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| 天奥电子(002935)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
（一）所处行业基本情况
根据中国证监会公布的《上市公司行业分类指引》，公司所处的行业属于“制造业—计算机、通信和其他电子设备制造业”（行业代码：C39）。根据公司产品特点，公司所属细分行业为“时间频率行业”和“北斗卫星应用行业”。
（二）行业现状及发展前景
1、时间频率
时间频率是现代信息技术的基础支撑技术之一，不仅在武器装备、航空航天、军事通信、卫星导航等国防领域有着举足轻重的作用，在通信、电力、金融、广播电视、高速交通、物联网等国民经济重要行业也起着重要的支撑作用。随着以北斗授时为主的国家时频体系不断建设完善，以及国防领域和国民经济重要行业对时间频率产品的应用需求，我国时间频率行业处于快速发展时期。
独立自主的时间频率体系关乎国家安全和核心利益，欧美国家投入巨资研究时间频率技术和产品，并保持着领先地位。我国时频产业发展较晚，基础相对薄弱，随着对独立自主时频体系的不断重视，我国持续推进以北斗授时为主的国家时间频率体系建设。时频体系建设从授时、守时、用时、计量校准与监测等应用层面对时间频率产品需求巨大，带动着整个时间频率行业的发展。
在国防领域，面对错综复杂的世界形势，新军事变革对信息化的需求加速了我国军队信息化建设进程，我国国防科技领域投入持续稳定增长。高精度的时间频率技术是信息化作战的基石，精确的时间同步是各类国防装备和系统进行信息融合的基础。随着国防信息化建设的持续推进，武器装备、航空航天、军事通信、卫星导航等国防应用领域对时间频率的需求处于稳定增长阶段。
在国民经济重要行业，通信、电力、高速交通、广播电视等行业都需要大量的时间频率产品，当前我国正大力推进的“新基建”建设，为行业发展带来巨大机遇。特别是5G/6G、北斗、物联网、卫星互联网等新一代通信网络基础设施建设的不断推进，为时间频率行业发展带来了重要契机。
2、北斗卫星应用
我国独立自主的北斗卫星导航系统已成为提供时空信息、定位导航服务的新型基础设施，并基于导航定位（空间坐标）和授时（时间坐标）功能，向综合PNT与时空服务跨域发展。北斗系统提供的导航定位、授时和短报文通信等应用和服务已经逐渐为人们熟悉并依赖，北斗卫星应用已逐渐渗透到交通运输、农林渔业、水文气象、电力通信、公共安全、大众消费等领域。国家和行业各项政策与规划的持续推进，有力推动了北斗在各行业领域的深化应用，产业规模持续扩大。同时，北斗系统作为联合国认可的四大全球卫星导航系统之一，面向全世界推广，北斗卫星应用迎来更广阔的市场。
在大众消费应用领域，国家“十四五”规划和2035年远景目标纲要明确指出“推动北斗在车载导航、智能手机、穿戴设备等消费领域市场化规模化应用”；工业和信息化部发布的《关于大众消费领域北斗推广应用的若干意见》，提出大众消费领域具有产品规模大、辐射作用强的特点，是扩大北斗应用规模、提高应用普及率、培育北斗发展新动能的重要领域。这为公司北斗卫星应用的发展提供了良好的政策环境。
（三）周期性特点
时间频率、北斗卫星应用行业均属于新兴行业，从产业生命周期的四个阶段来看，目前处于成长阶段，产业规模处于快速增长时期，受经济周期波动的影响较小，不存在明显的行业周期性。但是，公司合同受下游用户市场需求和国民经济宏观环境影响，公司收入具有一定的波动性。
（四）公司所处行业地位
1、时间频率
公司是军民领域多个时间频率委员会会员单位，主持或参与十余项时间频率产品国家/行业标准制定。公司是国内主要的原子钟批量生产企业，技术性能达到国际先进水平，先后推出了满足航空航天、卫星导航以及通信需求的系列化铷原子钟，国内率先推出激光抽运小型铯原子钟，星载原子钟物理系统批量应用于北斗导航卫星系统；公司是国内军用晶体器件的主要供应商，拥有晶体谐振器、晶体振荡器、晶体滤波器全系列产品，超低相噪和抗冲击振动技术、高频宽带线性相位技术等方面达到国际先进水平；公司是军用时间同步产品的主要供应商，具备时频板卡、模块、设备、系统全系列产品，参加了历次载人航天、探月工程、深空探测、空间站等航天重大工程，持续参与国家时频体系建设。
2、北斗卫星应用
公司是中国卫星导航定位协会理事单位、四川省北斗卫星导航产业联盟理事单位。率先推出北斗卫星手表，是我国军方认可的军用标准时间表，被中国钟表协会授予“中国知名手表品牌”称号，在军用和民用细分领域，公司均为主要供应商。
四、主营业务分析
1、概述
2024年，公司实现营业收入96436.77万元，同比下降13.04%；实现归属于上市公司股东的净利润6419.73万元，同比下降26.37%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润6097.03万元，同比下降27.84%。
受多种因素影响，公司经营面临较大挑战，产品交付较去年同期下降，部分业务领域承受较大的市场竞争压力。面对复杂多变的市场环境，公司加大新市场和新产品开拓力度，虽取得一些成绩，但经营业绩还存在差距。在时频设备领域，天文授守时设备应用领域进一步拓展，单北斗网络时间服务器进入政府采购名录；在射频组件领域，MCTR攻克多项关键技术，批量配套应用于国防装备中；在电源组件领域，芯片业务已形成五个系列多种规格型号的产品谱系，DDR 系列存储器全面推广，订单量稳步增长；在时频器件领域，公司突破小型化抗振晶振关键技术，在弹载领域实现小批量供货；在原子钟领域，国产化原子钟布局基本实现，星载原子钟整钟实现突破；在北斗应用领域，公司发布基于Open Harmony系统的全新一代移动穿戴平台，基于该平台研发的ASTROLINK系列产品亮相“世界钟表之都”，进一步加强了北斗品牌的美誉度。
公司持续加强科技创新，提速创新项目研发进程, 强化创新成果管理,率先研制出小型冷原子喷泉钟样机；基于北斗B2b_PPP的高精度时间同步技术研究完成算法研究，定时精度优于5ns，进一步加强公司在该领域的核心竞争力;光纤微波频率传递技术研究突破多项关键技术，顺利实现成果转化。2024年获得专利授权6项，软件著作权授权9项，集成电路布图授权1项，发布科技论文9篇，科技成果鉴定2项。
公司稳步推进管理能力提升，建立预防式质量管控模式，开展精细化质量管理：一项质量管理研究成果获得中国质量协会质量技术奖二等奖，两项QC成果获得四川省国防科技工业质量管理协会优秀质量管理小组评定一等奖；公司深入推进事业部制改革，进一步突出业绩与效益导向；持续加强人才培养，通过差异化人才培养项目强化人才梯队建设；践行ESG理念，首份ESG报告荣获第二届“国新杯·ESG金牛奖”治理二十强、2024财联社ESG企业“致远奖”-公司治理（G）先锋企业奖等奖项。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
计算机、通信和其他电子设备制造业 销售量 台/套/只 244,335.00 328,278.00 -25.57%生产量 台/套/只 251,274.00 333,164.00 -24.58%库存量 台/套/只 132,337.00 125,398.00 5.53%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明□适用 不适用
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业分类
说明
2024年度，公司营业成本73,475.56万元，其中材料费用54,963.57万元，占比74.81%；人工费6,148.14万元，占比8.37%；其他费用12,363.86万元，占比16.83%。
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
□是 否
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响项目一 完成平板终端国产化设计实现。 部分完成，部分研究中 完成样机研制，提高公司产品竞争力 提升公司的技术领先优势，增强产品竞争力和拓展产品应用项目二 减少设备的定制和重复设计工作,缩短设备生产周期。 已完成 完成样机研制，提高公司产品竞争力 提升公司的技术领先优势，增强产品竞争力和拓展产品应用项目三 打造公司微波宽带数字化通用信道硬件平台和自定义软件库，实现微波宽带通用化信道产品。 已完成 实现技术攻关，提高公司产品竞争力 提升公司的技术领先优势，增强产品竞争力和拓展产品应用项目四 掌握标准砖型DC/DC变换器设计、工艺与测试能力；研制的产品可满足产品线通用、常用变换器的需求。 已完成 完成样机研制，提高公司产品竞争力 提升公司的技术领先优势，增强产品竞争力和拓展产品应用项目五 通过技术改进实现滤波器的小型化设计。 已完成 实现技术攻关，提高公司产品竞争力 提升公司的技术领先优势，增强产品竞争力和拓展产品应用项目六 突破无碱玻璃腔体加工工艺、微管内孔加工工艺、多层键合技术。 已完成 实现技术攻关，提高公司产品竞争力 提升公司的技术领先优势，增强产品竞争力和拓展产品应用项目七 智能可穿戴运动和健康相关算法的研究。 已完成 实现技术攻关，提高公司产品竞争力 提升公司的技术领先优势，增强产品竞争力和拓展产品应用项目八 开展国产化铷原子钟研制。 已完成 完成样机研制，提高公司产品竞争力 提升公司的技术领先优势，增强产品竞争力和拓展产品应用。项目九 开展国产化晶振、晶体滤波器研制。 已完成 完成样机研制，提高公司产品竞争力 提升公司的技术领先优势，增强产品竞争力和拓展产品应用。
5、现金流
（1）经营活动产生的现金流量净额变动的原因主要系本期销售商品、提供劳务收到的现金增加，购买商品、接受劳务
支付的现金减少所致；
（2）投资活动产生的现金流量净额变动的原因主要系本期购买固定资产支付的现金减少所致； （3）筹资活动产生的现金流量净额变动的原因主要系本期支付限制性股票回购款所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用 □不适用
报告期内，公司实现净利润6419.73万元，经营活动产生的现金流量净额为9947.23万元，差异为-3527.50万元，主要系本期经营性应付项目增加所致，具体详见财务报表项目注释78.现金流量表补充资料。
五、非主营业务分析
适用 □不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
□适用 不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
截至报告期末无资产权利受限情况。
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
注：截止报告期末，公司所有募投项目均已结项，节余募集资金已永久补充流动资金。原子钟产业化项目、时间同步产
品产业化项目产线通过调试、试生产等工作，基本达到批量生产能力。原子钟产业化项目2024年实现销售收入1,989.73万元，累计实现销售收入6,235.82万元；时间同步产品产业化项目2024年实现销售收入15,229.69万元，累计实现销售收入35,192.08万元。技术研发中心项目不直接创造利润，故不适用于统计预计收益的情况；北斗卫星应用产业化项目因北斗应急预警终端产品业务发展发生变化以及北斗手表产品业务模式的转变，公司决定不再对北斗卫星应
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未
使用
募集
资金
用途
及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2018 首次
公开
发行
股票2018年09
月03
日 51,68
6.46 47,87
为人民币47,872.45万元。上述资金到位情况已经中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并于2018年8月29日出具了验资报告（众环验字（2018）020012号）。2024年度，公司直接投入募投项目8,817,514.58元，节余募集资金永久补充流动资金40,005,870.94元，银行手续费支出327.70元，募集资金利息收入49,297.13元。截至2024年12月31日止，公司累计投入募投项目388,759,129.96元，其中公司直接投入募投项目328,979,414.51元，置换前期使用自筹资金预先投入募投项目金额59,779,715.45元，利用闲置募集资金购买银行理财产品期末尚未赎回资金0.00元，利用闲置募集资金购买银行理财产品实现投资收益29,290,746.34元，银行手续费支出50,863.81元，募集资金存放银行产生利息收入1,594,131.91元，节余募集资金永久补充流动资金120,799,346.56元，募集资金余额为人民币0元。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(1) 本报
告期
投入
金额 截至
期末
累计
投入
金额
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)
＝
(2)/
(1) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
原子
钟产
业化
项目2018年09
月03
日 原子
钟产
业化
预计效益” 截止报告期末，公司所有募投项目均已结项，节余募集资金已永久补充流动资金。原子钟产业化项目、时间同步产品产业化项目产线通过调试、试生产等工作，基本达到批量生产能力。原子钟产业化项目2024年实现销售收入1,989.73万元，累计实现销售收入6,235.82万元；时间同步产品产业化项目2024年实现销售收入15,229.69万元，累计实现销售收入35,192.08万元。技术研发中心项目不直接创造利润，故不适用于统计预计收益的情况；北斗卫星应用产业化项目因北斗应急预警终端产品业务发展发生变化以及北斗手表产品业务模式的转变，公司决定不再对北斗卫星应用产线建设投入，故不适用荐机构对该事项发表了核查意见。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 适用2022年12月1日，公司2022年第三次临时股东大会审议通过了《关于首次公开发行股票募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》，关于募投项目资金节余的主要原因有：
（2）公司在实施募投项目过程中，本着科学、高效、节约的原则，严格按照募集资金管理的有关规定谨慎使用募集资金，在确保募投项目建设质量的前提下，优化项目建设方案，加强项目建设各环节费用的控制、监督和管理，合理配置资源，有效降低了成本费用，最大限度发挥募集资金使用效率。
（3）公司按照相关规定，依法对闲置的募集资金进行现金管理，提高了闲置募集资金的使用效率，获得了一定的投资收益和存款利息收入。尚未使用的募集资金用途及去向 不适用募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 不适用
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
□适用 不适用
公司报告期内无应当披露的重要控股参股公司信息。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、公司未来发展的展望
（一）行业格局和趋势
详见“第三节 管理层讨论与分析”“一、报告期内公司所处行业情况”章节。
（二）公司发展战略
公司以时间频率为主责主业，着力发展中高端时间频率核心技术和产品，积极推进民品产业化；聚焦国家PNT体系建设、军队信息化建设、数字新基建等领域，从时频产业上下游成体系开展自主可控能力建设，发展新型原子钟、中高端晶体器件、高精密时间同步、小型集成化射频组件、高可靠电源组件等核心技术和产品，进一步提升公司核心竞争力；以自身需求为主拓展芯片业务，构建差异化产品竞争力。
（三）2025年经营计划
1、强化战略引领
对标中国电科“一巩固三做强”业务布局，深入洞察市场及行业形势分析，谋划和论证好“十五五”公司产业发展规划；锚定年度目标，实事求是的逐一分解、落实目标和重点任务；推进事业部开展以利润贡献为核心的经营分析，强化绩效考核的刚性执行，增强战略对公司高质量发展的引领作用。
2、推动技术创新
以市场需求引领技术创新方向、以用户导向确定产品开发节奏，创新目标远近结合，创新成果沿途新需求，开展技术创新和产品研发，积极发掘新兴增长点。优化科技创新项目过程管控，完善标准化、规范化的评审和审查制度，促进创新产品孵化转产。基于产品线运作模式，以提质降本增效为出发点，夯实共性技术和模块通用化基础，持续推进国产化晶振、星载原子钟、芯片原子钟、机载、弹载时频模块、宽带综合化射频组件、新一代混合智能北斗手表等产品平台建设，提升产品研发质量和市场响应速度。
3、加大市场开拓，做大市场增量
健全两级市场体系管理机制，发挥市场合力；持续完善市场绩效考核及激励机制，加强队伍建设，提升市场能力。紧跟国家规划发展机遇与契机，积极抢抓重点客户、重点平台等项目，扩大标准产品配套市场份额，并以多专业协同技术优势为基础，牵引产品开发及规模化发展。聚焦卫星互联网、低空经济、北斗规模化等民用领域，开展星载钟、网络时间服务器、小型化时钟等产品优化与推广，力争在卫星互联网、通信、电力、石油勘探等行业市场取得突破。积极聚焦北斗卫星手表业务在国际市场的部署和开拓。
4、深入推进降本增效，增强企业管理效能
深化全面预算管理，以产品利润贡献为导向，提升业财资源高效配置与管控。细化成本管控流程和要求，开展产品成本评审，持续从设计源头控成本，同时强化采购端控制，发挥优选、统型器材采购规模效应。持续提升业务运转效率，优化和完善产品、项目、质量等精细化管理过程。
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年05月10日 网络平台：价值在线 网络平台线上交流 个人 通过价值在线（https://www.ir-online.cn/）平台参与天奥电子2023年度网上业绩说明会的投资者 详见《投资者关系活动记录表》（编号：2024-001） 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn)
2024年07月26日 公司会议室 实地调研 机构、个人、其他 国金证券、国信证券以及上述两家券商报名的投资者、中国证券报代表、证券时报代表 详见《投资者关系活动记录表》（编号：2024-002） 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn)
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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