库自行提货变更为公司安排运输送到经销商仓库，并由公司与物流承运商进行相关费用结算的运输模式切换所致；其他业务营业成本增加主要系其他业务收入物业租赁收入增长所致。
（6）报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
2024年度，公司新设全资子公司佛山金箭酒店管理有限公司、长沙箭牌电子商务有限公司、广东箭牌电子商务有限公司、
福州仓山精锐电子商务有限公司、武汉市生益电子商务有限公司、泉州精锐星辰电子商务有限公司。
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 （8）主要销售客户和主要供应商情况
表兄弟。
3、费用
后，利息支出不再资本化导致的财务费用-利息支出增加所致研发费用 371,723,094.09 341,516,326.04 8.84%
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响
淋浴花洒防阻滞出水切换装置的研发 构建自主知识产权的推扭类花洒功能切换平台 已完成 突破行业技术壁垒，平台化应用花洒产品 未来持续性多平台、系列化应用和拓展，为新技术迭代和拓展奠定基础室内自动模式控制的新风浴霸的研发 技术储备 已完成 全功能技术样机的完成 为构建浴室空间的IOT提供产品的支持数显阀芯及其面盆龙头的研发 实现温度显示不随着把手旋转，整体结构稳定、可靠 已完成 提升用户体验感 产品功能优势，更具市场竞争力智能马桶高效除臭防污技术的研发 技术储备 已完成 提高智能马桶除臭效率，提升用户使用舒适度 提升产品的智能化，并节约用水智能节水坐便器及其控制系统的研发 技术储备 已完成 提升用户体验，节约用水 进一步降低用水量，提升产品节水性能陶瓷洁具胚体全自动高压制备技术的研究 结合现代化制造技术自动完成洁具胚体的接胚、粘结等操作 已完成 进一步提升自动化程度 提高生产效率电动淋浴房位置控制技术的研发 技术储备 在研阶段 提高用户使用电动淋浴房的体验感 为构建浴室空间的IOT提供产品的支持智能马桶断电冲水技术的研发 完善并优化智能马桶产品停电冲水功能 已完成 提升用户体验感 产品功能优势，更具市场竞争力低功耗智能马桶控制系统的研发 智能识别供电状态，降低智能马桶能耗 已完成 降低智能马桶能耗，提升产品能效水平 产品功能优势，更具市场竞争力智能坐便器体液自动检测系统的研发 实现整个检测流程的自动化 在研阶段 提升用户体验感 产品功能优势，更具市场竞争力卫生陶瓷高耐磨高光泽釉研发 研发更高耐磨高光泽釉的配方及加工制作工艺 已完成 进一步提升卫生陶瓷表面耐磨性以及光泽度，提升用户体验感 产品功能优势，更具市场竞争力落便防溅智能坐便器的研发 彻底解决智能坐便器落便溅水问题 在研阶段 提升用户体验 产品功能优势，更具市场竞争力
5、现金流
经营活动产生的现金流量净额同比减少 55.90%，主要系销售商品、提供劳务收到的现金减少，以及本期支付的各项税费、
支付给职工以及为职工支付的现金增加等所致；投资活动现金流入同比增加 168.42%，主要系长期资产建设诉讼冻结款解冻（公司全资子公司佛山市乐华恒业厨卫有限公司因建设工程施工合同纠纷案原告提出财产保全申请，法院裁定冻结乐华恒业厨卫资金15,460,202.31元。在该建设工程施工合同纠纷中，原告请求被告一支付工程款合计1,546.02万元及逾期付款利息，请求被告二即公司全资子公司佛山市乐华恒业厨卫有限公司在所欠被告一工程款范围内对原告上述工程款及利息承担连带付款责任；佛山市乐华恒业厨卫有限公司已按约向第三方履行了合同约定的工程款支付义务，并且佛山市乐华恒业厨卫有限公司与原告及被告一之间不存在任何合同关系，因此无需为被告一承担连带付款责任。2024年 2 月，上述诉讼已经法院判决，该笔款项已解除冻结）；投资活动现金流出同比减少 42.71%，主要系本期购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金减少所致；本期投资活动产生的现金流量净额同比增加 44.84%，主要系本期购建固定资产、无形资产取得借款收到的现金减少所致；筹资活动产生的现金流量净额减少 175.74%，主要系上期收到股权激励款项以及取得借款收到的现金减少、以集中竞价交易方式回购公司股份支付的款项增加所致。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用 □不适用报告期内公司经营活动产生的现金净流量为514,216,301.12元、净利润为62,793,939.11元，经营活动产生的现金净流量与净利润的差异为718.89%，主要系本期毛利率下降、管理费用率上升导致净利润下降85.18%，同时，存货规模下降，购买商品、接受劳务支付的现金减少所致。
五、非主营业务分析
适用 □不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
一年内到期的
所致
致
境外资产占比较高
□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
□适用 不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
说明：公司因原材料买卖合同纠纷案原告提出财产保全申请，法院裁定冻结公司资金1,523,736.35元。在该买卖合同纠纷
案，原告请求公司支付材料货款及违约金等合计1,716,269元，公司认为因原告未履行合同约定的产品安装、质量维修义务，且未承担相关维修费用，同时，双方约定的付款条件尚未成就，公司不存在违约行为。目前上述案件正在审理中。
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
公司无周期性非金属建材产品，且报告期内公司无新建产能项目投资金额占公司最近一期经审计净资产10%以上的情形。
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
说明：“乐从箭牌总部大厦”为办公用途。
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。公司于2024年4月19日召开的第二届董事会第十次会议、2024年5月13日召开的2023年度股东大会审议通过了《关于开展外汇衍生品套期保
值交易业务的可行性分析及申请交易额度的议案》，同意公司在2024年度拟申请不超过等值人民币3亿元（含本数）的外汇衍生品套期保值交易额度，有效期为自公司股东大会审议批准上述事项之日起至公司下年度股东年度大会召开之日止，额度在授权有效期限内可循环使用，此决议有效期限将至，公司尚未开展外汇衍生品套期保值交易业务。
5、募集资金使用情况
适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
适用 □不适用
（2）/（1） 报告期内
变更用途
的募集资
金总额 累计变更用
途的募集资
金总额 累计变
更用途
的募集
资金总
额比例 尚未使用募
集资金总额
注1 尚未使
用募集
资金用
途及去
向 闲置两
年以上
募集资
金金额
2022年 首次
公开
发行2022年
10月26
经中国证券监督管理委员会《关于核准箭牌家居集团股份有限公司首次公开发行股票的批复》（证监许可[2022]1977 号）核准，箭牌家居获准向社会首次公开发行人民币普通股股票（A 股）96,609,517股，每股面值人民币1.00元，每股发行价格为人民币12.68元，募集资金合计1,225,008,675.56元。根据公司与主承销商、保荐人中信证券股份有限公司签订的《承销及保荐协议》，公司应支付中信证券股份有限公司承销保荐费 45,750,260.27元及对应增值税 2,745,015.62元，公司募集资金扣除相关承销费用、保荐费用后的余额 1,176,513,399.67元，已于2022年10月20日存入公司募集资金账户，另扣除律师费用、审计、验资及评估费用、用于本期发行的信息披露费用等其他费用23,385,513.39元（不含税），实际募集资金净额为人民币1,155,872,901.90元。信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）已于2022年10月20日对以上募集资金进行了审验，并出具了XYZH/2022SZAA5B0001《验资报告》。自募集资金到账日至2024年12月31日期间，公司累计使用募集资金846,858,822.89元，其中以募集资金置换预先投入募投项目金额312,282,250.28元，直接投入募投项目金额534,576,622.89元（其中，2022年度投入216,985,673.90元，2023年度投入197,570,459.18元，2024年投入120,020,489.81元）；产生利息收入（含募集资金现金管理收入）16,381,996.16元，扣除相关手续费 10,205.22元（2022年度产生利息收入（含募集资金现金管理收入）1,532,338.81元，扣除相关手续费 867.92元；2023年度产生利息收入（含募集资金现金管理收入）9,833,261.58元，扣除相关手续费 4,895.10元；2024年度产生利息收入（含募集资金现金管理收入）5,016,395.77元，扣除相关手续费4,442.20元），截至2024年12月31日，公司尚未使用的募集资金余额为人民币325,238,343.53元，上述募集资金均存放于募集资金专户中，其中以协定存款方式存放于募集资金专户的期末余额为人民币325,238,343.53元。有关募集资金2024年度存放与使用的详细情况请参照与本报告同日披露于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上的《募集资金2024年度存放与使用情况的专项报告》等公告。注1：“尚未使用募集资金总额”含累积收到银行存款利息以及协定存款收益扣除银行手续费的净额。注2：尚未使用的募集资金均存放于募集资金专户中，其中以协定存款方式存放于募集资金专户的期末余额为人民币325,238,343.53元。
（2）募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(2) 截至期末投
资进度(3)
＝(2)/(1) 项目达到预
定可使用状
态日期 本报告
期实现
的效益 截止报告
期末累计
实现的效
益 是否
达到
预计
效益 项目可
行性是
否发生
重大变
化
承诺投资项目
首次公
开发行
股票2022年
10月26
日 1.智能家居产品
产能技术改造项
目 生产
建设 否 45,000 45,000 3,665.16 34,494.88 76.66%2027年10月20日 345.24 4,129.18 不适用 否2.年产1000万套水龙头、300万套花洒项目 生产建设 否 36,000 36,000 6,050.14 25,529.76 70.92%2026年10月20日 -343.46 3,229.24 不适用 否3.智能家居研发检测中心技术改造项目 研发适用”的原因） 截至2024年12月31日，(1)“智能家居产品产能技术改造项目”“年产1000万套水龙头、300万套花酒项目”，正按照进度建设中，暂未达到预定可使用状态，暂未达到预计效益。(2)“智能家居研发检测中心技术改造项目”、“数智化升级技术改造项目”为非生产性项目，不直接产生经济效益，上述项目建成后，将实现集团层面的技术资源整合，进一步增强公司的研发能力及科技成果转化的能力，以及提高公司整体信息化建设能力，从而提升公司的核心竞争力，为公司可持续发展奠定基础，促进公司业务健康、快速发展。(3)“补充流动资金”为非生产性项目，用于缓解公司营运资金压力、降低财务费用，缓解偿债压力，改善公司资本结构，为公司业务持续、快速、健康发展提供保障；主要是通过公司整体盈利能力的提升来体现效益，无法单独核算效益。项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用超募资金的金额、用途及使用进展情 不适用况募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用2022年11月11日，公司召开第一届董事会第二十五次会议、第一届监事会第二十一次会议，审议并通过《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》，公司以首次公开发行募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金人民币 31,915.24万元（其中以自筹资金预先投入募投项目31,228.23万元，以自筹资金支付相关发行费用6,870,057.81元），信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）针对该事项于2022年11月9日出具了《箭牌家居集团股份有限公司募集资金置换专项审核报告》（XYZH/2022SZAA5F0003）。独立董事及保荐机构对上述事项分别发表了同意的独立意见及核查意见。上述预先投入募投项目资金置换已于2022年11月完成，以自筹资金支付相关发行费用置换已于2023年3月完成。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 报告期末，公司及子公司以协定存款方式存放于募集资金专户的累计余额为人民币325,238,343.53元，其余尚未使用的募集资金均存放于募集资金专户。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 不适用说明：（1）公司募投项目“补充流动资金”的募集资金已支取完毕，公司已于2023年 3 月办理完毕该募投项目对应的中国民生银行股份有限公司佛山分行营业部（账号：636694384）的募集资金专户的销户手续，并将该募集资金专户结转的银行存款利息扣除银行手续费后的净额 147,526.42元转出用于补充流动资金，公司、中信证券与上述开户银行签订的募集资金监管协议也相应终止。
（2）公司募投项目“智能家居产品产能技术改造项目”的募集资金存放于3个专户，其中专户广东顺德农村商业银行股份有限公司乐从支行（账号：801101001316459037）及专
户中信银行股份有限公司佛山分行营业部（账号：8110901012101491123）的募集资金已使用完毕，分别于2023年8月、2024年3月办理了销户手续。公司、上述募投项目实施
主体公司全资子公司佛山市乐华恒业厨卫有限公司、中信证券与上述开户银行签订的募集资金监管协议也相应终止。
（3）2024年4月19日召开的第二届董事会第十次会议、第二届监事会第十次会议审议通过了《关于部分募投项目延长实施期限的议案》，同意在募集资金投资用途及投资规模等
不发生变更的情况下，根据目前募投项目的实施进度，经综合考虑上述两个募投项目的投资计划及进度安排，以及为更好发挥募集资金投资效益，保障募集资金更加合理运用，
更好地保护股东利益、实现股东回报，促进公司长远发展，将募投项目“数智化升级技术改造项目”、“智能家居研发检测中心技术改造项目”的实施期限从2024年10月20日延长至2026年12月31日。
（3）募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
该子公司主要负责集团总部配套酒店（目前尚在筹建中）的日常运营管理。该配套酒店在满足会议、培训等需求的同时，
旨在融合卫浴消费元素，使用公司的卫浴及瓷砖等产品，致力于促进客户的产品体验收集、品牌形象展示及酒店渠道的拓展，从而打造酒店营销新空间。（2）长沙箭牌电子商务有限公司、广东箭牌电子商务有限公司、福州仓山精锐电子商务有限公司、武汉市生益电子商务有限公司、泉州精锐星辰电子商务有限公司等公司的设立，主要是为了方便在该区域开展销售业务。主要控股参股公司情况说明：无
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年2月28日 公司会议室 实地调研 机构 机构投资者代表 公司经营情况及发展规划等 深交所互动易平台http://static.cninfo.com.cn/finalpage/2024-02-28/1219210781.PDF
2024年3月1日 公司会议室 实地调研 机构 机构投资者代表 公司经营情况及发展规划等 深交所互动易平台http://static.cninfo.com.cn/finalpage/2024-03-02/1219221831.PDF
2024年3月5日 公司会议室 实地调研 机构 机构投资者代表 公司经营情况及发展规划等 深交所互动易平台http://static.cninfo.com.cn/finalpage/2024-03-07/1219253727.PDF
2024年3月6日 公司会议室 实地调研 机构 机构投资者代表 公司经营情况及发展规划等 深交所互动易平台http://static.cninfo.com.cn/finalpage/2024-03-07/1219253727.PDF
2024年3月12日 公司会议室 实地调研 机构 机构投资者代表 公司经营情况及发展规划等 深交所互动易平台http://static.cninfo.com.cn/finalpage/2024-03-12/1219298344.PDF接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年3月20日 公司会议室 实地调研 机构 机构投资者代表 公司经营情况及发展规划等 深交所互动易平台http://static.cninfo.com.cn/finalpage/2024-03-21/1219364685.PDF
2024年4月19日 - 电话沟通 机构 机构投资者代表 公司经营情况及发展规划等 深交所互动易平台http://static.cninfo.com.cn/finalpage/2024-04-21/1219729561.PDF
2024年4月25日 全景网“投资者关系互动平台” 网络平台线上交流 其他 参与公司2023年度网上业绩说明会的投资者 公司经营情况及发展规划等 深交所互动易平台http://static.cninfo.com.cn/finalpage/2024-04-25/1219824254.PDF
2024年4月26日 公司会议室 实地调研 机构 机构投资者代表 公司经营情况及发展规划等 深交所互动易平台http://static.cninfo.com.cn/finalpage/2024-04-26/1219871431.PDF
2024年6月26日 公司会议室 实地调研 机构 机构投资者代表 公司经营情况及发展规划等 深交所互动易平台http://static.cninfo.com.cn/finalpage/2024-06-26/1220468912.PDF
2024年7月31日 公司会议室 实地调研 机构、个人 机构投资者代表、个人 公司经营情况及发展规划等 深交所互动易平台https://static.cninfo.com.cn/finalpage/2024-07-31/1220766913.PDF
2024年8月22日 - 电话沟通 机构 机构投资者代表 公司经营情况及发展规划等 深交所互动易平台https://static.cninfo.com.cn/finalpage/2024-08-22/1220955684.PDF
2024年9月12日 全景网“投资者关系互动平台” 网络平台线上交流 其他 参与公司参加广东辖区2024年投资者网上集体接待日活动的投资者 公司经营情况及发展规划等 深交所互动易平台https://static.cninfo.com.cn/finalpage/2024-09-12/1221218654.PDF
2024年9月25日 公司会议室 实地调研 机构 机构投资者代表 公司经营情况及发展规划等 深交所互动易平台https://static.cninfo.com.cn/finalpage/2024-09-25/1221291485.PDF
2024年9月26日 公司会议室 实地调研 机构 机构投资者代表 公司经营情况及发展规划等 深交所互动易平台https://static.cninfo.com.cn/finalpage/2024-09-26/1221307424.PDF
2024年10月24日 - 电话沟通 机构 机构投资者代表 公司经营情况及发展规划等 深交所互动易平台https://static.cninfo.com.cn/finalpage/2024-10-25/1221512887.PDF
2024年10月25日 - 电话沟通 机构 机构投资者代表 公司经营情况及发展规划等 深交所互动易平台https://static.cninfo.com.cn/finalpage/2024-10-25/1221523466.PDF接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年10月29日 - 电话沟通 机构 机构投资者代表 公司经营情况及发展规划等 深交所互动易平台https://static.cninfo.com.cn/finalpage/2024-10-29/1221561456.PDF
2024年11月7日 公司会议室 实地调研 机构 机构投资者代表 公司经营情况及发展规划等 深交所互动易平台https://static.cninfo.com.cn/finalpage/2024-11-07/1221650010.PDF
2024年11月12日 - 电话沟通 机构 机构投资者代表 公司经营情况及发展规划等 深交所互动易平台https://static.cninfo.com.cn/finalpage/2024-11-12/1221698232.PDF
2024年11月13日 公司会议室 实地调研 机构 机构投资者代表 公司经营情况及发展规划等 深交所互动易平台https://static.cninfo.com.cn/finalpage/2024-11-13/1221711472.PDF
2025年，公司将进一步加强与投资者的沟通，增加投资者对公司的了解，同时也希望得到投资者更多的支持与关注。
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案。□是 否
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