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| 美邦科技(832471)经营总结 | | 截止日期 | 2023-05-09 | | 信息来源 | 2023年05月09日招股书 | | 经营情况 | 第八节 管理层讨论与分析
一、经营核心因素
（一）影响收入、成本、费用和利润的主要因素
1、影响收入的主要因素
公司以催化反应技术、膜分离技术、过程强化技术等绿色制造技术为核心，向客户提供专利技术许可、工艺包、催化剂、关键设备等关键技术解决方案，并以四氢呋喃及甲苯氧化系列产品为载体实现了的自研绿色技术的产业化。
报告期内，公司主营业务收入占营业收入的比例均在 99%左右，主营业务突出。
公司的技术解决方案与精细化工产品主要应用于能源化工、精细化工、新材料、生物医药等领域，影响公司收入的主要因素如下：
（1）行业周期性波动对营业收入的影响
化工、医药等行业受宏观经济周期与产业政策影响较大，下游行业的周期性波动将直接影响公司产品市场供求情况及产品价格，从而影响公司整体营业收入。
（2）客户工程项目周期对技术解决方案业务收入的影响
公司技术解决方案业务目前主要服务于己内酰胺、环己酮产业链大型建设项目，业务收入与项目的产能规划及工程周期关联度较强。公司现有及潜在客户项目的产能规划及实际建设周期可能受行业政策、下游需求、宏观经济等多重因素影响而变化、调整，从而对公司技术解决方案业务收入产生影响。
（3）技术开发及转化能力对营业收入增长的影响
公司在无汞乙炔法 PVC、生物酶法尼龙 56、HPPO法环氧丙烷等领域持续开发新技术及产品，目前研发进展良好且具备了一定产业化基础。未来，公司将对相关研发成果进行工程转化，在此过程中存在转化进程不及预期、新技术迭代更新等存在不确定性，公司的持续创新实力与技术工程转化能力对营业收入增长存在一定影响。
2、影响成本的主要因素
报告期内，直接材料占公司主营业务成本的 60%以上，为影响成本最主要因素。
公司直接材料主要为 LBDO、甲苯等，其价格存在一定波动，对营业成本具有重要影响，此外，公司成本还受到人工成本和制造费用等因素的影响，随着劳动力成本的上升及环保要求进一步提高，公司主要产品的成本存在上行压力。
3、影响费用的主要因素
公司期间费用包括销售费用、管理费用、研发费用和财务费用，其中财务费用占比较低。报告期内，公司销售费用主要由职工薪酬、售后分成及佣金、广告费、运输装卸费等构成，管理费用主要由职工薪酬、折旧与摊销、仓储费等构成。报告期内，公司业务规模逐年扩大，销售费用、管理费用总体呈上升趋势。未来随着公司业务发展，市场开拓力度及研发投入加大，期间费用可能持续增长，从而对公司盈利能力产生一定影响。
4、影响利润的主要因素
主营业务毛利是公司利润的主要来源，影响公司利润的主要因素是主营业务收入、主营业务成本，同时销售费用、管理费用、研发费用等期间费用亦对公司利润产生影响。
二、资产负债等财务状况分析
(一)应收款项
1.应收票据
（1）应收票据分类列示
（2）报告期各期末公司已质押的应收票据
（3）报告期各期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据
（4）报告期各期末公司因出票人未履约而将其转应收账款的票据
（5）按坏账计提方法分类披露
公司对于应收票据按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备，基于应收票据的信用风险特征，将其划分为不同组合：
银行承兑汇票组合 承兑人为信用风险较小的银行。
商业承兑汇票组合 本组合以应收款项的账龄作为信用风险特征。
3）如按预期信用损失一般模型计提坏账准备，请按下表披露坏账准备的相关信息：
（6）报告期内计提、收回或转回的坏账准备情况
（7）报告期内实际核销的应收票据情况
（8）科目具体情况及说明：
报告期各期末，公司应收票据账面价值分别为 3,709.53万元、10,128.70万元及5,563.59万元，占流动资产比例分别为 15.24%、22.46%及 12.39%。2020年末，公司应收票据余额下降的主要原因系部分银行承兑汇票列入应收款项融资核算；2021年末，公司应收票据余额大幅增长的主要原因系公司营业收入规模快速增长，销售产品收到的银行承兑汇票增加。2022年末，公司应收票据余额低于2021年末，主要原因系银行承兑汇票到期、回款增加。
截至报告期末，公司应收票据（含应收款项融资）均为银行承兑汇票，平均到期时间约为 3个月，流动性较强，不存在重大收款风险。
2.应收款项融资
（1）2022年度
（2）2021年度
（3）2020年度
如按预期信用损失一般模型计提坏账准备，请参照其他应收款披露：
科目具体情况及说明：
根据新金融工具准则规定，2019年1月1日起，对于由信用等级较高的银行承兑的银行承兑汇票，公司依据新金融工具准则的相关规定将其分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，在“应收款项融资”项目列报，背书转让时终止确认；其他银行承兑汇票和商业承兑汇票在“应收票据”项目列报，在背书转让时不终止确认，待到期时才终止确认。
报告期各期末，公司应收款项融资账面价值分别为 1,159.49万元、6,324.97万元及 2,637.71万元，均为银行承兑汇票。2021年末，公司应收款项融资余额增长的主要原因系公司营业收入快速增长，销售收到的银行承兑汇票增加。2022年末，公司应收款项融资余额降低的主要原因系银行承兑汇票到期回款所致。
3.应收账款
（1）按账龄分类披露
（2）按坏账计提方法分类披露
公司对萍乡市四丰新材料科技有限公司 5.00万元合同尾款预计无法收回，于2022年末通过单项认定全额计提了坏账准备。
1） 按组合计提坏账准备：
相同账龄的其他应收款具有类似的信用风险特征（债务人根据合同条款偿还欠款的能力），公司采用账龄划分信用风险特征并确定组合，在组合的基础上计提坏账准备。
2）如按预期信用损失一般模型计提坏账准备，请按下表披露坏账准备的相关信息：
（3）报告期计提、收回或转回的坏账准备情况
无。
（4）本期实际核销的应收账款情况
（5）按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况
（6）报告期各期末信用期内外的应收账款
（7）应收账款期后回款情况
（8）因金融资产转移而终止确认的应收账款
（9）转移应收账款且继续涉入形成的资产、负债金额
（10）科目具体情况及说明
报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 3,432.63万元、4,377.11万元及4,618.14万元，整体稳定。
三联虹普 5.00 10.00 30.00 50.00 80.00 100.00
公司坏账计提比例与同行业可比公司不存在重大差异。报告期各期末，公司按组合计提的应收账款坏账准备分别为 1,643.74万元、1,944.89万元及 2,288.61万元，占同期末应收账款余额的 32.38%、30.76%及 33.14%。
2020年、2022年，公司核销坏账 50.28万元、1万元，主要为预计无法收回且账龄较长的应收账款。报告期内，除美邦科技部分解决方案业务存在长账龄应收账款外，公司应收账款质量良好，账龄合理，回款情况良好。公司已充分、合理地计提了坏账准备。报告期内，公司应收账款周转率与同行业可比公司的比较情况如下： 公司名称2022年度2021年度2020年度报告期内，公司应收账款周转率分别为 7.85、13.75及 12.55。2021年，应收账款周转率上升，主要是受精细化工产品业务收入快速增长的影响。由于精细化工产品业务的信用期较短，部分客户采取现款现结或先款后货的结算方式，该类业务快速发展，扩大了公司的收入规模，但不会大幅增加应收账款，应收账款周转率相应提升。报告期内，公司应收账款周转率在同行业可比公司中处于中间水平。4.其他披露事项：无。5.应收款项总体分析公司2021年应收款项合计金额较2020年末增长12,830.29万元，其中应收票据和应收款项融资增长11,584.65万元，主要原因系公司营业收入规模显著增长、主要客户票据结算增加。2022年末，公司应收款项余额较2021年末下降7,662.62万元，主要是受应收票据和应收款项融资到期收回的影响。截至2022年末，公司应收票据和应收款项融资均为银行承兑汇票，平均到期时间约为 3个月，流动性较强，不存在重大收款风险；公司长账龄应收账款主要欠款方为阳煤集团、三宁化工、东巨化工，坏账准备计提充分。三宁化工 1,000.00 1,000.00剔除上述三家欠款方后，2022年末公司应收账款余额为 4,456.84万元，截至2023年 3月末，已回款金额为 3,344.16万元，回款比例 75.03%。报告期内，公司应收款项周转率与同行业可比公司的比较情况如下： 公司名称2022年度2021年度2020年度注：可比公司三联虹普执行新收入准则后将部分应收账款重分类至合同资产，导致应收款项周转率失真，因此计算可比公司平均值时剔除。可比公司应收款项周转率以应收款项净额计算。报告期内，公司应收款项周转率（以应收款项净额计算）分别为 3.53、3.69和3.35，整体变化较小。报告期内，公司应收款项周转率在可比上市公司中处于中间水平。
(二)存货
1.存货
（1）存货分类
（2）存货跌价准备及合同履约成本减值准备
存货可变现净值是日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。在确定存货的可变现净值时，公司以取得的确凿证据为基础，同时考虑持有存货的目的以及资产负债表日后事项的影响。
于资产负债表日，公司存货按照成本与可变现净值孰低计量，当其可变现净值低于成本时，提取存货跌价准备。存货跌价准备按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额提取。
计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，导致存货的可变现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回，转回的金额计入当期损益。
（3）存货期末余额含有借款费用资本化金额的说明
（4）期末建造合同形成的已完工未结算资产情况（尚未执行新收入准则公司适用）
（5）合同履约成本本期摊销金额的说明（已执行新收入准则公司适用）
（6）科目具体情况及说明
公司存货主要由原材料、在产品、库存商品、合同履约成本、低值易耗品和发出商品构成，其中，原材料主要包括生产四氢呋喃及甲苯氧化系列产品所需的 LBDO、甲苯等；在产品主要是报告期末仍在生产线上尚未完工的在制品；库存商品主要是已完工并检验合格入库待出库的产成品；合同履约成本主要是解决方案业务期末在执行项目已发生的成本；发出商品是指公司已发货对方尚未签收确认的产成品。
2.其他披露事项：
无
3.存货总体分析
（1）存货余额变动分析
报告期各期末，公司存货账面价值分别为 4,294.87万元、6,054.83万元及 6,519.61万元，占各期末流动资产比例分别为 17.65%、13.43%及 14.52%。公司采取按订单生产加安全库存的生产模式，根据客户订单、产品品种的安全库存标准制定生产计划，报告期内，四氢呋喃、甲苯氧化系列产品市场需求较为旺盛，公司存货余额保持在合理水平。
（2）存货周转率分析
三联虹普 2.51 2.73 2.95
报告期内，公司存货周转率在同行业可比公司中处于中间水平，公司存货运营能力良好。
（3）存货跌价准备计提情况
报告期内，公司制定并执行了严格的原材料采购和仓储管理制度，产品市场需求旺盛，存货周转速度较快。公司存货能够得到妥善的保管和合理的使用，各年末不存在原材料或库存商品过度积压的情况，存货跌价准备计提充分。
(三)金融资产、财务性投资
1.交易性金融资产
报告期末，公司交易性金融资产余额为 7,450.36万元，主要为公司为提升货币资金使用效率，用闲置货币资金购买的银行理财产品。
2.衍生金融资产
3.债权投资
4.其他债权投资
5.长期应收款
6.长期股权投资
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