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| 翔鹭钨业(002842)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
（一）国际钨资源概况
据美国地质调查局（U.S. Geological Survey）数据，2023年世界钨储量440万吨（钨金属，下同），同比增15.79%。
全球钨资源主要分布在中国、澳大利亚、俄罗斯和越南等国家，其中，中国钨储量230万吨，占比52.27%；澳大利亚57
万吨，占比12.95%；俄罗斯钨储量40万吨，占比为9.09%；越南钨储 量7.4万吨，占比为1.68%。见表1。与上年度相比，USGS 修订了中国探明储量， 与自然资源部数据基本接近；将澳大利亚单列，凸显其资源的优势提升；加拿大、 哈萨克斯坦和美国也拥有大量钨资源，并入其他国家项下未单独显示。美国地质调查局数据显示，2023年全球钨精矿产量78000吨（钨金属量，下同），同比下降2.26%。钨精矿产量主要分布在中国、越南、俄罗斯等国，其中，中国钨精矿产量63000吨，占比为80.77%；越南钨精矿产量3500吨，占比为4.49%。中国钨精矿产量全球占比突出，与储量占比相比较，钨资源消耗过快。 各国产量情况见表2。
（二）2023年行业基本情况
1、经济运行情况概述
（1）行业各产品产量小幅增长，钨丝产量增幅巨大。
据中国钨业协会统计分析，2023年全国钨精矿产量12.8万吨（折65%WO3吨，简称标吨），同比增长0.55%；APT产量12.3万吨，同比增长7.89%；硬质合金产量5.3万吨，同比增长4.95%；钨铁产能保持平稳；来自光伏切割的需求带动了钨丝产量的迅猛增长，2023年钨丝产量900亿米，同比增长195.08%。产品结构调整、产业转型升级持续推进，高端产品产量上升。硬质合金产能保持增长态势，尤其是高端硬质合金数控刀片、切割钨丝投资持续增长。2023年，APT对硬质合金的转换率为51.1%，近年来持续提升。
（2）市场价格 2023年，钨精矿价格在11.40～12.10万元/吨区间运行，年度波动幅度6.14%，钨精矿年均价11.9万元/吨，同比上涨5.53%，APT年均价17.93万元/吨，同比上涨3.21%。整体钨市场供应偏紧、库存低位有效支撑了钨原材料价格小幅上涨；
国内外消费低迷和去库存化导致了钨后端产品价格走低。
（三）2023年中国钨工业经济状况分析
1、产业政策保障行业平稳运行
钨矿开采继续实行总量控制，2023年全国钨精矿开采总量控制指标为111000吨，较上年度增长1.83%。发布《产业结构调整指导目录（2024年本）》， 引导钨工业继续向深加工高质量发展，对钨资源开发利用限制条件进行了修改。 发布了新版《矿业权出让收益征收办法》，在出让收益征收方式上，减轻了企业的支付压力，分“按额征收”和“逐年按率征收”两部分缴纳矿业权出让收益； 降低了按金额形式征收的首付比例，从不低于 20%调整为不低于 10%同时不高于 20%。
继续实施《市场准入负面清单》、钨品出口国营贸易管理政策、《外商投资准入特别管理措施（负面清单）》和《自由贸易试验区外商投资准入特别管理措施（负面清单）》。外商不得从事勘查、开采矿产资源及转让探矿权、采矿权审批。
2、产业结构持续优化
工艺装备水平逐步提升到国际水平，高端产品生产和高端装备制造逐步向国产化迈进，高端产品市场占有率逐步提高，高端装备国产化率逐步提升。2023年数控刀片产量突破7.6亿片，同比增长11.7%，增速放缓。细钨丝产量900亿米，同比增长195.08%。企业技改扩能、新项目投资增速较快。产品结构得到持续改善，硬质合金等深加工产品比例增大，深加工产品出口量比例逐步提高。光伏钨丝投资项目剧增，经协会调研统计已有2000多亿米项目规划，项目逐步投产，对钨消费有一定程度上的带动。增材制造技术日趋成熟，在钨及硬质合金材料领域已实现样品制造，产业化可期；热喷涂技术应用逐步扩大，市场前景乐观。
3、供需保持相对紧平衡
钨行业经历了从原矿采掘到高端产品制造和国际市场竞争的发展历程。目前，钨行业正处于向高质量发展转型的关键时期，不断推进技术创新和产业结构优化，提升产品附加值，同时，也在积极响应国家对战略资源的保护性开采政策。2023年，紧张的全球地缘冲突及高通胀抑制了国际经济增长，降低了钨消费，中国原料级钨品出口大幅下降。中国钨工业积极化解出口下降、传统消费放 缓、成本刚性上升等因素对产业运行的影响，在新能源、新基建、新消费的带动下，
实现了钨消费持续增长，特别是切割钨丝、钨高温部件等钨材增长明显。近5年中国钨消费量走势见图1。 图 12019年-2023年中国钨消费量（数据来源：中国钨业协会） 预计2024年度钨市场供需呈紧平衡状态，加之原料成本刚性增长支撑预计市场维持相对高位运行态势。
四、主营业务分析
1、概述
参见“二、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2023年2022年 同比增减
有色金属冶炼和库存量 吨 1,111.00 766.51 44.94%有色金属冶炼和压延加工业--氧有色金属冶炼和压延加工业--钨有色金属冶炼和压延加工业--碳化钨粉 销售量 吨 5,610.63 5,090.07 10.23%生产量 吨 6,497.77 5,861.76 10.85%有色金属冶炼和压延加工业--合有色金属冶炼和压延加工业--硬有色金属冶炼和压延加工业--钨相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用 □不适用
1、APT：
销售量：同比减少 100%，主要系销售占比基数小
生产量：无重大变动库存量：无重大变动
2、氧化钨：
销售量：同比减少 65.64%，主要系客户需求变动所致
生产量：无重大变动库存量：同比减少 42.84%，主要系销售量减少，减少备库量
3、钨粉：
销售量：无重大变动
生产量：无重大变动
库存量：无重大变动
4、碳化钨粉：
销售量：无重大变动
生产量：无重大变动
库存量：同比增长52.67%，主要系在手订单备库
5、合金粉：
销售量：同比增长76.21%，主要系销售占比小，基数小，订单量增加，变动影响大 生产量：同比增长25.94%，随销售订单量增加
库存量：同比减少 97.64%，基数小，变动影响大
6、硬质合金
销售量：无重大变动
生产量：无重大变动
库存量： 无重大变动
7、钨丝系列
销售量：同比增长100%，新业务
生产量：同比增长100%，新业务库存量：同比增长100%，新业务
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
产品分类
产品分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
投资新增全资子公司广东翔鹭新材料有限公司，旨在加强对钨丝产品的研发和品质管理，在完善现有供应链的情况下助
推产业链结构升级。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响光伏用超细钨丝生产工艺研究 创新应用，与光伏接轨，钨产品多元化拓展，提升公司利润增长点 持续研发 调整最佳的钨粉混合比例，压制钨条，旋锻开坯、粗钨丝生产工艺，研发生产出超细钨丝。 开发新产品，抢占市场份额，提高经济效益。600吨粗品级粉末气流分级提质项目 创新应用，优化提高粉末产品质量，使得微观形貌更加均匀，进而提高终端产品寿命 已完成 选取合适的粗品级气流破碎设备，探索出粗颗粒气流磨工艺，破碎后物料直接过筛，减少工序。 提高生产效率，降低生产成本，提高经济效益。双孔螺旋棒材石蜡挤压工艺研究 开发出一种高精度双孔螺旋棒的石蜡制备工艺，解决硬质合金螺旋孔棒材由于尺寸精度要求高、成型难度大的问题，从而以提高硬质合金产品附加值和市场竞争力，进而提高经济效益 已完成 1、双螺旋孔硬质合金棒材石蜡制备工艺达到国内先进水平；2、显著提升产品应力、维氏硬度、抗弯强度等关键指标；3、完善公司现有的研发体系，锻炼和提升研发团队的技术水平。 完善硬质合金制备工艺，提升产品质量，增加公司的经济效益超细硬质合金添加稀土元素提高硬质和强度的研究 在现有的硬质合金基础上，通过添加稀土元素来提升硬质合金的综合性能，使硬质合金的使用范围变得更广，从而拓宽硬质合金产品市场范围，提高竞争力 已完成 1、提升硬质合金的质量，提高产品使用寿命，适应不同工作环境下的产品运用范围；2、完善公司现有的研发体系，锻炼和提升研发团队的技术水平。 提高公司硬质合金产品质量的效果，进而提高产品市场占有率以及公司经济效益。合金部挤压气悬浮自动连续挤压工艺开发 提高挤压产出率，降低硬质合金生产成本 已完成 用气悬浮接料连续挤压机代替传统的半自动挤压机，实现连续挤压，提高工作效率。 提高生产效率，降低生产成本，提高经济效益。犁刀高能配碳混合器配碳工艺研究 创新应用，优化提高混料效率及质量，提质的同时降低人工成本 已完成 引进犁刀高能混料器使用到碳化钨粉末生产中的配碳工序，提升总碳均匀性和单次配碳重量。 提高生产效率，降低生产成本，提高经济效益。烧结舟皿喷涂项目 对烧结舟皿采用喷涂 已完成 对烧结舟皿涂层采用 提高生产效率，降低陶瓷粉末的方式代替人工刷涂料，提高产品质量，降低成本。 喷涂方式代替人工刷涂，达到提高生产效率，节约成本。 生产成本，提高经济效益。提高仲钨酸铵煅烧质量及成品率 提高仲钨酸铵煅烧质量，减少收尘料的产生，提高成品率 已完成 选用合适的气体代替空气，减少进气量，提高煅烧质量和成品率。 提高产品质量，降低生产成本，提高经济效益。降低硝酸钠及双氧水用量 提高料液除硫效率，降低生产成本 已完成 调整压煮反应工艺，通氧在反应斧内经济有效的除硫。 提高产品质量，降低生产成本，提高经济效益。控制非金属含量的高纯钨粉的制备方法的研究 推动高纯钨粉制备技术的创新和发展，提升公司在高纯超细钨粉高端领域的核心竞争力 已完成 1、能够提供高纯度钨粉产品且其性能达到国内先进水平；2、同步提升和拓宽了硬质合金的产品质量和应用范围；3、完善公司现有的研发体系，锻炼和提升研发团队的技术水平。 提高了公司钨粉产品质量，从而为公司更多经济效益。不同碳化方式对碳化钨性能影响的研究 研究不同碳化方式对碳化钨性能的影响，进一步优化和提升制备工艺，提高产品质量和技术性能 已完成 1、提升碳化钨粉末的性能；2、不同碳化方式下产品质量、生产控制及成本的优化和改良；3、完善公司现有的研发体系，锻炼和提升研发团队的技术水平。 提高公司碳化钨粉的质量，建立良好的品牌形象，降低成本，从而提高公司经济效益。宽粒度分布钨粉制备方法的研究 研究宽粒度分布钨粉的制备方法，拓宽产品运用领域和提升产品性能，推动钨粉产业的升级换代、提升公司产品的国际竞争力 已完成 1、拓宽产品运用领域，提升产品性能；
2、改善和对比现有钨
粉制备方法，提高产品的综合性能和质量；3、完善公司现有的研发体系，锻炼和提升研发团队的技术水平。 丰富公司产品种类，拓宽产品运用领域，提高产品销量、提升公司的经济效益。不同原料种类对钨粉形貌、性能及压坯强度影响的研究 研究不同原料种类对钨粉形貌、性能及压坯强度的影响，进一步优化钨粉生产工艺和提高产品质量 已完成 1、提升钨粉的产品性能，进一步优化生产工艺和内控标准；2、完善公司现有的研发体系，锻炼和提升研发团队的技术水平。 进一步提升产品质量，增加公司的经济效益。硬质合金板条石蜡挤压成型工艺的研究 具备生产不同横截面长度的板条及其它型材,且挤压成形制得的硬质合金板条表面光洁度高,无须进行后续磨削加工，从而降低硬质合金板条生产加工成本，提升公司经济效益 已完成 1、硬质合金板条制备工艺达到国内先进水平；2、完善公司现有的研发体系，锻炼和提升研发团队的技术水平。 完善硬质合金制备工艺，提升产品质量，增加公司的经济效益提高硬质合金性能增加粘结相固溶体方法的研究 增加固溶体成分来提高硬质合金的高温性能， 开发市场紧缺的高强度、高硬度和耐高温三合一体的硬质合金，从而达到提高 已完成 1、三合一体硬质合金制备工艺达到国内先进水平；2、提升硬质合金的使用寿命和运用环境；3、完善公司现有的研发体系，锻 提高硬质合金棒材性能以及良品率，增加公司经济效益公司硬质合金产品质量的效果，进而提高公司经济效益。 炼和提升研发团队的技术水平。熔盐电解高效绿色制备碳化钨粉末的方法研究 通过熔盐电解的方法，高效绿色制备碳化钨粉末，以提高碳化钨的制备效率，降低环境污染，满足市场对高性能碳化钨的需求 有突破 1、熔盐电解制备工艺达到国内甚至国际先进水平；2、提升碳化钨粉的制备水平和产出；3、完善公司现有的研发体系，锻炼和提升研发团队的技术水平。 有效降低碳化钨粉的生产成本，增加公司经济效益，
5、现金流
经营活动现金流入小计：无重大变动；
经营活动现金流出小计：无重大变动；
经营活动产生的现金流量净额：无重大变动；
投资活动现金流入小计：较去年同期增加 240.55%，主要系处置固定资产收回的现金净额增加； 投资活动现金流出小计：较去年同期增加 55.85%，主要系购建固定资产和其他长期资产支付的现金增加； 投资活动产生的现金流量净额：较去年同期减少 52.66%，主要系购建钨丝生产设备支付的现金增加； 筹资活动现金流入小计：无重大变动；
筹资活动现金流出小计：无重大变动；
筹资活动产生的现金流量净额：较去年同期增加 91.66%，主要系银行借款增加； 现金及现金等价物净增加额：较去年同期增加 61.56%，主要系筹资活动现金流量增加 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用 □不适用
公司报告期净利润为-12,912.31万元，经营活动产生的现金流量净额为 4,977.08万元。经营活动现金流量净额为正主要系扣除了以下非现金支出或非经营性支出对净利润的影响：本期资产减值准备发生额 4,903.46万元，固定资产折旧发生额为 7,795.09万元，无形资产摊销发生额为 321.36万元，长期待摊费用发生额为 408.39万元，利息支出等财务费用发生额为 5,518.77万元。受上述非现金支出或非经营性支出因素影响，本期经营活动现金流量净额为正，但净利润为负。
五、非主营业务分析
适用 □不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用 □不适用
造；
金属
丝绳
及其
制品
销
售；
新型
金属
功能
材料
销
售；
金属 新设 10,0
00,0
0 100.
00% 自有 无 长期 股权
投资 已完
制
造；
模具
制
造；
通用
设备
制造
（不
含特
种设
备制
造）
；专用设备制造（不含许可类专业设备制造）；电子专用材料研发；
电子
专用
材料
制
造；
电子
专用
材料
销
售；
锻件
及粉
末冶
金制
品制
造；
锻件
及粉
末冶
金制
品销
售
（除
依法
须经
批准
的项
目
外，凭营业执照依法自主开展经营活动）合计 -- -- 10,000,0
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
截至2023年12月31日止，公司公开发行可转换公司债券募集资金累计直接投入募投项目人民币106,210,521.83元，置换前期投入资金人民币40,856,889.03元，加上募集资金理财收益、利息收入扣减手续费净额人民币4,875,603.06元，永久补充流动资金人民币 148,009,977.21元，尚未使用的募集资金余额为人民币314.99元转出，并完成办理上述募集资金专用账户注销手续。（2） 募集资金承诺项目情况适用 □不适用
(2)/(1) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本报告
期实现
的效益 是否达
到预计
效益 项目可
行性是
否发生
重大变
化
承诺投资项目
1. 年
产800t
特种超
硬合金
智能化
生产项
目 否 15,192.
23 14,020.
21 2,102.2
1 14,172.
24 101.08%2024年
02月29
日 0 注
不适用
1 否
2. 年
产600万支精
密特种
硬质合
金切削
工具智
能制造
的原 “年产800t特种超硬合金智能化生产项目”受近年市场各方面不确定性因素的影响，建设期延至2024年2月。截至2023年12月31日，该项目已建设完成，目前处于试运行阶段。“年产600万支精密特种硬质合金切削工具智能制造项目”预期效益不适用，公司于2022年4月29日终止募投项目的投资。2022年4月29日，公司第四届董事会2022年第一次临时会议、第四届监事会第八次会议，2022年5月20日，公司2021年年度股东大会审议通过了《关于变更部分募集资金用途并永久补充流动资金的议案》，同意终止公司可转债募投项目,并将剩余募集资金全部永久性补充流动资金，用于公司日常经营活动。因）项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 适用以前年度发生2020年7月23日，公司第三届董事会2020年第五次临时会议审议通过了《关于增加募投项目实施地点的议案》，公司拟调整首次公开发行募投项目“特种硬质合金材料及高精密硬质合金工具智能制造项目”、公开发行可转债募投项目“年产 600万支精密特种硬质合金切削工具智能制造项目”的实施地点，即在原实施地点的基础上， 将实施地点扩展至包含全资子公司广东翔鹭精密、江西翔鹭精密、东莞翔鹭精密及常州翔鹭工具的所属经营地址。监事会、独立董事、保荐机构对此发表同意的意见。募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用2020年2月13日，公司第三届董事会2020年第一次临时会议审议通过了《关于以可转债募集资金置换预先投入募投项目自筹资金的议案》，公司以募集资金4,085.69万元置换先期投入募投项目的自筹资金。监事会、独立董事、保荐机构对此发表同意的意见。报告期公司已完成募集资金置换，置换时间距离募集资金到账时间未超过6个月。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 截止2023年12月31日，公司募集资金已使用完毕，募集资金专户均已注销完毕。（公告编号2023-080）募集资金使用及披露中存在的问题或其他 无月。截至2023年12月31日，该项目己建设完成，目前处于试运行阶段。注22022年4月29日，公司第四届董事会2022年第一次临时会议、第四届监事会第八次会议，2022年5月20日，公司2021年年度股东大会审议通过了《关于变更部分募集资金用途并永久补充流动资金的议案》，终止了募投项目“年产600万支精密特种硬质合金切削工具智能制造项目”的投资并将剩余募集资金全部永久性补充流动资金，用于公司日常经营活动，该项目相关募集资金专户已注销。
（3） 募集资金变更项目情况
适用 □不适用
（1） 本报告期
实际投入
金额 截至期末
实际累计
投入金额
（2） 截至期末
投资进度
(3)＝
(2)/(1) 项目达到
预定可使
用状态日
期 本报告期
实现的效
益 是否达到
预计效益 变更后的
项目可行
性是否发
生重大变
化
永久补充
流动资金 年产600万支精密
特种硬质
合金切削
工具智能
制造项目 14,465.5 0 14,801 100.00% 0 不适用 否
合计 -- 14,465.5 0 14,801 -- -- 0 -- --变更原因、决策程序及信息披露情况说明（分具体项目） 受近年市场各方面不确定性因素的影响，公司放缓了可转债募投项目“年产600万支精密特种硬质合金切削工具智能制造项目”的投资进度，截止2021年12月31日，该项目累计投入534.5万元，投资进度为3.56%；公司在结合当前行业发展状况及自身经营、资金情况，经过综合分析及审慎考量后，认为如可转债募投项目“年产600万支精密特种硬质合金切削工具智能制造项目”按原计划继续投入，将难以达到预期目标；为保证募集资金的有效使用、避免造成投资损失，亦结合公司实际生产经营需要，本着谨慎使用募集资金及维护全体股东权益的原则，经过审慎研究论证，公司拟终止募投项目“年产600万支精密特种硬质合金切削工具智能制造项目”的投资。2022年4月29日，公司第四届董事会2022年第一次临时会议、第四届监事会第八次会议，2022年5月20日，公司2021年年度股东大会审议通过了《关于变更部分募集资金用途并永久补充流动资金的议案》，同意终止公司可转债募投项目“年产600万支精密特种硬质合金切削工具智能制造项目”并将剩余募集资金14,789.28万元（含利息收入，具体金额以资金转出当日银行结息余额为准）全部永久性补充流动资金，用于公司日常经营活动。详见公司指定信息披露媒体《证券时报》《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》和巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的《广东翔鹭钨业股份有限公司关于变更部分募集资金用途并永久补充流动资金的公告》，公告编号：2022-015。未达到计划进度或预计收益的情况和原因（分具体项目） 无变更后的项目可行性发生重大变化的情况说明 无
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
品；研发、生产、销售硬质合金、硬质合金工业刀具、通用机械设备及配件、磨具、磨料；自营和代理一般货物及技术进出口业务 40,000.00 69,437.24 34,007.17 53,234.93 -3,767.91 -3,889.72广东翔鹭精密制造有限公司 子公司 硬质合金精密切削刀具产品研究、开发、销售及提供相关技术服务。 10,534.50 11,078.34 -896.80 2,622.74 -3,743.64 -4,520.26导致成本增长率高于收入增长率，产品毛利率下降；2、矿山间歇性停产整改，矿石单位生产成本高，公司对矿石等部分产品计提存货跌价准备广东翔鹭精密制造有限公司：营业利润上年同期下降86.07%，利润下降的主要原因包括1、销售订单减少及处置呆滞存货导致亏损增加；2、刀具业务经营不及预期，产能利用率低，公司拟对其生产经营进行规划调整终止投入，适时出售
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2023年06月29日 公司通过 互动易 “ 投十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案。□是 否
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