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| 美格智能(002881)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
全球人工智能产业保持高速增长。据 IDC预测，2024年全球人工智能产业规模将达到 6233亿美元，同比增长21.5%。具体来看，有两个方面的重要原因。一是大模型涌现式发展，为人工智能产业高速增长提供了核心动力。自
2023年起，全球基础模型数量快速增长，相较于2022年增长数量翻倍；2024年以来全球基础模型新增或迭代近百个，
保持了较强的创新态势。二是生成式人工智能技术加速产业化进程，促进全球人工智能规模化发展。据 Gartner预测，到
2026年，超过 80%的企业将使用生成式人工智能 API，或部署生成式人工智能的应用程序。来源：中国信通院《人工智
能发展报告》（2024年）
端侧芯片及模组 AI性能加速迭代，叠加端侧模型能力提升，加速生成式 AI在端侧规模化商用：当前先进的 AI小模型已具有卓越性能。模型蒸馏和新颖的 AI网络架构等新技术能够在不影响质量的情况下简化开发流程，让新模型的
表现超越一年前推出的仅能在云端运行的更大模型。模型参数规模正在快速缩小。先进的量化和剪枝技术使开发者能够在不对准确性产生实质影响的情况下，缩小模型参数规模。开发者能够在边缘侧打造更丰富的应用。高质量 AI模型快速激增，意味着文本摘要、编程助手和实时翻译等特性在智能手机等终端上的普及， 让 AI能够支持跨边缘侧规模化部署的商用应用。许多主流模型都推出了小模型版本，且面向特定任务的性能和基准测试都表现出色。将大型基础模型缩减为更小、更高效的版本，不仅能实现更快的推理速度、更少的内存占用和更低的功耗，同时可以保持较高的性能水平，从而使此
类模型适合在智能手机、PC和汽车等终端上部署。来源：高通公司《AI变革正在推动终端侧推理创新》白皮书（2025
年 2月）
嵌入式 AI蜂窝模组出货量呈现快速提升态势：根据 Counterpoint的产业研究，蜂窝模组已经从简单的通信基带零部
件发展为集成 CPU、GPU和 NPU的 AI SoC，增强了其功能和性能。用户对端侧分析、实时决策和安全性的关注，提高了对端侧 AI的需求。到2023年，无人机、汽车、POS和零售、医疗保健和工业等将推动 AI模组的增长。嵌入式 AI蜂窝模组在2023年占蜂窝物联网模组总出货量的 6%，截至2023年，复合增长率将达到 35%。截至2030年，嵌入式 AI
蜂窝模组将占所有物联网模组出货量的 25%。来源：Counterpoint Research微信公众号研究文章，2024年 10月。
移动物联网终端应用快速增长，5G技术发展进入“下半场”。工信部于2025年1月发布的《2024年通信业统计公报解读》显示：移动物联网终端应用快速增长。截至2024年底，我国移动物联网（蜂窝）终端用户数达 26.56亿户，同
比增长13.9%，本年净增 3.24亿户；占移动终端连接数比重达到 59.7%，超过移动电话用户 8.66亿户。移动物联网（蜂窝）终端应用于公共服务、车联网、智慧零售、智慧家居等领域的规模分别达 9.97亿、4.77亿、3.72亿和 3.2亿户，其中公共服务、智慧家居领域同比增长超 20%。在终端快速提升和部分领域应用活跃拉动下，2024年移动物联网终端接入流量较上年实现翻番增长。5G技术发展进入“下半场”。作为通用目的技术，5G将全面构筑经济社会数字化转型的关键基础设施，从线上到线下，从消费到生产，从平台到生态，推动我国数字经济发展迈上新台阶。5G-Advanced（5G-A）是 5G与 6G之间承上
启下的重要阶段，进一步增强和拓展了 5G技术能力和范围。2024年是 5G-A商用元年，5G下半场即将开始。来源：中
国信通院《中国数字经济发展研究报告》（2024年）
公司始终坚持无线通信模组+物联网解决方案双轮驱动的产品策略，在不断巩固通用型数据传输模组产品综合能力的基础上，以智能模组、高算力模组和智能座舱、FWA、IoT等为代表的垂直行业定制化解决方案打造差异化和具备创新力的核心竞争优势。在人工智能大潮席卷全球的产业趋势下，公司持续加大 AI领域的研发投入，如高算力 AI模组研发、端侧模型部署和功能优化、生成式 AI在车载、医疗、工业视觉等行业应用、端云结合等混合式 AI研究等。公司在智能模组及解决方案领域具备丰富的产品开发和行业应用\工程化经验，在高算力模组及生成式 AI应用领域持续投入，并持续向具身智能机器人、消费类物联网、智能无人机等行业深度拓展，使得公司在无线通信模组及解决方案行业中具备较强的业务开拓和市场竞争能力，不断推动公司整体业务健康稳定发展。
四、主营业务分析
1、概述
2024年，在全体美格智能团队的共同努力下，公司各项业务继续健康高速发展，公司营业收入、归属于上市公司
股东净利润、归属于上市公司股东扣非净利润三项指标，均创公司成立以来历史新高。报告期内，公司实现营业收入29.41亿元，同比增长36.98%，实现归属于上市公司股东净利润约 1.36亿元，同比增长110.16%，实现归属于上市公司股东扣除非经常性损益的净利润约 1.27亿元，同比增长243.61%。
（1）智能模组\高算力模组产品加速迭代，优化大模型端侧部署能力，端侧AI应用方兴未艾 报告期内，公司坚持面向市场，坚持研发和产品驱动。公司产品团队从不闭门造车，始终从市场需求和行业痛点出
发，不断强化智能模组\高算力模组产品路线图，以通信+计算\通信+感知融合的极致性能，为客户创造价值，打造智能模组\高算力模组行业口碑。在 5G智能座舱领域，持续推出领先行业的智能模组产品和解决方案，持续推动头部车厂项目定点；加速智能化产品出海，以成熟的智能模组产品赋能全球客户智能化应用落地。高算力模组持续完善针对大语言模型、视觉\语音等垂类模型的部署和适配，并逐步向多模态模型适配拓展；48Tops高算力模组在人形机器人“大脑”控制器领域成功应用，多规格算力模组产品在机器视觉、AR眼镜、AI医疗、无人机、无人车等领域实现应用落地或量产。
（2）坚持研发驱动，锚定市场和客户需求，保持高强度研发投入
报告期内，公司研发投入金额约为2.56亿元，公司保持高强度研发投入力度，不断强化产品和技术竞争力。公司研
发团队规模整体保持稳定，由于市场和客户需求增多，公司智能模组、高算力模组、智能网联车、海外头部客户定制化项目方向的研发人员比重增加。在技术和产品方面，重点在高算力模组行业应用、4G/5G智能座舱模组、车规级 5G+V2X模组、车规级座舱计算模组、端侧大模型部署和功能优化等领域加大投入。
（3）以客户为中心，加强市场能力建设，海外市场营收规模持续扩大 报告期内，公司继续加强市场营销能力建设，销售团队规模、客户数量、销售领域均不断扩大。报告期内销售费用
投入约5919万元，持续保持高强度市场投入，公司市场和客户基础进一步夯实。海外市场持续拓展，海外市场实现营收约 8.03亿元，去年同期为 6.56亿元，海外营收规模进一步扩大，在金融支付行业、物流行业、工业自动化、运营商等领域持续拓展，为后续国内、海外市场齐头并进发展打下良好基础。报告期内，公司实现营业收入 29.41亿元，同比增长36.98%。公司业务整体毛利率由2023年的 19.16%下降至17.03%。实现归属于母公司股东净利润约 1.36亿元，同比增长110.16%，实现归属于母公司股东扣除非经常性损益后净利润约1.27亿元，同比增长243.61%。营收结构分析：从区域角度，2024年国内及海外市场均呈现增长态势，共同推动公司营收增长。2023年海外地区实现营收 6.56亿元，2024年海外地区实现营收 8.03亿元，同比增长22.40%，海外营收占比从2023年全年的 30.56%下降至 27.30%。
2023年国内地区营收14.91亿元，2024年受智能网联车、端侧AI应用等各类型国内客户需求拉动，2024年国内地区实现营收21.38亿元，同比增长43.39%。从行业角度，智能网联车、IoT和 FWA领域均呈现增长态势，共同推动公司营收增长。得益于公司的持续研发投入和稳定的供应链交付保障能力，公司面向车载核心客户的5G智能座舱模组和车规级通信模组，均实现持续稳定大批量出货，智能网联车领域营收保持高速增长态势，智能网联车业务营收占比持续提升。IoT行业受海外客户智能化需求、国内端侧AI新应用推动，继续呈现增长态势，营收占比保持相对平稳。FWA行业整体营收规模小幅扩大，营收占比呈现下降趋势。毛利率分析：报告期内，受不同毛利率产品结构变化、美金汇率波动等因素影响，公司毛利率较去年同期有所下滑。公司整体业务毛利率为 17.03% ,较上年同期（19.16%）下降2.13个百分点。主营业务收入毛利率为 17.31%，较上年同期（19.95%）下降2.64个百分点。分区域来看，国内整体业务毛利率为 16.11%（去年同期为 17.90%），海外整体业务毛利率为 19.49%（去年同期为22.02%），海外业务毛利率持续高于国内业务毛利率。净利润分析：报告期内，实现归属于母公司股东净利润约 1.36亿元，同比增长110.16%，实现归属于母公司股东扣除非经常性损益后净利润约1.27亿元，同比增长243.61%。公司营业收入增长36.98%，在营收增长基础上，公司一方面保持高强度研发和市场投入，同时不断提升研发和运营效率，各项费用支出保持平稳，费用占比大幅下降，实现了较好的规模效应，从而推动公司净利润大幅增长。报告期内，公司继续加大研发和销售投入，研发、销售、管理和财务费用合计支出约3.63亿元，较去年同期3.50亿元，增加约0.13亿元，费用占营收比例从16.30%下降至12.34%。报告期内，公司研发团队规模稳定，人员结构不断优化，继续保持高强度研发投入。报告期末，公司研发技术人员总数为761人，占公司员工总数911人比例为83.53%。2023年末，公司研发技术人员总数为781人，占公司员工总数928人比例为84.16%。报告期内，公司研发投入金额为2.56亿元，2023年度研发投入金额为2.67亿元。报告期内，公司经营活动产生的现金流净额约为-1.30亿元，主要原因是公司按照行业惯例给与车载、海外行业客户等头部客户一定时间的信用期，随着相关客户销售规模扩大，期末应收账款余额较大。整体来看，公司经营活动现金流情况与客户分布及经营情况是匹配的。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
无线通信模组及解决方案产品 销售量 个 12,168,039 11,869,140 2.52%生产量 个 12,296,741 11,765,195 4.52%库存量 个 416,185 287,483 44.77%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用 □不适用库存量同比增幅44.77%，主要为年末模组产品结存增加所致。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
产品分类
产品分类
营业成本构成项目“直接人工”，主要是为客户提供物联网解决方案的人力投入。
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
因设立全资子公司，增加合并范围南通众格。因被动稀释股权丧失控制权，减少合并范围品速智联。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响高算力模组项目 前瞻性的建立和完善算力模组产品线，推动算力模组在机器人等各类端侧AI场景应用 不同算力规格产品持续研发中，AI算力48TOPS产品已进入量产，继续研发AI算力近80TOPS产品 根据市场需求持续产品迭代，建立在算力模组领域的核心竞争优势，率先在边缘计算、分布式计算、云游戏等领域占领市场，逐步向具身智能机器人等应用领域拓展 随着端侧AI场景需求的增多及机器人等新兴行业出现，算力模组的应用市场将不断扩大，巩固公司面向未来的创新和竞争能力多平台、多制式通用型数据传输模组项目 不断提升在通用型标准数传模组产品领域的出货规模和市场占有率 部分产品已完成研发并量产，部分产品持续研发中 以高通、展锐、翱捷、移芯等多平台产品，覆盖NB\CAT1\4G\5G等全制式产品系列 充分满足物联网千行百业的市场需求，扩大公司客户资源群体和应用覆盖面，提升产品出货规模5G智能座舱域控制器解决方案项目 充分运用智能模组的5G、安卓软件能力和AI能力，形成完整的智能座舱域控制器解决方案 多代产品已经大规模量产，更高算力的下一代产品持续研发中 推动5G智能模组在智能座舱域控制器领域的大规模市场应用 产品已在核心客户的多款高端车型上大规模搭载，而随着车辆搭载5G网络和智能座舱需求的提升，市场需求将快速提升4G/5GFWA解决方案项目 通过巩固和完善FWA产品序列，将FWA产品打造成具有公司特色的应用领域 部分产品已完成研发并量产，部分产品持续研发中 完善FWA领域的研发和供应链建设，不断提升FWA产品出货规模 定制化的FWA产品有利于公司海外核心运营商市场开拓，有利于公司海外市场拓展5G+C-V2X车规级系列模组及解决方案项目 基于高通第二代5G车规级通信芯片，面向智能T-Box市场推出下一代5GR16车规级通信模组 部分产品已经完成研发并送样，部分产品持续研发中 完善5G车规级通信模组产品线，推动相关产品在汽车主机厂、Tier1厂家的大模型应用 有利于公司提升在智能网联车领域、尤其是海外智能网联车领域的出货量和市场份额5G-A模组及解决方案并送样，部分产品持续研发中 通过一系列5G-A模组及终端产品，满足海外市场对于高端5G产品的需求 通过高端5G产品有利于公司进一步提升海外市场的产品出货量和市场份额5G Redcap模组及解决方案项目 推出符合市场要求的5GRedcap模组产品，并针对FWA、工业互联网、视频监控、可穿戴等行业对应提供解决方案 部分产品已经完成研发并送样，部分产品持续研发中 针对低成本5G模组市场迅速推出完善的5GRedcap产品线并迅速形成应用，占据一定的市场份额 随着低成本5G模组市场的逐步完善和需求扩大，有利于公司5G产品的出货量提升
5、现金流
1、本报告期经营活动现金流入小计为 292,751.80万元，比上年同期增加 40.63%，主要原因是本报告期销售商品、提供
劳收到的现金增加。
2、本报告期经营活动现金流出小计为 305,740.84万元，比上年同期增加 44.69%，主要原因是本报告期购买商品、接受
劳务支付的现金增加。
3、本报告期投资活动现金流入小计为 4,602.00万元，比上年同期增加 175,548.85%，主要原因是本报告期收回投资收
到的现金增加。
4、本报告期投资活动现金流出小计为 2,926.14万元，比上年同期减少 70.27%，主要原因是本报告期购建无形资产支付
的现金减少。
5、本报告期现金及现金等价物净增加额为 20,295.30万元，比上年同期增加 204.56%，主要原因是本报告期取得借款收
到的现金增加。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务分析
适用 □不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
□适用 不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未
使用
募集
资金
用途
及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2023 向特
定对
象发
行股
票2023年03
月20
日 60,35
9.4 59,29
3.05 1,999
户。 0
合计 -- -- 60,359.4 59,293.05 1,999资金先期投入募集资金项目的金额为4,146.89万元；募集资金到位后直接投入募集资金项目的金额为6,127.41万元；用于补充流动资金15,000万元。截至2024年12月31日，募集资金账户累计产生利息收入扣除手续费支出的累计净额为391.89万元。截至2024年12月31日，尚未使用的募集资金余额为34,410.64万元，其中29,800万元用于暂时补充流动资金，其余4,610.64万元以活期存款形式储存于募集资金专户。（2） 募集资金承诺项目情况适用 □不适用
(1) 本报
告期
投入
金额 截至
期末
累计
投入
金额
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)
＝
(2)/
(1) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
非公
开发
行股
票2023年03
月20
日 5G+A
IoT
模组
及解
决方
案产
业化
用”的原 5G+AIoT模组及解决方案产业化项目：经过多年发展，公司在深圳、上海、西安、南通等地均设立研发中心，研发中心使用的办公场所均为租赁。因公司上海研发中心人员规模最大，因此本项目计划投入募集资金1.6亿元（占募集资金投资总额的40.79%）在上海购买研发和办公场地，通过建立稳定及更加优质的研发办公环境，推动公司业务健康发展。截至本公告披露日，公司尚未完成对应的研发和办公场地购买，因此导致募集资金投入进度较慢。公司尚未完成研发和办公场地购置的原因：近几年来房地产市场波动较大，商业办公楼宇的价格不稳定；加之整体投入金额非常大，公司持续寻找合适的市场资源，以最谨慎的态度对待，因此尚未完成购置。公司将根据房地产市场情况和公司实际需求变化，积极推动本项目建设。研发中心建设项目：本项目主要围绕5G毫米波的技术前景研究及相应终端的产品开发，针对现有及未因） 来毫米波终端产品的应用及测试场景进行了模拟和优化，并为客户提供专业的毫米波产品终端测试服务和场景分析。其中拟投入3889.20万元（占募集资金投入总额的76.81%）进行专门针对毫米波的实验室建设。5G毫米波是5G进一步演进的方向，目前市场规模较小，主要集中在海外，市场需求发展较慢，公司根据市场和客户需求的具体情况，放缓了实验室的建设进度，因此导致募集资金整体投入进度较慢。但毫米波技术仍处于持续发展中，且具有较好的市场前景，公司将根据市场和客户需求情况，积极推进本项目建设。项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用2023年4月 24日，公司第三届董事会第十七次会议审议通过了《关于使用募集资金置换先期投入募投项目自筹资金的议案》，同意公司使用募集资金置换先期投入募投项目的自筹资金人民币4,146.89万元。公司此次使用募集资金置换先期投入的自筹资金，没有改变募集资金用途，也不影响募投项目的正常进行，并且置换时间距离募集资金到账时间未超过6个月，本次资金置换行为符合《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》和《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规范运作》等法律、法规的规定。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 适用2023年4月24日，公司第三届董事会第十七次会议审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司及控股子公司使用部分闲置募集资金合计不超过3.5亿元（含本数）暂时补充流动资金，使用期限自董事会审议通过之日起不超过12个月。截至2024年4月11日，公司已将上述用于暂时补充流动资金的募集资金人民币3.26亿元全部归还并转入公司募集资金专用账户。2024年4月23日，公司第三届董事会第二十三次会议审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司及控股子公司使用部分闲置募集资金合计不超过3.0亿元（含本数）暂时补充流动资金，使用期限自董事会审议通过之日起不超过12个月截至2024年12月31日，公司使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的总金额为29,800万元。项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 部分用于暂时补充流动资金，其余存放于募集资金专用账户。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 不适用
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
销售；无线通信技术及物联网技术的技术开发、技术咨询和技术服务；
进出口业
务
南通众格 子公司 无线通信
模组及解
决方案的
研发、销售、技术开发和服务 1,00
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年05月31日 深圳 网络平台线上交流 其他 通过全景网参加美格智能2023年度网上业绩说明会的投资者2023年度业绩说明会 见巨潮资讯网（www.cninfo加美格智能 2024年度深圳辖区上市公司集体接待日活动的投资者2024年度深圳辖区上市公司集体接待日活动 见巨潮资讯网（www.cninfo
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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