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| 索菱股份(002766)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司所处的行业是汽车智能化及物联网领域，涵盖汽车智能化、V2X（车与万物互联技术）、IOT（物联网）等相关的产品和技术。公司致力于提升汽车和道路的智能化水平以及自动驾驶能力，构建全新的汽车及交通服务业态。同时，通过无线通信技术为全球客户提供优质高效的无线通信终端及物联网解决方案。
根据中国汽车工业协会发布的产销数据显示，2024年度中国汽车产销累计完成 3128.2万辆和 3143.6万辆，同比分别增长3.7%和 4.5%，全年产销稳中有进，产销量继续保持在 3000万辆以上规模。我国汽车产销总量连续 16年稳居全球第一。其中，新能源汽车产销突破 1000万辆，连续 10年位居全球第一。
2024年，新能源汽车产销累计完成 1288.8万辆和 1286.6万辆，同比分别增长34.4%和 35.5%，新能源汽车新车销量占到新车总销量的 40.9%。
2024年，国家以“车路云一体化”为核心战略，加速推进智能网联汽车产业商业化进程。1月，工信部联合公安部等四部门启动试点项目，目标通过城市级示范构建统一技术架构与标准体系；6月发布《智能网联汽车准入及上路通行试点联合体基本信息》，明确联合体准入规则与协作机制；7月公布 20个试点城市（联合体），涵盖北京、上海、济南、杭州—桐乡—德清联合体等区域，推动基础设施升级与多场景应用落地，此举标志着我国智能网联汽车从技术验证迈向规模化应用，为产业高质量发展奠定基础。
在数字化转型进程中，物联网（IoT）技术已成为全球经济增长的核心驱动力。5G网络凭借其高速率、低时延特性，为海量设备互联提供高效传输支持；人工智能（AI）与大数据技术深度融合，进一步推动物联网向智能化演进。政策扶持与消费需求双轮驱动下，全球物联网市场持续扩张：2024年市场规模增速达 21.3%，IHS预测2025年全球物联网设备连接量将突破 754亿台，消费物联网市场收入同比增幅8.8%。
技术迭代与应用场景拓展是增长关键：AI赋能设备端实时数据分析与自主决策（如智能家居自适应调控），5G技术则支撑工业物联网等高并发场景。未来，随着“AIoT”融合深化及 5G商用普及，物联网将在智慧城市、工业互联网等领域释放更大潜力。
四、主营业务分析
1、概述
报告期内，公司从战略聚焦、市场拓展、技术创新、产品交付、合规内控等等多个维度，开展了多项工作，为公司的长期发展奠定了坚实的基础。
（1）战略聚焦：公司以“智能网联”、“智能舱驾”、 “商用车”、 “V2X”作为业务为引擎，持续在智能舱驾和通信射频进行技术创新和业务模式创新，通过多种手段，面向芯片、主机厂等上下游及行业伙伴，结成紧密合作关系，打造生态圈；以历史积累为基础，形成国内国外市场互相协同，协同促进的发展局面。
（2）市场拓展：在国内外市场深化客户关系、了解客户需求、发掘新商机，在车载网联、IOT、智能驾驶、智能座舱、商用车业务板块均获取了新项目定点。
（3）技术创新：进一步加强了技术产品的研发力度，不仅加强了长板领域的研发，还在短板领域进行了有力补充，积极部署 5G、车路云协同及舱驾一体化等平台开发项目。
（4）产品交付：重塑产品质量策划体系，加强来料检验与生产监控，提升全流程品质的控制能力，细化工厂管理要求，持续提升工厂综合制造能力，保证研发项目顺利转量产以及后续的高质量交付。
（5）合规内控：优化内部管控等流程，减少管理漏洞；修订公司合同管理、信用管理等制度，进一步规范业务流程，降低业务风险，建设针对应收、应付、存货管理的机制，降低业务风险。
2024年，公司实现总营业收入 1,397,835,789.94元，较去年同期上涨 10.95%；归属于上市公司股东的净利润 60,067,614.66元，较去年同期增长84.26%；截至2024年12月31日，公司总资产为1,158,406,237.66元；负债合计 351,534,159.91元；归属于母公司的所有者权益为 810,989,854.38元，较去年同期增长15.00%。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
汽车电子 销售量 套（台） 1,203,523.00 1,146,541.00 4.97%生产量 套（台） 1,227,502.00 1,086,420.00 12.99%库存量 套（台） 76,416.00 52,437.00 45.73%消费电子 销售量 套（台） 96,455.00 116,200.00 -16.99%生产量 套（台） 111,071.00 116,594.00 -4.74%库存量 套（台） 15,010.00 394.00 3,709.64%相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明适用 □不适用库存增幅较大的主要原因为客户提货计划延迟。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 适用 □不适用
注：1 合同金额为 275,215,577.50美金，此数据为以合同签订日汇率换算人民币金额。
（5） 营业成本构成
行业分类
行业分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
本公司全资子公司深圳市索菱投资有限公司报告期内设立芜湖菱云科技合伙企业（有限合伙），认缴注册资本为人民币100万，本年度纳入合并报表范围；
本公司报告期内收购奇菱智行科技（芜湖）有限公司，与芜湖菱云科技合伙企业（有限合伙）合计持有奇菱智行科技（芜湖）有限公司 61%的股权，本年度纳入合并报表范围； 本公司全资子公司三旗通信报告期内设立全资子公司桐乡乌镇索菱科技有限公司，认缴注册资本人民币 2,000万，本年度纳入合并报表范围；
本公司全资孙公司香港三旗报告期内在美国投资设立全资子公司 USA Tricheer Ltd.，对外投资金额100美金 ，本年度纳入合并报表范围。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项
目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响
L2辅助驾驶系统 推动智能驾驶技术在中低端车型领域的广泛普及与应用，成功抢占并深耕中低端汽车配置市场。 项目成功量产，多款升级迭代开发中 项目成功立项并顺利进入研发阶段，我们依据客户的实际需求，对功能、算法等进行全面而深入的测试与验证，最终实现产品的顺利量产与交付。 中低端车型市场庞大，消费者对智能驾驶技术的需求日益增长，这为公司提供了巨大的市场机遇。这有助于公司在激烈的市场竞争中脱颖而出，建立更为稳固的市场地位。中高阶智驾行泊域控制 中高阶智驾加速渗透，2025年或成商业化关键拐 项目研发中，并与海 1.圆满完成量产项目的成功交付，显著提升 1.开发中高阶智驾域控制器需要不断创新和突破，这将激发公司的创器 点。随着法律法规的支持、技术进步、提高产品安全性、产业链发展降低成本，在这些因素的共同作用下，中高阶智驾处于市场红利期，将进入快速发展阶段，公司将加强核心技术研发，抓住这一轮发展机遇,占据智能化汽车的市场份额。 外 OEM进行深入洽谈中 了索菱在智能驾驶领域的市场地位。2.在此基础上，我们正积极致力于国内及海外市场的拓展，紧密围绕客户的多样化需求，不断开发创新产品，以满足市场的广泛需求。 新活力，推动公司在智能驾驶领域持续探索新技术、新产品和新模式。2.中高阶智驾域控制器的推出将为公司带来长期稳定的收益来源，有助于实现公司的可持续发展。同时，该项目也将为索菱公司未来的战略规划提供有力支撑。智能座舱智显系统 公司已在汽车电子娱乐系统领域深耕细作多年，与众多海外客户建立了稳固的合作关系，并取得了显著成果。公司要积极进军国内汽车厂商市场，同时持续拓展海外市场版图，致力于在全球范围内扩大业务影响力。 目前已小批量量产 圆满达成海外客户的订单交付，并在海外客户群体中显著提升了品牌影响力，为未来的再次合作奠定了坚实的基础，大大增强了继续合作的可能性。 1.有助于公司巩固现有国际客户关系，还能开拓新市场，增加收入来源，降低对单一市场的依赖风险，提升全球业务布局的均衡性和稳定性。2.通过国内外市场的多元化布局，公司能够更好地抵御单一市场风险，多元化的市场和产品线策略有助于公司保持业务增长的稳定性和可持续性。电子后视镜及流媒体后视镜 随着相关法规的正式生效，后视镜市场正处于一片广阔的蓝海之中，蓄势待发。在技术与政策的双重驱动下，该行业预计将迎来一轮迅猛的增长浪潮。电子后视镜与智驾域的深度融合，不仅为功能创新开辟了更多可能，同时也促进了零部件的高效复用。对于索菱而言，是降低成本的有效途径，有助于其迅速抢占市场份额。 项目的架构及功能升级开发中，同时，也在积极与其他OEM进行深入洽谈中。 完成量产项目的成功交付，全面开拓后视镜市场的蓝海领域，并充分利用技术与政策的双重驱动力，实现功能的创新，并定点项目。 1.公司凭借其在电子后视镜及流媒体后视镜平台上的技术创新与快速迭代能力，切入中国及海外广阔的后视镜市场。2.通过与智驾域的深度融合，公司不仅实现了功能的多元化创新，并规划零部件的高效复用，从而有效控制成本，进一步扩大市场份额，为公司构建了显著的产业优势，更为集团带来了长期稳定的利润增长，奠定了坚实的市场基础。5GMIFI-1 进入美国市场，提升运营商服务能力，掌握 X35平台开发能力 PVT准入已完成2025年 4月份量产，通过 AT&T运营商AQT测试。 时隔多年重新打入北美市场的里程碑产品，为与更多国际客户的合作提供了参考，为市场拓展积累了宝贵经验。4G MIFI 从研发、采购、运营等方面提升成本管控能力 PVT准入已完成2025年 5月份量产，成本达到预期。 日本市场 4G低成本 MIFI产品，巩固了公司在日本行业客户的出货量；为获取客户新项目创造了机会。5G MIFI-2 进入客户供应商体系；国内首款 redcapMIFI来提升公司行业影响力 EVT阶段2025年 6月份量产，获取新项目。 开拓了一个新客户，有了获取新项目合作的机会；国内第一款 5Gredcap MIFI，会提升公司在行业的影响力；同时这款产品同步在推广欧洲和印度，为后续扩大市场奠定了基础。4G Tbox 提升公司行业影响力 EVT阶段2025年 6月份量产，并获取新项目。 提升公司在行业的影响力；同时这款产品同步在推广其它车厂和车型，为后续扩大市场奠定了基础。行车记录仪 进一步提升性能和品质，配合客户开拓新的市场。 EVT阶段2026年 3月份量产。 日本市场创新型产品，作为和日本客户深度合作的战略规划项目一起开拓新的市场应用，同时为获取客户新项目创造了机会。部标平台 凭借平台优势拓展国内运输企业客户群体，强化公 已完成研发 1.掌握交通部对于企业监控平台的各项标准 1.为公司的业绩提供了有力支撑；2.进一步渗透国内道路运输市场，司在智能监控领域的市场地位 要求，确保平台功能全面、稳定且符合法规。2.与国内主流车载终端设备实现无缝对接，保障数据传输的实时性和准确性。 扩大市场份额。3.在研发过程中，不断推动公司在大数据处理、人工智能、物联网等相关技术领域的创新和应用，培养和储备技术人才。OA微假智联云创项目 通过人工智能技术简化企业内部请假流程的创新项目，实现 AI大模型应用 已完成研发 掌握 AI大模型实践应用，为后续智能网联平台和车辆接入 AI大模型实现复用开发，缩短开发周期。 1.为公司的业绩提供了有力支撑；2.获取优质客户，为后续大模型业务扩展建立基础；3.进一步提升公司产品竞争力，为客户赋能。海外版 TSP 布局海外市场，用于开拓海外智能网联平台机会 已完成主体功能开发，即将进入联合调试阶段 掌握海外 GDPR法规要求，支持多语言版本，助力国内车厂出海对 TSP平台的需求。 1.为公司的业绩提供了有力支撑；2.为公司快速布局海外等市场提供有力支撑。重卡 SAAS平台 部署重卡市场，为中小型重卡车企提供 SAAS平台服务 已完成研发 1.平台可针对重卡客户进行定制开发部署，平台功能复用度高；2.面向中小型重卡车企提供 SAAS平台服务。 1.加强公司产品竞争力、拓展平台产品范围，获取更多市场机会；2.预计2025年进入推广，2026年产生收益。路边设备数据接入 实现路边设备数据接入，开拓 V2X智能交通领域新业务机会。 已完成研发 完成路边设备数据稳定接入，适配多种设备类型。 1.提升公司业绩，增添智能交通业务收入新来源。2.助力公司布局 V2X智能交通市场，增强行业竞争力。
5、现金流
本年度经营活动产生的现金流量净额较去年同期下降90.98%，主要是去年同期收取的预收款较多，本年度冲抵相应应收款。
本年度投资活动产生的现金流量净额较去年同期下降274.7%，主要是公司为最大化资金收益率，理财净投资增加，以及购
买研发平台支出影响。本年度筹资活动产生的现金流量净额较去年同期下降64.61%，主要是去年同期实施股权激励计划收取的限制性股票认购款及期权行权款项较多影响。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务分析
适用 □不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
上述受限固定资产、无形资产涉及债务已通过重整计划清偿，解除受限手续正在办理中。
七、投资状况分析
1、总体情况
□适用 不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
适用 □不适用
（2） 衍生品投资情况
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方
式 接待对
象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引2024年04月25日 上海证券报·中国证券网路演中心（网址 ：
https://roadshow.cnstock.com/） 网络平台线上交流 其他 线上参与 2023年度暨2024年第一季度网上业绩说明会的投资者 通过网络平台交流形式与投资者就公司治理、发展战略、经营状况等投资者关注的问题进行沟通。 巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）《投资者关系活动记录表》（编号：2024-01）
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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