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| 征和工业(003033)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
（一）行业所属分类
公司主要从事链传动相关部件的研发、生产和销售。根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012年版），公司所处行业的行业编码为C34，为“通用设备制造业”；根据质检总局、国家标准化管理委员会批准并颁布的
《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2017），公司所处行业的行业编码为C37，为“铁路、船舶、航天航空和其他运输设备制造业”。
（二）行业基本情况
链传动是一种性能独特的传动系统。它是一种具有中间挠性件的啮合传动。相比带传动和齿轮传动，链传动具有传
动比精确、传动效率较高、传力大、适应性强以及维修成本低难度小等优势。链传动是一种广泛应用的基础零部件。它可用作动力传动、物料输送、曳引提升以及其他功能各异的专门用途。下游主要为摩托车、汽车、自行车、船舶、农业机械、工程机械、起重运输机械、物流仓储、自动扶梯、食品药品机械、轻工机械、石油化工等领域。其市场规模主要取决于下游应用领域的市场需求。下游行业的持续发展及产业转型升级,为链传动行业提供了广阔的市场前景和发展预期。
2024年,公司主要链传动产品下游行业发展概况：
1、摩托车行业
根据中国摩托车商会统计分析，2024年全年燃油摩托车产销1656.45万辆和1645.62万辆，同比增长13.86%和12.99%；1-12月，共产销摩托车1997.08万辆和1992.28万辆，产销量同比增长0.79%和2.82%。其中，二轮摩托车产
销1742.02万辆和1736.85万辆，产量与去年同期持平，销量同比增长2.26%；大排量休闲娱乐摩托车（排量250cc以上，不含250cc）产销77.35万辆和75.66万辆，同比增长49.67%和42.97%。三轮摩托车产销255.06万辆和255.43万辆，同比增长6.49%和6.78%。
2、汽车行业
根据中国汽车工业协会的数据，2024年汽车产销累计完成 3128.2万辆和 3143.6万辆，同比分别增长3.7%和 4.5%，
产销量再创新高，继续保持在3000万辆以上规模。其中，新能源汽车继续快速增长，年产销首次突破1000万辆，销量占比超过40%。插混汽车销量占新能源汽车比例为40%，较去年提高10.4个百分点。插混汽车的增长迅速，成为带动新能源汽车增长的新动能。
3、农业机械行业
2024年，中国农业机械及零部件出口总额达151.7亿美元，同比增长14.3%。其中，农业机械设备出口额为102.4亿美元，同比增长20.7%，占出口总额的67.5%；零部件出口额为49.3亿美元，同比增长2.9%，占出口总额的32.5%。
从主要产品来看，收获机械出口额同比增长33.1%。园艺及牧草机械出口同比增长37.7%。
4、机械工业
中国机械工业联合会发布数据显示：2024年规模以上机械工业增加值同比增长6.0%，高于全国工业0.2个百分点。
结合国家统计局数据来看，截至2024年末，机械工业规模以上企业数量13.2万家，较上年增加1.1万家，占全国工业
的25.8%；资产总计39.4万亿元，同比增长5.2%，占全国工业的22.1%。
（三）行业竞争格局
在中国，链传动行业的竞争格局正从“完全竞争”向“非完全竞争”转变。当前，中国大部分链传动企业规模较小，
但规模优势和品牌优势越来越重要，强者愈强、行业整合的趋势明显。征和工业在行业内首家登陆A股市场，综合优势较大。杭州东华、恒久机械、台湾KMC、辉煌三联、盛天等国内企业具有较强的规模优势和市场竞争力。另外，椿本、雷诺德、伊维氏、博格华纳、钻石、沃尔夫、奥力根等外资企业在中国也进行生产或销售产品。由于链传动应用领域繁多，各厂家一般聚焦若干细分市场，形成自己的竞争优势。例如汽车链行业，椿本、伊维氏、博格华纳优势较大；在工业链行业，雷诺德、杭州东华、恒久机械优势较大；在自行车链行业，台湾KMC优势较大；在锯链行业，斯蒂尔、奥力根优势较大。在中国，链传动行业竞争主战场正从中低端向中高端迈进。中国链传动行业近年来在产品的品种、数量、质量方面都发展迅速，并逐渐进军国际市场，中国链传动产业进入高质量发展阶段，但就技术水平与企业规模而言仍与国际一流企业存在差距。我国高端链传动产品还难以满足国家重点产业和重点工程装备的配套要求，车辆、精密装备、大型装备等所需的高端链传动产品仍需依赖进口。中国的产业升级和装备创新对链系统产品的性能要求将日益提升，高品质高性能的链系统产品将愈发得到下游客户的认可和重视。庞大的市场需求及对高端产品的重视将成为链传动行业发展的有力支持。近年来，中国链传动产品质量持续提升，已经逐渐在全球高端市场与椿本、伊维氏、雷诺德、日本大同等传统巨头展开竞争。在全球，链传动行业的产业转移持续进行。从最早的欧美，到日韩，再到印度、台湾地区，本世纪初转移到中国大陆。目前，中国的链传动企业也加速全球布局，最终可能会形成中国加其它的“1+N”的整体产能格局。
（四）公司的行业地位
作为中国机械通用零部件工业协会链传动分会理事长单位，以及行业内首家A股主板上市企业，征和工业在行业内拥有显著的行业地位和社会声誉。
在市场份额方面，征和工业在车辆领域和农机领域的市场份额占比行业领先。根据中国机械通用零部件工业协会统
计，征和工业摩托车链系统连续9年（2016年-2024年）市场综合占有率第一位，征和工业农业机械链系统连续9年隆鑫、钱江、春风动力、雅马哈、铃木等行业龙头或知名厂家配套。在售后市场，商标在全球100多个国家成功注册。
征和品牌拥有很高的知名度，获得消费者的广泛认可。
在技术地位方面，征和是链系统技术领导者，承担了多项国家级科研项目，其中国家财政部及工信部重大科技成果转化项目1项，国家工信部工业强基工程项目1项，山东省新旧动能转换重大产业攻关项目1项。公司先后参加起草了链条等国家和行业标准24项，其中负责制修订了1项国家标准和9项行业标准，1项是独家制定，1项获得了“国家标准创新贡献奖一等奖”。截至2024年12月，征和拥有授权专利294项。在行业认可度方面，征和工业在行业内获得多次重要的奖项、荣誉和认证。经过多年的发展，公司已成为国家高新技术企业、国家技术创新示范企业、制造业单项冠军示范企业、专精特新“小巨人”企业、中国链传动行业重点出口基地、拥有国家认定企业技术中心、国家级博士后科研工作站、山东省链传动工程研究中心等多个创新平台，荣获了包括中国农机零部件龙头企业、第十五届全国质量奖鼓励奖、中国链传动行业骨干企业、中国标准创新贡献奖、中国机械工业优质品牌、中国机械通用零部件工业协会专精特新企业、首届青岛市市长质量奖等诸多重量级奖项，同时“征和”品牌荣膺“中国驰名商标”的称号。
四、主营业务分析
1、概述
参见第三节“管理层讨论与分析”中“二、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
链系统行业 销售量 万条/万件 9,231.62 8,496.37 8.65%生产量 万条/万件 9,253.06 8,487.51 9.02%库存量 万条/万件 1,086.53 1,065.08 2.01%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明□适用 不适用
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
产品分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
□是 否
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响GP系列机车用轻量化驱动链项目 开发应用于MOTOGP、MXGP赛事机车的轻量化、高强度滚子链产品。 截至报告期末，已开始应用于MXGP赛事机车小批量产。 满足了赛事客户对链条轻量化、抗冲击的需求，提高用户使用体验。 拓展公司产品品类，产品替代进口，提升产品竞争力和品牌影响力，带动征和品牌国际配套和售后出海业务。GP系列机车用轻量化驱动链轮项目 开发应用于MOTOGP、MXGP赛事机车的轻量 截至报告期末，已开始应用于MXGP赛事机 针对越野、场地、拉力等工况，根据比赛 拓展公司产品品类，产品替代进口,提升产化、高强度链轮产品。 车小批量产。 和车队需求，定向开发专用赛事链轮产品。 品竞争力和品牌影响力，带动征和品牌国际配套和售后出海业务。高耐磨汽车发动机正时链系统项目 开发应用于汽车发动机高耐磨的正时链系统。 截至报告期末，已开始小批量产。 满足客户对汽车发动机正时系统高耐磨、高性价比的需求。 拓展公司产品品类，提升产品竞争力和品牌影响力。摩托车发动机高速正时链系统项目 优化发动机配气正时系统的性能，提高正时链系统的可靠性和耐久性，促进摩托车向高性能、低排放、智能化方向发展。 截至报告期末，已开始小批量产。 满足现代发动机对动力、油耗、排放及用户体验的综合要求。 满足排放法规、提升产品竞争力、拓展高端市场。饲料输送线链条项目 开发应用于畜牧养殖喂料领域。 截至报告期末，已开始批量生产。 满足了客户对于特定使用场景下的高性能要求。 扩大产品品类，产品替代进口，逐步开拓国内外市场，提升品牌影响力。船用发动机链条项目 开发应用于大型货轮发动机用链条。 截至报告期末，已开始小批量生产。 满足了客户对产品高性能、快速交付的需求。 扩大产品品类，产品替代进口，逐步开拓国内外市场，提升品牌影响力。专业锯链项目 开发搭载于大功率链锯，供专业伐木工人使用的大规格锯链。 截至报告期末，已开始小批量生产。 满足了客户对高性能专业锯链的需求。 拓宽公司产品种类，提升公司产品在专业园林市场的知名度，提升品牌影响力。高端E-Bike链条项目 开发适用于E-Bike高速别、高兼容性链条。 截至报告期末，已开始小批量生产。 满足了客户对产品高速别、高兼容性的需求。 拓展公司产品品类，产品替代进口，逐步开拓国内外市场，提升品牌影响力。农机部件切割系统项目 开发应用于农林机械领域的切割系统及配件，填补公司农林切割系统产品空白。 截至报告期末，产品正在试制验证阶段。 满足农林机械领域客户对切割系统的需求。 拓展公司产品品类，进入农林机械切割系统行业，提升品牌影响力。全新一代墅梯升降系统项目 开发用于电梯行业，重点配套高端别墅梯 截至报告期末，产品正在试用验证阶段。 满足客户对别墅梯高性能升降系统的需求 拓展公司产品品类，进入别墅梯行业增加品牌影响力全新一代工业梯升降系统项目 开发用于电梯行业，重点配套工业电梯、工业升降平台 截至报告期末，产品正在试用验证阶段。 满足工业应用场景下的货物升降、运送的需求 丰富产品系列，增加品牌影响力微型链系统项目 研发用于机器人行业，重点攻关用于人形机器人灵巧手传动技术 截至报告期末，产品正在试制验证阶段。 满足机器人对微型链系统的需求 拓展公司产品品类，增加链系统在新兴行业、新场景的广泛应用推送链传动系统项目 研发用于智能物流、自动化产线、新能源等高端装备 截至报告期末，已完成小批订单交付。 满足智能物流线、工业自动化产线、新能源等高端装备的需求 拓展公司产品品类，提升产品竞争力和品牌影响力
5、现金流
1、 经营活动产生的现金流量同期上升 70.65%，主要系 本期预收款增加和营业收入回款增加及票据付款增加所致；
2、投资活动产生的现金流量同期上升51.15%，主要系本期固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金减少所致；
3、筹资活动产生的现金流量同期下降139.14%，主要系本期筹资活动现金流入减少所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务分析
适用 □不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
成，导致在建工程减少所致使用权资产 7,301,655.97 0.31% 17,553,381.91 0.78% -0.47%短期借款 20,014,027.40 0.89% -0.89%合同负债 57,733,383.56 2.42% 37,494,103.58 1.67% 0.75%长期借款 506,307,450.87 21.26% 514,208,338.70 22.87% -1.61%租赁负债 935,002.38 0.04% 8,881,826.18 0.40% -0.36%境外资产占比较高□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
□适用 不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
1、 不动产抵押
2、股权质押
公司2023年以子公司上海瀚通汽车零部件有限公司（下称“上海瀚通”）85%股权进行质押，截至2024年12月31日，母公司对上海瀚通长期股权投资账面价值 22,117.65万元，质押股权对应出资额 18,800.00万元。相关情况详见
“十六、承诺及或有事项”之“（一）重要承诺事项 2、股权质押” 。
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未
使用
募集
资金
用途
及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2021 首次
公开
发行
普通
股（A
股）2021年01
月11
日 41,20
0 41,20
0 8,588
47,607.60万元。扣除发行费用6,407.60万元后，共计募集资金净额为人民币41,200.00万元。上述资金于2021年1月6日全部到位，已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并出具信会计师报字[2021]第ZA10005号《验资报告》。公司已对募集资金进行了专户存储，并与保荐机构、存放募集资金的商业银行签署了相关监管协议，具体情况详见公司于2021年1月8日在深圳证券交易所网站（www.szse.cn）披露的《青岛征和工业股份有限公司首次公开发行A股股票上市公告书》。截止2024年12月31日，公司募集资金账户余额为8,980,160.85元，已累计使用募集资金409,620,683.69元。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(1) 本报
告期
投入
金额 截至
期末
累计
投入
金额 截至
期末
投资
进度
(3) 项目
达到
预定
可使
用状 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
金投
向 部分
变
更) (2) ＝
(2)/
(1) 态日
期 的效
益 大变
化
承诺投资项目
工业
自动
化传
动部
件生
产线
建设
项目2021年01
月11
日 工业
自动
化传
动部
件生
产线
建设
2024年4月26日公司召开第四届董事会第七次会议和第四届监事会第五次会议，审议通过了《关于部分募集资金投资项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》，并经2024年5月20日召开的2023年年度股东大会审议批准同意将“工业自动化传动部件生产线建设项目”、“发动机链生产线建设项目”予以结项，并将节余募集资金2,159.93万元永久补充流动资金，用于公司日常经营活动。出现募集资金节余的原因：1、公司在募投项目实施过程中，在不影响募投项目顺利实施完成的前提下基于合理、节约与高效的原则，加强了对项目建设中各环节费用的控制、监督和管理，同时通过借鉴行业新技术、新工艺，对部分制造环节的工艺路线进行了优化，节省较大的设备投入，募投项目实际支出小于计划支出，由此产生相应的募集资金节余；2、为提高募集资金的使用效率，在确保不影响募投项目建设和募集资金安全的前提下，公司使用部分闲置募集资金进行现金管理，投资安全性高、流动性好的理财产品，获得了一定的投资收益，同时募集资金存放期间也产生了一定的存款利息收入。具体内容详见公司于2024年4月27日披露在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上的《关于部分募集资金投资项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的公告》（公告编号：2024-011）。尚未使用的募集资金用途及去向 尚未使用的募集资金均按规定存放于募集资金专户。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况2024年6月28日，公司分别召开第四届董事会第八次会议、第四届监事会第六次会议，审议通过了《关于调整部分募投项目内部投资结构并延期的议案》，根据募投项目实施情况、募集资金投入规划及募投项目建设实际需求，对“技术中心创新能力提升建设项目”进行内部投资结构调整并延期至2024年12月31日。具体内容详见公司于2024年6月29日披露在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上的《关于调整部分募投项目内部投资结构并延期的公告》（公告编号：2024-021）。
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年05月15日 全景网投资者关系互动平台（http://rs.p5w.net） 网络平台线上交流 其他 网上投资者 详见公司2024年5月15日披露于巨潮资讯网（www.cninfo.com系活动记录表 详见公司2024年5月15日披露于巨潮资讯网（www.cninfo投资者关系活动记录表
2024年05月22日 公司会议室 实地调研 机构 机构投资者 详见公司2024年5月22日披露于巨潮资讯网（www.cninfo.com系活动记录表 详见公司2024年5月22日披露于巨潮资讯网（www.cninfo投资者关系活动记录表
2024年11月28日 中国证券报中证网”(https://www.cs.com.cn) 网络平台线上交流 其他 网上投资者 详见公司2024年11月28日披露于巨潮资讯网（www.cninfo.com系活动记录表 详见公司2024年11月28日披露于巨潮资讯网（www.cninfo投资者关系活动记录表
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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