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| 和顺科技(301237)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求
（一）公司行业分类
公司主要从事差异化、功能性聚酯薄膜的研发、生产和销售。根据国家统计局《国民经济行业分类代码》（GB/T 4754-
2017），公司所从事的行业归属于 C2921-塑料薄膜制造业；根据中国证监会《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司所从事的行业归属于C29-橡胶和塑料制品业。
（二）BOPET薄膜行业情况及发展趋势
我国的聚酯薄膜工业于 20 世纪 80 年代开始实现工业化。近年来，随着国家加大政策扶持力度，国内聚酯薄膜行业迅
猛发展，已由最初的依赖进口发展成为世界上最大的生产国，产品种类及质量快速提升。BOPET 薄膜是聚酯薄膜行业的重要组成部分，也是被广泛认可的综合性能优良的高分子薄膜材料，它以 PET 为主要原料，经结晶干燥、熔融挤出片材和双向拉伸而得双向拉伸聚酯薄膜（BOPET）。作为高性能高分子材料，凭借其多维性能优势构建了覆盖2000余种场景的应用生态。其核心特性包括：卓越的力学性能、宽温域稳定性以及优异的化学耐受性。通过涂布PVDC或真空镀铝等工艺，可赋予功能扩展性如热封性、电磁屏蔽及激光全息防伪特性。应用领域横跨包装行业、电子光电、特种工业及新兴领域。同时可持续发展方向已实现生物基 BOPET 商业化应用，正推动行业向高端化、绿色化升级。近年来，我国BOPET薄膜产业快速发展，该细分行业的发展现状呈现以下特点： 1、产能结构性矛盾突出 低端产能较多随着聚酯薄膜行业市场需求的增长，目前国内聚酯薄膜行业的经营模式呈现出分化的趋势。国内中低端产品因技术门槛低、投资门槛低，导致同质化竞争激烈，产能利用率不足。高附加值产品如光学膜、MLCC 离型膜、OCA 离型膜等仍依赖海外企业。
2、应用领域向多元化拓展，新兴市场机遇凸显
凭借其多维性能优势及可定制化特性，BOPET 薄膜已构建覆盖 2000 余种场景的应用生态，持续引领高性能薄膜材料的产业升级与技术革新。据 Technavio《全球聚酯薄膜市场报告》（2024）数据显示，2023年 BOPET 全球市场规模达137.8亿美元，其中中国市场贡献率超45%，应用场景覆盖度较2018年增长63%。
3、绿色转型推动可持续发展
近年来，生物质原料替代石油基单体，以降低对化石资源的依赖成为了新材料的发展趋势之一。在循环技术及政策驱
动下，生物基相关材料在降低碳排放、减少塑料污染的同时，逐步突破性能与成本瓶颈，未来有望推动全球薄膜行业从“石油依赖”向“可再生闭环”的模式转变。公司生产的 BOPET 聚酯薄膜产品结构以有色光电基膜为主，其他功能膜及透明膜为辅。应用领域主要包括消费电子、汽车等。上述终端应用领域的现状及发展趋势具体如下：
（1）消费电子行业发展情况分析：
2024年，全球消费电子市场逐渐企稳回暖，中国市场在2024年消费电子行业中表现突出，成为全球市场的重要增长
点。IDC 最新手机季度跟踪报告显示，2024年中国智能手机市场出货量约2.86亿台，同比增长5.6%。2024年是消费电子行业具有深远意义的转折之年，AI 技术在智能手机中的应用日益广泛，如智能语音助手、图像视频优化等，催生了手机层面新需求。PC方面，2024年全球PC出货量达到2.53亿台，同比增长2.6%，PC市场已恢复到正常季节性波动，并随着AI技术在消费级产品中的广泛应用，游戏娱乐、教育、医疗等领域都开始展现出巨大的 VR/AR 技术应用潜力，为消费者带来了全新的沉浸式体验。整体来看AI技术及5G网络技术成为消费电子行业发展的驱动力，催生了新的产品形态和应用场景，为消费者提供了更加个性化、便捷的使用体验。未来，AI、5G、折叠屏、VR/AR 等技术的不断创新和应用，将继续推动消费电子产品的快速迭代和市场变革，叠加政府政策支持，如“以旧换新”政策等，将进一步刺激消费电子市场需求释放，促进市场繁荣发展。将为企业带来新的发展机遇。 (2) 汽车行业发展情况分析： 2024年全球汽车产业在政策、技术、市场等多重因素的驱动下，加速向电动化转型。2024年新能源汽车产销规模持续扩大，根据中汽协数据，2024年新能源汽车产销分别完成1288.8万辆和1286.6万辆，同比分别增长34.4%和35.5% ，同时，新能源汽车电子领域因技术创新需求、产业链完善以及市场增长潜力等因素，成为汽车产业装备投资的热点，推动着汽车产业向智能化、网联化方向发展。
（三）碳纤维行业发展趋势 碳纤维具有密度低、比强度大、比模量大、耐腐蚀、耐低高温（负 180°C—2000°C 均可使用）等诸多优点，在同等
重量下拉伸强度在3500MPa以上，可达到钢、铝合金、钛合金的9倍以上，弹性模量在230GPa以上，可达到钢、铝合金、
钛合金的 4 倍以上。其已经成为飞行器、高端汽车等核心轻量化材料。碳纤维能够显著减轻结构重量，同时保持高强度和刚性，提高燃油效率和降低排放。此外，碳纤维还广泛应用于电子设备、风力发电叶片、体育用品等领域，为产品的轻量化设计和高性能要求提供了理想的解决方案。随着科技的不断进步和应用领域的拓展，碳纤维的市场需求将持续增长，其在新材料产业中的重要地位也将日益凸显。
（四）行业政策
时间 部门 政策名称 相关内容
2024 工业和信息化部等七部门 《关于推动未来产业创新发展的实施意见》 发展高性能碳纤维、先进半导体等关键战略材料，加快超导材料等前沿新材料创新应用。2023 国家发展改革委、商务部、工业和信息化部 《轻工业稳增长工作方案（2023—2024年）》 推动轻工业平稳增长，其中包括高端光学膜等产品的发展，以提升产业链整体效率和满足人民日益增长的美好生活需要。2023 国家发展改革委、科技部 关于进一步完善市场导向的绿色技术创新体系实施方案（2023—2025年） 进一步完善市场导向的绿色技术创新体系，加快节能降碳先进技术研发和推广应用，其中包括光学薄膜等新材料产业的发展。2023 工信部、人力资源社会保障部、生态环境部、商务部、市场监管总局 《推动轻工业高质量的指导意见》 升级创新产品制造工程，包括高端光学薄膜。2022 工信部、科学技术部、自然资源部 《“十四五”原材料工业发展规划》 到2025年，原材料工业初步形成更高质量、更好效益、更优布局、更加绿色、更为安全的产业发展格局，到2035年，成为世界重要原材料产品的研发、生产、应用高地，产业体系安全自主可控。
四、主营业务分析
1、概述
2024年伊始，聚酯薄膜行业步入深度调整阶段，前期布局的产能逐步释放，产业链重构加速，市场竞争激烈。
公司全年实现营业收入 503,092,855.79元，比去年同期上升 19.36%；归属于上市公司股东的净利润-47,143,549.82
元，比上年同期下降422.03%；2024年末，归属于上市公司股东的所有者权益 1,342,312,777.30元，比去年同期下降6.42%；实现基本每股收益-0.59元/股。业绩变动主要原因如下：
（一）报告期内，受供需格局变化、行业价格竞争等影响，销售价格阶段性下降致毛利率下滑。部分产品的存货跌价
损失以及信用减值等增加，导致利润同比下降。
（二）报告期内，公司新增 BOPET 薄膜产能，管理费用同比上升。
在行业竞争激烈的形势下，公司凭借董事会的精准引领，主动探寻突破之策。公司聚焦产品打造、技术创新、市场开
拓、质效协同以及风险管控等关键领域，持续发力，致力于提升企业整体运营效能，全力塑造企业的可持续竞争优势。
（一）矩阵跃升：打造“差异化+功能性”驱动的产品竞争力体系 公司以高分子材料核心技术为支撑，聚焦消费电子、新能源等下游场景需求，通过“技术突破—场景适配—生态协同”
的闭环体系，构建兼具差异化竞争优势与功能性价值的产品生态，实现产品矩阵化的跨越升级。
（二）创新驱动：构建产学研深度融合的研发体系
面对行业挑战，公司2024年持续强化研发投入，通过"市场导向+基础研究"双轮驱动策略，深化与浙江工业大学的协
同创新，围绕BOPET薄膜工艺优化、装备升级等方向开展联合攻关，攻克薄膜制备关键技术。依托"销售-研发-客户"联动机制，精准识别消费电子、汽车等领域需求痛点，推动专利总量突破60项，助力子公司获评国家级专精特新"小巨人"企业。
（三）精益智造：锻造柔性化生产核心竞争力
为应对市场波动，公司以新质生产力为引领，利用新建智能化德国柔性生产线，实现从原料配比到成品检测的全流程数
字化管控。提升产品切换效率，缩短定制化订单交付周期。重点布局新材料领域，差异化竞争优势显著增强。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用下降7.07%，产品下半年平均售价较上年同期下降8.52% 产品结构变化及市场价下降所致透明膜 28,316.25 22,738.80 166,743,987.62 产品上半年平均售价较上年同期下降18.59%，产品下半年平均售价较上年同期上升1.19% 产品结构变化及市场价下降所致其他功能膜 4,726.68 5,325.35 68,406,516.90 产品上半年平均售价较上年同期上升2.54%，产品下半年平均售价较上年同期下降35.40% 产品结构变化及市场价下降所致境外业务产生的营业收入或净利润占公司最近一个会计年度经审计营业收入或净利润10%以上 □是 否
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
聚酯薄膜行业 销售量 吨 48,881.90 33,612.76 45.43%生产量 吨 53,089.55 38,026.87 39.61%库存量 吨 19,625.14 16,434.15 19.42%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用 □不适用销量同比增长45.45%，产量同比增长39.61%，主要系本期增加两条产线，对应产销率上升所致。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
产品分类
产品分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
□是 否
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响有色哑光阻燃薄膜的开发 通过考察不同阻燃剂体系、颜色体系、哑光配方体系及生产工艺条件对阻燃效果的影响，开发阻燃效果稳定、生产稳定的有色哑光阻燃聚酯薄膜 可批量生产 开发出阻燃效果可以分别达到美国UL94标准中VTM-2、VTM-1、VTM-0级的不同颜色系列的哑光阻燃聚酯薄膜 提高产品性能，增强市场竞争力。耐高温析出有色薄膜的开发研究 采用耐高温颜色体系配方技术提升有色薄膜的耐高温析出性， 可批量生产 开发160℃30分钟条件下无颜色析出的不同颜色体系 提高产品性能，增强市场竞争力。避免下游客户在使用时由于高温过程导致的颜色析出问题 的聚酯薄膜耐老化窗膜基膜的开发 本项目通过研究不同分子量及改性材料的应用，提高有色窗膜基膜的耐候性能，同时保证薄膜的物理性能不受影响 可小批量生产 开发耐候时间达到5~8年的窗膜基膜 提高产品性能，增强市场竞争力。聚酯薄膜延伸率调控关键技术及其应用 本项目是通过分子结构设计对PET进行改性，利用双向拉伸聚酯薄膜的工艺和配方控制技术，对聚酯薄膜的延伸率的影响因素进行研究 可批量生产阶段 掌握聚酯薄膜延伸率的调控技术，开发MD延伸率在180%以上，TD延伸率在150%以上的聚酯薄膜 提高产品性能，增强市场竞争力。
5、现金流
公司本期经营活动现金流量净额下降999.23%，一方面系仁和厂区投产后销售额上升，增值税留抵退税下降，收到的税费
返还下降61.64%，另一方面系支付的人工费增加所致；公司本期投资活动现金流量净额上升70.76%，主要系本期理财产品赎回所致； 公司本期筹资活动现金流量净额上升157.72%，主要系本期贷款额增加以及收到少数股东投资所致。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务情况
适用 □不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
交易性金融资产其他变动的内容为：理财产品公允价值变动。
应收款项融资其他变动的内容为：银行承兑汇票本期增加额。
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是 否
3、截至报告期末的资产权利受限情况
项 目 期末账面余额 期末账面价值 受限类型 受限原因
货币资金 1,836,744.24 1,836,744.24 保证 银行承兑保证金、锁汇保证金应收款项融资 1,019,544.62 1,019,544.62 质押 银行承兑质押在建工程 26,413,790.28 26,413,790.28 抵押 借款抵押无形资产 43,455,700.00 42,948,716.81 抵押 借款抵押
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
3.5万
吨双
向拉
伸功
能性 自建 是 橡胶
和塑
料制
品业 4,412
,684.
90 146,1
47,95
5.06 自筹 95.52
聚酯
薄膜
智能
化生
产线
项目
双向
拉伸
聚酯
薄膜
生产
基地
及研
发中
心 自建 是 橡胶
和塑
料制
品业 24,83
7,274
11,97
4.96 募集 94.88
% 26,44
0,700
40,37
3,130
系行
业景
气度
下行
所致
碳纤
维项
目 自建 是 化学
纤维
制造
业 26,29
1,344
3,790
筹、募集 10.87合计 -- -- -- 55,541,30473,720.30 -- -- 26,440,70040,373,130
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3）
= 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未
使用
募集
资金
用途
及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
（2）
/
（1）
2022 首次
公开
发行2022年03
月23
日 113,3
80 101,8
07.49 21,86
1.9 86,96
8.1 存放
于募
集资
金专
户和
现金
管理 0
合计 -- -- 113,3
80 101,8
07.49 21,86
1.9 86,96
1,018,074,934.10元。
截至2024年12月31日，公司累计使用募集资金总额86,962.46万元，尚未使用募集资金总额14,578.10万元，其中用于现金管理未到期金额为14,500.00万元，存放于募集资金专户的金额为人民币78.10万元。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(1) 本报
告期
投入
金额 截至
期末
累计
投入
金额
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)
＝
(2)/
(1) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
2022年首次公开发行股票2022年03月23日 1.双向拉伸聚酯薄膜生产基地建设项目 生产建设 否 43,67 41,09 2,481.59 41,09 100.00%2024年05月10日 -4,03益，主要系双向拉伸聚酯薄膜生产基地建设项目于2024年5月结项，投产时间较短。项目目前尚处于投产初期阶段，效益尚未完全体现。此外受公司所处行业产能供需不平衡，下游景气度较弱等影响，业绩未完全释放。项目可行性发生重大变化的情况说明 无超募资金的金额、用途及使用进展情况 适用公司超募资金净额为 40,328.73万元。根据公司2023年3月30日第三届董事会第十次会议、2023年4月20日2022年年度股东大会决议，审议通过了《关于使用部分超募资金永久性补充流动资金的议案》，同意将部分暂无明确投向的超募资金10,000.00万元用于永久性补充流动资金。根据公司2023年11月9日第三届董事会第十六次会议、2023年11月27日2023年第二次临时股东大会决议，审议通过了《关于使用部分超募资金投资设立控股子公司的议案》，为了提高公司综合竞争能力和募集资金使用效率，把握石墨纤维全球市场发展机遇，同意使用超募资金8,100.00万元与廊坊市恒守新材料科技合伙企业（有限合伙）设立控股子公司杭州和兴碳纤维科技有限公司，从事M级石墨纤维的研发、生产与销售，公司占控股子公司注册资本的81.50%。截至2024年12月31日，公司使用超募资金出资8,100.00万元，已全部投入使用。根据公司2024年4月18日第三届董事会第十九次会议、2024年5月13日2023年年度股东大会决议，审议通过了《关于使用部分超募资金永久性补充流动资金的议案》，同意将部分暂无明确投向的超募资金10,000.00万元用于永久性补充流动资金。截至2024年12月31日，超额募集资金剩余12,228.73万元尚未明确资金用途，将根据公司后续发展需要及相关规定确定具体用途。募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 适用以前年度发生根据公司2023年5月19日第三届董事会第十二次会议决议，审议通过了《关于调整募投项目内部投资结构的议案》，在募投项目实施主体、实施方式、募集资金投资用途及投资规模不发生变更的前提下，基于“双向拉伸聚酯薄膜生产基地建设项目”及“研发中心建设项目”建筑工程当前建设进度及未来建设规划情况，为进一步优化厂区布局、提升建设标准，夯实研发技术及生产实力，公司对项目建设工程量进行增加，此外叠加大宗原材料价格上涨、人力成本上升、项目安全环保要求以及智能化提升等相关因素，调增上述项目的建筑工程费、调减设备购置费、铺底流动资金、研发费用等。对于内部投资结构调整导致的募集资金不能满足募投项目资金需求部分，公司将根据实际情况使用自有资金投入。募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用根据公司2022年3月31日第三届董事会第五次会议决议，审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》，同意公司以募集资金置换已预先投入募投项目的自筹资金8,512.84万元。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 适用公司于2024年5月10日召开第三届董事会第二十一次会议及第三届监事会第十七次会议，审议通过了《关于首次公开发行募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》，同意公司将首次公开发行股票募投项目结项，并将截至2024年5月6日的节余募集资金共计4,088.83万元（含尚未支付的项目尾款、铺底流动资金及活期利息收入，具体金额以资金转出当日银行结算余额为准）永久补充流动资金，用于公司日常生产经营活动。截至2024年12月31日，公司前述项目节余募集资金永久补充流动资金金额为4,104.07万元（含银行理财及利息收入净额）。节余募集资金形成原因主要系：1.公司在不影响项目实施的前提下，本着合理、节约、有效的原则，审慎使用募集资金，加强各个环节成本的控制、监督和管理合理地节约了项目建设费用；2.公司合理使用部分闲置募集资金进行现金管理获得了一定的投资收益，同时募集资金存放期间也产生了一定的存款利息收入。尚未使用的募集资金用途及去向 尚未使用的募集资金存放于相应的募集资金专户或进行现金管理，将根据公司后续发展需要及相关规定进行使用。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无注：注 注：截至2024年12月31日，碳纤维项目的实际投资金额比募集资金承诺投资金额多2.71万元，原因系募集资金产生的利息收入一并投入该募投项目。
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
五金交
电、塑料制品,化学纤维,纺织品销售,货物进出口.(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动) 18000 45,154.30 32,863.12 39,114.21 244.11 363.83浙江和山居科技有限公司 子公司 一般项目:新材料技术研发;塑料制品销售;会议及展览服务;电子专用材料研发;机械设备研发(除依法须经批准的项目外,凭营业经营活动).许可项目:餐饮服务;住宿服务(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以审批结果为准)杭州和兴碳纤维科技有限公司 子公司 一般项目:碳纤维再生利用技术研发;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;高性能纤维及复合材料制造;合成纤维制造;新材料技术研发;高性能纤维及复合材料销售;合成纤维销售;技术进出口;货物进出口(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活报告期内，公司参股杭州复利长盈科技有限公司。
十、公司控制的结构化主体情况
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年01月24日 公司 实地调研 机构 东北证券 王春雨,喻杰,汤博文,沈露瑶,蔡文清,朱学远,杨曌,柴舒
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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