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| 凡拓数创(301313)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
1、3D数字创意产业的机遇与挑战
政策方面。2024年，国家继续通过积极的财政政策推动数字创意产业发展。全年支持科技创新和制造业发展的减税降费及退税总额达 2.6万亿元，其中研发费用加计扣除等政策直接惠及数字创意企业，助力技术研发与成果转化。广东省作为全国数字创意产业的领头羊，推出“五大举措”，聚焦 VR/AR、人工智能、5G、元宇宙等前沿技术，促进数字创意行业与各行各业的深度融合，并计划到2025年实现数字创意产业增加值 2100亿元，推动“人工智能+文化”行动落地。
技术方面。AIGC与空间计算技术不断突破。AIGC成为行业标配，凡拓数创基于 AI大模型开发的虚拟数智人，已经能实现自然语言交互与知识库融合，行业部分头部上市公司均致力于探索文生视频、图生 3D等场景，提升内容生成效率。公司空间智能技术与数字孪生技术（凡拓数创的 FTE引擎）推动虚实融合，应用场景覆盖水利水务、智慧城市、工业智能制造等领域。此外数字创意与文旅、教育、商业深度融合，如正佳广场通过“文商旅教”模式打造沉浸式消费地标，年客流量超5000万。
发展机遇。政策红利释放，税费减免与化债政策一定程度上有助于缓解企业资金压力，推动技术投入与项目落地；下游客户展示需求向“管理+运营+展示”多元化需求转变，推动技术与场景融合，AIGC、数字孪生等技术在文旅、工业、智慧城市等领域的应用深化，催生新商业机遇（如虚拟数智人 IP运营、数字孪生新型软件等）；国际化与出海，国漫作品、国产音乐海外平台的建立，推动内容出海，正显著提升国际市场覆盖率，全球化市场潜力巨大。
主要挑战。近几年经济环境下，国内文化大产业新增投资放缓，3D数字创意大部分头部上市公司营收规模均出现下降，企业应收账款占收入比大增，依赖政府、事业单位、国企项目回款周期长，流动性风险显现；随着行业竞争加剧，传统 3D创意技术与内容同质化，企业需突破技术壁垒，避免低效内卷，行业内企业 3D数字创意产品及数字展厅业务差异化程度不高，近几年部分行业头部企业均在布局新的技术和业务，寻找企业发展的第二增长极。
2、数字孪生技术正推动软件行业新发展
政策引领。2021年3月，国家“十四五”规划纲要明确提出要“探索建设数字孪生城市”，为数字孪生城市建设提供了国家战略指引。此后，国家陆续印发了不同领域的“十四五”规划，为各领域如何利用数字孪生技术促进经济社会高质量发展做出了战略部署。
2023年 12月工业和信息化部等八部门联合印发的《关于加快传统制造业转型升级的指导意见》也为数字孪生技术创新和产业发展提供了良好的社会环境。
行业重构。数字孪生技术的应用正重构软件架构与开发范式，一方面，模块化与标准化，数字孪生技术推动软件架构向分层设计演进，形成感知层、数据层、平台层、应用层的模块化体系，支持跨行业复用与快速部署。例如，时序数据库（如 InfluxDB）与仿真引擎的标准化集成，提升了工业物联网场景下的数据处理效率；一方面，实时性与智能化增强，通过物联网设备实时同步物理世界数据，结合 AI算法（如预测性维护模型），软件系统可实现从“被动响应”向“主动决策”转变。例如，数字孪生软件 MES通过实时监控与预警功能，将设备故障率大幅度降低。
技术协同。AI与多模态数据整合：AIGC与数字孪生结合，快速生成 3D模型与仿真数据，加速场景构建，如凡拓数创的 FTE三维实时渲染平台、51Sim合成数据平台等；具身智能开放平台（如 Aperdata）通过仿真数据训练机器人，推动 AI从数字世界向物理世界迁移。云边协同与算力升级：数字孪生依赖边缘计算实时处理传感器数据，同时依托云计算进行大规模仿真（如Omniverse Cloud的API服务）；软件企业加速布局GPU加速、分布式计算等技术，以满足高精度建模的算力需求。
场景适配。政策红利与市场需求共同推动下，软件企业正聚焦标准化工具链开发与垂直场景深度适配，如工业仿真、智慧城市。工业智能制造领域：虚拟仿真技术优化产品设计流程，缩短研发周期，如汽车制造领域通过工业孪生大幅度缩减设计验证时间。数字孪生与 MES系统融合，将实现生产任务精准调度与资源动态优化，提升设备利用率，如树根互联根云平台、海尔卡奥斯 COSMOPlat工业互联网平台。智慧城市领域：基于数字孪生的城市信息模型（CIM）平台，整合 GIS、BIM数据，支持城市规划与灾害预警。如 51world公司 51Aes孪生平台为能源、交通等领域提供全生命周期管理；优锘科技 ThingJS物联网可视化开发平台，重点用于数据中心、智慧园区；数字冰雹着力开发在公安、交管、电力领域的数字孪生系统；飞渡科技核心 DTS数字孪生引擎，专注城市基建与工程孪生。凡拓公司强调组件工具和底层平台的通用性，开发适配性更强的国产化 FTE数字孪生平台，在上述两大领域均部署了AI 3D数字孪生软件产品及解决方案。
资本助力。近几年，数字孪生正受到资本的追捧，推动着行业加速变革。国际巨头纷纷入局，NASA与英伟达合作的“地球2号”项目在气候模拟领域开展前沿探索，西门子、达索系统在工业软件领域保持领先，亚马逊 AWS、英伟达 Omniverse平台推进生态体系建设，C3AI等企业获得大额融资。国内科技巨头华为、腾讯、阿里、百度等加大投资，聚焦城市数字孪生底座建设；数字孪生新势力企业纷纷受到 PE青睐，优诺科技 2020至2022年累计融资超 6亿元，飞渡科技2023年完成 B+轮融资；51WORLD累计融资超 8亿元，最后一轮融资估值达44亿元，并于2024年启动港交所上市申请。
总之，数字孪生正推动软件向模块化、分层化（感知-数据-平台-应用）演进，强化实时性与智能化能力，通过AI与物联网融合实现主动决策，重构工业仿真、智慧城市等领域的开发范式。AI生成内容（AIGC）、云边协同与多模态数据整合加速3D建模与仿真效率，驱动工业制造、城市管理等领域全生命周期优化，催生标准化工具链与垂直场景深度适配解决方案。国家战略红利释放叠加资本密集涌入（如国际巨头布局、国内科技企业融资上市），推动数字孪生技术生态快速扩张，加速技术从数字世界向物理世界迁移，形成软硬一体化的产业新格局。
四、主营业务分析
1、概述
（一）概述
2024年，全球经济在复苏与调整的交织中步入新阶段，国内经济依托结构性改革与创新驱动战略，呈现稳中向好的发展态势。一方面，传统基建行业深度调整带来的产业链承压仍未完全消解，以地产为代表的国家大基建时代红利正逐渐弱化；另一方面，以数字经济、智能制造和绿色能源为代表的新兴产业加速扩容，成为拉动增长的核心引擎，消费市场在政策刺激与业态升级中实现温和回暖，文旅、健康等体验型消费释放新活力。
报告期内，受多重因素叠加影响，公司业绩下滑，亏损幅度较大。公司实现营业收入3.65亿元，同比下降36.59％；实现归属于上市公司股东的净利润为-18,743.87万元，同比下降1,884.76%，其中，扣除非经常性损益后的净利润同比下降32,912.67%；公司经营性现金流净额为-9,481.15万元，同比下降590.95%。
业绩下降的主要原因是：
1、公司主要客户为政府公共预算内的政府部门、国企、事业单位等，受市场环境变化，客户 3D数字展示需求有所减弱，受其资金状况、招标项目预算调整或预算不足等因素影响，项目量减少，项目实施交付周期有所延长，营业收入较上年大幅度下滑。
2、公司所处行业市场竞争加剧，单个项目合同体量有所下降，但公司营业成本与运营费用相对刚性，毛利较上年下降较大。
3、为推动“AI 3D”发展战略，公司在新型信息软件技术和新产品研发投入较大，并进一步加强对数字孪生、数字文化产品等新业务的拓展与支出，且本年度增加了股权激励股份支付费用，总体期间费用较上年有较大增加。
4、客户资金周转较为困难，项目回款延期，资金回笼较慢，使得公司应收和合同资产减值损失计提较上年增加。
回顾2024年，尽管行业总体发展态势面临一定困难，但公司依旧保持战略定力和团队稳定，在困局中寻找变局，同时继续积极部署新的发展方向。公司在未来新技术应用上稳定研发投入，促进 AI 3D核心技术能力提升，同时通过并购进入专业领域；推动数字孪生在垂直领域的应用落地；公司积极探索 To C运营新的商业模式，数字文化文旅（含 IP运营）及地产新营销服务已形成收入，业务布局初见成效。
2024年度各主营业务具体经营情况回顾如下：
1、3D可视化产品及服务
3D可视化产品和服务是公司数字创意基础业务，主要面向规划设计、建筑地产、影视动画、商业广告等领域，拥有较为丰富的行业经验及较为稳定的客户群体。2024年，全国房地产开发投资额、施工面积、新开工面积及竣工面积均继续下滑，建筑地产上游服务业继续受到冲击，公司建筑设计院、房地产客户需求萎缩。报告期内，相关的 3D可视化产品及服务（包含静态数字创意服务及动态数字创意服务）共实现业务收入 7,533.54万元，较上年同期下降28.45%。
公司持续提供高质量的 3D可视化产品及服务，努力拓宽获客渠道，重点加强海外业务的拓展。创意内容制作方面公司持续提升团队创意能力和创作效率，积极倡导 AI技术的应用，在文案内容生产、图像制作、3D建模等方面，支持团队应用 AIGC技术辅助基础创作，并加大 AI工具的自研开发投入。利用公司 20多年 3D数据资产积累的优势和建筑行业服务经验，保持技术应用和市场发展的前瞻性，联合地图出行，创新地产线上营销服务的新模式，开发建筑虚拟交付、城市CIM底座，在行业发展低谷期蓄力。
2024年，静态数字创意服务重点输出了东莞滨海湾新区威远岛重点地段城市设计、广州海丝城规划设计国际大师邀请赛项目；动态数字创意服务报告期内实施交付了格力海岸项目商业地产三维片、联塑38周年庆创意片等一系列标杆项目。
2、数字一体化综合服务
数字一体化综合服务依旧是公司营业收入构成占比最大的业务，主要为客户提供数字展馆服务。公司数字展馆业务根据终端客户的不同，项目可大致分为两大类，即为政府公共财政预算支出的展厅项目（To G）和大中型企业、上市公司等企业展厅项目（To B）。
报告期内，数字一体化综合服务实现业务收入共24,047.34万元，较上年同期下降45.78%，占公司营业收入的65.88%。
2024年国内数字展馆业务在技术应用上继续加速向沉浸式、交互化方向升级，虚拟现实（VR/AR）、元宇宙及 AI生成技术深度赋能展陈场景，推动文旅、文博、商业展馆的数字化转型。政策端以“新基建”和“数字经济”为驱动，多地政府联合科技企业打造城市文化 IP虚拟展厅，依托云渲染、5G技术提升展馆实时交互体验，AI数字人导览、虚拟展品定制等应用渗透率提升。但2024年行业痛点也尤为突出，当前市场环境下，下游客户项目预算执行调减，实施及款项支付周期更长，加上竞争加剧，项目毛利降低，同行业公司本年度业绩情况普遍不理想。
2024年展馆业务在挑战中迎来技术驱动的新机遇。随着 AI技术深度渗透，市场需求正从单一的 3D多媒体视觉呈现向“智能管理+数字化运营+沉浸展示”三位一体模式转型，客户更关注系统轻量化、模块化部署及 AI赋能的运营增效能力。在此背景下，公司加速推进“AI 3D”技术融合战略，依托自主研发的智能孪生软件平台，将传统声、光、电展项升级为可动态交互、数据联动的虚实融合系统，既保留超高清数字展示优势，更通过 AI算法实现展馆设备智能管控、流量数据分析、业务智能管理等深度运营功能，构建“展示即服务、空间即系统”的新一代智慧展馆解决方案。
2024年，公司继续秉持“树品牌、打标杆”的业务理念，要求严谨对待每个展馆项目，持续塑造精品。报告期内，公司参与多个重点展馆的建设，例如佳都未来之城·大湾区元宇宙创新示范中心、平顶山创新馆、百度飞桨（厦门）人工智能产业赋能中心、百度飞桨（武汉）人工智能产业赋能中心、广州酒家集团展厅、厦门新能安科技有限公司展厅、庆盛先行启动区展示中心等项目。
3、AI 3D数字孪生产品及解决方案
“AI 3D”是公司重点发展战略，基于此战略推出的AI 3D数字孪生产品及针对不同行业应用的数字孪生一体化解决方案是公司拓展的新业务线。报告期内， AI 3D数字孪生产品及解决方案”实现收入共计 4923.61万元，占公司营业收入比重 13.49%，同比增加83.69%。
2024年，国际数字孪生技术由西门子、通用电气（GE）、微软、英伟达等企业主导，聚焦工业制造与智慧城市领域。国内数字孪生领域受政策驱动加速发展，既有华为、腾讯、百度、阿里等大厂参与，也有 51World、数字冰雹、优诺科技、飞渡科技等新势力企业在重点行业寻求突破，行业整体呈现“垂直场景深化+生态合作突围”的趋势。然而，国内核心仿真工具链和高端传感器仍依赖进口，国际竞争聚焦底层技术生态与跨领域协同，形成“国际强基础、国内重应用”的差异化格局，技术自主性与生态整合成为关键挑战。公司自部署“AI 3D”发展战略以来便意识到技术自主可控的重要性，坚持走自研数字孪生引擎，软件平台国产化替代的发展道路。
技术为本。2024年，公司继续稳定投入，紧紧围绕“AI+3D数字孪生+数据+信息化+IOT”进行技术研发，打造孪生智能体。一方面夯实 FunIOT物联网平台和 FunData数据治理平台的兼容、处理能力，筑牢数据底座；一方面提升 FTE三维实时渲染引擎、FUNBI零代码编辑开发平台、FUNCITY三维城市编辑器、FUNAI模型训练平台的数据建模、数据分析、数据仿真、数据研判四大核心能力；另外，积极推动数字孪生+行业应用，形成针对垂直行业的专业化智能化解决方案，确保快速适配行业客户的定制化需求。
市场聚焦。公司传统主业以建设规划、文化文博为市场主阵地，新的数字孪生业务正进入其他各垂直行业。近年来，公司一方面着力数字孪生产品研发，结合行业应用，完善产品及解决方案；另一方面加紧建设营销队伍，打造标杆案例，拓展各个行业的应用。但经过近几年的发展，公司也意识到市场拓展方面，既要重视前期产品应用验证阶段的游击战，更要打好未来发展的阵地战，公司正把水利水务、电力能源、智能制造三大行业作为市场主阵地，聚焦蓄力，打开应用突破口。
并购赋能。目前公司在以上垂类专业领域耕耘尚浅，人才与经验储备不足，行业信息化解决方案基础较弱，市场拓展仍较缓慢，业务开拓周期长且投入大。为了加快“AI 3D”战略实施，快速切入垂直行业并形成规模，公司需要进行产业并购，与行业信息化企业合作整合。一方面，通过并购公司将快速获取行业经验、解决方案、数据资源及客户渠道，加快数字孪生技术在垂直行业的应用突破；一方面，经过合作整合，快速扩大行业应用数据规模，反哺公司垂直行业 AI模型训练，形成更高维度、更具差异化的产品，更好更快地解决行业客户需求。2024年6月，公司并购广州中工水务信息科技有限公司，2025年4月并购浙江禹贡信息科技有限公司，为公司在 AI 3D数字孪生+水利水务应用场景方面找到了落脚点，下一步，公司将与相关标的加强技术、业务和市场资源的融合，发挥出 1+1大于2的协同效应。
报告期内，该业务线也在一些重点行业产出一系列标杆案例，如华南理工大学打造智慧校园数字孪生 IOC平台、上海威睿新能源智慧园区数字孪生 IOC平台、新疆乌鲁木齐农业数智可视化平台、东风物流智能实验室三维可视化平台、孝感市孝南区不动产可视化管理平台等项目。
4、其他方面
随着科技创新推动行业不断发展，公司加快新技术和新产品研发投入，同时积极探索新业务模式，以期创造营收新增长点。（1）城市建设及房地产行业业务新模式：2024年度，公司取得地图产品广告运营代理，推出高德、百度新房通产品，为地产企业开展 AI 3D、CIM孪生服务及地图线上营销推广项目服务，也为地产中介机构、家居建材单位提供数据分析和交易服务。（2）文化文旅 IP运营：公司与泰安文旅集团合作，结合泰山文化文旅IP，打造“泰山神启”沉浸式数字体验展馆To C文旅项目，已于2024年7月份开始运营。子公司北京吾仝与中国文物交流中心、国家图书馆（国家典籍博物馆）、山西省永乐宫壁画艺术博物馆、山西文物博物产业集团有限责任公司共同主办“观妙入真——山西永乐宫文物精粹暨数字艺术大展”，于2025年1月对外开放。
2024年是公司直面挑战、锐意革新的关键一年。在传统建筑地产行业深度调整与数字产业变革交汇的复杂环境下，公司以战略定力抵御市场波动，通过技术自研、业务重构与生态整合，初步完成了从“3D数字创意产品及一体化服务提供商”向“AI 3D数字孪生产品及解决方案提供商”的转型奠基。尽管短期业绩承压，但新业务呈现增速、垂直行业破局点已初步形成，印证了战略方向的正确性。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
□是 否
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
产品分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
报告期内发生的非同一控制下企业合并 1家，为广州中工水务信息科技有限公司；减少一家子公司，为上海点构艺术设计有限公司；本期新设 2家全资子公司，分别为北京吾仝科技有限公司、广东凡拓智水科技有限公司，1家全资孙公司深圳中工智水信息科技有限公司。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
主要研发项
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