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| 清水源(300437)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求
(一)公司所属行业
目前，公司主要业务包括水处理剂及衍生品生产、研发、销售；工业水处理服务及环保工程建设施工服务。
根据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司水处理剂产品相关业务属于“C26化学原料和化学制品制造业”大类下的“C2662专项化学用品制造”。
（二）产业发展政策环境及市场因素驱动
1.水资源短缺问题突出。我国水资源存在人均少、利用率低、分布不均等问题，属于较为典型的资源型缺水国家。
与此形成对比的是，随着多年来国民经济的持续快速增长，我国用水总量稳步上升，用水总量控制压力较大，我国水资
源短缺与用水量迅速增长的矛盾十分突出。从用水结构看，由于产业结构的不断升级以及城市化进程的不断深入，农业用水占比相对下降，而工业、生活用水比重有所上升，其中火力发电、钢铁冶金、石油化工、制浆造纸、纺织、有色金属、食品与发酵、矿山等几个高用水行业取水量约占全国工业总取水量的50-60%，水资源短缺问题已直接制约工业的建设与发展。2.水环境污染严重。随着中国工业化和城市化的快速推进，工业废水种类和数量增加迅猛，地表与地下的水体环境污染日益严重，对生态安全和居民健康构成严重威胁。由于工业废水的种类多，各类废水的污染物种类、含量和排量的不固定，致使工业废水的成分相当复杂，废水排入受纳水体会引起不同程度的环境污染，造成生态的严重破坏。同时，由于工业、生活污水以及其他污染，河道、湖泊等水环境领域污染也比较严重，河道、湖泊等环境治理变得非常重要。3.工业用水效率仍需提高。近年来，各地区各部门深入实施国家节水行动，取得积极成效，但总的来说，当前我国用水方式还比较粗放，水资源利用效率仍有较大提升空间。按照国务院《关于实行最严格水资源管理制度的意见》《关于加快推进生态文明建设的意见》《水污染防治行动计划》（即“水十条”）、发改委等发布《环境基础设施建设水平提升行动(2023-2025年)》等文件要求，我国用水效率达到或接近世界先进水平，工业用水效率仍要大力提高。随着国家对节水和污水排放的要求不断提高，将会在水资源保护和利用方面出台更多更严厉的法律法规，督察和监管会越来越严，节水和污水排放的标准会不断提高。预计未来几年，为推动节能降耗、减碳减排、资源节约、资源循环、污染治理等绿色发展理念，为着力建设资源循环型产业体系，为生态文明建设水平提升提供保障，国家环保政策红利仍将不断释放，水处理行业迎来更多的行业发展机遇。
（三）行业的发展趋势及市场竞争格局
水处理剂是指为了除去水中的大部分有害物质(如腐蚀物、金属离子、污垢及微生物等)，得到符合要求的民用或工
业用水而在水处理过程中添加的化学药品。水处理剂是精细化工产品中的一个重要门类，具有很强的专用性。不同的使用目的和处理对象，要求不同的水处理剂。水处理剂可分成缓蚀剂、分散剂、阻垢剂、杀菌剂、絮凝剂、净化剂、清洗剂、辅助剂等。水处理剂行业存在多方面的壁垒，包括技术研发、环保政策监管、原材料供应链和成本控制、以及客户忠诚度等。中国水处理剂市场以中小型企业为主，产品同质化严重，议价能力较弱，但具有专业技术优势的企业在特定领域具有较强的议价能力。市场集中度低，竞争激烈，企业通过价格、产品差异化和渠道策略竞争。国内水处理药剂产业发展速度较快，现已形成了自主研制、产业化的体系；技术水平和应用服务经验日益提高与丰富，已能满足国内各种水处理市场的需求；水处理药剂类别及品种齐全；水处理药剂的生产已具有相当大的规模，从产量到质量已基本能满足国内需求且部分产品出口，有些产品的生产技术和性能已处于国际较为先进水平。在水处理药剂生产环节，国内从事水处理药剂生产且产能在万吨以上规模的企业约有10-20家，其中，泰和科技和清水源为上市公司，具有领先的规模优势，是行业内头部企业。未来随着水资源短缺问题日益严重以及生态文明建设持续推进，对水处理药剂需求持续增加。环保督察和环境监管将越来越严格，行业集中度将进一步提升，同时随着行业头部企业的产能逐步释放，行业竞争格局将趋于稳定，整个水处理剂行业将进一步朝着规模化、专业化、精细化、高质量的方向发展。创新是推动水处理剂可持续发展的关键因素，绿色化则是未来发展的核心趋势。在水处理领域中，符合环保要求的低磷、无氮、可生物降解、无毒无害、成本低廉的绿色水处理剂，以及有机高分子絮凝剂、多元复合絮凝剂、一剂多效的多元复合水处理剂、纳米材料和微生物絮凝剂等新型高效水处理剂将成为未来水处理剂行业研究和发展的重要方向。随着技术进步，水处理药剂产品类型不断丰富，产品性能和质量也在不断提高，推动着其应用领域的不断拓展，将进一步助力水处理剂行业的发展。
（四）公司所处的行业地位
公司是国内专注水处理剂生产、研发、服务的龙头企业之一，公司目前具备年产27万吨水处理剂设计产能，公司产
品种类丰富，产品质量优异，产品运用广泛，深耕水处理剂领域多年，与多家国内外客户建立了长期合作关系，客户对公司的满意度、信任度和忠诚度较高，在行业内公司具有一定核心竞争力。公司将不断向行业及客户推广自身的发展理念和战略目标，增强同行及客户对公司的认同感，提升公司在行业及市场的影响力。
（五）应对措施
1.在需求和创新驱动下，水处理剂行业市场规模有望保持增长，公司将密切关注国家产业政策及行业发展动态，结
合公司实际生产经营情况，稳步推进水处理剂研发、生产、销售工作，努力将清源水处理打造成国内水处理行业重要的生产基地，进一步巩固公司在水处理剂领域的行业优势，不断提升公司核心竞争力。2.公司将高效推进新项目建设，加大研发力度，扩大水处理剂产品的种类和应用范围，重点发展绿色、环保的新型水处理剂产品，提高公司的核心竞争力；继续坚持技术和产品创新的策略，增加研发投入，不断调整产品结构，改善产品性能，并提高产品的科技含量。依托公司所处化工园区优势，向水处理剂中间产品和副产品下游延伸，积极探索市场需求强烈，毛利率高的精细化工产品，寻找新的盈利增长点。3.经过多年的积累，组建了一支由水处理领域专家组成的专家团队，由博士后、博士组成的技术骨干团队，一批重点院校毕业的硕士生、本科生组成的研发队伍，形成了资深专家、经验积累、新兴技术有效结合的技术平台，建立了科学合理的研发制度和研发流程。未来公司将持续加强研发团队建设和人才储备，持续通过绩效激励制度充分调动研发人员的工作积极性，鼓励创新，重视科研成果转化，关注技术与核心竞争力创造的企业效益，不断提高自身的研发能力，提升公司的行业竞争力。
（六）公司所处的行业上下游行业发展状况
水处理剂生产的上游主要是基础化工行业，直接下游是水处理服务商，最终下游是工业领域与民用、市政领域用户。
水处理服务上游是水处理剂生产商、水处理设备制造商、工程施工单位等，下游是工业领域与民用、市政领域用户。
1.水处理剂产品的主要上下游行业情况
（1）水处理剂产品的上游行业情况：水处理剂的主要原材料为黄磷、液氯、冰醋酸等基础化工产品，具体情况如下：
①黄磷：黄磷由磷矿石冶炼取得。我国黄磷生产布局相对集中，主要分布在云南省、贵州省、湖北省、四川省。
②液氯：液氯是氯碱工业的产品之一。公司所处周边有大量氯碱企业，可以满足公司正常生产经营需求。
③冰醋酸：冰醋酸是最重要的有机酸之一，主要用于醋酸乙烯、醋酐、醋酸纤维、醋酸酯和金属醋酸盐等，也用作
农药医药和染料等工业溶剂和原材料。水处理剂行业原材料以大宗商品为主，国内生产企业较多，市场竞争充分，供应充足。
（2）水处理剂产品的下游行业情况：水处理剂终端需求主要为电力、石化、冶金、矿业、造纸等行业，下游行业对水处理剂的发展具有较大的牵引和驱动作用，其需求变化直接决定了水处理剂行业未来的发展。水处理剂应用领域按
照终端客户水处理的对象和方式的不同，一般可以分为：工业水处理、市政与饮用水处理、污水与废水处理等。2.水处理服务的上下游行业情况（）水处理服务的上游行业情况：水处理服务的上游行业主要为水处理剂生产、水处理设备制造、建筑施工等行业。水处理剂、水处理设备、建材原料等价格将直接影响水处理服务的成本，对利润产生影响。水处理设备主要包括水处理系统所需的仪器仪表、装置器材等，如计量加药泵、检测仪、管道、阀门、pH计、电导仪、污垢阻热仪等通用零配件，市场供应充足，产品价格平稳。对上游行业需求的增加、上游产品价格的上升将对水处理行业产生不利影响。反之，上游行业竞争加剧、价格下降将增加水处理行业的利润。
（2）水处理服务的下游行业情况：水处理服务的下游包括工业领域和民用、市政领域。其中，工业领域水处理服务
主要包括为冶金、石化、造纸、电力、机械制造、制药等行业内的企业提供工艺用水处理、循环水处理、中水回用与深度处理、废水（污水）处理等；民用、市政领域水处理服务则主要包括为市政建设、商场楼宇、机场车站、城市综合体等提供污水处理和中水回用、中央空调水处理、雨水收集应用、垃圾渗滤液处理等。下游行业对水处理系统的投资力度将决定水处理行业的需求。当下游行业景气度提升、发展迅速，对水处理服务的需求大幅增加，将会带动水处理行业的发展，提高水处理行业的利润总量。此外，国家对节能环保、环境污染治理的重视也会推动下游行业加大水处理服务支出，提升水处理市场需求。反之，下游行业减少对水处理系统投资，则会降低水处理行业的需求，进而减少水处理行业的利润总量。
四、主营业务分析
1、概述
2024年全球经济的复杂性、严峻性与不确定性均在上升，地缘局势博弈加剧，国内经济仍面临有效需求不足、社会
预期偏弱、内部循环存在堵点等诸多风险挑战。在此背景下，中国经济展现出强大韧性，在迈向高质量发展的进程中，面临着国内产业结构调整以及有效需求亟待进一步释放等多重挑战。面对新形势下各种新变化，公司坚定自身发展理念，紧抓行业发展趋势，认真贯彻执行年度经营计划，及时调整年度经营工作安排，统筹优化资源投入，加强全面预算管理，积极谋划和采取各项积极措施保障年度经营目标的达成。报告期内，公司实现营业收入10.92亿元，较上年同期下降3.77%；营业成本9.76亿元，较上年同期下降3.37%；营业利润-0.60亿元，较上年同期下降30.18%，实现归属于上市公司股东的净利润-0.59亿元，较上年同期下降4.99%，经营活动产生的现金流量净额1.15亿元，较上年同期上涨69.66%。
（一）业务开展方面
报告期内，公司不断聚焦已经形成的水处理剂研发、生产、销售及工业水处理工程等业务板块，紧盯产业政策、行
业发展态势和公司自身实际情况，围绕各业务板块精准发力。在水处理剂领域：研发端，按照公司制定的研发计划有序开展产品和工艺的研发创新；生产端，持续提升设备和工艺的自动化、智能化水平，和开展降本增效管理；采购端，依托阳光招采平台持续细化采购管理，降低原材料采购成本；销售端，不断加大产品和技术服务市场开拓力度。在工业水处理工程领域：寻求优质项目，坚持以精品工程为宗旨，强化项目全过程管控，报告期内建设万洋年产15万吨锌基材料绿色智造废水处理、江西源丰水处理、圣鑫焦化160万吨/年焦化配套脱盐水站、永鑫通海铁路物流生产废水、生活污水处理站、蔺鑫煤焦化170万吨/年焦化工程配套脱盐水站等项目，充分发挥协同效应形成各个业务板块的良性互动，不断提高公司核心竞争力。
（二）研发创新
“ ”
公司坚持以高科技培育，轻资产运营，高质量发展为发展方向，持续加强研发创新。2024年取得实用新型专利15项，软件著作权8项。申报受理审核14项发明专利、16项实用新型专利、4项软件著作权，公司目前拥有发明专利25
项，实用新型123项，外观专利3项，软件著作权35项。报告期内，公司成为授权使用河南省“美豫名品”材料类34家企业之一；荣获“河南战略性新兴产业企业100强”；获得“河南省化工学会技术发明一等奖”；8名科技工作者获得“河南省化工学会技术发明一等奖”；子公司水云踪被评定为“2024年河南省制造业数字化服务商”。
（三）加强项目全面管理，持续开展降本增效工作
报告期内，公司持续坚持以全面预算管理为抓手，强化“提量、降本、增效”，聚焦生产经营痛点难点堵点，精准
发力，明确责任主体，科学制定行动方案，做好统筹协调，高效管理执行，细化责任分工，加强绩效管理，提高响应速度，强化顾客满意度。在项目工程领域，从项目设计、采购、实施、运营等全流程加强项目全面管理，紧抓项目工期与成本预算管理，严格控制项目成本，持续优化各部门协作，保证施工质量，实现各大项目顺利实施并平稳移交，强化运营项目的提质增效，提高公司整体经营管理能力。
（四）股份回购注销工作
为维护公司价值和股东权益，增强投资者对公司长期价值的认可和投资信心，促进公司可持续健康发展，结合公司
的经营发展前景、财务状况等情况，在报告期内公司按照《上市公司股份回购规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第9号——回购股份》等相关规定，使用自有资金1,509.71万元（不含交易费用）以集中竞价交易方式回购公司股份200万股，占公司当时总股本的0.7720%，并完成办理回购股份注销及减少公司注册资本的相关手续。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况☑适用□不适用
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 ☑不适用衍生品） 165,385.38吨 137,451.33吨 802,658,820.70元 报告期内，上半年产品均价为5,986.43元/吨,下半年产品均价为5,818.10元/吨，下半年较上半年均价下降2.81% 无重大变化境外业务产生的营业收入或净利润占公司最近一个会计年度经审计营业收入或净利润10%以上☑是□否境外业务名称 开展的具体情况 报告期内税收政策对境外业务的影响 公司的应对措施水处理剂 海外业务较上年同期下降8.97%，占本年度营业收入比重为25.64% 无 无
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
☑是□否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
水处理行业（不含外购产品） 销售量 吨 232,005.86 235,397.33 -1.44%生产量 吨 266,423.23 262,756.38 1.40%库存量 吨 4,234.80 4,246.03 -0.26%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明□适用 ☑不适用
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况□适用 ☑不适用
（5）营业成本构成
产品分类
产品分类
（6）报告期内合并范围是否发生变动
☑
□是 否
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□适用 ☑不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响环境友好水处理剂产品的合成及应用研究 增加水处理产品种类 完成小试 符合行业要求 保障公司可持续发展水解聚马来酸（酐）生产工艺的改进 水处理剂生产工艺改进 完成试生产 符合行业要求 保障公司可持续发展螯合分散剂QSY479N产品的开发 增加产品种类 市场推广阶段 符合行业要求 保障公司可持续发展聚丙烯酸类缓蚀剂产品的开发 增加水处理产品种类 完成小试 符合行业要求 保障公司可持续发展精细化磷制剂产品的开发 增加产品种类 小试阶段 符合行业要求 保障公司可持续发展单原子载体在污水处理领域的应用 增加水处理技术储备 小试阶段 符合行业要求 保障公司可持续发展聚合物产品质量改进 水处理剂生产工艺改进 小试阶段 符合行业要求 保障公司可持续发展水处理药剂分析测试仪器的开发 开发水处理技术应用装备 中试验证 符合行业要求 保障公司可持续发展冶金污酸资源化利用研发项目 增加水处理技术储备 中试验证 符合行业要求 保障公司可持续发展水处理固体阻垢缓蚀剂及智能投加、控制系统研发与应用项目 增加水处理装备种类 中试验证 符合行业要求 保障公司可持续发展水云踪工业互联网平台-水处理智能服务系统 完善水处理服务系统 完成中试 符合行业要求 保障公司可持续发展污水处理工艺药剂配方优化 增加水处理产品种类 完成中试 符合行业要求 保障公司可持续发展反渗透阻垢剂、清洗剂配方优化 增加水处理产品种类 中试验证 符合行业要求 保障公司可持续发展飞灰螯合剂研发 增加产品种类 完成中试 符合行业要求 保障公司可持续发展
5、现金流
1.经营活动产生的现金流量净额较上期增加69.66%，主要系报告期内开展应收账款专项活动，收到的货款较上期增加所
致。2.投资活动产生的现金流量净额较上期减少168.91%，主要系上期收回银行到期投资理财所致。3.筹资活动产生的现金流量净额较上期减少100.05%，主要系报告期内支付信用证到期还款、回购股份较上期增加所致。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明☑适用□不适用报告期内公司经营活动产生的现金净流量为11,472.67万元，本年度净利润为-5,861.01万元，两者数据存在重大差异的原因主要系报告期内其他非流动金融资产公允价值变动损益、固定资产折旧、无形资产摊销、计提资产减值及信用减值等非付现项目所致。
五、非主营业务情况
☑适用□不适用
的损失所致。 否
资产减值 -10,468,420.50 16.56% 主要系报告期内计提资产减值和信用减值所致。 否营业外收入 288,853.43 -0.46% 否营业外支出 3,882,876.68 -6.14% 主要系报告期内慈善捐赠及资产报废损失所致。 否其他收益 3,108,236.24 -4.92% 主要系报告期内收到政府补助所致。 否
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
非流动负债 111,151,002.境外资产占比较高□适用 ☑不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
☑适用□不适用
应收账款融资的其他变动主要系报告期内公司收到、背书转让或到期承兑的银行承兑汇票的净变动。
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是 ☑否
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
□适用 ☑不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 ☑不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 ☑不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用 ☑不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
□适用 ☑不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 ☑不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 ☑不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 ☑不适用
九、主要控股参股公司分析
☑适用□不适用
1.河南同生环境工程有限公司成立于2004年4月19日，注册资本3亿元整，于2016年8月1日购入，持股100%，主要从事环境工程、市政工程施工总承包、环保工程专业承包、工业废水治理等业务。报告期内主要财务数据：期末资产
总额81,498.37万元，收入11,244.99万元，净利润2,114.46万元。2.陕西安得科技实业有限公司成立于2002年2月5日，注册资本5,300.00万元，于2017年8月15日完成对陕西安得科技实业有限公司的100%持股手续，主要从事水质稳定剂、油田助剂等业务。报告期内主要财务数据：期末资产总额18,998.02万元，收入10,979.24万元，净利润-6.36万元。3.济源市清源水处理有限公司是公司于2018年4月20日新设成立，注册资本1亿元整，持股100%，主要从事水处理剂、化学清洗剂、油田助剂及包装桶的生产销售；水处理设备销售；化工原料销售等业务。报告期内主要财务数据：期末资产总额114,978.41万元，收入81,746.06万元，净利润-998.77万元。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 ☑不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
☑适用□不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年05月07日 全景网“投资者关系互动平台” 其他 其他 参与公司2023年度网上业绩说明会的投资者 公司生产经营情况及未来发展展望2024年5月7日在巨潮资讯网“投资者关系信息”栏目上披露的投资者关系活动记录表。
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 ☑否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 ☑否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 ☑否
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