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| 鑫磊股份(301317)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
（一）公司所属行业
报告期内，公司主营业务依旧集中在节能、高效空气压缩机、鼓风机等空气动力设备的研发、生产和销售。根据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）的分类，公司空气压缩机和离心式鼓风机所属行业分别为“C34通用设备制造业”下的“C344泵、阀门、压缩机及类似机械制造业”和“C346烘炉、风机、包装等设备制造”。
行业政策
在节能环保和绿色制造的大力推动下，国家出台了一系列政策鼓励高效能设备的应用。空气压缩机、鼓风机以及暖
通空调设备的行业政策进一步向节能减排、绿色技术倾斜，尤其是在高能效产品和设备的推广上，国家加大了政策支持。
2024年，国家加强了对绿色制造和节能减排技术的鼓励，推动了更多绿色空压机和高效鼓风机产品的研发和市场推广。号 推进重点用能设备节能增效。以电机、风机、泵、压缩机、变压器、换热器、工业锅炉等设备为重点，全面提升能效标准72021年11月15日 《“十四五”工业绿色发展规划》 工信部规〔2021〕178号 提高能源利用效率。加快重点用能行业的节能技术装备创新和应用，持续推进典型流程工业能量系统优化。推动工业窑炉、锅炉、电机、泵、风机、压缩机等82021年12月28日 《“十四五”节能减排综合工作方案》 国发〔2021〕33号 因地制宜推动北方地区清洁取暖，加快工业余热、可再生能源等在城镇供热中的规模化应用。
实施绿色高效制冷行动，以建筑中央空调、数据中心、商务产业园区、冷链物流等为重点，更新升级制冷技术、设备，优化负荷供需匹配，大幅提升制冷系统能效水平92022年1月29日 《“十四五”现代能源体系规划》 发改能源〔2022〕210号 因地制宜推广空气源热泵、水源热泵、蓄热电锅炉等新型电采暖设备102023年1月3日 工业和信息化部等六部门关于推动能源电子产业发展的指导意见 工信部联电子〔2022〕181号 鼓励建设工业绿色微电网，实现分布式光伏、分散式风电、多元储能、高效热泵、余热余压利用、智慧能源管控等一体化系统开发运行，实现多能高效互补利用112023年4月1日 《碳达峰碳中和标准体系建设指南》 国标委联〔2023〕19号 基础设施建设和运行减碳领域重点制修订城市基础设施低碳建设、城镇住宅减碳、低碳智慧园区建设、农房低碳改造、绿色建造、污水垃圾资源化利用、海水淡化等标准，建筑废物循环利用设备、空气源热泵设备等标准
（三）公司所属行业发展概况及发展趋势
（1）发展概况
空气压缩机行业：我国空气压缩机行业持续增长，尤其是在节能产品的需求方面。随着国内石化、冶金、电力等行
业对节能设备的需求不断增加，市场对高效能空压机的需求在持续上升。尤其是全球环保趋势的推动下，节能型空压机和鼓风机的市场份额逐年增加。鼓风机行业：中国的鼓风机行业虽然起步较晚，但近年来，随着技术的快速进步，国内品牌的产品质量和可靠性逐步提升。尤其是在新能源、污水处理等高端领域，国内鼓风机企业逐步占据了市场份额。暖通空调行业：中国的暖通空调（HVAC）行业经过多年发展，已逐步从传统的制冷、供热系统向智能化、节能化设备发展。随着“双碳”目标的推进，暖通空调行业迎来了一轮新的技术升级和市场扩展，尤其是节能高效的空调设备逐渐成为市场的主流。
（2）发展趋势
①节能减排成为行业主流发展趋势
随着国家经济发展转型及节能减排政策的大力推进，节能环保的观念逐渐渗透到各行业中，空气压缩机和鼓风机下
游客户对于能效要求越来越高。高端节能型空压机和鼓风机由于产品生产技术工艺要求较高，目前行业内生产企业相对较少，并且节能空压机和鼓风机与低端空压机和鼓风机相比，所体现的能耗优势和效率优势明显，部分企业的产品达到国家1级能效，开始逐步替代传统低端产品，节能空气压缩机和鼓风机产品需求处于快速上升期。此外，节能减排也有利于打破对外贸易壁垒，促进我国空气压缩机产品的对外出口。未来，随着各种新型节能技术的不断涌现以及合同能源管理等节能服务的推广，节能型空气压缩机和鼓风机将逐渐成为行业的主流发展趋势。市场逐渐从低端产品向高端产品②自主研发，实现进口替代目前，国内较大一部分螺杆式空气压缩机企业为整机装配企业，不具备核心部件的自主研发生产能力，而且国内企业生产的螺杆式空气压缩机产品多集中在中低端市场，技术水平较低。以阿特拉斯、英格索兰为主的国际企业长期占据中国高端螺杆式空压机的大部分市场份额。此外，与国外发达国家相比，我国螺杆机的市场份额还有较大的增长空间。随着国内螺杆主机生产企业研发水平、加工工艺等方面日趋成熟，并逐步向产业化、规模化和国际化方向发展，尤其是高精度的数控转子加工铣床（磨床）等先进生产设备的逐步推广应用，主机转子型线开发成果得到推广，螺杆主机的自主化水平提高，性价比较高的自主产品替代进口产品的空间巨大。我国鼓风机行业中大部分企业技术水平较低，产品主要集中在低端领域，而高端鼓风机制造工艺较为复杂，对企业的研发能力与生产工艺要求较高，生产企业数量较少，2000年之前，我国高端鼓风机市场主要被国外厂商垄断。国内主要鼓风机生产厂家在与国外企业合作基础上不断引进国外先进生产技术，通过消化、吸收和试制，我国罗茨鼓风机研发制造水平有了明显提高，也初步具备了离心鼓风机的设计和制造能力；鼓风机行业整体技术水平快速提升，国产鼓风机基本能够满足我国工业生产的需求，并开始逐步替代进口。随着我国新能源产业蓬勃发展、环保力度不断加大，我国鼓风机在新能源产业与环保行业的应用需求不断上升，市场对鼓风机的技术含量与产品质量要求不断提高，需求高端化和国产替代也将成为趋势。③智能化与自动化技术应用随着工业和建筑行业对节能和高效管理的需求增加，暖通空调设备和压缩机逐渐融入智能控制系统，自动化和物联网技术正在逐步渗透到产品的设计和使用过程中，提升设备的能效和智能化水平。同时随着中国在绿色建筑和节能环保方面的政策支持加大，暖通空调行业的市场需求也在发生变化，尤其是在商业建筑和住宅市场中，高效节能的空调设备需求快速增长。绿色建筑标准和节能环保法规的出台，将进一步推动空调设备的绿色技术应用。
（四）行业竞争格局
1、空气压缩机行业竞争格局
目前，国内空气压缩机行业竞争格局可分为三个层次：其一是国际著名企业，具有代表性的主要有阿特拉斯、英格
索兰、美国寿力以及台湾复盛等，这些企业具有强大的自主研发设计能力，在全球市场占有较高的市场份额，尤其是在高端产品方面具有领先优势；其二是具备较强的研发设计能力和加工制造水平的国内优势企业，这些企业在技术水平、市场份额等方面与国际企业的差距逐步缩小，部分领先企业产品水平已达到或赶超国外领先企业；其三是不具备自主研发生产能力，主要从事外购主机进行装配的空气压缩机企业。
（1）国际品牌在高端市场占优势
以阿特拉斯、英格索兰、美国寿力为代表的国际企业在我国空压机高端市场处于优势地位。这些企业进入我国空压
机市场时间较长，前期投入大量资本已在我国形成较大生产规模，这些企业的生产设备及技术专用性较强，形成了自身的独特优势。其专有产品、专有技术、专有材料等实现了部分市场垄断，长期建立的品牌形象与完善的管理体系使其拥有较高的客户忠诚度，在我国市场具有较强竞争实力。但其高端市场正不断受到来自国内优质品牌冲击，其产品在中国的市场占有率处于下降趋势。为保持市场份额，国际企业不断通过兼并收购等方式整合产业链，优化资源配置，同时采用非关键零部件代加工、国内建厂等方式达到降低生产成本的目的，积极参与竞争。
（2）国内优质企业竞争优势显现
国内空压机企业经过不断积累成长，出现了以开山股份、鲍斯股份等为代表的优质企业。这些国内企业已具备了螺
杆主机、电机自主设计制造能力，而且产品具有性价比优势，实现了对外资产品的部分替代。同时，在不断的发展过程中，国内企业经营理念逐步与国际接轨，开始转变经营模式，由生产型制造商向服务型制造商转变，为下游企业提供动力能源整体解决方案及空压机合同能源管理等，开始与国际企业展开全方位的竞争。
（3）中低端市场竞争激烈
我国大量的内资生产企业集中在中低端产品市场，产品同质化严重，市场竞争激烈。国内传统中小型企业，受限于
资金、规模等因素，不具备螺杆主机研发生产能力，依赖外购螺杆主机并进行整机装配。此类中小型企业由于缺乏成本优势和核心竞争力，在未来市场发展中，将面临被大型企业挤压市场份额或吸收兼并的可能。这些企业仍停留在购置主机组装生产的阶段，受制于产品结构单一、技术附加值低等因素，目前低端空压机产品市场趋于饱和，利润空间不断缩小，往往依靠价格战来争夺市场份额，使市场竞争日趋激烈。从国内空气压缩机市场看，外资及其附属品牌企业仍然占有市场较大份额。由于我国研发技术力量薄弱，外资在中高端产品市场占有一定优势；内资企业相对规模较小，除部分优质企业外，普遍存在产业集中度低、缺少高端技术、低水平产能比重过大、产品同质化严重等现象。国内企业应通过技术研发、产品创新、结构调整等提升市场竞争能力。
2、鼓风机行业竞争格局
目前，我国鼓风机行业中大部分企业技术水平较低，重复投资现象较为严重，产品主要集中在低端领域，低端市场
竞争日益激烈，恶性价格战拉低了行业整体盈利水平。而高端鼓风机制造工艺较为复杂，对企业的研发能力与生产工艺要求较高，生产企业数量较少，2000年之前，我国高端鼓风机市场主要被国外厂商垄断。国内少量企业通过引进核心技术并进行技术革新，自主研发，开发智能化机组，逐步打破了国外厂商在高端鼓风机市场的垄断地位，核心技术的差距也在逐渐缩小，未来国内鼓风机企业将进一步占据国内鼓风机市场应用份额，下游应用市场潜力较大。随着我国新能源产业蓬勃发展、环保力度不断加大，我国鼓风机在新能源产业与环保行业的应用需求不断上升，市场对鼓风机的技术含量与产品质量要求不断提高，需求高端化成为趋势。在此背景下，鼓风机行业中的领先企业凭借技术优势市场份额持续攀升，其他大部分企业随着市场竞争日益激烈，部分实力较弱的企业将逐步被淘汰出局，有利于行业长期健康发展。
3、暖通空调行业竞争格局
我国暖通空调行业起步于20世纪50年代，经历了从最初的以进口为主，到自行设计制造，引进技术的消化、吸收，
直至目前的自主开发、创新、国产替代等几个阶段。20世纪90年代起，我国暖通空调行业逐步进入快速发展时期，由于当时工商业及生活用电量涨幅较快而电力建设相对滞后，导致电力供应较为紧张，因此以燃煤锅炉产生的蒸汽、热水，或燃气、燃油的燃烧热为驱动热源，以水为制冷剂，溴化锂水溶液为吸收剂的溴化锂吸收式制冷机相关产业蓬勃发展。自20世纪90年代中期开始，随着特灵、约克、麦克维尔、顿汉布什等外资整机空调品牌，以及外资压缩机、制冷阀件等核心制冷配件品牌相继在国内建立生产和研发基地，加速了国内暖通空调电制冷设备相关产品和技术的进步，推动了暖通空调全产业链构建进程。虽然相对节电，但以燃煤、燃油或燃气等化石燃料为能源，排放大量的二氧化碳、二氧化硫和氮氧化合物的溴化锂吸收式制冷机，电制冷设备具有制冷能效高、运行费用低、碳排放少等特点，21世纪以来电制冷设备对溴化锂吸收式制冷机组的大量替代，长期推动暖通空调行业绿色低碳发展。国际与国内品牌并存：目前，国际品牌在高端市场占据重要份额，但随着国内企业技术水平的提升，部分领先的国内品牌如美的、格力等已开始逐步占据市场，特别是在中低端市场中，国内品牌的竞争力越来越强。绿色低碳技术成为发展方向：随着“双碳”目标的实施，节能环保的暖通空调设备成为行业发展的重要方向。越来越多的暖通企业开始投入到高效节能、绿色低碳技术的研发中，推动整个行业向绿色转型。智能化与数字化趋势：暖通空调设备逐步引入物联网和人工智能技术，实现智能温控、远程管理等功能，以满足智能建筑和智慧城市的发展需求。未来，智能化和自动化将成为暖通空调行业的核心竞争力之一。
二、报告期内公司从事的主要业务
（二）公司主要经营模式
1、采购模式
公司根据销售需求情况制定生产计划，结合生产备料需求及库存情况，制定采购计划，由采购中心向供应商下单采
购原材料或零部件。由于产品原材料对公司产品质量、价格关系重大，公司通过试用、对比、询价、筛选等多个步骤，最终选择性价比最高的供应商供货。公司通过ERP系统中的合格供应商系统实施采购，保证了材料质量可靠性和采购价格的合理性。合格供应商的选择充分考虑了所提供材料的质量、价格、供应商付款账期、供应商实际生产环境以及业务规模等几个方面。公司建立了严密的供应商后续评价体系，对供应商实施分类管理，严格准入制度并定期开展复评。同时，公司对全部采购物资均进行严格的质量控制，从源头上确保产品质量。凭借ERP系统，公司实现了从采购下单、物流、交付、仓储等采购全过程的有效覆盖。公司产品所需的主要原材料或零部件市场供应商众多，选择范围广，市场竞争激烈，采购风险小。公司在多年的生产经营中，与多家上游原材料厂商建立了稳定、良好的合作关系，从而便于集中采购，降低采购成本与风险。
2、生产模式
公司采用订单式生产及备货式生产相结合的生产模式。ODM经营模式下，公司接到订单后安排生产，即进行订单式生产；OBM经营模式下，公司根据上年度销售情况，结合上下游供需变动情况，对本年度市场状况做出预判，并在年初
制定年度生产计划，即进行备货式生产。公司生产所需的零部件大部分为自制，从而能保障生产顺利进行，对产品的交货期及产品质量能有效控制。公司自制件在生产过程中的主要环节和关键工艺设有专职专业的检验人员和先进的检测设备，对在线产品质量进行实时跟踪，防止批量性质量问题发生，确保每台产品质量的可控性。对外购件依照图纸进行来料检验，抽检或全检、封样，保障外购件能符合工艺要求及各项指标。报告期内，公司存在将少量零部件的加工工序委托外部单位实施的情形。
3、销售模式
（1）公司国内和国外销售情况
公司产品销往国内外100多个国家和地区。国外销售主要包括自营出口、代理出口两种模式。自营出口的客户主要为国外品牌商、国外大型连锁超市等，国外品牌商如德国SCHEPPACH集团、德国EINHELL集团、意大利FNA集团、波兰
AIRPRESS集团、墨西哥TRUPER集团等，国外大型连锁超市如瑞典BIRGMA等；代理出口主要是指公司通过阿里巴巴旗下的外贸综合服务平台“一达通”办理出口相关业务，该部分客户资源为公司在阿里巴巴电商平台获得的客户资源，基于客户合作习惯及结算便利考虑，此类业务出口报关手续等由一达通负责完成。公司国内销售客户主要包括国内品牌商、国内贸易商、经销商、直接用户等。
（2）公司ODM和OBM销售情况
公司在国内、国外销售过程中均使用原始品牌制造模式（OBM）和原始设计制造商模式（ODM）两种经营模式。报告
期内，公司OBM模式产品销售又分为经销、直销及合同能源管理三种销售模式。OBM业务模式下，公司通过长期持续的营销投入，打造自主品牌，所生产的产品均以自主品牌形式出售。公司OBM业务模式下采用经销、直销及合同能源管理三种模式：①经销模式下，公司对经销商的销售均为买断式销售，经销商客户购入货物后，自行定价、自行销售、自负盈亏；②直销模式下，公司直接将产品销售给终端用户，此模式下也存在少量电商平台销售；③合同能源业务模式下，由公司提供螺杆式空压机或离心式鼓风机节能改造服务，包括客户现有产品替换为节能产品及其相关的设计、安装、调试及后续维修等服务，在约定的服务期限内，公司按照为客户带来的节能收益及约定的分成比例获取合同能源管理收入；在合同期限内，公司保留设备的所有权；通过合同能源管理业务，客户能达到节约能耗、降低成本的目的。ODM业务模式下，公司按客户要求自主进行产品的设计开发和生产制造，即产品的外观、结构、功能和工艺均由公司自主开发，在客户选择下单后进行生产，产品贴客户指定的品牌，公司将产品销售给客户后，客户通过自身的销售渠道销售给终端用户。公司国外市场主要采取ODM业务模式进行经营，该模式可充分发挥公司自身的产品设计、规模化制造及质量等差异化竞争优势；同时，通过与国际知名品牌商的合作，能够了解国际先进的产品制造工艺和研发方向，从而不断提升自身产品的研发、制造能力，提高产品竞争力和市场份额。
（三）公司市场地位
经过多年的发展，公司目前已成为空气压缩机和离心式鼓风机等空气动力设备领域内在技术创新、产品种类、品质
控制和客户服务等方面都具有较强竞争力的企业。公司被评为高新技术企业、工业和信息化部第四批专精特新“小巨人”企业、浙江省首批内外贸一体化“领跑者”培育企业，全系列两级压缩螺杆机被评为浙江省重点高新技术产品、被列入《“能效之星”产品目录（2017）》及《国家工业节能技术装备推荐目录（2017）》，离心鼓风机产品被列入《“能效之星”装备产品目录（2021）》，空气悬浮离心鼓风机荣获2021石油和化工行业设备管理与技术创新成果一等奖，离心式增氧机获农业农村部《农业机械试验鉴定证书》（2022年），“鑫磊”品牌被评为中国驰名商标。公司产品以技术、性能和价格优势销往世界100多个国家和地区，与多家国内外知名企业建立了合作关系。公司已经具备一定的市场占有率，根据《中国通用机械工业年鉴2021》的数据统计，2020年公司出口业务在主要动力用空压机厂商出口额中排名第3位；根据《中国通用机械工业协会压缩机分会2022压缩机行业统计汇编》的数据统计，
2022年公司在一般动力用空压机板块出口企业中排名第3位；公司是国内主要的空气压缩机生产与出口企业之一，特别是小型活塞式空气压缩机。根据台州海关和海关总署数据，2023年公司空气压缩机出口额为3,192.62万美元；国内同类产品（“84148041螺杆空压机”和“84148049未列名空气及其他气体压缩机”）出口额为218,874.31万美元，公司空气压缩机出口金额占国内同类产品出口金额的比重为1.46%。
（四）业绩驱动因素
1、行业发展驱动
随着国家大力推进节能减排政策，节能环保的观念逐渐渗透到各行业中，空气压缩机和离心式鼓风机下游客户对于
能效要求越来越高。高端节能型空压机和鼓风机由于产品生产技术工艺要求较高，目前行业内生产企业相对较少，并且节能产品与传统产品相比，所体现的能耗优势和效率优势明显，开始逐步替代传统低端空压机和鼓风机产品，对节能空气压缩机产品需求在快速上升。公司紧跟行业技术发展趋势和下游市场需求变化情况，不断发展产品核心技术和改进产品制造工艺，公司主要产品实现了更加节能、高效、环保的发展目标。
2、技术创新驱动
公司坚持以技术创新和自主研发为核心，根据市场需求变化和行业技术发展趋势，不断进行新技术、新产品的自主
创新研发，以进一步巩固并增强核心竞争力。截至2024年12月末，公司已取得330项境内外专利，参与制定了空气压缩机相关的2项国家标准、7项行业标准、6项团体标准及1项企业标准。公司具备产品核心部件，包括主机、电机等自主设计和加工生产能力，具备压力容器的自主加工生产能力，以技术、性能和价格优势销往世界100多个国家和地区。。
四、主营业务分析
1、概述
2024年度，公司管理团队在董事会带领下，严格按照《公司法》《证券法》等法律、法规和《公司章程》等公司制
度的要求，勤勉、忠实地履行自身职责，贯彻执行董事会、股东大会决议，完成了2024年度各项工作。根据立信会计师事务所出具的标准的无保留意见的审计报告显示，报告期内，公司实现营业收入92,719.55万元，与去年同期相比增加19.12%；实现营业利润和利润总额分别为6,410.33万元和6,310.49万元，同比分别上升11.47%和下降4.16%。实现归属于母公司股东的净利润5,235.62万元,与去年同期相比减少15.43%。报告期内，公司总体经营情况如下：
（一）安全生产方面
安全生产是企业进行经营活动的基石。报告期内，公司重视安全生产工作，不断完善安全管理制度和体系建设，加强对车间员工的安全生产培训，提高员工的安全意识，规范厂区内员工生产操作。同时，公司定期开展设备安全性能
检查，及时排查安全隐患，通过明确和落实安全生产目标责任制，尽可能降低安全生产的风险，推进安全生产管理工作，确保生产经营工作稳步开展。2024年11月份，公司搬迁至新厂房，将进一步完善新厂区的安全生产工作。
（二）研发创新方面
公司积极响应国家“双碳”目标，大力推进绿色低碳转型发展，顺应节能环保的观念，持续加强研发力度，把技术
创新作为企业的核心工作。通过不断加大新技术、新产品、新工艺的研发投入力度，提高公司产品的科技附加值。同时，公司实行自主研发与开放合作相结合的原则，积极与国内知名院校、科研院所建立多种形式的产学研结合体，通过联合培养、合作研发等方式，弥补公司在研发人员和研发设备方面的短缺，缩短研发周期，提高研发水平，开发出更多具有自主知识产权的产品。 年，公司持续深耕暖通空调板块，覆盖磁悬浮离心式、螺杆式中央空调与空气能热泵，以更广的产品范围将业务拓宽至家庭取暖、极寒供暖、工农业烘干以及飞轮储能领域。
2024年，公司研发投入6,276.22万元，同比增长36.75%。截至2024年12月31日，公司共有330项专利，其中发明专利57项、实用新型专利245项和外观设计专利28项。在坚持以市场和客户需求为导向的研发机制下，公司建立了完善的技术创新机制，保持行业技术领先优势，保证公司可持续发展。
（三）市场拓展方面
2024年，公司业务部门持续积极开拓市场，进一步优化产品结构，提升公司品牌力及市场占有率。在国际市场，以欧洲地区为重点，深入挖掘现有客户需求，增强老客户粘性，巩固现有销量；同时围绕新媒体触达国际细分行业新客
群，将国内经验复制到国际新市场，让高附加值高利润产品走出国门，实现国际市场新客群产值裂变，带动海外销售持续快速增长。在国内市场加强品牌建设，通过线上新媒体与线下展会、圈层活动的联动，增加品牌的宣发声量，在巩固中稳步提升品牌知名度、美誉度和品牌资产；同步加强营销网络建设，采用“高附加值爆品+规模化销量产品”打开新渠道，报告期内，公司OBM直销的营业收入达到21,516.21万元，同比增长773.15%；暖通空调设备的营业收入达到25，573.68万元，同比增长35.26%。
（四）人力资源管理工作
公司继续完善企业文化、内部控制制度和人力资源管理体系，完善岗位职责、考核激励、培训教育等体系建设，形成良性竞争机制，营造和谐的用人环境。根据公司快速发展的需求，大力引进研发、技术、生产、品质、管理、销售、
IT等方面的专业人才，激发员工创造力，达成员工和企业的共同成长。报告期内，公司实行2024年限制性股票激励计划，进一步健全公司长效激励机制，为吸引和留住优秀人才提供保障，一定程度上调动公司核心团队的积极性。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况☑适用□不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 ☑不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
☑是□否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
活塞机 销售量 台 368,363 305,661 20.51%生产量 台 373,282 306,104 21.95%库存量 台 22,954 17,991 27.59%螺杆机 销售量 台 38,517 31,556 22.06%生产量 台 37,943 31,898 18.95%库存量 台 1,777 2,941 -39.58%离心机 销售量 台 1,752 1,931 -9.27%生产量 台 2,300 3,114 -26.14%库存量 台 1,475 1,206 22.31%暖通空调设备 销售量 台 21,954 49,296 -55.46%生产量 台 9,419 29 32,379.31%库存量 台 13,143 21 62,485.71%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明☑适用□不适用
1、2024年螺杆机库存量较2023年同比下降39.58%，主要系新老厂区的切换，库存上作了合理的管控。
2、2024年暖通空调设备销售量较去年同比下降55.46%，主要系该产品为新产品，2024年项目工程的数量较2023年有
所减少。
3、2024年暖通空调设备生产量和库存量较2023年分别上升32,379.31%和62,485.71%，主要系新厂房产线的陆续投入。
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况□适用 ☑不适用
（5）营业成本构成
产品分类
产品分类
公司主营业务成本分产品构成情况及变动趋势与主营业务收入分产品构成情况及变动趋势基本一致。
（6）报告期内合并范围是否发生变动
☑是□否
报告期内合并范围发生变动，具体详见本报告“第十节、九、合并范围的变更”。
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
☑
□
（8）主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
司业务的扩展，导致相应的费用较去年同期增长。财务费用 -7,452,767.97 -27,557,097.57 -72.96% 主要系本期募集资金的陆续投入，导致利息收入减少。研发费用 62,762,164.53 45,894,692.98 36.75% 主要系公司继续加大新产品、新工艺开发和产品迭代，不断技术创新，研发费用同比增加。
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响低阻值分离器节能螺杆空压机 传统空压机在油气分离等环节可能存在较大压力损失，导致能耗偏高。而低阻值分离器节能螺杆空压机通过减小这一过程中的压力损失，依据能量守恒定律，能在保障相同输出压力的基础上，有效减少电能等能源的消耗，实现节能减排目标，帮助企业降低长期运营成本中的能源开支部分。 已验收 减少压力损失：低阻值油气分离器可降低油气分离过程中的压力损失。按照能量守恒定律，压力损失变小后，空压机在输出相同压力的情况下，消耗的能量随之减少，能源利用效率得以提高。
优化油气分离效率：
能够让润滑油更充分
地分离回收并循环使
用，这样就减少了因润滑油损耗而需要补充的油量，间接降低了空压机的运行成本以及能耗。 随着各行业对节能、环保、智能化要求的不断提高，采用先进的节能空压机是公司顺应行业发展趋势的重要举措，使公司在行业竞争中保持领先地位，避免因设备落后而被市场淘汰。采用先进的节能设备体现了公司在节能减排、绿色发展方面的积极态度和行动，有助于提升公司在客户、合作伙伴、社会公众中的形象，增强企业的社会责任感和品牌美誉度，有利于吸引更多的优质客户和合作机会。XLMC系列平台磁悬浮离心式冷水机组开发 磁悬浮离心机组以高效节能，低噪静音，0摩擦，30年超长寿命、无油运行的特点，作为现阶段冷水机组首选机型，契合双碳经济节能减排大趋势。磁悬浮离心机市场处于快速成长阶段，市场经过多年培育，接受度显著提升。近几年行业磁悬浮产品增长率大于30%/年，远高其他产品，市场前景大好。
项目开发的目的是快
速拓展磁悬浮系列机
型，抢占市场，减少碳排放，为国家双碳经济做出贡献。 已验收 目前工厂磁悬浮冷水机组产线产能可达1000台/年。磁悬浮产品市场前景大好，预计未来三年销售趋势较好，3年销售1000台。 磁悬浮离心式冷水（热泵）机组作为重要配套设备，下游市场主要集中在公装市场和家用市场，其中公装市场可细分为商业项目、工业项目和基建项目等，而家用市场又可以细分为精装配套市场和家装零售市场。同时随着高端养殖业、设施农业的发展，对温度调节的需求持续增强，将成为市场新的增长点。2021年，中国磁悬浮离心机组全年销量达到2326台，同比增长29.9%，是大型冷水机组各类产品中增速最快的产品品类。磁悬浮离心机组在大型冷水机组市场中的比重也由2020年的2.0%增加到2021年的2.2%。从应用领域来看，工业、酒店以及医院是推动磁悬浮离心机组大幅增长的重要引擎，而轨道交通和数据中心等领域的增长态势也非常明显。
磁悬浮离心式
冷水机组作为高科技
含量产品，将作为公司未来主要拳头和主要盈利增长点产品，将大幅提升公司品牌价值。两级压缩直列双缸 适用于7米以下客车，物流车、轻卡等车型的空压机 已验收 产品功率：1.5kw、额定电压380V、排气量160L/min、防护等级IP68 增加公司车载机业务板块销售四级压缩磁悬浮离心式压缩机 开拓无油常压（6-8bar）领域，已更佳能效，代替目前行业内的无油螺杆、齿轮离心机及喷油螺杆压缩机 在研 产品功率：300kw-600kw、排气量50-100m3/min、出气达CLASS0无油标准。 丰富公司磁悬浮系列产品线，拓展业务增长点，使公司常压空压机步入无油领域，对公司品牌和形象有一定的提升作用。低环温空气源热泵（冷水）机组 进入新产品，新市场 在研 国内3-120P全部系列开发完成，达到批产状态 增加热泵市场销售，提升公司营收一种用于牙科医用的静音空压机 研发一种适用于牙科诊所低噪音、长寿命、超稳定的无油空压机 已验收 产品噪音低于65db,连续运行1000小时以上，达到设计标准 丰富公司产品线，拓展业务增长点。且公司产品进入牙医行业后，对公司品牌和形象有一定的提升作用。工业集尘风机 开拓防爆型高速离心式风机市场，替换用于PCB行业的漩涡风机 在研 相对于漩涡风机，噪音低，体积更小，能效更高，节能率超50% 公司可生产高价值防爆型风机，拓宽对外业务范围，并通过防爆型风机的经验，提升现有风机品质和性价比。一种机组冷热分区的螺杆空压机研发 传统空压机内部吸气，箱体内部温升5～8°C,影响响整机压缩效率和功耗；整机结构设计优化，如整机冷热分区结构设计，主机独立进冷风/电控冷热分区，提升能效； 在研 整机冷热分区，提升压缩效率，减少功耗，能效提升约2% 保障整机可靠稳定性，节能，高效，适应市场节能需求，为客户带来更好的体验和支持；员的增长。研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因□适用 ☑不适用研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明□适用 ☑不适用
5、现金流
1）2024年经营活动产生的现金流量净额较2023年同比减少1317.47%，主要系本报告期购买商品、接受劳务支付的现金
和支付给职工以及为职工支付的现金增加。2）2024年投资活动产生的现金流量净额较2023年同比减少516.73%，主要系本期购买固定资产支付的现金增加。3）2024年筹资活动产生的现金流量净额较2023年同比减少96.50%，主要系上年同期发行股票募集资金到账。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明☑□
五、非主营业务情况
☑适用□不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
☑适用□不适用
（1）应收
款项融资 1,002,330
6.21 38,162,60
2.48 2,007,653
（2）交易
性金融资
产 0.00 146,000,000.00 116,000,000.00 30,000,00上述合计 1,002,33026.21 154,162,602.48 32,007,65金融负债 1,248,964935,705.36 0.00 313,259.31 0.00其他变动的内容报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化□是 ☑否
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
☑适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 ☑不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 ☑不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用 ☑不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
☑适用□不适用
1）报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
☑适用□不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 公司根据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》《企业会计准则第24号——套期会计》《企业会计准则第37号——金融工具列报》及《企业会计准则第39号——公允价值计量》等相关规定及其指南，对远期结售汇业务进行相应的会计核算和披露，与上一报告期无重大变化。报告期实际损益情况的说明 投资收益-889,553.69元。套期保值效果的说明 公司以套期保值为目的开展远期结汇业务和外汇期权业务，公司开展金融衍生业务遵循合法、审慎、安全有效的原则，不做投机性、套利性的交易操作，均以正常生产经营为基础，锁定目标汇率，降低了汇率波动对公司经营业绩的影响。公司严格按照公司的外币持有量开展套期保值业务，风险整体可控。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 开展外汇衍生品交易业务的风险分析：
1、市场风险：因外汇行情变动较大，可能产生因标的利率、汇率等市场价格波动引起外汇金融衍生品价
格变动，造成亏损的市场风险。
2、流动性风险：因市场流动性不足而无法完成交易的风险。
3、履约风险：公司外汇金融衍生品投资交易对手均为信用良好且与公司已建立长期业务往来的银行等金
融机构，履约风险较低。
4、内部控制风险：外汇金融衍生品交易专业性较强，复杂程度较高，可能会产生由于内控体系不完善造成的风险。
1、制度完善：严格按照公司《外汇衍生品交易业务管理制度》的有关规定，对外汇衍生品投资进行决
策、授权、风险管理、办理等。
2、专业团队：由公司相关人员组成的工作小组，负责外汇衍生品交易前的风险评估，分析交易的可行性及必要性，负责交易的具体操作办理，当市场发生重大变化时及时上报风险评估变化情况并提出可行的应急止损措施。
3、市场分析：在进行外汇金融衍生品交易前，在多个市场与多种产品之间进行比较分析，选择最适合公司业务背景、流动性强、风险较可控的外汇金融衍生工具开展业务。
4、交易管控：充分了解办理外汇金融衍生品的金融机构的经营资质、实施团队、涉及的交易人员、授权
体系，慎重选择信用良好且与公司已建立长期业务往来的银行等金融机构。必要时可聘请专业机构对金融衍生品的交易模式、交易对手进行分析比较。
5、风险预案：预先确定风险应对预案及决策机制，专人负责跟踪金融衍生品公允价值的变化，及时评估已交易金融衍生品的风险敞口变化情况，定期汇报。在市场波动剧烈或风险增大的情况下，增加汇报频次，确保风险预案得以及时启动并执行。
6、例行检查：公司内外部审计部门定期或不定期对业务相关交易流程、审批手续、办理记录及账务信息
进行核查。
7、定期披露：严格按照法律、法规及深圳证券交易所的相关规定要求及时完成信息披露工作。
已投资衍
生品报告
期内市场
价格或产
品公允价
值变动的
情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 公司外汇套期保值交易品种分别为远期结汇和外汇期权，以各银行的估值通知书中的价格作为合约的公允价值。公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
☑适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
☑适用□不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未
使用
募集
资金
用途
及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2023 首次
公开
发行2023年01
月19
日 81,23
3.1 69,83
0.91 8,387
元。
合计 -- -- 81,23
3.1 69,83
0.91 8,387
1、经中国证券监督管理委员会《关于同意鑫磊压缩机股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可
〔2022〕2325号）同意注册，并经深圳证券交易所同意，公司公开发行人民币普通股（A股）3,930.00万股，每股面值1.00元，发行价格20.67元/股，募集资金总额人民币812,331,000.00元，扣除保荐承销费用（不含税）人民币79,529,935.57元，减除其他与本次发行权益性证券直接相关的发行费用人民币（不含税）34,491,946.42元，募集资金净额为人民币698,309,118.01元。立信会计师事务所（特殊普通合伙）于2023年1月16日对本次发行的募集资金到位情况进行了审验，并出具了《验资报告》（信会师报字[2023]第ZF10009号）。
2、报告期内，募集资金投入8,387.62万元，累计已投入23,263.96万元。截至2024年12月31日，募集资金余额为49,185.97万元。（2）募集资金承诺项目情况☑适用□不适用
(1) 本报
告期
投入
金额 截至
期末
累计
投入
金额
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)
＝
(2)/
(1) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
首次
公开
发行2023年01
月19
日 新增
年产
3万
台螺
杆式
空压
机技
改项
目 生产
建设 否 19,7
17.8 19,7
17.8 2,08
4.1 3,45
因） 因公司原厂区土地被政府收购后新建厂房，募投项目实施进程相对预期有所放缓。公司于2024年1月24日分别召开第三届董事会第四次会议和第三届监事会第三次会议，审议通过了《关于变更部分募集资金投资项目实施地点及延长实施期限的议案》，将新增年产3万台螺杆式空压机技改项目、年产80万台小型空压机技改项目、新增年产2200台离心式鼓风机项目、年产1000台磁悬浮（水冷）热泵机组研发及产业化项目实施地点由原厂区（浙江省台州市温岭市城西工业园区）变更至新厂区（浙江省台州市温岭市温岭经济开发区鑫磊股份未来工厂），并将达到预定可使用状态日期分别延期至2026年6月30日、2025年6月30日、2026年6月30日、2026年6月30日。详情见公司于2024年1月24日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于变更部分募集资金投资项目实施地点及延长实施期限的公告》（公告编号：2024-002）。后续公司将通过统筹协调全力推进，积极加快推进募投项目建设。
目前募投项目正处于建设期，未达到预定可使用状态，无对应期间的承诺效益。
项目可行性
发生重大变
化的情况说
明 无
超募资金的
金额、用途及使用进展情况 适用公司首次公开发行股票募集资金的净额为69,830.91万元，其中，超额募集资金为24,514.33万元。公司于2023年2月14日召开了第二届董事会第十次会议和第二届监事会第七次会议，并于2023年3月3日召开了公司2023年第一次临时股东大会审议通过了《关于使用部分超募资金永久补充流动资金的议案》，同意公司使用超募资金7,000.00万元永久补充流动资金，以满足公司日常经营需要。公司于2023年3月29日召开了第二届董事会第十一会议和第二届监事会第八次会议，并于2023年4月24日召开了2022年年度股东大会审议通过了《关于使用部分超募资金投资建设新项目的议案》，同意公司使用超募资金17,213.63万元投资建设新项目。截至2024年12月31日，公司已使用超募资金永久补充流动资金7,000.00万元，已使用超募资金投资建设项目3,974.15万元。募集资金投资项目实施地点变更情况 适用报告期内发生公司于2024年1月24日分别召开第三届董事会第四次会议和第三届监事会第三次会议，审议通过了《关于变更部分募集资金投资项目实施地点及延长实施期限的议案》，同意公司将新增年产3万台螺杆式空压机技改项目、年产80万台小型空压机技改项目、新增年产2200台离心式鼓风机项目、年产1000台磁悬浮（水冷）热泵机组研发及产业化项目实施地点进行变更，由原厂区（浙江省台州市温岭市城西工业园区）变更至新厂区（浙江省台州市温岭市温岭经济开发区鑫磊股份未来工厂）。详情见公司于2024年1月24日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于变更部分募集资金投资项目实施地点及延长实施期限的公告》（公告编号：2024-002）。募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用公司于2023年2月14日召开第二届董事会第十次会议和第二届监事会第七次会议，审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》，董事会同意公司使用募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金人民币590.64万元及已支付发行费用的自筹资金人民币566.83万元（不含增值税），共计人民币1,157.47万元。公司已完成使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的事项。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 适用公司于2024年3月4日召开了第三届董事会第七次会议和第三届监事会第五次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司在保证募集资金投资项目的资金需求以及募集资金使用计划正常进行的前提下使用不超过20,000.00万元（含20,000.00万元，含超募资金）的闲置募集资金暂时补充流动资金，补充流动资金的期限自董事会审议通过之日起不超过12个月，到期或募集资金投资项目需要时公司及时将该资金归还至募集资金专户。
截至2024年12月31日，公司使用募集资金暂时补充流动资金尚未归还的余额为20,000.00万元。
项目实施出
现募集资金
结余的金额
及原因 不适用
尚未使用的
募集资金用
途及去向 截至2024年12月31日，公司尚未使用的募集资金余额为49,185.97万元，其中存放于募集资金专户中的金额为26,185.97万元，使用募集资金进行现金管理未到期赎回金额为3,000.00万元，使用募集资金暂时补充流动资金尚未归还的余额为20,000.00万元。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（3）募集资金变更项目情况
□适用 ☑不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 ☑不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 ☑不适用
九、主要控股参股公司分析
☑适用□不适用
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 ☑不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
☑适用□不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年05月15日 价值在线（www.ir-online.cn） 网络平台线上交流 其他 通过价值在线（www.ir-online.cn）参与本次网上业绩说明会的投资者 详见2024年5月16日披露于巨潮资讯网（www.cninfo《投资者关系活动记录表》 详见2024年5月16日披露于巨潮资讯网（www.cninfo《投资者关系活动记录表》
2024年10月18日 鑫磊股份 实地调研 机构 浙商证券、广发基金 详见2024年10月21日披露于巨潮资讯网（www.cninfo《投资者关系活动记录表》 详见2024年10月21日披露于巨潮资讯网（www.cninfo《投资者关系活动记录表》
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 ☑否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 ☑否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 ☑否
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