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| 宏工科技(301662)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“锂离子电池产业链相关业
务”的披露要求
（一）公司所处行业基本情况
公司主要从事物料自动化处理业务，致力于为下游锂电池、食药化塑等行业提供一站式的物料自动化处理解决方案。主要产品涵盖物料自动化处理产线及设备。根据《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》，公司属于“C35
专用设备制造业”。
（二）公司业务所处行业发展现状与发展趋势
物料自动化处理行业在国外，尤其是发达国家，已成为工业自动化及智能制造体系的关键一环。随着全球制造业产业结构的优化升级，该行业设备被广泛应用于多个领域。未来，随着制造业智能化、自动化技术不断提升，物料自动
化处理的应用领域将进一步拓宽，全球物料自动化处理市场整体具备广阔的发展前景。依据 Fortune Business Insights数据，全球物料自动化处理设备市场规模持续增长，预计到2027年将达到565.10亿美元。公司产品广泛应用于动力电池、储能电池、电池正负极材料、食药化塑等行业。
1、动力电池行业
在全球能源危机和环境污染问题日益突出的背景下，各国政府纷纷出台政策推动新能源汽车的发展。荷兰、挪威、
德国、法国等国家已经明确禁售传统燃油汽车的时间表，标志着全球汽车产业的重心正在从燃油车向新能源汽车转移。在此背景下，新能源汽车产业得到快速发展。根据 EVTank、中汽协等机构数据显示，2024年全球新能源汽车销量达到1,823.6万辆，同比增长24.4%。中国新能源汽车发展领跑全球，2024年中国新能源汽车销量达到 1,286.6万辆，年销量首次突破1,000万辆，同比增长35.5%，占全球新能源汽车销量的70%以上。动力电池是新能源汽车的核心零部件之一，新能源汽车的需求提升带动了动力电池产业发展。根据 SNE Research统计，2024年全球动力电池累计出货量998GWh，同比增长15.38%，排名前十企业出货量约900 GWh，占全球动力电池出货量超90%，宁德时代与比亚迪合计占比超过54%，头部效应显著。
2、储能电池行业
2024年，全球储能产业规模化商业应用程度进一步加深，已形成"技术路线共生发展、跨场景深度整合、产业链全
球协同"的新格局。其中，锂电储能体系仍维持市场主导地位，其技术创新路线与商业化应用矩阵呈现显著分异化态势。钠离子电池、固态电解质为代表的前沿技术突破正在为行业开辟多元价值增长路径。研究机构 EVTank 与伊维经济研究院联合发布的《中国储能电池行业发展白皮书（2025年）》指出，2024年全球个百分点。“十四五”期间国家大力扶持新型储能产业，截至2024年底，全国已建成投运新型储能项目累计装机规模达7376万千瓦/1.68亿千瓦时，较2023年底增长超130%。在应用领域方面，电力系统储能是最大市场，2024年其用电池占比达 83.3%，出货量增长得益于中国政策推动和储能电芯成本下降。海外业务中，新兴市场增幅较大，带动全球出货量增长。工商业储能和家庭储能增幅明显，基站储能和便携式储能基本持平。技术类别上，2024年全球储能电池中磷酸铁锂电池占比高达 92.5%。EVTank 预测，到 2030年全球储能电池出货量将达1550GWh。
3、电池正负极材料行业
（1）正极材料
新能源汽车产业的蓬勃发展显著推动了锂电正极材料出货量的迅猛增长。然而，在补贴政策逐步退坡、钴镍原材料价格波动以及磷酸铁锂电池技术不断革新的综合作用下，三元材料的发展步伐有所放缓。据 EVTank 最新数据，2024
年中国锂电正极材料市场出货量达到了329.2万吨，其中三元正极材料的出货量为64.3万吨，较去年下降了3.2%。展望未来，随着镍、钴、锂等核心金属原材料价格趋于回落并保持稳定，三元电池与磷酸铁锂电池之间的价格差距将逐步缩小。与此同时，固态电池技术、高电压快充技术等前沿科技的持续进步，以及新能源车、储能系统、eVTOL低空飞行器等产业技术路径向高能量密度方向的演进，将为三元材料市场份额的回升提供有力支撑。
（2）负极材料
在新能源汽车与储能双轮驱动下，2024年全球锂电负极材料市场呈现强劲增长态势。鑫椤资讯数据显示，全球负极材料产量突破 216.73万吨，同比增幅达 23%，其中中国主导地位持续强化，产量占比攀升至 98.5%的历史高位。市场
集中化特征显著，行业CR3（前三家企业市占率）达49.7%，头部企业竞争优势持续巩固。尽管行业仍面临阶段性产能过剩压力，价格中枢受制于成本传导与需求波动维持低位运行，但受益于新能源汽车渗透率突破35%及储能市场超预期增长（年增速超60%），负极材料供需格局已现边际改善。
4、食药化塑行业
公司核心业务布局覆盖精细化工、橡胶塑料、食品医药等国民经济基础产业，并深度融入高端装备制造、生物医药等战略性新兴产业领域。
（1）精细化工
中国精细化工行业作为国民经济战略性支柱产业，近年来在政策引领下实现跨越式发展。作为全球化工产业升级的重要方向，该领域持续获得政策倾斜，我国自"十三五"规划起明确将精细化工纳入"补短板、调结构"核心战略，2024
年九部门联合发布的《精细化工产业创新发展实方案》更提出突破绿色化、智能化关键技术，培育世界级产业集群的宏伟目标。在全球范围内，美国、欧洲及日本等发达国家均高度重视精细化工行业的发展，国际知名的化工巨头如巴斯夫、陶氏杜邦、拜耳等也在持续加大对该行业的投入与布局。据中国石油和化学工业联合会统计，2023年我国精细化工行业总产值已成功突破 5.2万亿元大关，占化工行业总产值的比重高达45%。预计中国精细化工产值以8%年复合增速增长，2030年有望突破10万亿元。
（2）改性塑料
改性塑料已被列入国家“七大战略性新兴产业”及“中国制造 2025”的重点发展领域，得益于《产业结构调整指导目录》、《十四五规划》等一系列政策的有力推动，其在汽车、家电、新能源等多个关键领域的应用日益广泛，有效
促进了“以塑代钢”、“以塑代木”的绿色发展趋势。据统计，2023年我国改性塑料产量达到了约 2975.5万吨，需求量则为2284万吨，改性化率（即改性塑料产量占塑料总产量的比例）自2010年的16.2%显著提升至2023年的25%，并预计2024年的市场规模将达到3320万吨。改性塑料的应用领域正展现出多元化的趋势。在汽车行业中，轻量化需求成为推动其增长的重要动力，改性塑料越来越多地替代金属件，如保险杠、内饰等部件，而新能源汽车渗透率的不断提升更是进一步拉动了对改性塑料的需求。此外，高耐热、阻燃等特性的改性塑料被广泛应用于冰箱、空调及5G设备的外壳制造中。同时，随着节能环保意识的增强，节能建材（例如隔热型材）以及可降解包装材料的需求也在持续上升。
二、报告期内公司从事的主要业务
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“锂离子电池产业链相关业
务”的披露要求
（一）主营业务
公司以“让物料处理更简单”为使命，聚焦于粉料、粒料、液料、浆料等散装物料的自动化处理产线及设备的研发、生产和销售，是一家具有自主核心设备、配件和软件的物料自动化处理方案解决商。公司根据下游客户提供的一系
列需求要素，如客户的产品种类、客户使用原材料的物理化学特性、客户新建产能规模、产品质量标准、生产工艺路线等，输出合适的物料自动化解决方案，并基于上述解决方案生产包含自主核心设备、配件和软件的产线或单机产品。
（二）公司主要产品及用途
公司主要产品为物料自动化处理产线及设备，用于实现流程型工业中物理形态为粉料、粒料、液料及浆料等物料的处理。根据客户的生产工艺，物料自动化产线用于满足投料、配料计量、输送、搅拌、混合、粉碎研磨、干燥、包装
等多项工艺需求，并通过软件控制系统来实现全流程的自动化、智能化运作；单机设备则用于满足混合、中转等单项工艺需求。公司根据应用领域工艺的区别，对物料自动化处理产线在共性原理基础上进行了针对性的开发，形成了锂电池物料自动化处理产线、精细化工物料自动化处理产线等成熟的应用方案。
1、锂电池物料自动化处理产线及设备
锂电池生产涉及正负极材料生产、正负极浆料制备、极片制作、电芯制作、电池组装等数十项工艺流程，各工艺流程对应的产品质量均与最终锂电池的稳定性、一致性和安全性紧密相关。因此，在锂电池生产过程中，各环节工艺及
设备都要从严、从细管理，以提升锂电池产品质量及安全性能。
（1）锂电池匀浆自动化处理产线及设备
锂电池的生产工艺流程可以概括为三大工段：前段工序（极片制备）、中段工序（电芯装配）和后段工序（化成封装）。前段工序包括正负极匀浆、涂布、辊压、分切、制片等，中段工序涉及卷绕、入壳、底焊、烘烤、注液、焊接、
封口、清洗、套膜等，后段工序则包括活化、化成、陈化、分选、分容等。公司的锂电池匀浆自动化处理产线主要适用于锂电池生产的前段工序中的正负极匀浆工序。浆料制备在锂电池生产中占据核心地位，它涉及将正负极材料与导电剂、粘结剂等混合，形成均匀的浆料，这是制作锂电池正负极片的关键步骤。浆料中颗粒状活性物质的分散性和均匀性对锂离子在电池两极间的运动有直接影响，进而影响电池的性能和安全性。公司的锂电池匀浆自动化处理产线主要包括原材料处理、配料匀浆、浆料输送、管道在线清洗等模块，核心设备主要包含双螺杆制浆机、高效制浆机、双行星搅拌机、吨袋解包站、发送罐、真空上料器、中转罐。
（2）锂电池正极材料自动化处理产线及设备
锂电池正极材料有三元材料、磷酸铁锂、钴酸锂、锰酸锂等不同产品，其在堆积密度、包装、粒径、扬尘、流动性、腐蚀性等方面差异较大，对应的制备工艺也有所不同。
以三元正极材料为例，公司的锂电池正极材料自动化处理产线主要包括一烧前配料混合；一次烧结、破碎；细粉碎、水洗、干燥；二烧前配料混合；二次烧结、破碎；批混、筛分、除磁、暂存包装等模块。核心设备主要包含吨袋解
包站、螺带混合机、犁刀混合机、喂料机、除尘器、发送罐、气流磨、机械磨、干燥机、包装机。
（3）锂电池负极材料自动化处理产线及设备
锂电池负极材料主要包括人造石墨、天然石墨、硅碳等。以制备工艺来看，人造石墨由焦炭类原料经高温石墨化处理后转化成石墨，天然石墨需要以碳包覆工艺进行改性处理，硅碳是在硅颗粒外面包覆碳层。
以人造石墨为例，公司的锂电池负极材料自动化处理产线主要包括原材料处理、配料混合、造粒解聚、石墨化后物料处理等模块，核心设备主要包含吨袋解包站、粉碎机、发送罐、真空上料器、包装机。
2、精细化工物料自动化处理产线及设备
精细化工产品分为精细化学品（如中间体、涂料、医药和农药以及香精的原料等）和专用化学品（如医药成药、农药配剂、各种香精、水处理剂等），具有生产品种多、附加价值高等特点。
由于物料特性和特殊工艺，精细化工产品生产过程中的物料处理具有一系列特殊需求：解包投料方面，精细化工原料中具有毒害性的物料较多，精细化工产线需要实现投料解包的自动化，人员尽可能减少参与和接触物料；存储运输
方面，由于精细化工产品具备流动性差、易吸潮变质、与氧气等活性气体反应等特性，在存储和输送环节中要充分考虑密闭性和安全性；计量配料方面，由于不同产品产线物料的粘性、吸水性等性质差别较大，物料计量方式、计量精度的把控难度存在较大区别。以上特性对物料自动化处理设备提出了较高的技术要求。公司的精细化工物料自动化处理产线主要包括投料、储存、计量、均化包装等模块，核心设备主要包含吨袋解包站、小袋解包站、暂存仓、除尘器、计量仓、计量罐、真空上料器、包装机。
3、橡胶塑料物料自动化处理产线及设备
橡胶、塑料生产通常具有工艺流程长、单元反应多、操作较为复杂的特点，对产线的可靠性、稳定性、易清洁性提出了更高的要求。同时，生产过程中，需要充分考虑温控环境、干湿度、洁净度等各种性能参数要求，且生产过程需
要兼顾生产工艺的安全性。因而，橡胶塑料领域相关设备、产线的建设和安全生产要求较高，难度较大。以改性塑料为例，公司的橡胶塑料物料自动化处理产线主要构成包括投料、计量、混合、成品、包装等模块。核心设备主要包含吨袋解包站、小袋解包站、除尘器、体积喂料机、多组分计量秤、真空上料器、活化料斗、混合机、吨袋包装机、小袋包装机。。
四、主营业务分析
1、概述
（一）2024年总体经营情况
2024年，随着中国新能源汽车渗透率突破 50%，锂电市场整体增速放缓，锂电产业链以消化库存和减缓资本开支为主，行业竞争激烈，市场环境复杂多变。公司在巩固原有业务的基础上，聚焦大客户战略，整体订单维持良好态势。
公司管理层通过组织效能提升计划激发全员战斗力，实现了资源整合与成本优化。
2024年，公司实现营业收入 209,049.63万元，同比下降34.64%；归属上市公司股东的净利润 20,777.36万元，
同比下降34.03% 。
（二）主营业务开展情况
公司的主营业务为物料自动化处理产线及设备的研发、生产和销售，广泛应用于锂电池、锂电池正负极材料、精细化工、橡胶塑料、食品医药等多个领域。
1、锂电产线及设备
公司持续深耕锂电业务，聚焦头部客户，通过大客户出海实现海外业务拓展，2024年新签国内客户出海及海外客户订单2.2亿元，海外订单实现快速增长。
公司专注于物料自动化处理领域的产品研发与技术创新，紧跟行业发展趋势。公司与深圳清研电子科技有限公司达成战略合作，对“干法电极”前段工序技术进行产业化、规模化攻关，专注于核心部件的生产工艺和成（台）套设备
的协同研发，共同推进干法电极前段工序的研发与市场应用。固态电池被视为最具潜力的下一代锂电池技术，2024年公司与多家客户签订了数千万元的产线及设备订单。
2024年，公司锂电产线及设备实现营业收入166,920.34万元，同比下降43.08%。
2、食药化塑产线及设备
公司持续加大精细化工、橡胶塑料、食品医药等多个非新能源行业物料自动化产线及设备的产品研发及市场开拓，
提升非新能源行业的业务占比。
2024年，公司加大对 FFS 重膜包装机、全自动包装机、全自动底充式包装机等应用于精细化工、橡胶塑料、食品医药等多个非新能源行业设备的研发力度，并将部分应用于锂电行业的设备推广到精细化工、橡胶塑料、食品医药等多个非新能源行业。在市场开拓方面，公司拓展了研究所、设计院等项目渠道，加大了行业展会的投入，大幅提升公司产品的推广力度。
2024年，公司食药化塑产线及设备实现营业收入39,106.71万元，同比增长57.2%。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“锂离子电池产业链相关业
务”的披露要求公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用锂离子电池产业链各环节主要产品或业务相关的关键技术或性能指标 □适用 不适用占公司最近一个会计年度销售收入30%以上产品的销售均价较期初变动幅度超过30%的 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
专用设备制造 销售量 台/套 761 2,756 -72.39%生产量 台/套 747 2,252 -66.83%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用 □不适用
2024年度产销量同比大幅下降，一方面是因为营业收入同比下降34.64%，另一方面是因为单机设备的订单减少，导致单机设备产销量同比下降75.36%、82%所致。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
公司产品生产所需的直接材料主要包括直接用于项目生产的各类材料及配套设备；直接人工主要包括车间生产人员工资
薪酬；制造费用主要包括安装调试费、工序外协加工费、厂房租赁费等。
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
□是 否
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
求，报告 期融资规模加大，导致借款利息增加。研发费用 129,370,892.97 196,601,228.80 -34.20% 公司完善研发管理，提升研发资源利用。
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响锂电池干法电极系统的研发 实现锂电池干法电极粉料配料、输送、纤维化设备量产，填补国内干法电极物料处理领域技术空白 已完成 实现干法电极量产线贯通，具备连续生产能力，纤维化粉料满足辊压成膜需求 通过对干法电极材料、设备及工艺的深入研究，提高公司在锂电池前段物料处理工序核心设备市场竞争力和占有率，同时该技术适配未来固态电池的生产匀浆系统模块化的研发 匀浆系统模块化旨在深入分析海外模块化在设计、制造、工厂内安装调试、海陆运输以及现场安装调试等各个阶段的成本细项，并进行设计和安装调试的验证。该研究的目标在于减少现场安装调试的时间和成本，预防设计、制造和安装过程中的错误，实现成本降低和效率提升，为项目成本的精细化管理提供数据支持 已完成 1.从设计、制造、安调，完整展示模块化建线的过程，便于模块化设计的优劣势分析及设计调整2.从设计、制造、包装、运输、厂内及现场安调等各环节进行数据分析，呈现模块化建线的投资与收益，体现模块化建线的优势 为海外项目交付保驾护航，降低现场安调作业量，降低海外安调成本，同时规避现场安调过程中潜在的设计、制造、安调问题，缩短项目交付周期，提升项目交付质量立式砂磨机的研发 破局已有的卧式砂磨机同质化竞争，开辟新的结构形式 已完成 1.实现浆料纳米级别研磨2.设备采用无网分离结构，解决堵塞痛点3.实现粗磨细磨合并，缩短研磨工序 开辟砂磨机产品应用新方向，突破卧式砂磨机已有的堵网、机封不耐用等痛点问题，提高产品竞争力极片专用机械研磨机的研发 1.研发一款性能优越的极片研磨机，用于废旧极片料的回收2.开发一套极片研磨系统 已完成 1.设备产能大于1t/h2.最终输出物料脱粉率大于90%，含铝率低于300ppm 开辟公司产品在极片回收上的应用的核心设备双螺杆制浆系统的研发 开发适应锂电池湿法制浆的高产能、低能耗双螺杆制浆系统，满足目前客户大批量生产的需求 已完成 锂电池湿法正负极浆料产能达到2400L/h以上，实现全自动生产 开发高产能的双螺杆制浆系统，通过技术创新增加公司在锂电池湿法制浆领域竞争力，引领行业技术发展适用于高固含量的高效制浆系统的开发 拓宽现有高效制浆工艺窗口，解决现有高效制浆机不适应高固含制浆的技术难点 已完成 锂电池湿法制浆负极捏合固含≥65%，正极铁锂捏合固含≥75%，使高效制浆系统具备高固含处理能力，提高浆料固含量，减少溶剂用量，降低涂布烘干工段能耗。 通过技术创新引领行业发展，提升公司在锂电池湿法制浆领域竞争力，进一步提升市场占有率全自动吨袋拆包机的研发 1.填补物料处理产线全自动无人化最后一块拼图 已完成 物料残余控制在<1‰，拆包产能不低于15包/h，拆包过程中 开拓全自动拆包市场新赛道，填补锂电行业自动拆包的空白，2.为满足欧美市场OEB4环境要求以及国内外人员职业健康要求开发的标准系列产品 无粉尘外泄露，实现全流程无人化 丰富了公司产品线，为公司提供了新的增长点
5、现金流
本期经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加407.16%，主要原因是报告期内回款较好，期末货币资金大幅增加
本期投资活动产生的现金流量净额较上年同期减少79.16%，主要原因是2023年支付株洲制造基地厂房购置价款所致。本期筹资活动产生的现金流量净额较上年同期减少48.01%，主要原因是报告期内银行贷款净增加额小于上年。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务情况
适用 □不适用
贴现利息。 否
公允价值变动损益 0.00% 否资产减值 -13,002,918.62 -5.49% 主要原因是存货按会计政策计提减值。 否营业外收入 281,313.30 0.12% 主要原因是非流动资产报废损毁利得。 否营业外支出 2,425,976.70 1.02% 主要原因是非流动资产报废损毁损失、滞纳金和赔偿支出。 否
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
款较好，期末货币资金大幅增加。应收账款 1,386,767,37款较好，客户按期付款所致。存货 990,668,761.单减少所致。固定资产 433,704,721.送与混配自动化项目的部分厂房陆续在各期末转固。使用权资产 1,370,617.57 0.03% 12,763,138.0使用，房屋租赁减少。短期借款 290,017,111.期归还所致。合同负债 797,600,535.单减少所致。长期借款 223,365,200.致。使用，房屋租赁减少。境外资产占比较高□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
项 目 期末账面余额 期末账面价值 受限类型 受限原因
银行存款 18,758,042.19 18,758,042.19 冻结;受客户监管;押金 18, 741,765.29元系因诉讼被冻结资金，15,276.90元受客户监管，1,000.00元系ETC押金，使用受限;其他货币资金 35,747,823.28 35,747,823.28 质押 26,398,635.28元系银行承兑汇票保证金,9,349,188.00元系保函保证金，使用受限;应收票据 52,134,653.89 52,134,653.89 背书未终止确认 已背书贴现未终止确认票据应收账款 93,213,969.42 86,506,396.53 迪链、融信已背书贴现未终止确认票据 迪链、融信已背书贴现未终止确认票据固定资产 120,565,520.92 107,731,541.90 抵押 银行借款抵押无形资产 29,277,552.50 26,301,001.38 抵押 银行借款抵押
七、投资状况分析
1、总体情况
□适用 不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
□适用 不适用
公司报告期内未发生接待调研、沟通、采访等活动。
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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