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| 大博医疗(002901)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
（一）所处行业基本情况
医疗器械行业是国家重点支持的战略性新兴产业，与国民生命健康息息相关，具有较强的刚性需求，是典型的弱周期
行业。随着科学技术的发展和医疗水平的进步，医疗器械已成为医疗领域中的重要诊疗手段，医疗器械行业地位愈发重要。在经济发展以及医疗健康观念转变的推进下，我国居民对医疗健康的需求日益增加，医疗健康市场持续扩大，医疗体系不断完善，市场对医疗器械产品的需求不断增加，医疗器械行业呈现巨大发展空间。公司所处的骨科医疗器械行业，是医疗器械行业中重要细分行业之一。随着我国人口基数日益庞大、社会老龄化进程加速，骨科疾病发病率持续上升，老年群体对骨科疾病手术治疗的需求不断增加，我国骨科植入医疗器械市场规模仍稳步扩张。现阶段，受益于国家鼓励政策支持、集采政策常态化推动、市场需求提升以及国产与进口品牌的技术壁垒不断缩减等因素，未来骨科医疗器械市场仍有较大的成长空间。
（二）行业相关政策法规
自2019年《治理高值医用耗材改革方案》出台后，骨科耗材集采逐步从试点向全国范围扩展。现阶段，集采模式已形
成“国家集采+联盟集采+省级集采”的互补体系，覆盖骨科四大类高值耗材，包括创伤、脊柱、关节及运动医学类高值耗材产品，基本实现全品类覆盖，我国骨科医疗器械的集中带量采购政策进一步深化，呈现出常态化、制度化特点。
2024年5月14日，国家医保办公室发布《国家医疗保障局办公室关于加强区域协同做好2024年医药集中采购提质扩面的通知》（以下简称《通知》），《通知》提出扩大联盟范围，形成全国联盟集中采购。在国家组织药品和高值医用耗材集中带量采购的基础上，加强区域协同，将条件具备的省级联盟采购提升为全国性联盟采购，并要求做好集采执行监测管理，公平对待各类经营主体，严防“地方保护”。加强统筹协调，合理确定采购品种，国家医保局将在集采品种选择上加强统筹协调，做到国家和地方互为补充。国家组织集采重点针对通过一致性评价的药品，以及聚焦价格虚高、群众反映强烈的高值医用耗材，全国联采重点覆盖国家组织集采以外品种，以及采购金额大、覆盖人群广的临床常用药品和耗材“大品种”，以及国家组织集采品种的临床使用可替代或相关配套的药品和耗材。《通知》明确，将聚焦重点领域，积极推进2024年集采扩面。耗材方面，国家组织开展新批次高值医用耗材集采和人工关节接续采购。
2024年6月6日，国务院办公厅正式发布《深化医药卫生体制改革2024年重点工作任务》（以下简称《任务》），部署了加强医改组织领导、深入推广三明医改经验、进一步完善医疗卫生服务体系、推动公立医院高质量发展、促进完善多层次医疗保障体系、深化药品领域改革创新、统筹推进其他重点改革等七个方面的工作任务。在医用耗材方面，提到要推进药品和医用耗材集中带量采购提质扩面：开展新批次国家组织药品和医用耗材集中带量采购（以下简称集采），对协议期满批次及时开展接续工作。2024年各省份至少开展一批省级（含省际联盟）药品和医用耗材集采，实现国家和省级集采药品数合计达到500个、医用耗材集采接续推进的目标。进一步加强集采执行工作，落实集采医保资金结余留用政策，完善激励约束机制，促进医疗机构如实填报采购量并合理优先使用中选产品。加强集采中选药品和医用耗材质量监管。完善提升医药集采平台功能，加强网上采购监督，提高药品和医用耗材网采率。
2025年1月3日，国务院办公厅发布《关于全面深化药品医疗器械监管改革促进医药产业高质量发展的意见》，意见指出，坚持科学化、法治化、国际化、现代化的监管发展道路，统筹高质量发展和高水平安全，深化药品医疗器械监管全过程改革，加快构建药品医疗器械领域全国统一大市场，打造具有全球竞争力的创新生态，推动我国从制药大国向制药强国跨越，更好满足人民群众对高质量药品医疗器械的需求。到2027年，药品医疗器械监管法律法规制度更加完善，监管体系、监管机制、监管方式更好适应医药创新和产业高质量发展需求，创新药和医疗器械审评审批质量效率明显提升，全生命周期监管显著加强，质量安全水平全面提高，建成与医药创新和产业发展相适应的监管体系。到2035年，药品医疗器械质量安全、有效、可及得到充分保障，医药产业具有更强的创新创造力和全球竞争力，基本实现监管现代化。随着医药卫生体制改革的不断推进，骨科高值医用耗材集采政策在中国市场的持续深化，公司将密切关注国家政策导向和市场发展趋势，积极把握集采等行业相关政策带来的发展机遇，在巩固现有市场优势的基础上，不断创新和提升自身实力，进一步提升公司整体竞争能力。
（三）行业发展阶段及特点
由于我国骨科医疗器械发展较晚，行业国产化是国家政策重点鼓励的方向。近年来国家出台多项政策促进行业规范健
康发展，以监管促规范、以监管促发展，为推动产业自主创新和国产化发展发挥了积极作用。经济水平的提升、人口老龄化加剧、医疗理念转变以及行业技术水平的进步是推动国内骨科医疗器械行业持续发展的主要动力。在国家产业政策及行业内生需求驱动下，我国骨科医疗器械行业市场份额将持续提升，国产替代趋势加速，具有广阔的市场前景与成长空间。
四、主营业务分析
1、概述
参见“管理层讨论与分析”中的“二、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
医疗器械 销售量 件 16,467,237.00 15,056,217.00 9.37%生产量 件 16,370,781.00 16,569,044.00 -1.20%库存量 件 9,609,593.56 9,706,049.56 -0.99%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况
（5） 营业成本构成
行业分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
本报告期合并财务报表范围包括母公司及控股子公司大博精工、博益宁、尼罗马特、沃思坦、百齿泰、萨科、施爱德、
沃尔德、美精技、大博智利、漳州隆康顺、大博优服、大博俄罗斯公司、卓迈康、上海大博公司、医耗网、大博创新科技、医道博行、斯迈英图、北京安德思考普、检测中心、奥琛、京格锐、中精智造、欣博园。与上年度合并报表范围相比，本期合并报表范围增加京格锐、中精智造、欣博园公司。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响HA涂层胸腰椎后路内固定系统组件 研发一款适用于脊柱后路内固定的产品 已取得HA涂层胸腰椎后路内固定系统组件注册证 实现产品上市销售 进一步丰富和完善了公司的脊柱产品线，预计将对公司未来的经营产生积极影响。椎体成形支架系统 研发一款适用于椎体成型强化使用的产品 已取得椎体成形支架系统注册证 实现产品上市销售 进一步丰富和完善了公司的脊柱产品线，预计将对公司未来的经营产生积极影响。扩髓-灌注-抽吸系统 研发一套可用于髓腔内扩髓，并可同步进行灌注抽吸实现收集骨髓的手术工具 已实现产品上市销售 - 进一步丰富和完善了公司创伤产品线。预计将对公司未来的经营产生积极影响。金属骨针（HA） 研发配合外固定支架，表面喷涂羟基磷灰石（HA）涂层的金属骨针系统。 已实现产品上市销售 - 进一步丰富和完善了公司创伤产品线。预计将对公司未来的经营产生积极影响。距下关节稳定器 研发用于青少年扁平足的距下关节稳定器系统 已实现产品上市销售 - 进一步丰富和完善了公司创伤产品线。预计将对公司未来的经营产生积极影响。全缝合线锚钉系统 研发一款适用于软组织与骨连接固定的产品 已实现产品上市销售 - 进一步丰富和完善了公司运动医学产品线，预计将对公司未来的经营产生积极影响。
5、现金流
1、经营活动现金流入较上年同期增长22.15%，主要系本期销售回款增加所致。
2、经营活动现金流出较上年同期增长4.44%，主要系本期薪酬支出、税费支出增加所致。
3、投资活动现金流入较上年同期减少23.82%，主要系本期赎回银行理财产品规模减少所致。
4、投资活动现金流出较上年同期减少45.05%，主要系本期购买银行理财产品规模减少所致。
5、筹资活动现金流入较上年同期减少69.92%，主要系本期收到贷款资金减少所致。
6、筹资活动现金流出较上年同期增长2,032.47%，主要系本期偿还贷款增加、支付股利分红款及股份回购款所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明
五、非主营业务分析
投资收益 17,279,174.34 4.03% 系理财产品收益。 否
公允价值变动损益 3,109,446.61 0.73% 系本期衍生金融资产产生的公允价值变动收益及或有对价。 否资产减值 -43,413,060.55 -10.13% 主要系存货跌价准备计提。 否营业外收入 802,482.44 0.19% 主要系罚没收入及无法支付款项的收入。 否营业外支出 1,944,063.74 0.45% 主要系对外捐赠支出及滞纳金等。 否信用减值损失 -5,793,529.74 -1.35% 主要系坏账准备计提。其他收益 82,472,608.08 19.25% 主要系收到的与日常活动相关的政府补助。 否
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
达到预定可使用状态，转固所致。达到预定可使用状态，转固所致。使用权资产 12,041,891.02 0.27% 18,610,098.30 0.40% -0.13%长期借款 243,666,465.10 5.51% 261,317,020.83 5.63% -0.12%租赁负债 4,627,620.69 0.10% 10,882,204.62 0.23% -0.13%交易性金融资减少所致。致。额减少所致。长期待摊费用 203,095,673.43 4.60% 197,486,258.46 4.26% 0.34%其他非流动资产 2,952,000.38 0.07% 1,930,020.93 0.04% 0.03%应付职工薪酬 132,213,277.99 2.99% 116,321,443.87 2.51% 0.48%增加，相应应交增值税、所得税增加所致。其他应付款 238,901,979.50 5.41% 216,715,643.92 4.67% 0.74%一年内到期的款增加所致。其他流动负债 14,261,727.64 0.32% 21,327,348.72 0.46% -0.14%递延所得税负债 2,114,965.18 0.05% 3,077,234.42 0.07% -0.02%致。
2、以公允价值计量的资产和负债
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
（1） 募集资金总体使用情况
（3）=（2
）/（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未
使用
募集
资金
用途
及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2022 向特定对
象发行股
票2022年09
月14
本公司以前年度已使用募集资金46,938.55万元，以前年度收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额为648.88万元；2024年度实际使用募集资金2,445.53万元，2024年度收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额为13.76万元，节余募集资金0.26万元做为永久补充流动资金，累计已使用募集资金49,384.08万元，累计收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额为662.64万元。截至2024年12月31日，募集资金余额为人民币0万元。
（2） 募集资金承诺项目情况
(1) 本报告期
投入金额 截至期末
累计投入
金额(2) 截至期
末投资
进度(3)
＝
(2)/(1) 项
目
达
到
预
定
可
使
用
状
态
日
期 本报告期
实现的效
益 截止报告
期末累计
实现的效
益 是否
达到
预计
效益 项
目
可
行
性
是
否
发
生
重
大
变
化
承诺投资项目
骨科植
入性耗
材产线
扩建项
目2022年09
月14
日 骨科植
入性耗
材产线
扩建项
目 生
产
建
设 否 24,721.7 24,721.7 140.3 24,966.2 100.99% 2023年12月31日 6,442.40 7,160.95 是 否大博医疗科技产业园——口腔种植体生产线建设项目2022年09月14日 大博医疗科技产业园——口腔种植体生产线建设的原因） 骨科植入性耗材产线扩建项目基本达到预期效益；大博医疗科技产业园——口腔种植体生产线建设项目转入运营期，但由于集采影响价格走低，且前期研发大额投入，尚未产生盈利。项目可行性发生重大变化的情况说明 无超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用募集资金投资 不适用项目实施地点线扩建项目投资金额为12,859.45万元，口腔种植体生产线建设项目投资金额为1,174.23万元。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 适用根据《上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》相关规定，节余资金（包括利息收入）低于五百万元或者低于项目募集资金净额 1%的，可以豁免董事会、股东大会等审议程序，其使用情况应当在年度报告中披露。本次募集资金专户所存放的募集资金已按规定用途使用完毕。为规范募集资金专户的管理，公司已于2024年12月18日完成募集资金专户的注销手续，并将募集资金专户节余资金（利息收入）2,587.33元转入公司基本户用于永久性补充流动资金。尚未使用的募集资金用途及去向 本期募集资金账户均已注销，账户余额补充流动资金。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（3） 募集资金变更项目情况
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
九、主要控股参股公司分析
产经营和业绩无重大影响。
欣博园（厦门）物业有限公司 新设 根据业务需要设立子公司，对整体生产经营和业绩无重大影响。厦门京格锐医疗科技有限公司 同一控制下企业合并 根据业务需要取得子公司，对整体生产经营和业绩无重大影响。主要控股参股公司情况说明无
十、公司控制的结构化主体情况
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年01月22日 公司 网络平台线上交流 个人 深交所“互动易”投资者 了解业绩预告披露情况 深交所互动易平台
2024年03月19日 公司 网络平台线上交流 个人 深交所“互动易”投资者 了解公司产品研发情况 深交所互动易平台
2024年05月16日 公司 网络平台线上交流 其他 投资者网上集体接待日活动：面向所有投资者 公司就2023年度业绩、公司治理、发展战略、经营状况、融资计划、股权激励和可持续发展等投资者关心的问题，与投资者进行沟通与交流。 巨潮资讯网
2024年06月02日 公司 网络平台线上交流 个人 深交所“互动易”投资者 了解公司产品原材料情况 深交所互动易平台
2024年08月12日 公司 网络平台线上交流 个人 深交所“互动易”投资者 了解公司业务往来情况 深交所互动易平台
2024年08月21日 公司 电话沟通 个人 个人投资者 了解公司半年报披露时间 无
2024年08月29日 公司 网络平台线上交流 个人 深交所“互动易”投资者 1、了解公司产品应用场景
2、了解公司产
品原材料情况 深交所互动易平台
2024年09月13日 公司 电话沟通 个人 个人投资者 了解公司股东人数 无
2024年12月26日 公司 网络平台线上交流 个人 深交所“互动易”投资者 了解产业布局情况 深交所互动易平台
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
公司是否披露了估值提升计划。
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。2023年7月24日，中央政治局会议提出要活跃资本市场、提振投资者信心。2024年1月22日，国务院常务会议指出要大力提升上市公司质量和投资价值，要采取更加有力有效措施，着力稳市场、稳信心。作为上市公司的一员，公司深知，只有大力提升上市公司的可投性，让广大投资者有实实在在的获得感，资本市场平稳健康发展才能有牢固的根基，从而真正实现稳市场、稳信心。为此，公司从聚焦主业发展，致力成为国际一流的综合性医用高值耗材供应商；聚力技术创新，加快医疗器械产业转型升级；深化海外布局，向具有全球影响力的民族企业的目标阔步前行；规范公司治理，完善信息披露工作；以投资者为本，注重股东回报；不忘使命担当，积极践行社会责任六个方面制定了“质量回报双提升”行动方案。公司深耕骨科领域二十余载，始终秉承着“弘扬民族品牌，打造健康人生”的使命，从未停下过拓宽业务边界和打造品牌价值的脚步。公司坚持聚焦主业，持续专注于医用高值耗材的创新与研发，致力成为国际一流的综合性医用高值耗材供应商，为临床医生、患者提供高效的服务、优质的产品。公司坚持以创新为核心驱动力，致力于新产品、新技术的研发，不断提升企业核心竞争力。公司高度重视产品研发和技术创新，持续加强自身的技术储备和研发实力，始终保持高研发投入。公司凭借着对标国际一线的产品质量体系、完善的销售服务网络、广泛的临床教育程度以及卓越的专业管理团队，与海外客户构建了良好的信任与合作关系，持续深化国际化发展战略，连续多年出口额在国内骨科行业排名前列。公司高度重视公司治理结构的健全和内部控制体系的有效性，不断完善公司的法人治理结构、健全内部控制体系建设，持续深入开展公司治理活动，规范公司运作，提高治理水平。公司坚持以投资者为本的理念，高度重视投资者回报，2021年度至2023年度，公司累计现金分红约3.11亿元，约占期间累计归属上市公司股东净利润的 37.66%。基于对公司未来发展前景的信心和对公司价值的高度认可，为进一步健全公司长效激励机制，充分调动公司核心骨干及优秀员工的积极性，共同促进公司的长远发展。2024年度，公司实施了股份回购方案，通过回购专用证券账户以集中竞价方式累计回购公司股份7,409,900股，回购股份使用总金额约为2.35亿元。公司注重社会价值的创造，始终秉承“大爱无疆、博行天下”的理念，积极投身社会公益慈善事业，公司及子公司持续开展白内障复明手术捐赠、公益种牙、助学兴教、贫困帮扶、赈灾、精准扶贫等社会公益活动。未来，公司将积极落实“质量回报双提升”行动方案，继续践行“以投资者为本”的理念，通过持续聚焦主业、规范公司治理、提高信息披露质量、加强投资者沟通交流、强化投资者回报，促进公司长远健康可持续发展，为稳市场、稳信心积极贡献力量。《关于“质量回报双提升”行动方案的公告》详见2024年3月9日的《证券时报》及巨潮资讯网。
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