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| 未来电器(301386)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
（一）公司所属行业基本情况
公司主营业务为低压断路器附件的研发、生产和销售,产品适用于低压电器行业的配电设备和终端设备中。根据中国
证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所属行业为“C38电气机械和器材制造业”。根据国家统计局颁布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司属于“C38电气机械和器材制造业”大类下“C3823配电开关控制设备制造”，细分领域为低压断路器附件制造业。
1、低压电器行业发展概况
低压电器是低压配电系统和低压配电网的结构基石。在国民经济各部门中，工业、农业、交通、国防和居民用电等
领域大多采取低压供电。电力通过高压电路传输后，必须经过各级变电所逐级降压，再通过各级配电系统分配，最终进入终端用户。由于广泛应用于低压配电系统中，并起到电路通断、保护和控制的作用，低压电器的性能和质量直接影响电力终端用户的用电安全和用电端供电系统的可靠性。
2、低压断路器附件领域发展概况
低压断路器附件是安装在低压断路器内部或外部、具有各种不同功能的独立模块或器件。附件以断路器为载体，通
过与断路器组合，使断路器增加状态诊断、信号传感及多种控制与保护功能。低压断路器附件被用作低压配电系统中各级电器、各种机械设备的电源控制和用电终端的控制和保护，广泛应用于电力、通信、工矿企业、建筑、机场、轨道交通、新能源充电设施等领域，其产品性能和质量直接影响着配电系统和用电系统的可靠性和稳定性。
（二）公司所属行业相关政策
1、行业主管部门和监管体制
低压断路器附件所处的低压电器行业主管部门是国家发展和改革委员会、工业和信息化部和科学技术部等；行业自
律组织为中国电器工业协会、中国电器工业协会通用低压电器分会、中国电工技术学会、中国机电产品进出口商会低压电器分会等行业协会；行业监管体制为行政监管与行业自律相结合。上述政府部门和行业协会对行业的管理仅限于产业政策制定、行业发展规划等宏观管理，行业内企业的生产经营完全按照市场化的方式进行。
2、近年行业政策
现代化进程。
2023年 《关于深化电力体制改革加快构建新型电力系统的指导意见》 中央全面深化改革委员会 加快构建清洁低碳、安全充裕、经济高效、供需协同、灵活智能的新型电力系统，更好推动能源生产和消费革命，保障国家能源安全。要加大电力项目投资力度，加强科技创新投入，加快建设新型电力系统，2022年 《工业领域碳达峰碳中和实施方案（2022-2030年）》 工业和信息化部、国家发改委、生态环境部 鼓励企业、园区就近利用清洁能源，支持具备条件的企业开展“光伏+储能”等自备电厂、自备电源建设。
2022年 《智能光伏产业创新发展行动计划（2021-2025年）》 工信部、建设部等六部门 开展光伏和交通、建筑、农业、能源、乡村等领域结合标准研究，推动研究适用于新型电力系统的光伏发电规范和基于光伏为主体电源的电力系统等标准。
2022年 《“十四五”现代能源体系规划》 国家发改委国家能源局 智慧电厂、智能电网等应用快速推广，无人值守、故障诊断等能源生产运行技术信息化智能化水平持续提升…加快配电网改造升级，推动智能配电网、主动配电网建设，提高配电网接纳新能源和多元化负荷的承载力和灵活性。
2021年 《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》 十三届全国人大四次会议 推动制造业优化升级：深入实施智能制造和绿色制造工程，发展服务型制造新模式，推动制造业高端化智能化绿色化。
3、对公司经营发展的影响
近年来，政府相关主管部门在两化融合、智能电网、电力体制改革及配电网改造升级等方面新制定了一系列产业支
持政策，以市场化方向持续推进电力业务许可的简政放权、放管结合及优化服务相关工作，大力倡导电力产业信息化与工业化深度融合，并大力推行工业互联网平台的应用，推动电力产业智能化和信息化升级，从而为我国低压电器行业的发展提供了强有力的政策支持和良好的政策环境，对公司持续盈利能力和成长性有着积极的影响。公司所在行业的政策环境较为稳定，报告期内及预期近期将出台的法律法规、行业政策对经营资质、准入门槛、运营模式及竞争格局等不构成重大影响。
四、主营业务分析
1、概述
参见本节第二项“报告期内公司从事的主要业务”。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况适用□不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据适用□不适用
本公司自2024年1月1日起执行执行《企业会计准则解释第18号》“关于不属于单项履约义务的保证类质量保证的会计处理”的规定，计提的保证类质保费用计入“主营业务成本”，不再计入“销售费用”，相应追溯调整财务报表比较数据。
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
是□否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
工业 销售量 件（台） 9,975,464.00 10,500,890.00 -5.00%生产量 件（台） 9,883,566.00 10,023,794.50 -1.40%库存量 件（台） 735,822.00 974,945.00 -24.53%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明□适用 不适用
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况□适用 不适用
（5）营业成本构成
行业分类
行业分类
（6）报告期内合并范围是否发生变动
是□否
公司于2024年3月29日召开第四届董事会第二次会议，审议通过了《关于设立海外子公司及孙公司的议案》，同意公司以自有资金在海外设立子公司及孙公司。
1）子公司基本情况
子公司名称：EnerGrowthInc
注册地址：WickhamsCay1,RoadTown,Tortola,BritishVirginIslands英属维尔京群岛托托拉岛罗德镇威克汉姆岛1号股权结构：公司持有100%股权2）孙公司基本情况孙公司名称：ENERGROWTHTECHNOLOGYPTE.LTD.注册地址：346CKINGGEORGE'SAVENUEKINGGEORGE'SBUILDINGSINGAPORE(208577)新加坡乔治王大道346C号乔治王大厦（208577）股权结构：英属维尔京群岛子公司EnerGrowthInc持有100%股权截至资产负债表日，公司尚未实际出资，子公司与孙公司尚未正式经营。
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□适用 不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响
CCB储能电操开发 填补公司储能式电操品种的空缺 已完成 完成断路器250/400壳架两大产品，提交下游客户使用 在储能式领域有一定的发展市场，尤其是与外资客户合作意向，扩大公司出口业务通用型塑壳电操开发 全面推广EMT电操产品，更新换代 已完成 完成63/100/250/400壳架产品，提供下游重点客户替换使用 对电操产品进行更新换代，提高产品的知名度M8内外部附件开发 同步配套断路器主机厂附件开发 已完成 符合客户相关技术指标，形成产品销售 扩大公司销售业务，提高公司附件领域的领先水平组合附件产品开发 满足特殊场合，特殊领域及断路器特点，配套附件功能 已完成 符合公司相关技术指标及客户使用要求 增加附件种类，满足客户不同断路器配套使用B7智能断路器开发 终端断路器派生开发 已完成 符合公司相关技术指标及客户使用要求 增加附件种类，满足客户场合或领域配套使用微断多功能模块开发 终端断路器附件配套开发 已完成 符合公司断路器附件相关技术指标及客户使用要求 增加附件种类，补充智能终端断路器附件空白新能源专用隔离开关开发 专项领域产品推展开发，属于新产品投入 已完成 满足市场应用需求 增加公司新能源领域产品，扩大销售业务计量专项控制模块开发 电网领域拓展开发 已完成 拓展在费控领域的智能终端产品 扩大公司销售业务，提高公司在电网领域的知名度
5、现金流
（1）经营活动产生的现金流量净额同比下降53.93%，主要系2024年销售商品、提供劳务收到的现金下降及购买商品、
接受劳务支付的现金增加导致。
（2）筹资活动产生的现金流量净额同比下降114.02%，主要系2023年IPO募集资金到账所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明□适用 不适用
五、非主营业务情况
适用□不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
项目
账面价值 受限类型
货币资金 235,478.16 保函保证金
合计 235,478.16
七、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
□适用 不适用
5、募集资金使用情况
适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
适用□不适用
（2） 报告期末募
集资金使用
比例（3）=
（2）/
（1） 报告期
内变更
用途的
募集资
金总额 累计变更
用途的募
集资金总
额 累计变更
用途的募
集资金总
额比例 尚未使用
募集资金
总额 尚未使用
募集资金
用途及去
向 闲置两年
以上募集
资金金额
2023年 公开发行
股票2023年
03月29日 104,965 92,638.38 13,276.47 31,513.89 34.02% 9,300 9,300 10.04% 63,580.66 用于现金管理以及以银行存款方式存放于募集资金账户 0公司募集资金总额为104,965万元，扣除发行费用（不含税）人民币12,326.62万元，实际募集资金净额为人民币92,638.38万元。其中，累计投入募投项目11,513.89万元，永久补充流动资金20,000万元，使用36,000万元进行现金管理，余下存放于募集资金账户。截至2024年12月31日，募集资金专户余额为27,580.65万元（含已支付未置换的发行费用及印花税405.24万元以及募集资金利息收入扣减手续费净额2,050.93万元）。
（2）募集资金承诺项目情况
适用□不适用
(3)＝
(2)/(1) 项目达到
预定可使
用状态
日期 本报告
期实现
的效益 截止报
告期末
累计实
现的
效益 是否达
到预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
低压断路器
附件新建
项目2023年
3月29日 低压断路
器附件新
建项目 生产
建设 否 41,700 51,000 1,591.05 5,271.32 10.34%2026年发中心项目2023年3月29日 新建技术研发中心因） 1、低压断路器附件新建项目：由于公司原募投项目实施地点拟被收购，公司拟使用自有资金购买新地块作为低压断路器附件新建项目建设用地，该项目达到预定可使用状态时间延期至2026年12月，并决定追加使用超募资金9,300.00万元增加“低压断路器附件新建项目”投资金额。具体内容详见公司于2024年3月30日在深圳证券交易所网站（www.szse.cn）和巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）等符合中国证监会规定条件的媒体披露的《关于变更部分募集资金投资项目实施地点、使用超募资金追加投资金额、变更内部投资结构及延长实施期限的公告》（公告编号：2024-025）；
2、新建信息化系统项目：公司在新建信息化系统项目实施过程中综合考虑现有各项业务信息化覆盖率、运营成本，对产业链各个环节的数字化、
智能化进度进行了动态调整，使得项目的实际投资进度与原计划投资进度存在一定差异。具体内容详见公司于2024年6月7日在深圳证券交易所网站（www.szse.cn）和巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）等符合中国证监会规定条件的媒体披露的《关于部分募投项目延期的公告》（公告编号：2024-059）；
3、新建技术研发中心项目：新建技术研发中心项目的研发投入主要为人员薪酬、研发设备投入及研发实施费。公司在项目实施过程中，依据中长期发展战略，并综合外部环境、行业内整体变化，谨慎进行人员招聘及设备投入，逐步进行项目布局，使得项目的实际投资进度与原计划投资进度存在一定差异。具体内容详见公司于2025年2月26日在深圳证券交易所网站（www.szse.cn）和巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）等符合中国证监会规定条件的媒体披露的《关于部分募投项目延期的公告》（公告编号：2025-005）。项目可行性发生重大变化的情况说明 无超募资金的金额、用途及使用进展情况 适用公司首次公开发行股票实际募集资金总额104,965.00万元，扣除发行费用12,326.62万元（不含税）后，实际募集资金净额92,638.38万元，扣除上述募集资金投资项目资金需求后，超募资金为39,370.21万元。
公司于2023年4月12日分别召开第三届董事会第十三次会议、第三届监事会第十二次会议，2023年4月28日召开2023年第一次临时股东大会，审议通过了《关于使用部分超募资金永久补充流动资金的议案》，同意公司使用部分超募资金10,000.00万元用于永久补充流动资金。
公司于2024年3月29日分别召开第四届董事会第二次会议、第四届监事会第二次会议，2024年4月15日召开2024年第二次临时股东大会，审议通过了《变更部分募集资金投资项目实施地点、使用超募资金追加投资金额、变更内部投资结构及延长实施期限的议案》，同意公司追加使用超募资金9,300万元增加“低压断路器附件新建项目”投资金额，“低压断路器附件新建项目”投资资金由41,700.00万元变更为51,000.00万元。
公司于2024年4月18日分别召开第四届董事会第三次会议、第四届监事会第三次会议，2024年5月15日召开2023年年度股东大会，审议通过了《关于使用部分超募资金永久补充流动资金的议案》，同意公司使用部分超募资金10,000.00万元用于永久补充流动资金。
截至2024年12月31日，公司已使用超募资金20,000万元用于永久补充流动资金；使用超募资金进行理财，用于购买招商银行可转让大额存单5,000.00万元，用于购买苏州银行可转让大额存单4,000.00万元；余下存放于超募资金账户，余额为2,194.37万元（含已支付未置换的发行费用及印花税405.24万元以及利息收入扣减手续费净额718.92万元）。募集资金投资项目实施地点变更情况 适用报告期内发生由于公司原募投项目“低压断路器附件新建项目”实施地点对应的地块拟被回购，为满足业务经营需求，公司拟将原募投项目实施地点由“苏州市相城区北桥街道未来路东、名埭路北”变更至“苏州市相城区北桥街道庄基村银海花园以南、吴开路以东”，并以自有资金购买变更后的项目地块。募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用公司于2023年6月16日召开第三届董事会第十五次会议、第三届监事会第十四次会议，审议通过《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》，同意公司使用募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金人民币5,769.77万元，置换预先支付发行费用的自筹资金人民币361.58万元（不含税），合计置换资金总额共计人民币6,131.35万元。
公司于2023年6月30日召开了第三届董事会第十六次会议、第三届监事会第十五次会议，审议通过《关于使用自有资金支付募投项目人员费用、使用银行承兑汇票支付募投项目所需资金并以募集资金等额置换的议案》。本公司2024年度以募集资金等额置换募投项目人员工资及费用人民币1,321.06万元，以募集资金等额置换银行承兑汇票643.96万元。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 截至2024年12月31日，公司闲置募集资金63,580.66万元（含已支付未置换的发行费用及印花税405.24万元以及募集资金利息收入扣减手续费净额2,050.93万元），其中，36,000.00万元用于投资现金管理产品，余下存放于募集资金账户，余额为27,580.65万元。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 公司募投项目新建技术研发中心项目原达到预定可使用状态日期为2024年12月31日，公司在项目实施过程中，依据中长期发展战略，并综合外部环境、行业内整体变化，谨慎进行人员招聘及设备投入，逐步进行项目布局，导致该募投项目出现延期。公司于2025年2月26日召开第四届董事会第十一次会议、第四届监事会第十次会议，审议通过《关于部分募投项目延期的议案》，将该项目达到预定可使用状态的时间延期至2025年12月。
除上述情形外，公司已披露的募集资金使用相关信息不存在披露不及时、不真实、不准确、不完整的情形。募集资金存放、使用、管理及披露不存在违规情形。
（3）募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
□适用 不适用
公司报告期内无应当披露的重要控股参股公司信息。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用□不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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