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| 时创能源(688429)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 一、经营情况讨论与分析
2024年全球光伏行业保持快速发展的态势，新增光伏装机持续增加。据中国光伏协会统计，2024年全球光伏新增装机同比增加35.9%。中国作为新能源大国已培育形成全球最大规模光伏市场，中国光伏新增装机规模连续11年保持全球第一，据国家能源局统计，2024年我国新增光伏装机规模再创历史新高达277.57GW，同比增长28.33%。
另一方面，我国也已成为全球光伏制造大国，2024年制造端的硅片、电池、组件产量同比增长均超过10%。但正是由于各环节规模持续扩张导致我国光伏行业出现阶段性供需错配局面，行业已进入去产能周期。2024年产业链各环节竞争不断加剧，产品价格持续下行，光伏企业盈利持续承压，甚至出现行业主流企业大面积业绩亏损局面。国家有关部门正在持续加大政策力度，引导产业高质量发展，促进行业技术迭代快速推进，推动行业落后产能出清调整。
2024年，光伏行业自P型向N型技术升级变革已基本完成。众多N型技术路线中，TOPCon电池技术凭借产业化发展综合性价比优势，已成为当前技术主流，其市场占有率持续提升。据彭博新能源财经数据，2024年行业N型TOPCon电池市场份额占比超60%，预计2025及2026年将持续提升并保持80%以上市占率。
在市场竞争更加激烈，竞争格局可能出现重构的行业背景下，公司在报告期内的经营业绩受到挑战，但仍坚持深植技术创新，持续进行技术积累与优化。一方面，凭借产品的稳定性，公司成功保持湿制程辅助品在N型产品中的领先优势，另一方面，持续加大研发投入，在设备创新、电池技术、组件开发等领域的原创性技术研发上也取得了显著进展。创新是公司发展之本，公司始终坚持光伏行业原创技术平台型供应商的定位，以研发为核心，坚持“蓝海战略”，不断迭代和推出新的创新型产品和技术以提升公司长远的行业竞争力。
（一）报告期内主要经营业绩及影响因素
报告期内，公司实现营业总收入71,070.52万元，较上年同期下降58.93%；营业利润-77,743.13万元，较上年同期下降523.29%；利润总额-77,922.11万元，较上年同期下降504.75%；归属于母公司所有者的净利润-64,895.34万元，较上年同期下降466.85%；归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润-66,206.16万元，较上年同期下降585.83%；基本每股收益-1.63元，较上年同期下降446.81%；加权平均净资产收益率-32.63%，较上年同期减少42.23%。2024年末，公司总资产492,961.68万元，较本报告期初增长44.25%。
2024年度，光伏行业处于持续深度调整、产能出清和技术快速迭代的周期中，行业竞争加剧，受此影响相较于去年同期，公司主要产品电池片的价格与销量均随之下降与减少，销售收入下降。
基于近几年P型新增和扩产的光伏项目大幅减少，太阳能电池设备的销售也大幅下滑。传统优势的湿制程辅助品虽然一直稳定市占率龙头和保持整体出货量增长的趋势，但是因为销售单价持续下跌，收入和毛利有所下降。同时，光伏行业技术快速迭代，公司秉持谨慎性原则对PERC生产线相应设备计提资产减值准备。公司始终坚持跨学科一体化研发，自主创新驱动发展的理念，对产品持续迭代更新，持续加大产品研发投入，研发费用有所增加。
（二）报告期内主要经营情况分析
1.积极推动湿制程辅助品在N型产品中的领先优势，龙头地位稳固
由于2024年光伏行业整体产量进一步增长，公司的辅助品类产品销售量同比2023年增长7.6%，保持了细分领域市占率行业龙头的地位。随着N型TOPCon路线的逐渐推广，刻蚀辅助品更是实现了超过3600万元的营收，同比增长了2.5倍，产品稳定性和产业价值得到业内的广泛认同。与此同时，公司通过对BC类电池和HJT电池的产品升级加强，相关产品也在BC技术的龙头企业和HJT的龙头企业取得领先份额。2.持续提升光伏半片电池的竞争优势，完成P型产线到N型TOPCon电池的产能升级公司于2023年7月公告披露了4GW项目，并于2024年二季度完成建设工作，下半年正式投产落地3GWTOPCon硅片和电池。2024年P型电池市场需求开始不断减少，公司N型产能从下半年才开始投产，但又遭遇行业开工率整体不足，使得电池片销售量在2024年比去年同期下降10.2%；另一方面，由于光伏产业链各环节产品的价格普遍下降导致电池端单价也严重受挫，2024年公司电池单瓦售价同比下降63.6%。虽然N型技术的快速迭代推广，使传统的P型产能面临逐步出清的局面，但公司2GW电池产能作为公司边皮技术和半片技术的示范线，向市场推广了半片电池，提高了市场对半片技术的认可，同时也为公司TOPCon产线的投产积累了宝贵的经验。公司新的半片N型TOPCon电池产品融入了公司自身对湿法材料的理解，同时配套了自研掩膜设备和新的电池工艺，扩宽了N型电池的工艺窗口，为进一步提升TOPCon电池效率打下了基础。公司也会持续加强电池新技术和新工艺的研发，不断提升产品竞争力，从而在激烈竞争的行业格局里修复盈利能力。3.成功推出最新研发成果基于叠栅技术的组件，实现光伏产业链工艺端降本增效的又一突破性创新技术公司于2024年6月成功推出最新研发成果基于叠栅技术的“古琴”组件，该技术使用极细的三角导电丝（低于120微米）替代了传统的主栅和焊带，使得用银量大幅降低。同时该导电丝具有超高表面反射率，可将电池表面的等效遮光面积降低到1%以下从而减少光学损失，并且由于电流传输分散到150多根导电丝上，使得电阻损耗大幅降低，从而提升了组件的转化效率。该技术被认为是0BB技术的终极形式。结合与叠栅技术相匹配的高效电池技术（双polo钝化技术等），较常规TOPConSMBB技术的同版型组件，叠栅组件的单块组件功率可提升4%-5%左右。叠栅技术是一种金属互联的组件技术，除TOPCon电池外，HJT和BC都可以应用，它是一个光伏行业的底层基础技术，具有很好的市场适用性，各种电池技术的进步，都可以和叠栅进行很好的匹配。目前TOPCon电池占据n型电池90%左右的份额，因此将叠栅首先应用于TOPCon电池，能够帮助现有产线进行技术升级，具有最大化的行业价值和经济效益，目前公司的叠栅技术研发主要依托于自身的TOPCon产线。作为一家坚持做光伏行业原创技术的企业，叠栅技术是公司向行业输出产业链降本增效的又一壮举，也是公司坚持研发驱动的必然成果。该项技术也已在行业内受到广泛关注，公司于2024年8月与通威股份有限公司、浙江晶盛机电股份有限公司签署了《战略合作协议》，拟共同推动叠栅组件技术发展及量产。同时在前期已有的战略合作基础上，公司于2024年9月与通威股份有限公司在成都签署《技术合作开发合同》为致力快速实现叠栅组件技术从实验室中试线转化到工程化大规模量产进行合作，明确双方在技术开发合作中的权利和义务，实现长期合作共赢，共筑领先竞争优势。公司2024年半年报披露叠栅组件计划第三季度实现量产，后来基于实际的研发进展，对工艺、设备、材料等都做了优化升级：为了提升导电丝对准率和正背面焊接工艺的窗口匹配性，将双面叠栅调整为单面叠栅；为了提升产能和降低设备成本，将叠栅焊接设备从二代机向三代机升级；为了提升导电丝的表面反射率、力学性能和降低加工成本，将导电丝加工工艺做了二次升级。项目进展对比原计划有所延迟，目前公司正在持续推进该技术的量产工作。非企业会计准则业绩变动情况分析及展望
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