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| 德赛西威(002920)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求 随着新能源汽车渗透率的持续提升、自主品牌的强势崛起、汽车消费升级趋势的延续以及汽车出口规模的不断扩大，汽车产业正迈向智能化与电动化的黄金发展时期。在这一全面竞争的环境中，企业唯有具备深厚且全面的综合实力，持续自我革新以保持与时俱进，并拥有前瞻性、清晰且聚焦的发展战略，才能抓住时代机遇。根据中国汽车工业协会数据，2024年中国汽车产销分别完成 3,128.2万辆和 3,143.6万辆，同比增长3.7%和 4.5%，连续二年突破 3,000万辆大关，稳居全球第一大汽车市场。从细分市场来看，乘用车产销稳步增长，分别完成 2,747.7万辆和 2,756.3万辆，同比分别增长5.2%和 5.8%，成为支撑汽车消费基本盘的中坚力量；新能源汽车表现尤为亮眼，年产销首次突破 1,000万辆，市场渗透率超过 40%，标志着产业进入规模化发展新阶段；2024年中国汽车出口量达到 585.9万辆，同比增长19.3%，汽车出口再创新高，为全球消费者提供了更加丰富的产品选择。
四、主营业务分析
1、概述
（一）宏观经济及行业情况概述
根据中国汽车工业协会数据，2024年中国汽车产销分别完成 3,128.2万辆和 3,143.6万辆，同比增长3.7%和 4.5%，
连续两年突破 3,000万辆大关，中国汽车市场稳居全球第一大汽车市场。从细分市场来看，乘用车产销稳步增长，分别完成 2,747.7万辆和 2,756.3万辆，同比分别增长5.2%和 5.8%；新能源汽车表现尤为亮眼，年产销首次突破 1,000万辆，市场渗透率超过 40%，标志着产业进入规模化发展新阶段；2024年，中国汽车出口量达到 585.9万辆，同比增长19.3%，汽车出口再创新高，为全球消费者提供了更加丰富的产品选择。在智能化领域，2024年人工智能技术持续突破与创新，为汽车智能化发展提供了强劲动力，推动汽车智能化发展进入快车道，智能座舱与智能驾驶技术实现质的飞跃。城市 NOA 等高阶智能驾驶功能加速推进，智能座舱全面普及，语音交互、AR-HUD等创新技术显著提升人机交互体验。政策层面，各国相继出台智能网联汽车支持政策，特别是在 L3、L4 级自动驾驶准入和上路通行方面取得突破性进展。随着电动化与智能化深度融合，叠加 5G 车联网技术普及，汽车电子产业迎来新一轮发展机遇。2024年，汽车智能化在技术创新、法规完善和商业化应用等方面取得全方位突破，为行业高质量发展注入强劲动力。
（二）公司经营情况概述
德赛西威是国际领先的移动出行科技公司之一，聚焦于汽车智能化的核心产业——智能座舱、智能驾驶、网联服务，
连续多年保持行业领先。公司坚持长期主义，致力于打造以综合竞争力为基础、以“新技术、新产品、新市场”带动企业发展的高质量、可持续发展业态。
2024年，公司以 74名的排位连续第四年登榜《美国汽车新闻》发布的2024年全球汽车零部件供应商百强榜，是本年度排名上升幅度最大的企业。公司连续三年荣膺“中国品牌 500 强”称号，凭借大算力智能驾驶域控制器斩获第六届盖世汽车金辑奖“中国汽车新供应链百强奖”；公司以卓越的出海模式、经验和成果，摘得“2024 最佳出海实践奖”。公司荣获“2024·「鼎革奖」数字化转型先锋榜年度产业链领军企业奖”。2024年，由全国汽车标准化技术委员会智能网联汽车分标委组织，中汽中心（CATARC）、德赛西威、东风汽车牵头编制的《智能座舱标准体系研究报告》重磅发布，首次向智能网联汽车产业和智能座舱发展提供了系统化的支撑体系，进一步完善了我国智能网联汽车标准体系建设。公司工业设计团队再创佳绩，凭借其卓越的设计实力和出色的作品，斩获多项设计大奖，并成功入选 IXDC2023 国际体验设计百强-十大杰出设计机构。本年度，公司紧抓汽车智能化发展机遇，核心业务实现突破性增长。高阶智能座舱和高阶智能驾驶产品市场渗透率持续攀升，显示屏、信息娱乐系统等产品线客户群体进一步扩大，推动经营业绩再创新高。2024年，公司实现营业收入276.18亿元，同比增长26.06%，2021至2024年复合增长率达到 42.38%；归属于上市公司股东的净利润 20.05亿元，同比增长29.62%，2021-2024年复合增长率 34.01%；新项目订单年化销售额突破 270亿元，为未来持续增长奠定坚实基础。1. 开拓国际市场，构建协同生态在国际市场，公司目前已拥有 TATA MOTORS、VOLKSWAGEN、MAZDA、STELLANTIS、SEAT、TOYOTA 、SKODA、VOLVO、FORD、AUDI、LEXUS、SUZUKI 等品牌的新项目订单，并在2024年成功开拓了全新客户HONDA。随着海外业务的持续增长，公司抓紧海外产能配套。报告期内，公司西班牙智能工厂建设项目启动，随着公司西班牙智能工厂投入量产，将显著提升公司在欧洲市场的战略布局，为扩大欧洲市场份额奠定坚实基础。通过持续拓展海内外优质客户，公司客户群体日益多元化，客户结构更趋合理均衡。
2024年，公司秉持“与客户共创生态”的发展理念，充分发挥 Tier1 供应商的创新引领作用，通过构建新型产业协同关系，与合作伙伴实现战略优势互补和资源优化配置，共同打造具有核心竞争力的产品技术解决方案，推动汽车智能化转型升级，实现与全球客户的协同发展。公司在技术创新、质量管控和服务响应等方面的卓越表现获得行业广泛认可，在国内市场斩获多项殊荣：包括理想汽车“2024理想 TOP奖”、广汽集团“十佳供应商奖”、奇瑞汽车“优秀供应商”、长城汽车“真心伙伴奖”、小鹏汽车“与鹏同行奖”、长安汽车“2024年度战略生态奖”、东风乘用车“2024年量产质量奖”、长安福特“卓越供应商奖”以及佩卡中国“2024年度长期合作伙伴”等重要奖项。公司始终将自主研发与创新能力作为核心竞争力，长期坚持高水平的研发投入，以确保持续的技术引领和行业领先地位。公司通过建立完善的研发人才培养机制、创新激励机制，设计与时俱进的研发流程体系，研发效能持续提升，进一步巩固了公司在行业内的技术领先优势。2024年，公司研发投入达到 21.92亿元，占销售额的 7.94%，研发人员占公司总人数的 45.98%。AI 技术是公司技术研发的核心支撑，为满足 AI 技术对高性能算力的需求，公司提前布局，自建了先进的算力基础设施，并持续扩建。这些设施为 AI模型的训练、优化和部署提供了强大的计算支持，确保了 AI服务的高效运行。公司在报告期内申报非公开发行项目，拟使用募集资金扩建智算中心。智算中心项目将为公司的智能化产品开发及前瞻性技术研发提供算力支持，助力公司探索人机交互、车路协同、自动驾驶模型等前沿领域，在智能驾驶技术上实现突破创新。通过自建算力中心，公司不仅降低了对外部资源的依赖，还显著提升了数据处理能力和模型迭代效率，为 AI技术在汽车电子领域的深度应用奠定了坚实基础。公司还不断通过将 AI服务与组织经营管理的深度整合，实现组织管理的全方位智能化升级，提升了研发效率与管理效率。随着研发成果的持续转化与积累，公司在技术、产品等领域形成了越来越强大的发展势能。2024年，公司累计申请专利数超 3,600项，累计参与或主导国内外技术标准发布超 100项，进一步提升了公司在行业内的技术话语权。公司 AI赋能新型工业化应用成功入选工信部典型案例，标志着公司在 AI技术应用领域的领先地位。公司的智能座舱、智能驾驶产品在技术、质量、市场、规模等方面领先，随着汽车电子产品的持续升级以及持续的研发积累，公司的产品竞争力仍将逐渐增强。未来，公司将继续加大研发投入，深化 AI技术在汽车电子领域的应用，推动汽车智能化的不断创新。公司自主研发的高性能车载操作系统解决方案 Synergy VOS AP 具有灵活的架构设计和卓越的性能表现，通过算力优化、动态部署和安全机制，推动智能驾驶与网联服务的落地，2024年，Synergy VOS AP荣获 ISO 26262 ASIL D认证，标志着公司在软件功能安全能力以及全栈自主研发能力方面均处于行业领先水平。3. 深化汽车智能化布局，驱动业绩高增公司主营业务包括智能座舱、智能驾驶和网联服务三大业务板块，随着汽车智能化产品渗透率持续提升以及单车价值量的显著增长，公司核心业务板块的业绩实现强劲增长。
（1）智能座舱
2024年，公司智能座舱业务在产品组合多元化、市场延伸策略以及新客户订单的强劲推动下，继续保持快速增长，
全年营业收入达到 182.30亿元，新项目订单年化销售额超过 160亿元。报告期内，公司第四代智能座舱平台已实现规模化量产，并在理想汽车等客户中成功配套。同时，公司持续获得奇瑞汽车、吉利汽车、广汽丰田、理想汽车、广汽埃安、TATA等多家车企的新项目订单，进一步巩固了市场地位。新产品方面，公司基于全新 AI芯片推出第五代智能座舱平台。公司构建了第五代智能座舱的底层链路设计，并结合自研板端大模型与云端应用，满足用户在车端设备、跨端设备、云端的丰富场景中管理和操作的需求。此外，第五代智能座舱平台支持实时决策、自适应响应和主动协助，打造了一个能服务于用户出行、工作、生活的专属座舱智能管家，为汽车制造商提供了实现智能、直观和个性化驾乘体验的工具。公司 HUD 产品取得重大进展，成功进入日系、德系车企供应链。公司首个 HUD项目成功量产下线，标志着公司在智能驾驶视觉领域取得了又一重大突破。
（2）智能驾驶
报告期内，公司智能驾驶业务持续保持强劲增长态势，全年实现营业收入 73.14亿元，同比增长63.06%，新项目订
单年化销售额接近 100亿元。随着智能驾驶技术的快速普及，城市 NOA 等高级智能驾驶功能加速商业化落地，将进一步推动公司智能驾驶业务保持高速增长。在智能驾驶域控制器领域，公司持续巩固行业领军地位，产品矩阵不断优化升级，全面覆盖多样化市场需求。公司高算力平台已成功实现规模化量产，为理想汽车、小鹏汽车、极氪汽车、长城汽车、广汽埃安、路特斯等多家知名车企提供配套支持，报告期内，公司成功斩获长城汽车、奇瑞汽车、广汽埃安、广汽丰田、小鹏汽车等车企新项目订单。
2024年，公司与奇瑞汽车达成相关合作，共同开发舱驾一体中央计算平台，该平台基于公司自主研发的智能中央计算平台 ICPS01E 打造，采用创新的单芯片多域融合解决方案，成为业内首款可量产舱驾一体 SOC 产品，标志着公司在智能驾驶核心技术领域取得重大突破。公司与昊铂签订战略合作协议，将基于新一代高算力芯片共同研发推动新一代舱驾一体乃至中央计算平台的加速落地，适配 L4高级别自动驾驶软硬件系统需求。面对智能驾驶功能升级带来的安全挑战，公司在功能安全和网络安全领域持续保持行业领先优势。2024年，公司基于国产高算力芯片自主研发的智能驾驶域控制器成功通过汽车行业最高安全等级 ASIL D 认证。这一里程碑式的突破，不仅彰显了公司在国产域控制器技术领域的领先地位，更将安全基因深植于产品核心，为智能驾驶安全保驾护航。在智能驾驶全栈解决方案的关键组成部分——传感器和 T-Box产品领域，公司已确立显著的市场领先优势。2024年，公司推出新一代高性能 CRD03P 角雷达产品。同时，公司积极布局 FRD02 级联成像雷达、FRD03 前向毫米波雷达、CRD03E角雷达等系列传感器产品，构建起完整的感知系统解决方案，为全场景城市 NOA提供卓越的感知能力，助力高阶智能驾驶技术发展。报告期内，公司传感器相关产品已获得广汽丰田、奇瑞汽车、TATA 等海内外车企的新项目订单。
（3）网联服务
公司致力于通过创新的软件解决方案和大数据应用，与整车厂商一起构建完整的车联网生态体系为用户提供全场景
沉浸式安全的驾乘体验。报告期内，公司持续深化与理想汽车、长安汽车、小鹏汽车、捷途汽车、MERCEDES-BENZ、VOLVO、上汽通用五菱、广汽丰田、一汽丰田、一汽-大众等战略客户在网联服务业务的合作。产品服务范围覆盖智能网联生态系统、基础软件平台、智能进入解决方案、智能周边产品、网络安全防护、OTA 升级等全栈式解决方案，充分彰显了公司在智能网联领域的综合实力。公司创新推出的大模型语音解决方案，可根据不同车端平台需求进行端侧大模型定制，具备语音适配系统生态化、场景应用差异化、能力输出标准化、成本配置灵活化等核心优势，为车载语音智能化升级提供全方位价值赋能。公司自主研发的“蓝鲸”生态系统在报告期内实现重大突破，实现端云两侧大模型部署，端侧小模型可以解决本地化服务智能化，让用户随时随地体验智能化升级，云侧大模型可根据不同用户自动生成各种智能场景，并且实现服务多端生态互联互通，解决全场景生态互联互通的需求，让用户能够在车内安全便捷地获取到各类服务。同时，“蓝鲸”生态系统还推出了海外版本，全面拥抱出海需求，一套软件解决多语言多地图的问题，给车企提供安全快速出海的全栈解决方案。公司基于卓越的技术创新实力，凭借“蓝鲸”OS8.0 荣膺“2024 中国汽车软件优秀创新案例”及“产业创新实践奖”双项殊荣，充分彰显了行业对公司技术创新能力的认可。4. 坚定可持续发展道路，全方位打造稳固根基在越来越复杂多变的环境里，为保持高质量、可持续发展，公司需要打造软硬实力兼备、与时俱进的综合能力，形成可以穿越周期的稳固根基。报告期内，公司继续深化推进组织变革行动，通过体系优化、数字化、智能化、标准化提升管理效能与创新力，为员工创造更好的学习与发展平台，从组织、人才、资源等多维度着手提升国际化运营水平，构建以客户为导向、跨区域协同的全球流程体系，打造开放共享、跨领域、深度协同的合作生态。公司在惠州、成都、西班牙建设新工厂以支持快速提升的产能需求，新设产业基金开辟产业布局新通道。2024年，通过全方位的自我革新，公司实现快速进化，为把握智能化、国际化发展机遇打下更坚实的基础，为公司实现跨越性成长保驾护航。此外，公司不断提升合规治理水平，保护投资者权益，上市后连续 6 年获得深交所信息披露最高等级 A级。同时，公司积极通过现金分红回馈股东。公司在雇员发展、社会公益、碳中和等方面持续发力，履行社会责任。报告期内，公司荣获“2024 福布斯中国•年度最受员工欢迎雇主”奖、“中国杰出雇主”奖、RBA-VAP 认证及财联社“ESG-先锋奖”，蝉联第十四届公益节“2024年度责任品牌奖”。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
汽车电子 销售量 台（套） 31,002,947.00 27,478,001.00 12.83%生产量 台（套） 30,808,098.00 28,870,370.00 6.71%库存量 台（套） 3,873,594.00 4,068,443.00 -4.79%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明□适用 不适用
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
子公司全称 子公司简称 报告期间 纳入合并范围原因
1 DESAY SV SPAIN,SOCIEDAD LIMITADA Desay SV ESP2024年度 全资设立控制
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响智能座舱出口项目 将国内座舱成熟的高算力方案扩展到出口项目,提供符合当地法规认证的、安全的、可快速选代的座舱产品 项目已量产 为客户提供科技领先、智能化座舱解决方案。 进一步为公司在全球化布局夯实基础，提升智能座舱的领导力与竞争力，并扩大销售规模。第五代智能座舱项目 将AI定义汽车应用于座舱域的实践，打造技术变革，重塑出行新生态 项目已定点，开发中 为客户提供先进AI特性和沉浸体验，大幅提升智能座舱的感知和多模态交互的水平，重新定义创新的座舱智能化体验。 进一步提升公司在AI与智能化的先进水平，以及智能座舱的领导力和竞争力，进一步提升销售规模，为实现AI座舱做准备。智能驾驶域控平台 规划和完善智能驾驶的平台，在智能驾驶不同的分类项上都有对应的部署，为客户提供从高阶到低阶的智能驾驶解决方案 智能驾驶不同差异化解决方案项目已定点，目前处于开发状态。 实现不同算力的智能驾驶域控产品大规模搭载。 满足不同客户对于智能驾驶域控的不同需求，为客户提供差异化解决方案。车载网联生态系统 提供更智能、更高效的汽车软件解决方案 连续突破多个大豪华品牌客户全球项目。
在国内多个新势力以
及合资品牌车企落地
量产。 AI技术赋能为客户提供更智能化、更沉浸式用户体验的同时，降低软件迭代成本，提高软件迭代速度。
助力车企持续提升产
品升级速度以及竞争
力。 中国汽车软件智能化能力全球领先，提升公司在海外车企的影响力，持续突破更多产品线业务。智能进入系统 打造智能进入全栈解决方案，整合CS、UWB等新技术，满足快速发展的市场需求，为用户提供高性能、高性价比和高安全的新体验。 智能进入3.0平台已落地，在无感进入和启动的基础上，拓展了活体检测，脚踢，哨兵等创新场景应用，并持续迭代升级。 智能进入系统支持软件、算法、硬件、移动端等一体化解决方案，兼容了无感进入、活体检测、脚踢感应、哨兵检测等多应用场景，可灵活组合，快速部署。 智能进入系统将助力公司抓住智能进入市场快速增长机遇，通过全栈能力打造及创新应用研发，提供高性价比、高性能产品，树立行业标杆，从而巩固并提升公司在市场的领先地位。
5、现金流
（1）报告期内经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加30.89%，主要是本期销售快速增长，现金流量净额增加。
（2）报告期内投资活动产生的现金流量净额较上年同期减少96.32%，主要是本期购建固定资产的现金支出增加。
（3）报告期内筹资活动产生的现金流量净额较上年同期减少 56.25%，主要是本期借款减少以及分配股利支付的现金增
加。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务分析
适用 □不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
资增加，期末货币资金减少应收账款 9,603,716,84合同资产 24,673,378.7线投入使用权资产 69,179,173.3增加合同负债 501,507,795.长期借款 219,417,114.到期的非流动负债的长期借款增加租赁负债 58,020,008.2境外资产占比较高□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
2024年12月31日账面价值 受限原因
货币资金 54,149,919.60 保证金、不能随时转回的资金应收款项融资 666,461.38 质押开票合计 54,816,380.98
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 否报告期实际损益情况的说明 远期外汇套期工具产生的损益抵消了被套期项目因汇率波动产生的价值变动。套期保值效果的说明 为降低汇率波动风险,公司开展外汇套期保值业务，加强公司的汇率风险管理，降低企业在外币经济环境中的汇率风险。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 一、风险分析公司进行外汇套期保值业务遵循合法、审慎、安全、有效的原则，不进行以投机为目的的外汇交易，所有外汇套期保值业务均以正常生产经营为基础，以规避和防范汇率风险为目的。外汇套期保值业务可以在汇率发生大幅波动时，降低汇率波动对公司的影响。同时，外汇套期保值业务也会存在一定风险：
1、汇率波动风险：在汇率行情变动较大的情况下，银行结售汇汇率报价可能与公司预期报价汇率存
在较大差异，使公司无法按照报价汇率进行锁定，造成汇兑损失。
2、内部控制风险：外汇套期保值业务专业性较强，复杂程度较高，可能会由于内控制度不完善而造成风险。
3、法律风险：因相关法律法规发生变化或交易对手违反相关法律法规可能造成合约无法正常执行而
给公司带来损失的风险。
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