|
| 通威股份(600438)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 三、 经营情况的讨论与分析
2024年以来，全球经济增长动能偏弱，通胀持续维持较高水平，地缘政治冲突、国际贸易摩擦问题频发，外部环境复杂性、严峻性、不确定性持续上升。国内经济上半年依然面临着有效需求不足，结构调整持续深化等挑战，但在投资和出口拉动下，呈现延续恢复向好态势，经济运行总体平稳、稳中有进，实现生产总值 61.7万亿元，同比增长5.0%。受益于新发展理念推动，国内产业上半年加速向“新”、向“绿”转型，太阳能电池、新能源汽车等智能绿色新产品表现亮眼，产量均保持两位数增长，清洁能源生产保持较快增长，节能降碳取得积极进展，经济发展的绿色含量进一步提升。新能源产业的高速发展在近年吸引了大量社会新增投资，相关产能逐步释放，供给端快速集中增长导致市场竞争加剧，公司所处的光伏行业主要产品价格自2023年下半年开始同比大幅下降，企业盈利阶段性承压。受此影响，2024年上半年，公司实现营业收入 437.97亿元，同比下降40.87%，实现归属于母公司所有者的净利润-31.29亿元，同比出现亏损。虽面对光伏行业当前周期性压力，报告期内公司坚定围绕长期发展战略，紧紧聚焦“清洁能源”与“绿色食品”两大主业，持续夯实企业核心竞争能力，为公司长期稳健发展筑牢坚实根基。
（一）饲料及产业链业务
2024年上半年以来，面对饲料产业尤其是水产饲料行业严峻的市场形势，公司坚定质量方针不动摇，在“好产品年”的基础上，推出“万户共成长计划”，从原料端、生产端和市场端精准把控用户本质需求，持续提升养殖效益，实现了水产饲料销量在行业显著下降背景下逆势增长，禽饲料销量稳步提高，饲料业务总体利润水平同比提升。
在原料端，上半年饲料主要原材料豆粕、菜粕、玉米、鱼粉等均呈现下跌态势，其中小麦、玉米等价格出现阶段性大幅波动。立足涵盖采购、技术、品管三大体系的原料市场调研团队和专业化行情分析决策团队，以及与中粮、中储粮、全球四大粮商等长期合作的行业头部供应商联合打造的采购信息化平台，公司建立了行业领先的数字化原料供应链体系，支撑公司准确预判和把握上半年原料价格走势，在原料采购标准高于国家标准的基础上，进一步实现原料采购的成本优势。上半年，公司饲料原料采购在对标万得、上海钢联等第三方专业数据平台价格基础上，实现采购增效超 2亿元，并有力保障饲料原料品质优良、供应稳定，助力公司总体经营效率提升。
在生产端，上半年公司一方面继续深入开展标准化工作：将一阶段现场标准化由“督导点检机制”升级为“免检机制”，让标准化成为生产工作的常态；二阶段数智智能制造正式启动灯塔级智能工厂打造，致力实现研、产、供、销一体化协同，数据互联互通，推动生产智能化升级到公司整体智能运营。另一方面公司将“好产品年”向生产延伸，从多维度进一步提升产品品质，确保养殖效果稳定可靠：上半年公司优化升级 296项加工工艺标准，构建检测预警平台，实现质量管控过程可追溯；成立专项攻关小组，重点突破鲈鱼料、鳜鱼料、工厂化虾料、淡水料工艺升级，在产品外观、耐水性、粉化率等方面持续领先；引进流体粉碎机、660 型虾料制粒机等先进设备和技术应用，提升时产效率，进一步夯实公司生产竞争优势。
在市场端，上半年公司水产饲料在深入落地“好产品年”的基础上，围绕“持续提升产品品质、持续提升客户质量、持续聚焦核心市场”三大工作主线，实现水产饲料销量在行业同比显著核心品种，坚定推高推优，以助力用户养殖增效为基础，实现高档产品占比显著提升，其中普水料推高推优产品占比提升 6个百分点，特水料推高推优产品占比提升 8个百分点。公司畜禽饲料业务则继续稳步推进营销变革，搭建 TSC（安全、高效、降本）总部专家团队，通过与配方师、营销团队紧密合作，牢牢抓住养殖效益最大化目标，为客户提供系统解决方案，实现与核心客户合作持续深化，进一步夯实通威畜禽饲料市场美誉度，打造长期业务竞争优势。
报告期内，公司农牧产业链业务继续保持稳健发展。工厂化对虾养殖方面，2023年为公司对虾工厂化养殖元年，2024年则为降本增效年。立足于刁口中试基地建设完成，上半年公司按计划推进中试科研和生产验证，围绕工艺对比、系统验证、装备自动化提升、养殖模式提炼、养殖管理精细化、工程建设合理化等维度持续改进提升，成功实现养殖周期相较传统工厂化对虾养殖缩短 30%以上，为未来建设标准化、可经济复制的规模化基地打下良好基础。公司食品业务上半年继续坚定推行高度聚焦水产产业链的“三鱼一虾”发展战略和高品质产品定位，持续加大新品研发力度，实现罗非鱼、乌鱼、鮰鱼和虾新产品研发超过 30款，并继续有序推进全国营销网络构建，客户开发成效显著，带动食品业务销量同比增长7.63%，销售收入同比增长13.16%，其中，猪肉类产品销量同比增长23.76%，国内水产品销售收入同比增长35.05%。食品线上电商业务全面焕新新媒体传播矩阵，聚焦私域流量深耕，推进“会员制”运营模式，私域粉丝会员数成功突破十万，品牌影响力持续增强，保持营收与利润的快速增长。
（二）光伏新能源业务
1.高纯晶硅业务
上半年，多晶硅环节供过于求形势延续，产品价格下跌，行业库存增加，企业面临全面亏损，企业间的竞争力差异不断凸显，行业开始逐步进入出清阶段。面对充满挑战的市场环境，公司在“安全稳定、改善提升、团队建设”三大主题工作牵引下，继续保持产线高效稳定运行，产品质效持续提升，客户结构多元稳定，上半年实现高纯晶硅销量 22.89万吨，同比增长28.82%。
报告期内，顺应行业高品质硅料需求趋势，公司集中技术、研发、管理资源，快速推动 N型硅料占比同比大幅提升，持续领跑行业，并实现半导体级多晶硅批量出货。在行业竞争加剧的背景下，公司立足于产品结构、质量、市场口碑等优势，实现销售均价、产销率行业领先，并通过长期建立的股权合作等模式进一步加深与下游核心客户的深度绑定，报告期内新增大客户长协签单，保障出货渠道长期稳定。公司多晶硅降本工作也齐头并进，公司继续强化精益管理，立足员工合理化建议制度，激励全员创新，追求极致成本，在 N型比例大幅提升的背景下，目前单位综合电耗降至 50 度以下，硅耗已低至 1.04kg/Kg-Si 以内，各项生产消耗指标持续优化，成本保持行业领先。
新项目建设方面，作为全球高纯晶硅单体产能规模最大的项目，报告期内公司云南 20万吨多晶硅项目在 5月顺利投产，目前已全面达产达标。此外，公司包头 20万吨高纯晶硅项目也稳步推进，预计将于年底前建成投产，届时公司多晶硅产能将超过 85万吨。与此同时，为继续提高原材料保供能力，打造更清晰的产业链溯源路径，2023年公司分别在内蒙古达茂旗和四川广元启动建设了工业硅配套项目，预计达茂旗一期和苍溪一期工业硅项目将相继于2024年年底前建成投产，继续助力公司打造更具竞争力的产业链结构。凭借着高纯晶硅新项目在规模、工艺、生产要素等方面更为领先的综合竞争能力以及工业硅项目保供溯源优势，公司有望进一步降低高纯晶硅业务经营成本，扩大企业竞争优势，不断夯实公司全球高纯晶硅龙头企业地位。
2.太阳能电池业务
报告期内，公司太阳能电池业务积极应对产品价格大幅波动及 N型技术快速发展的行业形势，通过聚焦技术研发，加快产能结构调整，推动先进 TOPCon 产能快速释放，有效匹配市场需求，同时抢抓海外订单，在新建产能及原有产能改造爬坡的影响下，依然完成了超过 35GW 的电池销量（含自用）。基于对产业链 N型产品需求节奏的提前研判，公司自去年于行业率先启动大规模PERC产能改造升级工作，并积极抓住报告期内电池行情低谷期加快改造进度，目前约 38GW PERC产能已全部改造完毕，TNC电池月产占比超过 80%。此外，公司眉山 16GW TNC新建电池产能于报告期内如期投产，双流 25GW TNC产能预计将于年底前全部投产，届时公司 TNC电池产能规模将超过 100GW，先进 N 型产能规模行业领先。成本方面，得益于生产工艺改善、网版图形优化、国产浆料导入等措施，报告期内公司太阳能电池产品 A级率、转换效率、碎片率、非硅成本等关键竞争力指标持续保持行业领先水平，其中 TNC产品非硅成本在国际银价大幅上涨的背景下较年初下降近 20%，逆势突破新低，进一步巩固公司在太阳能电池业务领域突出的市场竞争优势。
作为光伏行业一体化程度最完整的企业之一，公司于2023年 11月启动通威全球创新研发中心，定位于光伏技术的一体化开发，覆盖高效晶硅电池及材料、高效高可靠组件、光伏测试分析等方向的研究，旨在进一步缩短研发、中试和量产转换周期，推动新技术的高效研发和产业化应用，赋能公司高质量发展，助力行业技术进步。截至报告期末，全球创新研发中心新建的 TOPCon、HJT、XBC、钙钛矿电池及组件中试线均已陆续投入使用，在各项技术路线研发上取得丰硕成果。
其中，TNC组件通过叠加自主创新的 0BB+EPT钝化技术，最高研发功率达 743.2W（210-66版型），刷新世界纪录。THC同版型组件自2023年以来连续八次刷新纪录，最高已达 765.18W；同时 1GW中试线平均功率突破 735W，整线 A级率超过 97%，碎片率低于 0.5%，产线稼动能力已接近理论产能的 100%，公司计划在2024年底前输出具有通威特色的 HJT+铜互连解决方案，进一步巩固通威HJT的行业标杆地位。此外，公司也在 XBC、钙钛矿/硅叠层等电池新技术研发上取得积极进展，目前 N型 TBC组件批次研发功率超过 650W（210R-66版型），钙钛矿-晶硅叠层电池效率最高达到33.08%。
3、组件业务
上半年，尽管市场压力持续加大，公司坚定经营战略，继续保持了组件业务的高速增长，实现组件销售 18.67GW，同比增长108.36%。细分来看，在国家进一步支持绿色能源发展，加快大型光伏基地建设发展的背景下，公司进一步深化与大型央国企的战略合作，凭借优异的品牌、技术、质量、售后等综合优势，成功入围五大六小等重要客户的年度采购框架或项目直采；同时，公司聚焦建立并维护与地方能源企业、大型民营投资企业的战略合作关系，实现对国内重点大客户的全面覆盖。国内分布式方面，公司通过重点维护渠道与平台大客户开发，持续优化经销商渠道、开发更具综合竞争力产品等，实现市场份额的稳步提升。海外组件市场方面，报告期内公司在巩固已有市场基础上，新增开发南非、阿联酋等重要市场，并相继获得南非 AMEA Power、西班牙 Baywa、罗马尼亚 GLODENI SOLAR等海外知名客户组件订单，并凭借高效稳定的产品、可靠的品牌实力以及强大的融资能力，连续荣登 BNEF Tier 1光伏组件制造商榜单。随着公司海外渠道的不断完善，通威组件海外影响力与份额正持续稳步提升。
在持续开拓市场的同时，上半年公司还从客户根本需求出发，全面梳理优化组件产品组合，不断开发升级满足于不同市场的拳头产品，深受客户青睐。报告期内，公司成功开发并规模量产G12、G12R系列大版型组件产品，其中 G12系列 66版型产品量产功率突破 700W，实现了行业同版型同产品的功率领先，有效满足大基地客户对高性价比组件的极致追求，并推出 G12R 48版型双玻轻质化组件，满足分布式市场需要，同步开发 N型海光组件、美学全黑单玻组件、复合边框组件等差异化应用场景产品。在产品认证方面，上半年公司新增 14份区域性认证，并凭借组件产品的优异性能与可靠性荣获全球权威独立第三方测试实验室 Kiwa PV Evolution Labs授予的全球“最佳表现奖”。
4、“渔光一体”电站业务
在我国全面深化双碳目标进程背景下，公司依托“光伏+农牧”双主业竞争优势，持续聚焦契合我国能源转型与乡村振兴的“渔光一体”项目开发与建设。报告期内，公司新增并网河北唐山、安徽蚌埠、江苏南通“渔光一体”项目共计 320MW。截至 6月底，公司已累计建成 54座光伏电站，实现并网装机规模 4.39GW，上半年结算电量 24.34亿度，实现碳减排 180万吨。
多年来，公司不断提升“渔光一体”项目经济性与适用性，通过设计优化和技术创新，持续降低光伏系统装机成本，打造集新渔业、新能源、新乡村建设为一体的“通威方案”，有效提升产业附加值。凭借领先的综合竞争优势，报告期内，公司在山东能源局公示的光伏市场化并网项目中获准 412.9MW装机规模，稳居民营企业榜首。此外，公司积极参与绿电、绿证交易，在稳固优化已布局省份绿电交易业务的基础上，继续延伸至冀北、四川等地区，进一步拓宽了公司绿色电力的交易版图。未来，公司仍将按照“成规模”、“成集群”、“成效益”的开发原则，推动更多“渔光一体”项目落地，持续促进渔业养殖转型，产出更多清洁能源，在实现企业经济效益的同时，助力我国双碳事业稳健前行。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
|
|