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| 惠柏新材(301555)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
报告期内，公司的主营业务为特种配方改性环氧树脂系列产品的研发、生产和销售，主要包括风电叶片用环氧树脂、
新型复合材料用环氧树脂、电子电气绝缘封装用环氧树脂等多个应用系列产品。
（一）行业基本情况及特点
风电行业是公司风电叶片用环氧树脂产品的主要应用领域，公司产品可适用于各种陆上及海上风电叶片、叶片模具
的制造、风电叶片的辅助修型及修复，为风机的重要组成部分。风电叶片用环氧树脂的需求主要受风电行业需求的影响，具体由新增风电装机容量所决定。风电作为新能源，是实现“碳达峰”和“碳中和”目标的重要手段之一。2024年，我国风电行业呈现出积极向上的发展态势，但国内风电行业竞争激烈，风电招标价格、风机价格持续下行，行业内企业的盈利能力受到较大挑战。政策方面，多部委相继出台了一系列有利于风电行业持续健康发展的政策。2024年3月，国家能源局印发《2024年能源工作指导意见》，要求能源结构持续优化，风电、太阳能发电量占全国发电量的比重达到 17%以上；同月，国家发展改革委、国家能源局、农业农村部联合发布《关于组织开展“千乡万村驭风行动”的通知》，锚定“碳达峰”、“碳中和”目标，实施“千乡万村驭风行动”；2024年 5月，国务院印发《2024-2025年节能降碳行动方案》，将加快建设以沙漠、戈壁、荒漠为重点的大型风电光伏基地，合理有序开发海上风电，促进海洋能规模化开发利用等；2024年 10月，国家发展改革委、工业和信息化部等六部门对外发布《关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见》，提出要全面提升可再生能源供给能力，加快推进以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地建设，推动海上风电集群化开发。长期来看，在“碳中和”目标驱动下，风电行业发展趋势向好，全球风电装机预计将继续保持规模化发展，未来增长空间仍较大。技术层面，随着我国累计风电并网装机容量和海上风电机组持续增长，风电叶片不断向大型化、轻量化发展已成为必然趋势。同时由于海上风力资源丰富且风源稳定，近年来海上风电进入规模化发展阶段，并快速从近海向深远海拓展。未来在我国大力开展产业结构和能源结构调整、加快实现高质量发展和绿色发展的背景下，我国风电行业将实现持续快速发展。公司的新型复合材料用环氧树脂系列产品可广泛应用于复合材料领域，如轨道交通、汽车大巴的内外装饰件、渔具、各类运动器材、汽车轻量化材料、IV 型储氢瓶、车载氢气瓶等方面。复合材料具有重量轻、强度高、加工成型方便、韧性优良、耐化学腐蚀和耐候性好等特点，已逐步取代木材及金属合金，广泛应用于航空航天、汽车、电子电气、建筑、健身器材等领域。随着复合材料工业技术的飞速发展，得益于具备质轻密强、成型易、稳定性强、耐腐蚀、质感美观等优良特性，树脂基被越来越多的复合材料制造企业青睐。树脂基复合材料也称纤维增强塑料，是以树脂作为基础材料，用纤维增强得出的一种复合材料。近年来，随着碳纤维制备技术、复合材料成型工艺以及智能制造技术的不断突破，碳纤维在性能提升的同时，成本也有所下降。同时科技进步和全球产业结构的调整，不断拓展了碳纤维的应用领域，而碳纤维下游应用领域的不断拓展和碳纤维技术的不断进步，进一步带动了树脂基复合材料的发展。当前，以树脂基复合材料为代表的新型复合材料已被广泛应用于石油化工、电子家电、交通汽车、航空航天、能源工业等多个行业。随着现代社会的飞快发展，各行各业对复合材料的性能要求精益求精、日益苛刻，行业对新型复合材料用环氧树脂的要求也在不断的提高，需要更高效的阻燃性能、更高的比强度、更快的成型工艺等。公司不断开发新产品，拓展新型复合材料用环氧树脂应用领域，公司所处行业的市场容量将会随着下游行业不断拓展以及行业需求不断提升而扩大。公司的电子电气绝缘封装用环氧树脂系列产品主要应用于 LED封装、各类电子元器件及电路绝缘灌封等领域。在电子电气绝缘封装用环氧树脂方面，行业已稳定多年，供应产品大部分功能差异不大。行业现阶段发展方向主要为环保、稳定、高品质，以及迅速响应客户对产品的新需求。随着电子设备向小型化、轻量化、高性能化和高功能化的发展，电子器件也相应向高集成化、薄型化、多层化方向发展，因此要求提高环氧树脂封装材料的耐热性、介电性能和力学性能，降低吸水性和内应力。当前行业开发的重点是高纯度、高耐热性、低吸水性和高韧性的环氧树脂和固化剂。未来行业内的电子电气绝缘封装用环氧树脂产品突破将以重大集成、半导体微纳米级晶体及精细光学为发展方向。随着环氧树脂应用技术的发展，以及未来下游行业进行技术升级和工艺更新，对环氧树脂的性能、物理指标等提出了更高、更新的要求，环氧树脂的生产技术、产品质量及技术服务也在不断地提高。
（二）公司所处的行业地位
自成立以来，公司一直专注于特种配方改性环氧树脂在各类细分方向的应用研究。经过多年的积累与发展，公司凭
借技术配方积累深厚、产品线丰富和人才专业度高等优势，公司已经在行业内建立了较为显著的竞争优势，并成为行业内生产技术和工艺水平较为领先的企业之一，主要产品获得了下游企业的高度认可，树立了良好的市场形象和品牌知名度。公司具有较强的产品持续创新和工艺创新能力，是行业内快速发展的代表性企业之一。公司在多年从事特种配方改性环氧树脂的研发、生产过程中，已积累大量核心技术和工艺配方，并具有较强的研发成果转换能力，善于将相关技术和工艺配方用于生产满足客户个性化需求的产品，在已有配方基础上完成更多适应性配方再开发。公司主要产品取得了DNV•GL认证、UL认证、SGS认证等认证。公司产品可广泛应用于包括风电、电子电气元器件、交通运输、高压气瓶、石油化工、体育休闲等众多行业。
二、报告期内公司从事的主要业务
（二）公司经营模式
报告期内，公司主要以直销的方式获取客户订单，报告期内，公司直销收入的占比为 97.09%。公司经营模式为：销
售事业部制定销售计划并将计划反馈给供应链管理部，供应链管理部根据销售计划制定生产计划并提出原材料请购计划，采购部根据原材料请购计划进行原材料的采购，质量部对原材料进行进厂检测，检验合格后方可进入仓库，投入生产。产品完成生产并检验合格后销售给客户，并与客户保持沟通，提供后续的产品售后服务。
（三）报告期内，公司主营业务情况
报告期内，公司实现营业务收入 142,004.36万元，其中风电叶片用环氧树脂实现营业收入 109,581.13万元，同比减
少 2.39%、新型复合材料用环氧树脂实现营业收入 23,436.79万元，同比增加 32.84%、电子电气绝缘封装用环氧树脂实现营业收入 8,641.91万元，同比增加 13.96%。经过多年积累与发展，公司凭借技术配方积累深厚、产品线丰富和人才专业度高等优势，在特种配方改性环氧树脂行业具有一定品牌知名度，在风电叶片领域，公司长期为多家大型风电制造商提供产品，产品深受客户好评。在此基础上，公司不断拓展新型复合材料用环氧树脂的应用领域和市场，不断提升电子电气绝缘封装用环氧树脂相关产品性能以及市场份额，同时持续研发新产品、新技术，努力为更多的合作伙伴提供优质产品和服务。。
四、主营业务分析
1、概述
报告期内，公司实现营业收入 142,004.36万元，同比增长3.04%，实现归属上市公司股东净利润 802.40万元，同比
下降86.02%。报告期内，影响公司业绩变化的主要因素如下：
1、报告期内，公司不断开发新客户并实现了交易，公司三大类产品的销售数量均有上升，公司新型复合材料用环氧
树脂及电子电气绝缘封装用环氧树脂产品的销售收入较去年同期均实现了不同程度的增长。同时，由于公司风电叶片用环氧树脂的销售价格对基础环氧树脂等主要原材料市场价的波动较为敏感。尽管报告期内，公司风电叶片用环氧树脂的销量同比增长了 26.57%，但由于原材料市场价格整体呈现下降趋势，导致该产品的销售均价显著低于上年同期，从而使风电叶片用环氧树脂的营业收入较去年同期下降了 2.39%，综合以上原因，报告期内公司营业收入较上年同期增长3.04%；
2、风电行业市场竞争激烈，产品销售单价的降幅明显大于单位成本的降幅，导致风电叶片用环氧树脂的毛利率较上
年同期有所下降；
3、虽然本报告期主要原材料的价格整体呈现下降趋势，但由于市场需求增加，销量增长，随之营业成本较上年同期
有一定的增长；
4、综上，本报告期的业绩较上年同期出现了一定程度的下降。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
化工行业（主营业务） 销售量 吨 94,598.06 73,875.98 28.05%生产量 吨 94,080.42 72,636.15 29.52%库存量 吨 1,718.23 2,459.86 -30.15%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用 □不适用报告期内，公司结合原材料的价格波动，优化库存管理，库存量较上年下降30.15%。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
产品分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
报告期内，新增全资子公司北京惠柏企业管理有限公司。
报告期内，全资子公司北京惠柏企业管理有限公司新增全资子公司FORTIFIEDMAT CORP PTE. LTD. 报告期内，注销全资子公司惠柏新材料科技（太仓）有限公司。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
财务费用 4,773,340.90 11,173,778.14 -57.28% 主要系本报告期，募集资金补流减少票据贴现以及贴现利率下调，从而导致利息费用减少研发费用 42,600,883.40 36,132,373.25 17.90% 主要系本年度技术服务费增加
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响第三代风电灌注树脂 优化树脂材料体系，适应叶片制造行业工艺升级和改变。 研究阶段，已开发出相关配方，客户测试验证中 优化产品结构，降低材料成本 提升公司产品竞争力酸酐体系风电真空灌注树脂 开发低于100℃固化且可适应真空灌注工艺的酸酐体系环氧树脂 研究阶段 开发出满足客户市场需求的产品 抢占此领域市场份额，扩大公司产品体系预制构件环氧拼接胶(风电用混泥土塔筒胶粘剂) 开发适用于风电塔筒混凝土管片的粘接用环氧拼接胶 研究阶段 开发出满足客户市场需求的产品 开发新产品，扩大公司产品体系，提高公司产品竞争力风力叶片高韧性灌注树脂 开发一款韧性较现有树脂高的真空灌注环氧树脂 研究阶段 开发出满足客户市场需求的产品 扩大公司产品体系，提高公司产品竞争力低空飞行器用HP-RTM树脂 开发出满足低空飞行器要求的HP-RTM环氧树脂产品 研发结束，已具备相应技术储备，已有客户小量订单 开发新技术新产品 开启公司低空飞行器用产品业务，提高公司技术水平和核心竞争力，扩大公司业务面和市场占有率碳纤维用环氧上浆剂 以环氧树脂为分散相，水为连续相，制备环氧上浆剂，其具有价格低、污染小、低残留等特点。 研发结束，已有客户小批量订单 开发出满足客户及市场需求的产品 开发新产品，抢占碳纤维上浆剂产品市场，丰富公司复合材料产品体系轨道交通用真空灌注 开发无填料阻燃环氧 研发结束，已有客户 开发新产品，丰富产 提高轨道交通用真空阻燃环氧树脂 树脂产品体系，适用于真空灌注工艺。 小批量订单 品体系 灌注阻燃环氧树脂市场份额喷墨式图化化打印墨水开发 开发适用于 OLED、mini-LED的量子点色转换墨水，实现优异的显示效果且喷墨打印材料利用率高，节省材料 已结项 开发新技术新产品，满足客户及行业发展需求 无汽车板簧用预浸料环氧树脂 利用该类板簧高强度、质量小、成型快等优点优化了汽车悬挂系统结构，并最终达到减小汽车整体质量的目的 研发结束，已完成相应技术储备 替代目前进口配方 提高板簧市场的份额环氧胶膜 依托我司目前液体树脂、预浸料树脂等优势，高性价比的环氧胶膜产品能与液体树脂以及预浸料树脂配套使用，扩大市场规模 研发结束，已完成产品开发任务，已有客户小量订单 选用合适的环氧树脂体系，配方研究等使其胶膜力学性能满足复合材料的使用要求，可以迎合今后市场的爆发性需求 环氧胶膜制作的复合材料应用于复合材料领域是今后一个新的发展方向，该产品有十分广阔的应用前景，包括航空航天、军工、运动器材、高铁、汽车等领域，有利于进一步丰富公司的产品体系，拓展产品的下游应用领域，提高公司竞争力胺类固化剂合成 合成出可分解的胺类固化剂 已结项 开发新技术新产品，满足客户及行业发展需求 无预浸丝项目 建设完整的干法预浸丝技术平台，包括干法预浸丝的技术研发，干法预浸丝的质量体系，预浸丝的生产量产和客户端的产品应用 研发结束，已完成技术储备并已初步建立相应技术平台，客户已有小量应用案例 继续深耕技术，满足应用端更多需求，开发更多的新配方新技术 干法预浸丝技术和质量处于国内领先水平，对提升公司品牌有很大的影响力，有利于提高公司产品的竞争力光伏组件边框用拉挤环氧树脂 开发出符合光伏边框用的拉挤环氧树脂 研究阶段，配方开发阶段 开发出能够应用于海上环境的光伏边框的拉挤环氧树脂 丰富产品种类，扩展产品的应用领域，提高产品的竞争力酸酐体系电池包用快速固化阻燃环氧树脂 为缩短制品成型周期，加快生产进度，130-180℃左右，3-4min可固化的用于生产动力电池壳的 HP-RTM环氧树脂 研究阶段 开发新产品，丰富产品体系 开启此领域产品业务，扩展产品应用领域，扩大此产品市场份额可分解胺类固化剂量产技术开发 合成出可分解的胺类固化剂，并实现量产 研究阶段 开发出可降解的环保型胺类固化剂，和环氧树脂固化后能够在特定环境下降解，可以很好的响应国家的环保政策。 开发新产品，丰富公司产品，提高公司产品的竞争力。高强度环氧树脂封装胶 开发出功率半导体和变压器行业用的高强度的环氧树脂封装胶 研究阶段，配方开发阶段 开发新产品，满足市场应用需求 新产品、新工艺可进一步提升公司技术水平和核心竞争力用于低衰减紫光环氧封装胶的研发 研发适用于紫光波段长时间老化防衰减的环氧胶材料 已结案，已开发出满足客户端需求的产品 开发新产品满足市场应用需求 紫光 385纳米段新产品开发，完善公司紫光芯片封装产品体系小功率贴片封装阳离子双组份的研发 研发适用于 SMD贴片低胶量阳离子聚合改性环氧胶材料 已结案，已开发出满足客户端需求的产品 开发新产品，得到持续订单 新技术、新产品、新工艺完善公司在二极管封装市场的产品体系阳离子IMD压膜胶的研发 研发出可以立体变化，增加设计者的自由度，设计各种个性化造型的产品 已结案，已开发出满足客户端需求的产品 开发新产品满足市场应用需求 新技术新应用，开启新的应用领域，丰富产品体系单组份低粘度耐高温粘接胶的研发 研发出环氧类的贴片电感底座 BASE粘接胶，降低BASE粘接胶的成本 已结案，已开发出满足客户端需求的产品 开发新产品满足市场应用需求 新产品，完善在电感上不同用胶的开发，丰富产品体系一种单组份环氧针头胶的研发 研发出用单组分环氧胶固化后，胶体韧性较好、粘接医用针头拔拉力较高、贮存稳定性较好，且固化温度降低至90℃*30min的医用针头，提高医用针头生产节能及效率 已结案，已开发出满足客户端需求的产品 开发新产品满足市场应用需求 新技术新产品，开发符合生物相溶性的医疗针头用胶，扩展新的应用领域一种低卤REACH低光衰环氧封装胶的研发 研发出符合低卤REACH的低光衰环氧封装胶 研发中，中试阶段 满足市场需求，拿到初步订单 新技术新产品，完善公司在二极管封装市场的产品体系高韧性低应力变压器粘接胶的研发 研发出高硬度/高韧性、低应力、粘接性好的变压器粘接胶 研发中，小试阶段 开发新产品满足市场应用需求 新技术新产品，开发符合生物相溶性的医疗针头用胶，扩展新的应用领域低应力磁芯中柱粘接胶的研发 研发出环氧类的中柱粘接胶，降低中柱粘接胶的成本 研发中，小试阶段 开发新产品持续拿到市场订单 新产品，完善在电感上不同用胶的开发，丰富产品体系用于交通地面道路警示耐高压环氧封装胶的研发 研发适用于道路警示耐高压的环氧胶 研发中，已开发满足客户端需求的产品，实现初步销售 满足市场需求，持续拿到订单 新技术新产品，开发新领域，丰富产品体系高导热环氧灌封胶的研发 研发传热效率高的灌封胶，用于各类电子元器件散热系统 研发中，已开发出满足客户端需求的产品，实现初步销售 满足市场需求，持续拿到订单 新技术新产品，开发新领域，丰富产品体系节能环保型凸点环氧封装胶的研发 研发出具有高触性，使其制成凸点胶形状的胶水，从而提高聚光效果，节约能源 研发中，已开发出满足客户端需求的产品，实现初步销售 开发新产品满足市场应用需求 新产品，完善在封装胶水上不同用胶的开发，丰富产品体系一种与硅胶无界面环氧封装胶的研发 研发出能与硅胶无界面的环氧胶 研发中，已完成相关配方开发、材料和工艺验证 开发新产品满足市场需求 新技术新产品，扩展新应用领域聚醚胺的促进剂的研发 研发用于环氧常温促进剂，降低成本 研发中，已完成相关配方开发、材料和工艺验证 满足市场需求，持续拿到订单 实现公司产品的多元化，满足市场需求高折射玻纤、覆膜现象胶的研发 研发高折射覆膜胶水 研发中，中试阶段 开发新产品满足市场需求 新技术新产品，扩展新应用领域
5、现金流
（1）经营活动产生的现金流量净额同比增加104.80%，主要系本报告期购买商品、接受劳务支付的现金以及支付增值税
减少所致；
（2）投资活动现金流入小计同比增加280.22%，主要系公司赎回闲置募集资金理财所致； （3）投资活动现金流出小计同比增加220.84%，主要系公司将闲置募集资金用于现金管理，提高资金收益回报率以及建
设项目投入增加所致。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用 □不适用报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在差异，各种因素的具体影响请详见“第十节 财务报告”中“七、合并财务报表项目注释”中“52、现金流量表补充资料”中“（1）现金流量表补充资料”。
五、非主营业务情况
适用 □不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
货币资金 107,309,973.87 被冻结作为开具银行承兑汇票和信用证的保证金的银行存款。
无形资产 22,167,144.82 以惠柏新材研发大楼土地设定抵押，用于固定资产贷款。抵押期限：2021年7月13日至2029年7月12日。合计 129,477,118.69
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未
使用
募集
资金
用途
及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2023 首次
公开2023年10 52,77
6.61 46,28
0.78 12,15
9.58 23,95
527,766,096.00元，扣除不含税发行费用人民币 64,958,297.89元后，实际募集资金净额为人民币 462,807,798.11元。上述募集资金于2023年10月26日全部到位，已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并出具信会师报字[2023]第 ZA15381号《验资报告》。2023年度，公司与保荐机构及存放募集资金的商业银行签署了三方监管协议，对募集资金实行专户存储制度。截至2024年12月31日，公司募集资金余额为6,872.52万元。公司于2024年10月22日召开的第四届董事会第四次会议和第四届监事会第四次会议，分别审议通过了《关于变更部分募集资金用途及新增募集资金投资项目的议案》，同意公司将原募投项目“上海帝福 3.7万吨纤维复合材料及新型电子专用材料生产项目”尚未使用的募集资金及累计收益 13,475.66万元（包括利息收入、理财收益扣减手续费后的净额等，具体金额以转出当日募集资金专户余额为准），用于实施公司新增的募投项目“新建 8.2万吨新型电子专用材料生产项目”的建设，该新增项目由全资子公司珠海惠柏实施。该事项经公司2024年第三次临时股东大会审议通过。公司于2024年11月20日召开的第四届董事会第五次会议及第四届监事会第五次会议，分别审议通过了《关于使用部分募集资金向全资子公司实缴注册资本以实施募投项目的议案》，同意公司使用募集资金人民币 7,900.00万元向全资子公司珠海惠柏实缴注册资本，用于实施“新建 8.2万吨新型电子专用材料生产项目”。公司已开立募集资金专用账户，并与保荐机构、募集资金存放银行签订了《募集资金三方监管协议》，并对全资子公司珠海惠柏实施募集资金投资项目的相关专户与全资子公司、存放募集资金的商业银行、保荐机构签订了《募集资金四方监管协议》。2024年度，公司不存在违规存放和使用募集资金的情形。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(1) 本报
告期
投入
金额 截至
期末
累计
投入
金额
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)
＝
(2)/
(1) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
2023年首次公开发行股票2023年10月31日 上海万吨纤维复合材料及新型电子专用材料生产项目 生产建设 是 18,000 4,665.8 2,710.09 4,665.8 100.00%2024年09月30日 1,433.48 11,000.8 是 否
2023年首次公开发2023年10月31日 惠柏新材料研发总 研发
8.2万吨
新型
电子
专用
材料
生产
因） 1、公司“惠柏新材料研发总部项目”不直接生产产品，其效益将从公司研发新产品、提高产品质量、提供技术支撑服务中间接体现。截至报告期末，该项目仍处于建设中。公司于2025年2月27日召开的第四届董事会第七次会议及第四届监事会第六次会议，审议通过了《关于部分募投项目延期的议案》，同意公司募投项目“惠柏新材料研发总部项目”的预定可使用状态时间由2025年5月延长至2026年3月。
2、报告期内，公司第四届董事会第四次会议、第四届监事会第四次会议及2024年第三次临时股东大
会，分别审议通过了《关于变更部分募集资金用途及新增募集资金投资项目的议案》，同意公司将原募投项目“上海帝福 3.7万吨纤维复合材料及新型电子专用材料生产项目”尚未使用的募集资金及累计收益 13,475.66万元（包括利息收入、理财收益扣减手续费后的净额等，具体金额以转出当日募集资金专户余额为准），用于实施公司新增的募投项目“新建 8.2万吨新型电子专用材料生产项目”的建设，该新增项目由全资子公司珠海惠柏实施。截至报告期末，公司“新建 8.2万吨新型电子专用材料生产项目”正在建设过程中，预计将于2026年第一季度试生产。项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用超募资金的 适用金额、用途及使用进展情况 公司首次公开发行股票实际募集资金总额 52,776.61万元，扣除发行费用 6,495.83万元（不含税）后，实际募集资金净额46,280.78万元，扣除募集资金投资项目资金需求后，超募资金为12,108.78万元。
1、2023年11月9日，公司召开的第三届董事会第二十一次会议及第三届监事会第二十一次会议，审议通过了《关于使用闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意在确保公司募投项目所需资金和保证募集资金安全的前提下及公司正常生产经营活动下，公司可以使用金额不超过人民币 13,000.00万元（含本数）的暂时闲置募集资金进行现金管理，其中超募资金最高不超过人民币 8,508.78万元，均用于购买安全性高、流动性好，满足保本要求、产品投资期限最长不超过 12个月的理财产品，使用期限自公司董事会审议通过之日起 12个月内有效。在前述额度及决议有效期内，可循环滚动使用。独立董事发表了明确同意的意见，保荐机构对本事项出具了明确同意的核查意见。
2、2023年11月9日，公司召开的第三届董事会第二十一次会议及第三届监事会第二十一次会议，审议通过了《关于使用超募资金用于永久补充流动资金的议案》，同意公司在保证募集资金投资项目的资金需求以及不影响募集资金投资项目正常进行的前提下，使用超募资金 3,600.00万元用于永久补充流动资金，以满足公司日常经营需要。上述事项经公司于2023年11月29日召开的2023年第四次临时股东大会审议通过。截至2023年12月31日，公司使用超募资金永久补充流动资金的金额为3,600.00万元。
3、2024年10月22日，公司召开的第四届董事会第四次会议及第四届监事会第四次会议，审议通过了《关于使用超募资金用于永久补充流动资金的议案》，同意公司使用超募资金 3,600.00万元永久补充流动资金。该事项经公司于2024年11月11日召开的2024年第三次临时股东大会审议通过。截至2024年12月31日，公司累计使用超募资金永久补充流动资金的金额为7,200.00万元。
4、2024年10月22日，公司召开的第四届董事会第四次会议及第四届监事会第四次会议，审议通过了《关于使用闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司使用闲置超募资金不超过人民币5,000.00万元用于暂时补充流动资金，用于与主营业务相关的生产经营，使用期限自董事会审议通过之日起不超过12个月，到期前将归还至募集资金专项账户。截至2024年12月31日，公司使用闲置超募资金用于暂时补充流动资金的金额为5,000.00万元。募集资金投资项目实施地点变更情况 适用报告期内发生
1、公司于2024年10月22日召开的第四届董事会第四次会议及第四届监事会第四次会议，审议通过了
《关于变更部分募集资金用途及新增募集资金投资项目的议案》，同意公司将原募投项目“上海帝福
3.7万吨纤维复合材料及新型电子专用材料生产项目”尚未使用的募集资金及累计收益 13,475.66万元
（包括利息收入、理财收益扣减手续费后的净额等，具体金额以转出当日募集资金专户余额为准），用于实施公司新增的募投项目“新建 8.2万吨新型电子专用材料生产项目”的建设，该新增项目由全资子公司珠海惠柏实施。该事项经公司于2024年11月11日召开的2024年第三次临时股东大会审议通过。
公司已开立募集资金专用账户，并与保荐机构、募集资金存放银行签订了《募集资金三方监管协议》，并对全资子公司珠海惠柏实施募集资金投资项目的相关专户与全资子公司、存放募集资金的商业银行、保荐机构签订了《募集资金四方监管协议》。
2、公司于2024年11月20日召开的第四届董事会第五次会议及第四届监事会第五次会议，分别审议通
过了《关于使用部分募集资金向全资子公司实缴注册资本以实施募投项目的议案》，同意公司使用募集资金人民币 7,900.00万元向全资子公司珠海惠柏实缴注册资本，用于实施“新建 8.2万吨新型电子专用材料生产项目”。截至2024年12月31日，公司已使用募集资金人民币2,300.00万元向全资子公司珠海惠柏实缴注册资本用于实施募投项目。募集资金投资项目实施方式调整情况 适用报告期内发生
1、公司于2024年10月22日召开的第四届董事会第四次会议及第四届监事会第四次会议，审议通过了
《关于变更部分募集资金用途及新增募集资金投资项目的议案》，同意公司将原募投项目“上海帝福
3.7万吨纤维复合材料及新型电子专用材料生产项目”尚未使用的募集资金及累计收益 13,475.66万元
（包括利息收入、理财收益扣减手续费后的净额等，具体金额以转出当日募集资金专户余额为准），用于实施公司新增的募投项目“新建 8.2万吨新型电子专用材料生产项目”的建设，该新增项目由全资子公司珠海惠柏实施。该事项经公司于2024年11月11日召开的2024年第三次临时股东大会审议通过。
公司已开立募集资金专用账户，并与保荐机构、募集资金存放银行签订了《募集资金三方监管协议》，并对全资子公司珠海惠柏实施募集资金投资项目的相关专户与全资子公司、存放募集资金的商业银行、保荐机构签订了《募集资金四方监管协议》。
2、公司于2024年11月20日召开的第四届董事会第五次会议及第四届监事会第五次会议，分别审议通
过了《关于使用部分募集资金向全资子公司实缴注册资本以实施募投项目的议案》，同意公司使用募集资金人民币 7,900.00万元向全资子公司珠海惠柏实缴注册资本，用于实施“新建 8.2万吨新型电子专用材料生产项目”。截至2024年12月31日，公司已使用募集资金人民币2,300.00万元向全资子公司珠海惠柏实缴注册资本用于实施募投项目。募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用2023年 11月9日，公司召开的第三届董事会第二十一次会议及第三届监事会第二十一次会议，审议通过了《关于使用募集资金置换公司及子公司预先投入的自筹资金的议案》，同意公司使用募集资金人民币 8,038.10万元置换预先已投入募投项目的自筹资金；审议通过了《关于使用募集资金置换公司以自筹资金支付的发行费用的议案》，同意公司使用募集资金置换以自筹资金预先支付的发行费用（不含税）人民币 8,648,301.90元。上述自筹资金预先投入募集资金投资项目和自筹资金预先支付发行费用的情况经立信会计师事务所（特殊普通合伙）鉴证并出具了《惠柏新材料科技（上海）股份有限公司使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的鉴证报告》（信会师报字[2023]第ZA15466号）。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 适用
1、2023年11月9日，公司召开的第三届董事会第二十一次会议及第三届监事会第二十一次会议，审议通过了《关于使用闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司在不影响募集资金项目正常进行、不影响募集资金使用的前提下，使用闲置募集资金不超过 10,000.00万元暂时性补充流动资金，使用期限自董事会审议批准之日起不超过 12个月，到期前将归还至募集资金专用账户。独立董事发表了明确同意的意见，保荐机构对本事项出具了明确同意的核查意见。截至2024年10月21日，公司已将上述用于暂时补充流动资金的闲置募集资金 10,000.00万元全部归还至募集资金专用账户，使用期限未超过12个月。同时，公司将上述募集资金的归还情况告知了公司保荐机构及保荐代表人。
2、2024年10月22日，公司召开的第四届董事会第四次会议及第四届监事会第四次会议，审议通过了《关于使用闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司使用闲置超募资金不超过人民币5,000.00万元用于暂时补充流动资金，用于与主营业务相关的生产经营，使用期限自董事会审议通过之日起不超过12个月，到期前将归还至募集资金专项账户。截至2024年12月31日，公司使用闲置超募资金用于暂时补充流动资金的金额为5,000.00万元。项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 1、2024年10月22日，公司召开的第四届董事会第四次会议及第四届监事会第四次会议，审议通过了《关于使用闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司在保证募集资金投资项目正常进行、不影响募集资金使用和保证募集资金安全的前提下，公司及全资子公司拟使用最高不超过人民币 13,000.00万元（含本数）闲置募集资金进行现金管理，均用于购买安全性高、流动性好，满足保本要求、产品投资期限最长不超过 12个月的理财产品。在上述额度内，资金可以循环滚动使用。公司及子公司本次使用闲置募集资金进行现金管理的有效期限为自董事会审议通过之日起 12个月。保荐机构对本事项出具了明确同意的核查意见。截至2024年12月31日，公司使用闲置募集资金进行现金管理的金额为10,999.50万元，实际取得投资收益金额为 312.40万元，交易性金融资产期末公允价值为 10,999.50万元。
2、截至2024年12月31日，公司尚未使用的募集资金22,323.43万元，除暂时补充流动资金和现金管理外，尚未使用的募集资金6,872.52万元均存放于公司及子公司募集资金专户。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 不适用
（3） 募集资金变更项目情况
适用 □不适用
(1) 本报告
期实际
投入金
额 截至期
末实际
累计投
入金额
(2) 截至期
末投资
进度
(3)=(2
)/(1) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本报告
期实现
的效益 是否达
到预计
效益 变更后
的项目
可行性
是否发
生重大
变化
2023年 首次公 新建 上海帝 13,475 2,291. 2,291. 17.01%2026年 0 不适用 否
首次公开发行股票 开发行 8.2万吨新型电子专用材料生产项目 福3.7万吨纤维复合材料及新型电子专用材料生68 2,291.68 -- -- 0 -- --变更原因、决策程序及信息披露情况说明(分具体项目) 报告期内，公司于2024年10月 22日召开的第四届董事会第四次会议和第四届监事会第四次会议，分别审议通过《关于变更部分募集资金用途及新增募集资金投资项目的议案》，根据公司2024年度募集资金投资项目的建设进展情况，并结合当时市场环境情况、公司自身发展战略和未来发展规划，为优化公司产业和产能布局，提高募集资金使用效率与投资回报，经谨慎研究和分析论证，同意公司将原募投项目“上海帝福 3.7万吨纤维复合材料及新型电子专用材料生产项目”尚未使用的募集资金及累计收益人民币13,475.66万元（包括利息收入、理财收益扣减手续费后的净额等，具体金额以转出当日募集资金专户余额为准）用于实施公司新增的募投项目“新建 8.2万吨新型电子专用材料生产项目”的建设，该新增项目由全资子公司惠柏新材料科技（珠海）有限公司实施。该事项经公司于2024年11月11日召开的2024年第三次临时股东大会审议通过。
具体内容详见公司于2024年10月24日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的《关于变更部分募集资金用途的公告》（公告编号：2024-065）。未达到计划进度或预计收益的情况和原因(分具体项目) 不适用变更后的项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
无。
十、公司控制的结构化主体情况
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
□适用 不适用
公司报告期内未发生接待调研、沟通、采访等活动。
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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