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| 威孚高科(000581)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求 公司所处行业为汽车零部件制造业。2024年是实现“十四五”规划目标任务的关键一年，尽管汽车行业年初受价格战、
低基数、春节假期等因素影响下波动明显，但在党中央、国务院坚强领导下，各级政府主管部门积极施策，及时出台“两新”政策，在全行业共同努力下，全年产销稳中有进，表现出强大的发展韧性和活力，成为拉动经济增长的重要引擎。2024年，我国汽车产销分别完成 3128.2万辆和 3143.6万辆，同比分别增长3.7%和 4.5%，产销量再创新高，继续保持在 3000万辆以上规模。
1、商用车市场情况
2024年，受国内房地产、基建市场和经济增长乏力等因素制约，商用车表现不及预期，但新能源商用车、燃气车及出
口市场表现依然强劲，是结构性增长的重要支撑。2024年，商用车产销分别完成 380.5万辆和 387.3万辆，同比分别下降5.8%和 3.9%，其中全年出口 90.4万辆，同比增长17.5%。从分车型产销看，2024年，货车产销分别完成 329.7万辆和 336.2万辆，同比分别下降6.8%和 5.0%；客车产销分别完成 50.8万辆和 51.1万辆，同比分别增长2.0%和 3.9%。从细分车型来看，货车细分品种中，中型货车增幅明显，微型货车下降超三成。重型货车销 90.2万辆，同比下降1.0%；中型货车销 12.8万辆，同比增长19.0%；轻型货车销 190.0万辆，同比增长0.3%；微型货车销 43.3万辆，同比下降30.9%。在客车细分品种中，大型客车和中型客车销量呈较快增长，轻型客车微降。其中大型客车销 6.6万辆，同比增长23.0%；中型客车销 5.3万辆，同比增长38.8%；轻型客车销 39.2万辆，同比下降1.9%。
2024年，商用车市场中仍以传统燃料为主，柴油汽车、汽油汽车分别占全年商用车市场的 52.3%和 26.8%；新能源汽车（纯电动、插电混动、燃料电池）占比约 15.1%，其中纯电动占比最高达 14.2%；其他替代燃料占比仅 0.07%；燃气车则在油气价差增大、运营成本优势凸显支撑下，占比达 5.7%。
2、乘用车市场情况
2024年，乘用车市场在以旧换新政策的大力拉动、新能源乘用车和出口的强势支撑下，产销持续增长，为稳住汽车消
费基本盘发挥了积极作用。乘用车产销分别完成 2747.7万辆和 2756.3万辆，同比分别增长5.2%和 5.8%。海外出口 495.5万辆，同比增长19.7%。自主品牌在产品竞争力不断提升、新能源渗透率进一步走高及出口高增支撑下，全年市场份额达65.2%。
3、新能源汽车市场情况
在政策利好、供给丰富、价格降低和基础设施持续改善等多重因素共同作用下，新能源汽车继续保持快速增长，2024
年产销分别完成 1288.8万辆和 1286.6万辆，同比分别增长34.4%和 35.5%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的40.9%。其中纯电动汽车销量 771.9万辆，同比增长15.5%；插电式混动汽车销量 514.1万辆，同比增长83.3%；燃料电池汽车销量 0.5万辆，同比下降12.6%。
4、非道路市场情况
2024年，工程机械市场需求主要依靠国内更新换代和出口支撑，因宏观经济恢复缓慢，房地产及基建等市场需求端并
未有明显改善，工程机械行业有所下滑；农业机械则在消费不振、存量饱和、市场透支等多重因素挤压下，处于下行趋势。
2024年，工程机械用柴油内燃机销量 84.4万台，同比下降5.5%；农业机械用柴油内燃机销量 148.8万台，同比下降4.4%。（注：上述行业数据来源为中国汽车工业协会、第一商用车网、中国内燃机工业协会）
5、公司经营与行业匹配情况
2024年，公司经营情况与行业发展基本匹配，受宏观经济环境、汽车行业竞争加剧、贵金属价格下降、天然气重卡及
海外出口市场表现突出等因素叠加影响，报告期内，公司实现营业收入 111.67亿元，较去年同期增长0.67%，实现归属于上市公司股东的净利润 16.60亿元，较去年同期下降9.67%。
四、主营业务分析
1、概述
2024年是深入实施“十四五”规划的攻坚之年，面对汽车行业内卷严重、原材料价格波动等诸多困难，公司以“开拓市场
求生存、精益管理求效益、新业布局求发展”为工作方针，全体员工齐心协力，持续提升运营质量，确保公司平稳运行。报告期内，公司实现营业收入 111.67亿元，同比增长0.67%；归属于上市公司股东的净利润 16.60亿元，同比下降9.67%；总资产为 284.05亿元，同比增长1.15%；归属于上市公司股东的净资产为 198.41亿元，同比增长2.27%。报告期内公司开展的主要工作：
1、业务板块协同共进，新业加速推进落地
节能减排业务板块：燃喷系统产品，共轨泵全年销量 128万台；VE分配泵全年销量近 34万台；机械泵全年销量超 15
万台。后处理系统产品，汽油净化器在混动乘用车市场表现突出，全年销量近 343万套，同比增长24%；柴油净化器全年销量近 21万套，乘用车、商用车市场占有率和竞争力稳步提升；天然气净化器全年销量 7.5万套，同比增长21%。进气系统产品，四缸柴油增压器全年销量 58.3万台，继续保持市场占有率国内第一的行业地位；汽油增压器在混动乘用车市场表现突出，全年销量 62.6万台，同比增长137%，创历史新高；六缸增压器全年销量 8.7万台，同比增长18%。绿色氢能与智能电动业务板块等：完成燃料电池产品重点客户超大功率金属双极板、重点客户高性能单电池、重点客户膜电极开发及批产；完成重点客户供氢组件的整车验证；获取多个电子节温器、氢喷射器、电子水泵、引射器等项目定点；完成电解水制氢首个外部 5kW装备交付；实现电解水制氢示范项目装备开发与试运行。电驱系统核心零部件完成多个头部客户新项目批产，电机轴全年销量 172.5万件，同比增长24%；电子油泵产品实现国内头部客户规模化量产，同时获取多个重点客户新项目；顺利推进战略客户 3D角雷达项目；实现矿用雷达和道闸雷达小批量交付；汽车座椅福州基地建成投产，实现乘用车客户项目量产。
2、深耕传统业务技术，加速推进新业研发
节能减排业务板块：燃喷系统产品，完成 CB6-25单缸高压泵开发及批量供货；完成超高压 GP项目客户 B样品可靠性
及发动机验证;完成天然气双燃料直喷产品头部客户 14L发动机性能及部分可靠性试验；完成甲醇单燃料直喷产品头部客户9L发动机点火；完成氢内燃机直喷喷射器产品发动机点火试验。后处理系统产品，拓展在增程和混动乘用车市场的应用开发，完成商用车柴油、天然气、甲醇产品以及非道路产品开发及批产供货；完成乘用车、商用车多款重点产品的技术降本。进气系统产品，完成混动高效汽油增压器平台开发，实现乘用车可变喷嘴涡轮增压器客户批产；完成 2.5L高性能柴油增压器平台开发并在重点客户新一代高效发动机搭载，实现小批供货；启动替代燃料增压器产品预研和开发；实现甲醇增压器产品在重点客户的拓展并批产供货；启动乘用车氢发动机示范运行。绿色氢能与智能电动业务板块等：氢燃料电池核心零部件，膜电极实现国内稳定批产；完成排气阀、电子节温器、电子水泵 D样品开发及小批供货；完成氢减压阀、氢循环泵 B样品开发。可再生能源制氢，实现百千瓦级 PEM电解水制氢系统平台产品开发集成，获批制氢装备工业用示范运行项目，完成百千瓦级电解槽 A样品开发。热管理系统/核心零部件，完成电子油泵多平台产品样品开发，并获取多个重点客户项目。智能感知核心模组，完成 4D成像雷达产品降本方案系统集成调试。完成叉车电机控制器 B样品开发；启动悬架电机泵产品开发，并已获取重点客户项目。
3、强化战略与投资合作，统筹布局促协同发展
在战略规划方面，推进落实十四五中期回顾改进计划；完成战略规划年度回顾；重点完成 VH业务深入规划及全球燃
料电池业务战略规划的回顾及刷新；持续推进氢瓶国产化建设项目策划和实施；完成座椅、氢能、空气悬架和人形机器人方面的战略专题研究工作；积极推进雷达、储氢等政府合作项目。在投资合作方面，顺利完成与德国福伊特公司就高压储氢业务进行合资合作；完成雷达业务引进战投并推行员工持股，成立独立市场化运作合资公司；完成收购威孚力达少数股权的收购；汽车座椅业务引进新合作伙伴，完成福州基地合资项目签约及落地；完成无锡卓威及连云港卓威公司的合资合作；参与车联天下新一轮融资，进一步巩固智能网联业务布局；完成博原兴成基金合作签约及出资，拓展公司主要股东合作。加强投后管理体系建设，持续优化投后治理。
4、强化质量安全管控，持续推进项目建设
公司核心业务产品质量水平稳中有升，部分产品持续零公里故障小于 10PPM；改版质量手册，推进认证最优方案；预
防质量管理方面，持续推广特殊特性筛选方法和质量阀门在事业部、子公司开发项目的应用，完成特殊特性再识别再管控在核心产品的全覆盖。推广智能制造技术应用，完成刀具管理系统、设备管理系统备件模块、工装管理系统等信息化系统的上线及推广。优化集团较大以上安全风险合规管控，加强特种设备全生命周期管理；系统开展突发环境事故/事件的隐患排查，全面防范 EHS重大事故风险。完成研发大楼、103地块六期等项目建设；有序推进氢能源产业园的前期规划；完成ISO50001能源管理体系复审工作。持续推进业务数字化建设，完成 WFAC数字化工厂咨询与系统实施项目；完成 VHWX核心业务系统建设项目，实现与总部业务融合；完成容器云平台集群部署架构升级与技术研发框架开发；完成数据中心运营监控管理上线；完成智慧园区平台上线。
5、持续提升经营质量，管理升级步伐稳健
推进经营监控分析维度细化，强化亏损业务重点监控及分析；推进2025年海外经营计划编制落地；完成集团项目管理
平台上线。加强财务控制管理，持续优化资产负债结构，推动税收优惠政策落地，完成财务报表合并与管理驾驶舱系统建设。推动采购共享新平台建设，进一步规范业务需求和采购实施全过程，实现采购流程标准化与透明化；优化直接材料采购组织架构，聚焦采购品类细分，提升采购专业性。持续关注慢流动风险，开展专项处置工作；建设物流可视化平台并推广上线。持续优化人才资源布局，聚焦落实关键核心技术人才引进及新业务人才调配；探索人才国际化能力建设，建立国际化人才发展胜任力模型，健全国际互派机制体系；强化“三航一匠”平台建设，组织开展各类专项培训活动；探索战略新业务公司市场化激励机制；持续优化公司中长期激励策略及“高挑目标”、“超利润分享”等激励分配模型；进一步完善员工绩效管理体系。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明适用 □不适用
1、受市场需求减少影响，燃喷系统多缸泵产品产销量较去年同比减少，库存量减少； 2、燃喷系统喷油器产品因消耗期初库存，年末库存量减少；
3、后处理系统净化器、进气系统增压器产品因市场需求上升，产销量、库存量均有增加； 4、制动系统真空泵产品库存量增加，因市场需求上升。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业和产品分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
投资设立：威孚智感（无锡）科技有限公司、威孚联华汽车部件（福州）有限公司 （7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
公司与 RBCD、德国博世公司存在关联关系。此外公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、实际控制人在主要
客户中没有直接或者间接拥有权益。公司与威孚环保、德国博世公司存在关联关系。此外公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、实际控制人在主要供应商中没有直接或者间接拥有权益。
3、费用
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响清洁燃料喷射系统核心零部件开发及应用 进行替代（天然气、甲醇、氢气等）传统燃料喷射系统技术研发 进行中，部分型号已进入客户验证。 形成清洁燃料喷射系统核心零部件产品并应用于市场 提升企业在未来清洁燃料产品的市场占有率满足欧七排放标准高压共轨泵产品开发及应用 进行满足车用柴油机欧七排放标准高压共轨泵产品开发 进行中，部分型号已进入客户应用。 形成满足车用柴油机欧七排放标准高压共轨泵产品并应用于市场 提升企业现有产品业务，延长传统产品生命力满足非道路 T4阶段排放标准柴油机燃料喷射零部件产品开发及应用 进行满足非道路 T4阶段排放标准柴油机燃料喷射零部件产品开发 进行中，部分型号已进入客户应用，并进入适配设计中。 形成满足非道路 T4阶段排放标准柴油机燃料喷射零部件产品并应用于市场 提升企业现有产品业务，延长传统产品生命力满足欧七排放标准商用车后处理产品开发及应用 进行满足欧七排放标准商用车后处理产品开发 进行中，部分型号已进入客户应用，少量开始小批供货。 形成满足欧七排放标准商用车后处理产品并应用于市场 提升企业现有产品业务，延长传统产品生命力混合动力车用排气系统技术开发 开发排气系统在混动、增程式项目中满足排气系统隔热、减容降本及高消声性能需求 已批产 形成满足混动车型后处理产品并应用于市场 提升企业现有产品业务，延长传统产品生命力氢燃料发动机后处理技术开发 进行满足氢燃料发动机后处理产品开发 进行中 开发满足氢燃料发动机后处理产品并应用于市场 提升企业现有产品业务，延长传统产品生命力满足四阶段油耗的商用车排气系统开发及应用 开发满足更低背压要求的高效率抗结晶后处理器 进行中 开发满足四阶段油耗及国六排放要求并实现匹配应用 提升企业现有产品业务，延长传统产品生命力满足欧七排放标准柴油发动机增压器产品开发及应用 进行满足欧七排放标准柴油发动机增压器产品开发 进行中，部分型号已进入客户应用，少量开始小批供货 形成满足欧七排放标准柴油发动机增压器产品并投入市场 提升企业现有产品业务，延长传统产品生命力满足国六排放标准天然气发动机增压器产品开发及应用 进行满足国六排放标准天然气发动机增压器产品 进行中，部分型号已进入客户应用，少量开始小批供货 形成满足国六排放标准天然气发动机增压器产品并投入市场 提升企业现有产品业务，延长传统产品生命力高性能气动涡轮增压器关键技术研发 进行高性能气动涡轮增压器关键技术研发，提高增压器效率 完成了轴系设计和转子动力学仿真试验,搭载应用项目进行各项试验验证 突破基于气浮轴承的高性能涡轮增压器技术及产业化 提升企业现有产品业务，延长传统产品生命力2.5L高性能柴油机增压器开发 进行 2.5L高性能柴油机增压器开发 进行中，部分型号已进入客户应用，少量开始小批供货 形成 2.5L高性能柴油机增压器产品并投入市场 提升企业现有产品业务，适应新应用场景，延长传统产品生命力车用混动发动机涡轮增压器开发及应用 进行车用混动发动机涡轮增压器开发 已批产 形成车用混动发动机增压器产品并投入市场 提升企业现有产品业务，适应新应用场景，延长传统产品生命力氢燃料电池核心材料开发及应用 进行氢燃料电池核心材料（膜电极、催化剂）开发 进行中，相关产品已实现小批量生产，已进入客户应用 形成氢燃料电池核心材料规模化生产并投入市场 公司未来新兴业务的主要方向及新的业务增长点氢燃料电池 BOP关键零部件产品开发及应用 进行氢燃料电池 BOP关键零部件（阀类、泵类等）产品开发 进行中，相关产品已实现小批量生产，已进入客户应用，少量开始小批供货 形成氢燃料电池 BOP关键零部件规模化生产并投入市场 公司未来新兴业务的主要方向及新的业务增长点氢燃料电池双极板开发及产业化 进行氢燃料电池电堆关键零部件的全工艺流程开发 进行中，已获取多个客户定点项目并批量供货 形成氢燃料电池关键零部件规模化生产并投入市场 公司未来新兴业务的主要方向及新的业务增长点智能感知核心模组产品开发及应用 进行智能感知核心模组产品（毫米波雷达）开发 进行中，相关产品已实现样品交付。 形成智能感知核心模组产品并投入市场 公司未来新兴业务的主要方向及新的业务增长点智能座椅产品开发及集成 智能座椅产品开发及推广应用 商用车已实现多个项目批产应用。乘用车已获取重点客户多个项目，已投产应用。 提升市场认可度，不断扩大市场规模。 公司未来新兴业务的主要方向及新的业务增长点智能座椅产品相关产品机构件开发 智能座椅产品开发及推广应用 长滑轨产品已完成手工样件及部分DV实验 形成创新产品落地及市场投入 公司未来新兴业务的主要方向及新的业务增长点液压系统核心零部件产品开发及应用 进行液压系统核心零部件产品开发 进行中，部分产品已批量应用 液压系统核心零部件产品量产供货 公司未来新兴业务的主要方向及新的业务增长点悬架电机泵备设计。 形成智能制造装备相关专项能力并投入市场 提升公司在智能制造领域的技术能力并创造经济效益。
5、现金流
1、经营活动产生的现金流量净额较上期减少 0.44亿元，主要是销售商品及提供劳务流入减少； 2、投资活动产生的现金流量净额较上期减少 10.62亿元，主要为联营企业分红同比下降； 3、筹资活动产生的现金流量净额较上期增加 10.70亿元，本报告期筹资流入主要为借款流入减少 22.72亿元；筹资流出主
要为归还借款流出同比减少 44.39亿元，分红增加流出 10.46亿元。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务分析
适用 □不适用
定，具有可持续性）
公允价值变动损益 -17,300,039.60 -0.98%资产减值 -407,383,027.85 -23.18%营业外收入 3,924,878.00 0.22%营业外支出 5,130,865.58 0.29%
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
元 丹麦 公司全资子公司，研发、生产和销售燃料电池零部件产品 公司将充分关注行业及市场的变化，加强公司治理、人事管理、财务管理、审计监督、绩效考核 无 2.26% 否Borit 非同一控制下企业合并 人民币23,192万元 比利时 公司全资子公司，生产和销售燃料电池零部件产品无 1.17% 否VHIO 非同一控制下企业合并 人民币62,797万元 意大利 公司全资子公司，生产和销售汽车零部件产品无 3.17% 否
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用 □不适用
020、2024-车联天下 车联网服务 增资、收 购 4800 9.64% 自有资金 湖北长江蔚来新能源产业发展基金合伙企业（有限合伙）等2034年8月3日 不适号：
2024-
威孚
智感 智能
感知
核心
模组 新设 21,50
039、2024-威孚力达 净化器、消声器等 收购 19，注：以公司首次披露时银行间外汇市场人民币汇率中间价计算列示。
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
适用 □不适用
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
威孚联华 投资设立 该公司主要从事汽车零部件产品、智能车载设备的研发、生产及销售。该子公司的设立对报告期内公司整体生产经营和业绩无重大影响。威孚智感 投资设立 该公司主要从事智能车载设备研发、生产及销售。该子公司的设立对报告期内公司整体生产经营和业绩无重大影响。主要控股参股公司情况说明
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引2024年1月1日-12月 31日 投资者关系互动平台 书面问询 其他 其他 公司基本面情况及对市场的看法 公司通过投资者关系互动平台在线回答投资者问题 9个2024年1月1日-12月 31日 公司电话 电话沟通 其他 其他 公司基本面情况及对市场的看法 投资者电话沟通 1039个
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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