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| 美埃科技(688376)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 一、经营情况讨论与分析
回顾2023年，全球经济与政治热点事件频发，影响深远。一方面，全球经济增长虽然持续，但增速放缓趋势明显，主要受到贸易摩擦、地缘政治紧张局势的影响。同时，全球经济体结构性问题凸显，部分发达国家和新兴市场国家都面临金融风险和债务问题，经济增长动力不足。另一方面，地缘政治紧张局势持续升级。国际社会普遍呼吁加强多边合作，维护全球和平与稳定，但国际局势依然复杂多变。
而中国半导体行业在2023年同样经历了蓬勃的发展与挑战并存的局面。随着全球半导体需求的持续增长，中国在产能扩张、技术提升、政策支持等方面取得了显著进展，但同时欧美发达国家竞争对手持续加大投入，国际竞争的激烈程度在不断加剧。
受消费电子市场需求低迷影响，2023年全球半导体市场增长承压，据国际数据公司（IDC）预测，2023年全球半导体市场规模预计为 5188亿美元，同比下降13.1%，2024年有望回升至 6259亿美元，同比增长20.7%。短期看，半导体市场复苏动力主要是消费电子逐步回暖；长期看，车用、数据中心、工业及 AI等新兴应用将成为半导体市场长期增长动力，2032年全球半导体产业产值将达 1万亿美元。AI芯片对性能、功耗和成本等要求较高，先进制程优势显著，同时随着汽车智能化发展，MCU（微控制单元，Microcontroller Unit）等传统芯片已经难以满足市场需求，AI服务器、新能源汽车等智能交通工具有望在2027年达到倍数成长，俨成推动半导体市场主力动能。
图表 1：2023~2027F不同领域消费电子需求量
来源：国际数据公司（IDC）
图表 2：半导体行业不同领域应用场景展望
来源：ASML2022年年度报告
2023年，公司根据董事会的战略部署，在核心管理层的带领下，秉承着推动空气净化产业发展，提升全球空气品质的企业使命，公司在半导体尖端制程，生物洁净室与生物安全防护，商用人居和大气排放治理等四大领域持续探索创新。报告期内，公司积极应对国内外市场和行业的挑战，持续技术创新，开拓市场，全年实现营业收入 150,530.91万元，同比增长22.68%；实现利润总额19,284.13万元，同比增长38.77%；归属上市公司股东净利润17,323.27万元，同比增长40.76%。
公司在2023年的经营战略主要体现在以下四个方面：
（一）落实战略布局，以半导体为核心，积极开拓不同下游领域市场 公司的主营业务聚焦于半导体超洁净厂房，是半导体领域洁净装备（风机过滤单元）和耗材（过滤器）的国产化龙头企业。公司产品覆盖海内外知名半导体企业，其品牌声誉、产品性能可对标全球标杆企业。
凭借自身核心技术和产品，公司成为国内外知名半导体芯片厂商长期、重要供应商之一。公司自2001年成立以来，立足于中国市场，将工业级超洁净技术应用到商用和民用领域，从进气到排气，从过滤单元配套到整机设备再到系统集成，公司通过持续创新以满足不断增长的空气洁净产品需求。公司为国内外的半导体制成大厂供应 FFU、高效/超高效过滤器、化学过滤器等产品，用于保障半导体制成大厂历代产品线对空气洁净度的要求。公司目前在国内半导体洁净室领域居行业领先地位。
此外，在海外市场，公司系多家国际半导体跨国企业的合格供应商，为其提供空气净化产品。
公司在前述产品核心技术指标、客户信赖度等方面，可与国际品牌平行竞争，处于国内品牌领先的地位。
依托于半导体超洁净技术，公司将空气洁净技术进一步延伸，为 GMP生物制药、光伏、新能源等领域的国内外龙头企业提供优质的产品和服务。以 GMP生物制药为例，公司的过滤器等产品可以使药品生产环境免受颗粒物及微生物的污染，并达到《药品生产质量管理规范》要求的空气洁净度。公司为洁净室内部的局部区域提供微环境超洁净解决方案，包含超薄型设备端自带风机过滤机组（EFU），将大环境与局部高级别小环境的洁净度控制有效结合。通过使用内置高效/超高效过滤器的风机过滤单元，提供高级别的空气过滤和稳定的洁净室净化气流；搭配公司生产的称量罩、层流罩、BIBO系统等空气净化设备，为药品生产过程中达到较高空气洁净度、提高产品良率、降低能效、实现无污染排放等起到重要的保障作用。
除了洁净室领域，公司在室内空气品质优化领域也有一定的市场份额。近年来，家居、机场、博物馆、地铁、商场、医院、高档办公楼、校园、大型会展中心等场所对于空气净化的重视程度越来越高，空气净化系统愈加普及，为去除来自外界的有害气体、细菌病毒、异味、灰尘等污染物，建筑楼宇的暖通系统通常需搭配空气净化设备，通过过滤器来过滤循环风（或回风）以控制残留污染物。公司凭借多年空气洁净方面的技术和经验，为客户提供室内空气净化产品与定制化解决方案，采用静电吸附与物理过滤相结合、行业首创“电袋合一”技术、新风全热回收净化、室内空气净化等技术，去除空气中的 PM2.5等颗粒物，有效降低室内气态污染物（如甲醛、TVOC等）浓度以及 CO2浓度，并提供抑菌、杀菌效果，以有效提升室内空气品质，维护室内人员的健康。主要的下游客户包括特灵空调、约克空调、美的集团、天加集团等国内外知名中央空调厂商，并为国家电网办公楼宇、银行办公楼宇等商用建筑项目供应空气净化设备。
延续工业洁净室和室内空气品质的产品和业务，为了满足客户从“进气”到“排气”的需求,同时响应了国家“30、60”政策的号召，公司积极拓展大气污染排放治理的业务。工业生产加工的过程中所产生的油雾、粉尘、VOCs等大气污染物若排放前不加处理，则易造成大气污染，危害人体健康。“十四五”期间，挥发性有机污染物（VOCs）替代二氧化硫列入大气环境质量的约束性指标，VOCs污染防治成为大气污染控制的关键与重点。针对不同工况的废气污染源，公司提供系统解决方案，包括粉尘治理系统，油雾净化系统及 VOCs有机废气治理系统等。同时公司专注核心过滤材料技术的研究及引进，包括静电油烟吸附技术，离心油雾过滤技术，文丘里除尘技术，各种粉尘过滤材料，VOCs吸附材料及热力氧化分解技术等，公司现已开发出多系列的废气治理设备，如油雾油烟净化设备、干式除尘设备、湿式除尘设备，VOCs浓缩转轮及 RCO蓄热式催化氧化设备等。公司下游客户主要包括：国轩高科、通威集团、亿纬锂能、中航锂电、当升科技、万华化学、潍柴动力、中远川崎等。
报告期内，公司的营业收入为 150,530.91万元，其中洁净室空气净化领域收入占营业收入比例为 75%；室内空气品质优化领域收入占营业收入比例为 22%；大气污染排放治理领域收入占营业收入比例为 3%。
（二）加大研发投入，系统培养人才
公司以市场为导向、创新为驱动，依托国家产业政策，大力拓展下游市场和应用领域，延伸上游核心材料开发。公司重视技术创新研发投入，引进先进的研发及检测设备，公司拥有超净微环境实验室、过滤器实验室、化学分析实验室、异温异速洁净手术室实验室、CFD仿真实验室等30个专业实验室，近 450套研发测试仪器。公司积极结合自身积累多年的技术经验，对环境排放治理装备、新型过滤材料、生物医疗和公共卫生健康安全环境关键设备净化解决方案、智慧空气解决方案等课题进行深入研究，打造多层次、高质量、多样化、具备核心竞争力的空气净化技术平台。公司研发成果丰硕，产品品质获得多项国际、国内认证。报告期内，新增授权发明专利 5项，实用新型专利 15项，外观设计专利 2项，软件著作权 3项，其他知识产权 15项。公司主要产品均达到国内外空气洁净相关质量标准要求，并通过了 3C、UL、FM、AHAM、CE等一系列国内外认证，公司测试中心获得了 CNAS认证，可对风机过滤单元、过滤器产品等设备的关键性能参数进行检测并签发检测或认证报告，公司同时也获得了国家级专精特新小巨人、国家级“博士后科研工作站”、江苏省省级企业技术中心等证书及称号。
为了满足全球不同客户对品质、安全、环境的要求，公司通过了 ISO9001:2015质量管理体系认证、ISO14001:2015环境管理体系认证、ISO45001:2018职业健康安全管理体系认证、GB/T29490-2013企业知识产权管理规范、Sedex成员道德贸易审计、GB/T50430-2017/1S09001:2015建筑机电安装工程施工质量管理体系、G8/T27922-2011售后服务五星认证。
随着半导体芯片关键线宽尺寸缩减，从早期的微米（μm）级别发展到现今的纳米（nm）级别，芯片制造对洁净度的要求越来越高。如果生产过程中空气洁净程度达不到要求，产品良率会受到很大影响，集成电路产业链几乎所有的主要环节，从单晶硅片制造，到 IC制造及封装，都需要在洁净室中完成，且对于洁净度的要求非常高。为了维持洁净室的洁净度，半导体洁净厂房通常采用垂直单向流的方式，通过推出作用将室内污染的空气排至室外，从而达到净化室内空气的目的。
公司作为国内大型芯片和液晶面板厂家的重要供应商，为这些行业提供符合洁净要求、高效率、低耗能、低噪音的空气净化产品。
除了在半导体或液晶面板厂房的天花板上大面积使用 FFU来达到垂直单向流以外，在个别区域的机台端还需要通过搭建微环境或机台端安装 EFU的方式来严格管控机台区域的洁净度，以满足机台设备更加严格的控制标准。
另外，随着制程工艺的不断改进迭代，单靠控制颗粒物已无法再提高良率，气态分子污染物AMC（Airborne Molecular Contamination）的控制技术已经成为半导体良率提升的必要手段。
公司产品的生产技术保障了洁净度的要求，其先进性体现在如下四个方面： 1、滤料改性。公司利用“浸渍型化纤滤材改性技术”、“基于物理/化学吸附的活性炭吸附技术”、“离子交换纤维技术”等自主研发的核心技术对玻璃纤维等过滤材料进行改性，针对性吸附气态分子污染物、提高吸附量、提升吸附空间，并将吸附的气态分子污染物分解，使滤材使用寿命延长至国外进口材料的 1.7~5倍。
2、滤芯制作。公司利用“嵌插接角框架”发明专利及“高效、超高效过滤技术”精准控制滤料打折的折痕深度等，确保滤芯风阻最小化同时预防折痕在运行中断裂破坏洁净度。
3、成品制造。公司利用“高效、超高效过滤技术”、“FFU节能降噪和系统集成技术”等技术，保证产品无死角的密封性，使产品可以达到对 0.1微米细颗粒物最高 99.999997%的过滤效率，同时采用特殊设计结构，提高产品强度。
4、节能高效。公司利用“FFU节能降噪和系统集成技术”将 FFU效率从风机裸机效率 58%提升至 64%以上，将自主生产的 FFU和超高效过滤器组合，可比通用产品节能超 15%。
报告期内，公司的研发费用为 7,011.23万元，占同期公司营业收入的比例为 4.66%。研发人员为 180人，占公司总人数的比例为 19.59%。
（三）海外布局，全球视野
报告期内，公司加速布局东南亚等海外市场，进入核心国际客户供应链。公司已经通过了多个国际著名厂商的合格供应商认证，如半导体芯片厂商、新能源厂商、光伏厂商、空调厂商等，并且已开展商业实质业务。著名厂商的认证有望为公司带来海外发展的便利，有助于公司加速入库其他国际著名厂商的全球业务。
公司产品性能为“走出去”打下坚实基础。产品性能上，一方面，公司产品通过了多项国际体系认证，同时获得了多个国家和地区的产品认证，为公司海外扩张打下坚实基础；另一方面，与国内外竞争者相比，公司研发实力强劲，产品在实际应用中的性能更优。一般对同一效率级别的过滤器来说，阻力越低，则过滤性能越优异，运行能耗越低。将公司的高效与超高效过滤器产品与海外龙头品牌康斐尔和 AAF对比，在 H14、U15、U16、U17的效率级别下，公司产品阻力皆为最低，处于优势地位。
公司高管具备国际化视野，核心团队成员中共有 5位外籍董事、高管及核心技术人员，分别来自马来西亚与日本，均在海外企业具有丰富的工作经历。外国股东与外籍高管的全球背景为公司进军海外市场尤其是东南亚市场打下基础。
来西亚注册专业工程师。曾任马来西亚奥威尔工业集团子公司市场兼售后经理；美国采暖、制冷与空调工程师学会(ASHRAE)会员及及马来西亚工程师协会会员。Chin Kim Fa(陈矜桦) 董事、财务总监、董事会秘书 马来西亚 特许公认会计师公会资深会员资格（FCCA）；曾任职 Deloitte & Touché高级审计师和KPMG审计经理、国际会计准则导师经理；也曾服务于马来西亚主板上市公司 INTIUniversal Holdings Berhad 和 EstheticsInternational Group BerhadDing Ming Dak(陈民达) 副总经理 马来西亚 马来西亚国立大学微生物系学士学位；曾任Airgate Sdn. Bhd.销售经理。负责公司海外市场营销和销售战略。周楽 技术总监 日本 日本庆兴义塾大学计算机专业硕士学位；曾任日本エアーテック株式会社研究所所长；
日本净化协会技术委员。
Gan Boon Dia
（颜文礼） 副总经理 马来西亚 马来亚大学化学系荣誉学位及南京大学工商管理硕士学位（MBA）。曾任 Top Glove Sdn.Bhd.生产工程师， Evergrade HealthcareProducts (M) Sdn. Bhd.工艺制造副经理，现任美埃科技中国区首席运营官。公司将子公司和生产基地布局海外，正大力拓展东南亚海外市场，先后成立和收购了美埃制造、美埃新加坡、美埃泰国、美埃日本研究所、CA等公司，分别负责开拓马来西亚、新加坡、泰国等东南亚市场。未来公司将继续开拓欧盟，北美和中东等市场。Bhd. 2004.04 马来西亚 100.00% 马来西亚生产基地；主要负责研发、生产和销售空气净化产品MayAir Singapore Pte. Ltd. 2016.01 新加坡 100.00% 新加坡销售公司，主要负责销售空气净化产品公司近几年依托境外生产基地与海外销售，海外收入规模快速增长，报告期内，公司的境外收入为 1.71亿元。
（四）重视存量客户的增量需求，提高替换收入占比
公司过滤器产品具有“耗材属性”，替换周期与洁净要求相关。公司过滤器产品配套 FFU产品共同销售，当过滤器达到阻力饱和后或部分设备老化后，需进行更换。滤材的更换频率直接挂钩客户的制程环境、洁净厂房的洁净度要求以及设备的使用率。例如，半导体洁净厂房过滤器产品的替换周期因实际使用环境和频次而异。其中，初中效过滤器替换周期在 1~6个月，高效过滤器替换周期在 1~8年。公司不断拓展存量替换市场，在满足客户非新建工厂替换需求的同时，获持续性订单保障业绩发展。
2023年公司替换耗材收入占总营收的比例约为 30%，未来有进一步提升和扩展的空间。管理层认为一旦替换耗材收入占比突破了 50%，公司的业务模式将会从之前的项目承接模式转为工业消费品模式，公司盈利的稳定性将会大大提高，另外现金流回款也会逐步提升。
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