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| 精研科技(300709)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
（一）消费电子行业
1）智能手机
智能手机行业经过十余年的高速发展，现已进入存量市场。当前全球经济增长放缓叠加产品同质化现象突出，导致
用户换机周期延长。根据 IDC发布的《全球季度手机跟踪报告》数据显示，2024年全球智能手机出货量达到 12.4亿部，同比增长6.4%，虽略有回暖，但距此前高点出货量仍然有差距。为刺激消费需求和提升产品附加值，国补政策扩围至手机等消费电子产品，智能手机厂商也在持续推出创新产品，包括折叠屏手机、钛合金中框手机以及 AI手机。其中，折叠屏手机作为智能手机领域的新型产品，凭借其在屏幕显示、多任务处理、交互体验、形态便携性及性能配置等方面的显著优势，受到消费者广泛青睐。尤其是中国市场，凭借本土品牌的创新优势与消费者对大屏设备的旺盛需求，已成为全球折叠屏产业的核心驱动力，占据主导地位。展望未来，随着 AI 大模型与折叠形态的深度融合，叠加产业链效率提升带来的成本优化，且有传闻未来海外头部品牌厂商亦将进入并推出高端折叠机型，有望推动折叠机需求中长期保持快速增长。公司紧密跟随行业发展趋势，积极布局新型创新产品的应用领域，深度配合客户需求，已成功实现金属零部件及转动结构件在安卓系折叠屏手机中的规模化应用。同时，公司立足主营业务，充分发挥在材料体系研发方面的技术积累，潜心钛合金类产品的开发与技术突破，通过持续优化产品应用端性能并提升生产效率、降低成本，公司进一步巩固在行业中的竞争优势，为未来发展奠定了坚实基础。2）可穿戴设备全球可穿戴设备市场正经历结构性升级，在技术创新与消费需求的双重驱动下持续扩容，形成以智能腕戴、无线耳机、AR/VR/MR 设备、智能眼镜为核心的产品格局。根据 IDC最新发布的《全球可穿戴设备市场季度跟踪报告》显示，2024年全球腕戴设备市场出货量为 1.9亿台，同比微降 1.4%，但中国市场却逆流而上，以 6,116万台的出货量和 19.3%的同比增长率稳居全球最大单一市场。随着全民健康意识的提高，厂商对未来的技术突破可能会更集中于健康监测领域，无创血糖监测、医疗器械级血压检测、FDA认证 ECG等技术，从而推动行业向医疗级应用延伸，为未来放量提供了更多可能性。根据 Canalys 最新数据，2024年，全球真无线耳机（TWS）市场出货量达到 3.3亿台，同比增长13%。这一复苏态势主要得益于头部厂商的渠道下沉策略与产品矩阵优化。然而，随着 TWS技术普及度提升，产品同质化现象加剧，主动降噪、长续航等功能逐渐成为标配，价格竞争从高端市场蔓延至大众消费领域。在此背景下，开放式无线立体声（OWS）耳机凭借差异化优势迅速崛起。该品类通过其独特的开放式设计和环境感知能力，迅速受到市场关注并崛起，吸引了众多厂商积极布局，为行业发展注入了新活力。根据 TrendForce最新调研数据，2024年全球 VR（虚拟现实）与 MR（混合现实）头戴装置的出货量约为 960万台，同比增长8.8%。受制于技术暂未实现重大突破和宏观经济环境不稳定带来的消费疲软，2024年出货量虽同比增长8.8%，但仍与预期中 8,000万出货量有很大差距。长期来看，入门级产品或将凭借价格优势成为出货主力，推动消费级市场渗透率提升；其次，设备应用场景加速从娱乐领域向工业设计、远程协作等生产力场景延伸，二者共同有望构成驱动行业持续增长的双引擎。当前 AI眼镜市场仍处于早期探索阶段。虽然 AI大模型技术深度革新了人机交互方式（语音指令、手势识别、眼神追踪等多模态交互），众多行业巨头纷纷入局，但根据 Counterpoint Research 的《全球智能眼镜型号出货量追踪报告》显示，2024年全球智能眼镜出货量虽同比增长210%，但仍处于百万级基数，远低于智能手表、无线耳机等成熟品类。目前其发展面临两大挑战：技术上，在显示、传感精度、计算与存储能力、续航、系统兼容性与稳定性等都亟待提升；应用场景上，消费端缺乏刚需应用场景，企业端行业解决方案的定制开发与市场教育成本高昂。但从长期来看，AI大模型驱动的自然交互或成为下一代人机界面入口，头部企业技术资源也有望加速硬件迭代与开发者生态构建，医疗（手术辅助）、工业（远程维修）、教育（沉浸式学习）等垂直领域或催生爆发点，技术突破与生态完善有望打开成长空间。公司金属制造业务具有丰富的材料开发经验和配方储备，可依托在金属内置结构件、转动组件及传动结构驱动模组领域的技术优势，满足消费电子客户在材料、产品结构设计方面智能化、高端化、轻量化的需求，为客户提供高性能的定制化解决方案，持续强化研发能力与创新能力，深度参与客户的探索历程，携手客户共同成长。公司精密塑胶板块业务还可为其提供个性化、美观的精密塑胶产品，符合客户注重时尚性和配饰属性的特质。子公司安特信也一直专注于蓝牙耳机行业的细分领域，目前，其生产的 OWS耳机产品已实现批量出货。随着消费者对 OWS耳机认知度的提升以及应用场景的不断拓展，安特信有望实现进阶式增长。
（二）汽车行业
2024年在政策利好、供给丰富、价格降低和基础设施持续改善等多重因素共同作用下，新能源汽车持续增长，产销
量突破 1,000万辆。根据中国汽车工业协会的统计数据，2024年，汽车产销分别完成 3,128.2万辆和 3,143.6万辆，同比分别增长3.7%和 4.5%。其中，2024年，新能源汽车产销分别完成 1,288.8万辆和 1,286.6万辆，同比分别增长34.4%和35.5%。新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的 40.9%，较2023年提高 9.3个百分点，进一步巩固了其在中国汽车市场中的重要地位，也塑造着新的产业格局。从产业链来看，在成本压力与市场竞争的双重驱动下，新能源汽车产业链正经历深度重构，形成以网状化协作、创新加速和供应链本土化为特征的产业新格局。面对持续的价格战与降本压力，车企通过构建网状化供应链体系突破传统链式结构的局限：一方面与供应商建立多节点直连机制，直接对接原材料与零部件厂商，削减中间环节成本；另一方面因全球贸易摩擦和地缘政治风险，推动供应渠道多元化布局，加速本地化生产网络建设，显著提升供应链韧性。这种产业新格局也正在倒逼上游供应商同步降本，形成价格内卷下的成本传导效应，但也正是由于成本压力，反而加速核心部件升级，零件数量减少，新材料应用等创新摊薄单件成本，进而推动产业技术门槛提升。在这种背景下，汽车整机厂对内饰件的材料、工艺等也提出了更高的要求，增加了对电控、电机、电池等“三电”系统所需的结构件需求，为已布局新能源汽车领域的上游配套供应商提供了更加广阔的发展机遇。从产品端来看，新能源汽车不同于传统燃油车，为消费者带来新的驾驶体验、智能科技交互体验，特别是在智能座舱领域。在电动化、网联化、智能化和共享化不断提速的形势下，传统塑胶内饰件从“被动组件”转变为“智能载体”，各类具备科技感的内饰产品将得到更多的推广和应用，汽车内饰件的舒适化、智能化需求将持续增长。而且，汽车行业呈现环保化、轻量化发展趋势，以塑料零部件为代表的轻量化零部件以其较低的密度和优质的性能特征，正在逐渐替代传统的金属零部件，“以塑代钢”已经成为了汽车零部件行业转型升级的重要方向。综上，由新能源汽车塑造的全新产业格局与发展趋势，为子公司精研智行复杂度集成度高的精密塑胶内饰件业务带来了新的需求和应用场景，也对内饰件研发设计、产品创新方面的能力提出更高要求。面对未来汽车的轻量化设计、整车研发周期进一步缩减等诸多趋势，精研智行将努力把握住汽车供应链变迁，将持续优化前端设计能力的提升，以前沿的新产品的设计能力、服务以及产品质量为抓手，向车企的一级、二级供应商序列迈进。
（三）智能家居行业
智能家居行业的细分赛道包括智能安防、智能照明、智能家电、智能环境控制、智能健康管理、智能音频与娱乐、
智能厨房以及全屋智能解决方案等。根据 IDC的《全球智能家居季度跟踪报告》显示，2024年全球智能家居设备的出货量将增长0.6%，达到 8.92亿台。当前行业竞争呈现“平台化+垂直化”双轨并行格局，头部企业通过开放生态整合中小厂商，而细分赛道专业化企业则聚焦技术深耕与差异化场景落地。以清洁电器洗地机行业为例，产品功能的改进和使用场景的扩展推动了扫地机市场的增长。IDC《全球智能家居设备市场季度跟踪报告》显示，全球智能扫地机器人市场
2024年全年出货 2,060.3万台，同比增长11.2%，年增长率高于整体智能家居市场。作为新晋生活刚需，清洁电器当前的渗透率依然较低。根据 iRobot公告，主流国家美国、德国、意大利、法国、西班牙、日本等国家的渗透率在 10%-25%之间。而根据浙商证券研究所测算，国内2023年的渗透率在 5%，与主流国家之间还存在不小的差距，仍有大幅增长的空间。目前，随着人工智能和物联网技术的深度融合，清洁电器的功能和效率正在不断突破。未来产品的不断迭代进化有望推动洗地机和扫地机器人的功能特点以某种形式融合，在这个大方向上，持续的技术创新将是未来清洁电器行业发展的原动力。公司传动电机+齿轮箱业务积极配合客户进行产品研发，精准匹配下游市场及客户需求，为客户提供更好性能的驱动模组产品，应用到更多的智能家居场景中。展望未来，随着技术的不断演进和市场的进一步拓展，清洁电器行业有望将迎来更广阔的发展空间和机遇，成为智能家居领域的一大亮点。
四、主营业务分析
1、概述
报告期内，公司实现营业收入 2,159,144,478.85元，较上年同比下降1.66%。实现归属于上市公司股东的净利润119,678,867.99元，较上年同比下降28.02%。扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的净利润 100,981,934.04元，较
上年同期下降14.16%。报告期内，公司各业务板块重点经营事项执行情况如下： 1、优化客户结构，深入开拓非金属制造板块业务
2024年，公司重点优化客户结构，深入开拓非金属制造板块的业务与客户，尤其是动力、散热部品板块。今年传动、散热类组件及其他板块业务收入达到 5.19亿元，较上年增长27.85%。其中，传动板块受益于持续的技术研发与创新，以及智能家居热潮催生出的对小型化、低噪音、高效能电机齿轮箱的旺盛需求；同时，折叠屏手机市场呈现出的增长态势，直接拉动了对高精度、高可靠性传动转轴的需求，综合影响下，公司传动业务收入实现稳步增长。散热方面，液冷业务表现亮眼，特别在储能行业快速发展的背景下，液冷板作为保障系统高效、安全运行的核心组件，市场需求持续攀升，为公司液冷业务带来了较大的增长空间。
2、全方位提升内部效率，夯实金属制造板块地基
2024年，MIM零部件及组件收入达到 13.10亿元，较上年减少 9.70%，主要原因是消费电子行业面临复杂的市场格局，在经历了多年的市场调整与技术迭代后，各品牌的表现出现了分化，部分品牌的需求有所下降。不过，公司主动求
变，多管齐下应对挑战。一方面，公司全力进行产品结构升级，将资源向新材料、前沿创新的 MIM 零部件产品研发与生产倾斜；另一方面，公司强化内部管理，深化成本控制，推动 VSM（价值流图）分析机制应用，减少浪费，通过对生产线、设备等进行智能化改造，提高整体制造效率和柔性生产能力。因此，全年来看，虽收入有所下滑，但毛利率并未受到冲击，2024年 MIM零部件及组件产品毛利率为 35.23%，较去年提高了 1.24个百分点。未来，公司将继续全力推进“四个现代化”战略布局，即聚焦“标准化”流程夯实根基、落实“精益化”理念保障成本优势、借助“数字化”手段赋能升级、依托“自动化”技术增效提质，以此来提升管理水平，增强竞争力，提高运营效率。
3、业务板块交叉融合创新
公司基于融合创新理念，对现有组织架构进行了系统性重塑，打破部门之间的壁垒，将原本分散于各业务板块的专
业人才与资源进行有机整合，以此协同作战，特别是针对客户在不同应用场景下的复杂需求，为其提供一站式的优质解决方案。借此公司不仅提升了内部协作效率，更确保在每一个客户接触点上，都能精准传递公司的融合创新价值，全方位增强客户粘性，为公司在市场中赢得持续发展的强大动力。同时，公司内部在金属、传动、散热等板块紧密协作，实现技术融合。金属板块凭借自身技术优势，助力传动板块成功完成高强钢系列材料开发，提升材料强度，提高表面耐磨程度，并且将 3D打印技术应用于产品结构设计中，助力散热板块完成均温板等产品的性能升级。在此基础上，公司积极开发铜合金 MIM技术，较传统铝/锌合金散热方案，在散热效率方面可以实现极大提升。在公司整体的战略布局引领下，不仅实现了组织架构的融合，还加强了各业务板块技术上的协作发力，无论是金属板块核心业务的深耕拓展，还是新兴业务如传动、散热的创新驱动，彼此相互赋能，通过交叉融合创新提供更高技术含量、更高价值量、更高集成度的产品。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
消费电子行业 销售量 PCS 712,811,944 862,467,349 -17.35%生产量 PCS 733,644,075 854,949,665 -14.19%库存量 PCS 117,827,206 105,379,512 11.81%其他行业 销售量 PCS 41,266,471 127,588,909 -67.66%生产量 PCS 56,068,859 91,750,807 -38.89%库存量 PCS 16,885,554 9,811,431 72.10%相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明适用 □不适用其他行业销售量、生产量同比大幅度减少，主要是因为公司上一年度医疗件项目销售量比较大。其他行业库存量同比大幅上涨，主要是因为2024年末部分产品销售订单增加，备货增加。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业和产品分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
本公司的全资子公司苏州一研智能科技有限公司已于2024年5月29日由登记机关苏州工业园区行政审批局核准注
销。本公司的孙公司深圳市安特信软件有限公司已于2024年11月1日注销。本年度投资设立全资孙公司 GIAN TECHNOLOGY (VIETNAM) COMPANY LIMITED 。本年度投资设立全资子公司 GIAN (SINGAPORE) TECHNOLOGY PTE. LTD，截止报告期末，尚未开立银行账户。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
主要研
发项目
名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响高强轻质金属结构材料精密注射成形技术的持续开发 高强轻质钢、钛合金等高强轻质金属结构材料具有低密度、高比强度和高比模量等特点，对减轻结构重量、缩小体积、延长使用寿命起到关键作用，高强轻质金属结构材料的精密注射成形技术开发，可满足 5G 基站、消费电子、无人机和机器人等高技术装备对零部件小型化、轻量化、高性能化和结构复杂化的需求。 该项目已获得国家重点研发计划项目支持，目前已完成项目指标要求。2025年将开始进行项目验收及现场专家审核。 高强轻质金属材料是5G基站、消费电子、无人机及机器人等行业未来发展的关键核心材料之一，该类材料的精密成形技术开发将进一步提升公司的技术水平，在未来的市场竞争中占据先发优势。陶瓷金属连接技术的研究与应用 陶瓷金属连接是通过一定的特殊技术将陶瓷和金属这两种原子结构及其键型方式完全不同的材料实现可靠连接的方法。陶瓷金属连接可以实现超常规理念的性质完全不同材料一体化成形，在保证零件强度的前提下，大幅度减少金属材料的应用和减轻零件的重量，达到轻量化、特殊造型等不同结构和外观效果。项目研发成功，会在电子 3C、航天及航空等领域得到广泛的应用。 目前一阶段完成陶瓷和金属陶瓷粉末的选型和方案设计，下一阶段将进行自制陶瓷喂料注射成形工艺持续优化、陶瓷表面金属化和真空钎焊等工作。 （1）陶瓷金属界面连接强度高，尺寸精密，同时表面可实现亮面效果。
（2）根据不同
陶瓷连接技术类
型，生产的产品能够满足多领域的要求。 通过本项目的开发积累公司陶瓷金属连接领域的经验，提升公司在陶瓷金属复合材料注射成形行业影响力，形成多技术应用多领域开发的多维度开发应用平台，为客户提供最优的陶瓷金属连接技术方案。耐磨钢 耐磨钢具有高强度高硬度、高耐磨性的优点，使其非常适合用于诸如折叠屏手机铰链等需要高强度及高耐磨的零部件。耐磨需具备高硬度，能抵抗折叠开合过程中产生的摩擦，避免铰链过快磨损；高强度则能确保在频繁弯折下，铰链结构稳固，不发生变形或断裂；良好的韧性也不可或缺，可使铰链在反复受力时保持良好的工作状态，不会因脆性而损坏。公司结合客户需求，已实现大批量应用，目前逐步根据客户的新需求对材料进行升级。 目前该项目一阶段研发目标已完成，材料已导入终端产品中应用；二阶段研发目标正在实施中。 （1）开发出MIM工艺，耐磨性最优且韧性符合实际使用要求的材料；
（2）新材料成
功导入终端产
品，实现大批量应用。 耐磨钢属于折叠屏手机转轴模组中的核心材料，该材料的成功研发，能满足客户在消费电子领域追求极致性能的需求，为客户提供了更多的选择。超高强钢开发 超高强钢具有屈服强度极高、刚性好、耐磨性高等优点，可满足折叠屏手机转轴、TWS耳机转轴、微型齿轮等产品的要求，目前粉末注射成型行业对于该类材料的开发较少。公司结合客户需求，从材料配方、成型工艺、后处理工艺等方面进行超高强钢的开发，目前已实现大批量应用，正在逐步根据客户的新需求对材料进行迭代升级。 目前该项目一阶段研发的材料已实现大批量应用；二阶段研发目标已完成，材料已导入多个终端产品中应用；三阶段研发目标正在实施中。 （1）突破注射成形材料的强韧性极限，达到折叠屏手机转轴的性能需求；
（2）材料成功
导入终端产品，实现大批量应用。 超高强钢属于折叠屏手机转轴模组中的关键核心材料，该材料的成功研发，对公司的折叠屏手机转轴模组业务提供了强力支撑，进一步巩固了公司在消费电子行业的技术优势与壁垒。高抛光材料及工艺开发 随着智能穿戴产品的高速发展，消费电子领域对智能穿戴产品的外观件性能要求更高，该项目拟开发出适用于 MIM工艺的高抛光材料及工艺，以满足智能穿戴领域对外观件的性能和外观需求。 （1）已完成多种外观材料开发工作并建立材料标准；（2）建立了抛光打样线，可以进行小批量交货。 （1）开发出适用于注射成形的高硬抛光材料；
（2）材料成功
导入产品，实现大规模量产。 该项目的成功开发，将实现智能穿戴领域外观件的制备工艺突破，建立自动化抛光量产线，助力公司打入终端客户抛光工序资源池。高性能冷板的研发 随着 AI 的迅猛发展，芯片热功耗不断攀升。目前，常规微通道冷板工艺已广泛应用，但更高性能的冷板因材料和工艺的限制，技术门槛颇高。若能成功研发高性能冷板，对于开拓数据中心客户将具有重大战略意义，满足高端客户对高效散热的迫切需求。 目前已立项，下一阶段将测试样品，完善产品设计和相关制程。 实现高性能冷板的小批量生产。 若项目成功，公司将有更多机会与终端客户开展技术交流，深入了解客户需求，凭借技术优势获取新客户订单。订单量的增长不仅能带来实际收益，还将提升公司在业界的影响力，树立良好的品牌形象，进一步巩固公司在市场中的地位。高精度小模数齿轮研发及应用 近年来，随着智能机器人以及微型传动机构的快速发展，对小模数齿轮的需求日益增长，传统的机加工小模数齿轮虽然精度较高，但加工效率极低，成本极高。另外，目前压制粉末冶金制造的小模数齿轮的精度等级低下，尚不能满足高精度标准要求。 已掌握了通过 MIM技术来实现高精度小模数齿轮的材料选型、制造工艺参数优化，实现了精度等级的大幅提升。部分产品已成功应用于相关精密传动领域。 （1）实现注射成形小模数齿轮的制备工艺开发与精度等级提升；（2）完成注射成形小模数齿轮的实际应用。 该项目的成功开发，有利于公司的精密传动业务的发展，提升公司精密传动组件在机器人以及微型传动机构上的技术储备和市场竞争力。28-90mm直流无刷电机+精密齿轮箱的开发研究 公司自研的无刷电机凭借高寿命、高效率、低噪音等优点，配合公司自研的精密齿轮箱，在机器人、汽车、智能家居、精密设备以及医疗器械等多个领域有着广泛应用空间。本公司研发的无刷齿轮箱对比同行有高性能、高精度、优质性价比等优点。 公司自研的无刷齿轮箱已经广泛应用于智能清洁机器人、 汽车内饰、咖啡机等领域，也已对具身智能机器人灵巧手小批量送样。 （1）提高产品效率和精度；
（2）提高运行
寿命；（3）协助客户降低成本。 该类产品研发成功，有望对公司大步进入机器人行业提供充足的技术积累。
5、现金流
五、非主营业务情况
适用 □不适用
营业外收入 1,136,348.16 0.93% 主要为无法支付的款项，确认为营业外收入 否
营业外支出 784,368.35 0.64% 主要为行政处罚 否其他收益 17,093,207.56 13.94% 主要为收到的政府补助 否信用减值损失 7,270,453.74 5.93% 主要是报告期计提的应收账款信用减值 是
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
18.55%，主要是因为2024年度经营活动导致3.59%，与上期末基本持平29.84%，主要是因为备货增加加 1,826.62%，主要是因为本期增加对联营企业投资所致7.35%，主要是因为本期固定资产计提折旧所致46.55%，主要是因为本期在安装设备增加所致17.72%，主要是因为本期计提使用权资产折旧所致66.89%，主要是因为报告期偿还银行短期借款所致19.28%，主要是因为预收货款减少所致长期借款 10,878,625.89 0.34% -0.34% 报告期末长期借款较年初减少100.00%，主要是因为报告期结清银行长期借款所致15.25%，主要是因为报告期支付租金所致44.95%，主要是因为本年度已背书转让，不符合终止确认条件的应收银行承兑汇票减少所致85.69%，主要是因为本期与精研智行原股东结算股权收购款所致43.61%，主要是因为报告期收到政府补助所致境外资产占比较高□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
截止2024年12月31日，本公司除开具银行承兑汇票保证金和保函保证金外不存在质押、冻结，或有潜在收回风险的款项。
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用具体原则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 根据《企业会计准则第 24号——套期会计》相关规定，对远期结售汇套期业务进行相应的会计处理。与上期报告相比，未发生重大变化。报告期实际损益情况的说明 因为远期结售汇业务，本期计入其他综合收益金额为-5,390,027.65元，计入当期损益金额-8,374,742.05元。套期保值效果的说明 公司根据具体情况适度开展外汇套期保值业务，均以正常生产经营为基础，能有效降低外汇市场风险，公司所面临的风险控制在可承受的范围内。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 风险：1、市场风险：公司及子公司开展外汇套期保值业务时，存在因标的利率、汇率等市场价格波动导致外汇套期保值产品价格变动而造成亏损的市场风险。2、流动性风险：因市场流动性不足而无法完成交易的风险。3、操作性风险：在具体开展业务时，如发生操作人员未按规定程序报备及审批，或未准确、及时、完整地记录外汇套期保值业务信息，将可能导致外汇套期保值业务损失或丧失交易机会。同时，如交易人员未能充分理解交易合同条款和产品信息，将面临因此带来的法律风险及交易损失。4、内部控制风险：外汇套期保值交易专业性较强，复杂程度较高，可能会产生内部控制的风险。5、信用风险：公司及子公司进行的外汇套期保值交易对手均为信用良好且与公司已建立长期业务往来的银行等金融机构，履约风险较低。措施：1、公司已建立了《金融衍生品交易业务内部控制制度》，对公司金融衍生品交易业务的操作原则、审批权限、管理及操作流程、后续管理、信息隔离措施、内部风险控制措施、信息披露等方面作了详细规定，为公司外汇套期保值业务提供了制度保障，有效防范风险。2、在实际操作中，选择结构简单、流动性强、风险可控的金融衍生工具开展套期保值业务。3、加强对公司及子公司银行账户和资金的管理，严格遵守资金划拨和使用的审批程序。公司及子公司选择具有合法经营资质的金融机构进行交易，从事金融衍生品业务时，慎重选择公司交易人员，公司内部审计部门将会定期、不定期对实际交易合约签署及执行情况进行核查。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 不适用涉诉情况（如适用） 无2） 报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
应和销售以及客户服务。 50,000,000.00 66,446,177.86 -95,073,314.04 80,767,196.49 -21,822,133.95 -24,527,5精研(香港)科技发展有限公司 子公司 贸易和服务 809,930.00 217,091,026.81 40,905,051.70 232,979,462.29 30,289,246.59 29,993,0安特信公司所在行业竞争激烈，2024年公司订单不足，新导入量产项目较少，导致安特信持续亏损。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待
时间 接待
地点 接待
方式 接待
对象
类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引2024年01月29日 公司会议室（线上交流） 电话沟通 机构 阿巴马资产：胡星宇；安信证券：盛晓君、胡园园；点石汇鑫：李世杰；橡果资管：魏鑫；青创伯乐：洛波；泰德圣私募：李妮莎；方正人寿：孟婧；财通证券：黄梦龙、吴姣晨；淳厚基金：钟臻；财通证券资管：黎来论；彬元资本：陈海亮；
东兴基金：周昊、张胡学；东方财富证券：刘琦；
东方证券：韩潇锐、曹伏飙；德邦证券：陈妙杨；
方正证券：钟琳、邓迪飞；富安达基金：李昂；广发证券：郇正林、王钰乔；东证融汇：刘迪；国联证券：熊军、王晔；国融基金：陈晓晨；国信证券：李书颖、连欣然；广州瑞民私募：黄鹏；国泰君安：刘校、刘小华；国金证券：丁彦文；华创证券：高远、姚德昌；国投泰康信托：高博远；海通证券：文灿、崔冰睿；华安财保：李亚鑫；南方基金：竺绍迪；华安证券：李元晨；磐厚动量：胡建芳；华西证券：傅欣璐；卓德投资：罗为；华西银峰：马行川；仁桥资管：张鸿运；中大君悦：吴季轩；翀云私募：俞海海；鸿运私募：朱伟华；丰仓股权投资：路永光；九泰基金：赵万隆；青岛金光紫金：李润泽；汇泉基金：陈苏；平安证券：徐勇；摩根大通证券：刘叶；纳弗斯信息：李怀斌；
摩根士丹利：李子扬；上海方以：张检检；民生证券：吕天赐；宁涌富私募：黄盼盼；开源证券：刘翔；固禾私募：文雅；汇华理财：张运昌；侏罗纪资管：孙恺；肇万资管：高文丽；上海证券：杨蕴帆；盘京投资：王莉；申银万国证券：金凌、杨海晏；水璞私募：章宇轩；牛乎资管：赵欣；达昊控股：刘霄；西部利得基金：邢毅哲；麦臻股权：陈铭佳；鑫元基金：施欣彤；兴合基金：侯吉冉；金之灏基金：陈飞云；泰康基金：卞学清；西安瀑布资管：孙左君；盛钧私募：童胜；首创证券：何立中、韩杨；信达证券：郭一江；新华资管：耿金 公司2023年确定的各个板块的战略规划；2024年折叠屏业务的情况及客户导入方面的进展；钛合金的区别；钛合金产品的研发方向；一季度的业务情况、展望以及环比趋势；
第四季度的产能利用率环
比情况；2024年研发支出；2024年钛合金原材料价格趋势；散热业务主要涉及技术及公司散热业务的优势；钛合金产品在3D打印和 MIM工艺中的原材料情况；非折叠手机在2024年的业务量等内容 www.cninfo.com.cn文；西部证券：贾国瑞；泰康资管：韩庆；中融鼎投资：关劲鹏；誉辉资本管理：郝彪；长城证券：
周怡蕾；中国国际金融：查玉洁；招商证券：程鑫；中国银河证券：王子路、钱德胜；中华联合保险：袁超；长江证券：蔡少东、董雨卓；远东宏信：余海滔；中国人保资产：吴若宗；中邮创业基金：周楠；宁洋基金：张卫辉；中原证券：邹臣；
中信证券：唐佳；西南证券：徐一丹；中邮证券：
魏欣；华泰证券：黄礼悦、王心怡、于可熠；中泰证券：洪嘉琳、杨旭、于铜江、李硕文；中信建投：乔磊、郭彦辉、杨超、汪洁、范彬泰；百年保险资管：冯轶舟、许娟娟；投资者：夏迦楠。 2024年05月07日 价值在线（www.ir-onlin
e.cn
） 网络
平台
线上
交流 机
构、个人 线上投资者2024年一季度亏损原因；2023年及2024年第一季度存货减值的原因；一季度散热产品营业收入增长比例；国内散热客户开拓情况及今年散热产品放量的可能性；公司未来增长来源；液冷业务情况；公司苹果的业务占比；安特信的补偿款收回问题；散热方面和中达电子的合作情况；折叠屏铰链销售情况；总人数变动原因；公司2024年的主要增长点；公司未来的发展重点项目；散热产品潜在客户；今年研发费用开支计划、公司在机器人行业的布局情况；目前订单情况等内容 www.cninfo.com.cn2024年05月09日 公司会议室（线上交流） 电话沟通 机构 博时基金：谢泽林；点石汇鑫：李世杰；静衡投资：李远卓；耕霁（上海）投资：张林晚；方正证券：钟琳；财通证券：黄梦龙；德邦证券：张威震；圆澄私募：李红；国融基金：陈晓晨；国谦基金：周林；国投证券：盛晓君；国金证券：丁彦文；海通证券：肖隽翀；鸿运私募基金：朱伟华、舒殷；弘则弥道：王修远；国信证券：胡剑、连欣然；九泰基金：赵万隆；华创证券：高远；华鑫证券：何鹏程；华西银峰投资：马行川；华安证券：
李元晨；华泰证券：于可熠、王心怡；开源证券：
傅盛盛；华安财保资产：李亚鑫；磐厚动量：胡建芳；仙人掌私募：彭柳萌；广毓资产：鮮武兵；玖歌投资：张超；博笃投资：叶秉喜；明世伙伴私募：朱腾飞；凯盛融英：朱雨潇；金光紫金股权：
李润泽；上海福实管理：路永光；摩根大通证券：
刘叶；丞毅投资：胡亚男；云众创融投资：李德生；纳弗斯信息：李怀斌；致海蓝资产：火炎；申万宏源：汪颖栋；西部证券：牛先智、贾国瑞；兴业证券：刘培锐；长城证券：李心怡、姚久花；长安基金：刘嘉；中信证券：孙臣兴、罗舜芝；中信建投：汪洁；中原证券：邹臣；浙商证券：徐菲；
招银国际：刘梦楠；银河证券：高峰；招商证券：
程鑫；中泰证券：张琼；西南证券：徐一丹；山西证券：田发祥、张天、薛淏天；投资者：夏迦楠。 公司2023年度和2024年第一季度的经营情况；重点业务的变化和进展；折以及相应的量级情况；客户对于新材料如钛合金的应用趋势；二季度 MIM业务的稼动率情况以及毛利率水平；公司今年在海外大客户新机型上面开发的项目数量同比去年的变动趋势以及今年海外大客户收入规模变动情况；折叠屏终端客户出新机的节奏情况；折叠屏业务的产能储备；在散热、汽车内饰领域的优势等内容 www.cninfo.com.cn
2024年 公司会议 电话沟通 机构 博时基金：谢泽林；橡果资产：魏鑫；方正证券：
钟琳；招商证券：王逸卿；广发证券：王亮；国富2024年上半年经营情况、公司的战略介绍；公司运 www.cninfo.c09月03日 室（线上交流） 人寿：王浩；鸿运私募：蒋睿；融通基金：石础；
彼得明奇私募：林蔚先；平安证券：徐勇；华金证券：吴家欢；西部利得：邢毅哲；鑫元基金：施欣彤；申银万国证券：金凌；信达证券：宋洋；兴业证券：李晓康；粵佛私募：曹志平；中邮证券：李帅华；银河证券：钱德胜；中原证券：邹臣；国融基金：陈晓晨；耕霁（上海）投资：夏廷锋；东北证券：武芃睿；瑞民私募：黄鹏；国金证券：丁彦文；国寿安保：撒伟旭；华安证券：李元晨；国泰君安国际控股：俞春梅；青岛金光紫金：李润泽；
汇丰前海证券：何方、王志欣；睿德信投资：肖斌；富存投资：王磊；丞毅投资：胡亚男；于是私募：陈卫；招商证券：程鑫；长江证券：蔡少东；
中邮证券：王宏源、魏欣；中泰证券：张琼、洪嘉琳；金科投资控股：刘宇、荣富志；国泰君安：文紫妍、段笑南、刘小华 营管理情况；折叠屏业务核心客户的出货情况、客户对新材料、新工艺的应用趋势；公司上半年毛利率提升的具体原因；公司折叠屏手机相关的转轴沟通 机构 翊安投资：张益锋；财通证券：白宇；光帆私募：
孙婷婷；国投证券：盛晓君；华创证券：高远；平安证券：郭冠君；华鑫证券：毛正；山西证券：赵天宇；湘楚资产：吴春永；翀云私募：俞海海；申银万国证券：金凌；顺沣资产：邓永明；华强资产管理：费腾；于是私募：陈卫；粵佛私募：曹志平；价远投资：彭强；中国国际金融：李超；艾希控股：王磊；道亦私募：庄佳伟；国信证券：连欣然；银峰投资：马行川；华福证券：卢大炜；东盈投资：吴浩基、邱奕竹；鸿运私募：舒殷、蒋睿；
开源证券：傅盛盛；睿郡资产：张航；麦臻股权：
陈铭佳；亚布力创新：彭震；兴业证券：李晓康；
世嘉控股：施学东；招商证券：涂锟山、程鑫；大湾区产融投资：黄越峰；中山证券：钟革敏2024年前三季度的整体业绩情况，收入、利润变动原因分析；公司折叠屏手机业务的进展情况及展望；液冷业务的进展及后续规划；公司三季度较二季度 MIM的零部件及组件营收下滑较多的原因、公司前三季度海外大客户的营收占比；上半年存货跌价准备计提原因等内容 www.cninfo.com.cn
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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