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| 视声智能(870976)经营总结 | | 截止日期 | 2023-08-09 | | 信息来源 | 2023年08月09日招股书 | | 经营情况 | 第八节 管理层讨论与分析
一、 经营核心因素
（一）影响公司未来盈利（经营）能力或财务状况的主要因素及其变化趋势 1、影响收入的主要因素
公司主营智能家居、可视对讲等智能化设备、液晶显示屏及模组的研发设计、生产制造和销售以及配套技术服务，业务覆盖智能家居、智慧社区、智慧建筑、智慧医疗、智慧酒店和轨道交通等领域，为客户提供智能控制、可视对讲系统产品及一体化的解决方案。随着人工智能的快速应用与普及，万物互联互通已成为经济社会的发展趋势，客户对智能家居产品的性能要求也不断提高，智能家居和可视对讲企业需要不断创新以应对产品持续升级的市场需求。公司需要持续进行技术创新和产品开发，公司的技术创新和产品开发能力是影响收入的重要因素。
2、影响成本的主要因素
公司成本主要由原材料、人工费用及制造费用组成，其中，原材料的成本占产品成本的比重超过 85%，是影响成本的主要因素。生产所需的主要原材料为 TFT屏、IC芯片、电子件、结构件和包材等。上述原材料市场价格的波动会造成公司采购成本的波动。若因市场因素导致原材料价格出现持续大幅波动，将不利于公司的生产预算及成本控制，短期内会对公司正常经营产生不利影响，从而影响公司盈利水平和经营业绩。
3、影响费用的主要因素
公司期间费用主要包括销售费用、管理费用和研发费用。报告期内，公司销售费用主要为职工薪酬、业务推广费、中介服务费等，管理费用主要包括职工薪酬和中介服务费等，研发费用的变动主要受该公司研发投入的影响，上述主要费用的波动将对公司盈利产生一定影响。
4、影响利润的主要因素
报告期内影响公司利润的主要因素为营业毛利和期间费用，影响营业毛利的主要因素为营业收入规模和毛利率，关于收入、成本、费用和利润变动情况及其影响因素详见本节之“三、盈利情况分析”。
（二）对公司具有核心意义或其变动对业绩变动具有较强预示作用的财务或非财务指标分析 1、财务指标影响分析
报告期内，公司营业收入分别为 175,040,112.52元、227,891,859.69元和 231,732,821.28元，毛利率分别 40.78%、37.27%和 43.46%，营业收入和毛利率变动情况对公司产品竞争力和获利能力具有较强的预示作用。
2、非财务指标影响分析
公司所处行业发展情况、所处行业竞争情况是公司未来发展的重要外部条件，行业及行业下游的积极发展将有效促进并提高公司未来盈利能力，行业现状及发展情况对公司业绩变动具有较强的预示作用，具体情况详见本招股说明书“第五节 业务和技术”。
二、 资产负债等财务状况分析
（一） 应收款项
1. 应收票据
(1) 应收票据分类列示
(2) 报告期各期末公司已质押的应收票据
(3) 报告期各期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据
(4) 报告期各期末公司因出票人未履约而将其转应收账款的票据
(5) 按坏账计提方法分类披露
公司执行新金融工具准则，对于划分为组合的应收票据，公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。
3) 如按预期信用损失一般模型计提坏账准备，请按下表披露坏账准备的相关信息：
(6) 报告期内计提、收回或转回的坏账准备情况
(7) 报告期内实际核销的应收票据情况
(8) 科目具体情况及分析说明：
报告期各期末，公司应收票据账面价值分别为2,080.21万元、761.55万元和685.73万元，占流动资产的比例分别为17.55%、5.70%和4.30%。公司持有的商业承兑汇票其承兑人/前手的信用等级良好，票据到期无法收回款项的可能性较小。
2020年后，《上市公司执行企业会计准则案例解析（2020）》、《监管规则适用指引——会计类第 2号》等政策文件推出，市场明确了终止确认条件、应收票据与应收款项融资的划分等实务处理，公司出于谨慎性考虑，指定信用级别较高的 6家大型商业银行和 9家上市股份制商业银行（工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮政储蓄银行、中信银行、光大银行、招商银行、浦东发展银行、民生银行、华夏银行、兴业银行、浙商银行、平安银行）为承兑人的应收票据，在背书但尚未到期情况下才能终止确认。
2021年应收票据减少金额较大，主要原因是珠海进田的客户青岛海信日立空调营销股份有限公司不再用海信集团开出商业承兑汇票结算，而直接支付现金货款，条件是需要珠海进田支付年利率 4%的贴息。之后，珠海进田和公司也达成一致，不再收承兑期为半年的商业承兑汇票，但承担一半即 2%的贴息成本，2021年下半年，视声智能一共支付该事项贴息款 13.75万元，对应调整付款方式前的应收票据金额 1,374.90万元，与本年较2020年应收票据减少金额一致。
2022年末，公司持有应收票据合计685.73万元，较2021年末有所减少，主要是因为公司客户厦门ABB智能科技有限公司2022年度向该公司采购有所减少，导致其向该公司支付的承兑汇票也相应的减少。
2. 应收款项融资
3. 应收账款
(1) 按账龄分类披露
(2) 按坏账计提方法分类披露
公司对客户的信用风险进行评估，将具有共同信用风险特征客户的应收账款归为一个组别。
对于划分为组合的应收账款，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失。
3) 如按预期信用损失一般模型计提坏账准备，请按下表披露坏账准备的相关信息：
(3) 报告期计提、收回或转回的坏账准备情况
注：2021年末，该公司应收广州旭远照明科技有限公司款项超过 200万元，纳入单项计提的重大款项核算，2022年度该公司收回部分款项，应收广州旭远照明科技有限公司款项低于 200万元，纳入单项计提的不重大款项核算。
(4) 本期实际核销的应收账款情况
(5) 按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况
股份，因此对两家公司应收账款余额合并列示
其他说明：
(6) 报告期各期末信用期内外的应收账款
报告期各期末，信用期外的应收账款主要包括以下几类：
公司货款超过信用期的客户主要包括两类：一类是工程企业客户，该类客户回款受到其回收业主单位款项的影响，一般回款周期较长；另一类是外销客户，受外汇管制的影响，回款时间长，导致货款到账时间超过了约定的信用期。
(7) 应收账款期后回款情况
(8) 因金融资产转移而终止确认的应收账款
(9) 转移应收账款且继续涉入形成的资产、负债金额
(10) 科目具体情况及分析说明
报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为3,539.21万元、3,545.39万元和4,132.47万元，占各期末流动资产比例分别为29.85%、26.52%和25.93%，是公司流动资产的主要组成部分之一。公司应收款项主要包括应收票据、应收款项融资和应收账款，报告期各期末，公司应收款项的账面价值分别为 5,619.42万元、4,306.94万元和 4,818.20万元。具体分析如下： 1）应收款项的变动2020年末、2021年末、2022年末应收款项的变动比例分别为 43.07%、-23.36%和 11.87%。其中应收票据的变动比例分别为 637.22%、-63.39%和-9.96%；应收账款的变动比例分别为-2.92%、0.17%和 16.56%。报告期内，应收票据波动较大，应收账款金额总体保持稳定。报告期各期末公司应收款项金额分别为 5,619.42万元、4,306.94万元和 4,818.20万元，占流动资产的比例分别为 47.40%、32.21%和 30.23%。其中，应收账款金额分别为 3,539.21万元、3,545.39万元和 4,132.47万元，占总流动资产的比例分别 29.85%、26.52%和 25.93%。报告期内公司的应收账款金额总体保持稳定，变化较小，随着公司业务规模的扩大，公司流动资产呈上升趋势，导致应收账款金额占流动资产的比重逐年降低。报告期各期末应收票据金额分别为 2,080.21万元、761.55万元和 685.73万元，占比分别为17.55%、5.70%和 4.30%。2021年末应收票据金额较2020年末大幅减少，占流动资产比例大幅度降低，主要是因为公司2020年度客户以票据支付货款的金额较大，全部在2021年末到期，公司对在2021年票据到期后予以终止确认；2021年、2022年客户以票据结算的金额相对2020年大幅降低，期末未予以终止确认金额相应减少。公司报告期内应收款项占收入比例分别为 32.10%、18.90%和 20.79%，应收款项占营业收入的比例较低。2020年比例较高主要是应收票据大幅增长，具体内容为2020年末公司对信用等级一般的商业银行承兑的银行承兑汇票以及商业承兑汇票的背书不予以终止确认的票据规模较大，上述已背书转让的票据在2020年期后未发生承兑人拒付或银行存款账户余额不足支付的情形。
2021年末和2022年末，公司应收款项与营业收入的比例对比报告期前两年末有所下降，不存在通过延长客户信用期限，以实现报告期最后一年一期销售收入快速增长的情况。③账龄和风险情况报告期各期末，公司应收款项账龄以 1年以内为主，其中 1年以内账龄的应收款项占应收款项总额的比例分别为 79.71%、76.69%和 86.06%。公司取得的票据期限全部为 1年以内，报告期内未发生承兑人拒付或银行存款账户余额不足支付的情形。应收票据风险较低。报告期各期末，公司应收账款账龄以 1年以内为主，其中 1年以内账龄的应收账款占应收账款总额的比例分别为 69.55%、72.10%和 83.95%。公司主要客户为厂商、工程总包商和经销商。不同产品的下游客户不同，液晶显示屏及模组主要的客户是智能家电、安防等生产企业；可视对讲的主要客户是生产智能可视对讲的知名厂商，比如 ABB、URMET等。上述客户账龄一般都在 1年以内。智能家居类产品的主要客户是经销商和工程总包商。其中经销商类客户的账龄一般在 1年以内；工程总包商类客户的账龄由于其工程收款较长导致账龄一般在 1年以上。针对账龄较长且风险较高的大额应收账款已单独计提坏账准备，报告期内各期末划分为单项金额重大并单独计提坏账准备的应收款项的比例分别为 6.18%、12.40%和 4.80%。划分为账龄组合的应收账款在报告期内发生坏账损失的金额较低，报告期内2020年核销应收账款 53.06万元，占年末划分为账龄组合应收账款的比例仅为 1.31%；2021年度和2022年度划分为账龄组合的应收账款没有发生坏账损失。④信用期、主要债务人
a.应收票据
报告期内公司取得的票据期限均为 1年以内，未发生承兑人拒付或银行存款账户余额不足支付票据的情形。不存在超过信用期外应收票据和应收款项融资的情形；票据对应的客户也为公司长期合作的客户，主要为 ABB、珠海进田电子等公司。
b.应收账款
报告期各期末，信用期外的应收账款余额占比分别为 30.44%、27.90%和 16.05%，主要为工程总包商类客户。报告期各期末，已经单项计提坏账准备的应收账款余额占应收账款总额的比重分别为 6.18%、12.40%和 6.72%，公司大部分信用期外的应收账款已经单项计提坏账准备，主要为对广州旭远照明科技有限公司、北京大乐科技有限公司等客户的应收账款。
2）应收款项的期后回款进度
报告期后，已到期的应收票据和应收款项融资承兑人已全部付款。截至本招股说明书签署日，2022年末应收账款已收回 3,117.95万元，占应收账款余额的 68.01%。
3）公司坏账准备计提比例与同行业可比公司对比分析
公司对客户应收账款根据预期损失率计提坏账，由于报告期内公司的应收账款回款情况良好，因此报告期内公司应收账款坏账计提比例总体呈现下降趋势。不同账龄的应收账款的坏账计提比例与同行业对比如下：
2022年度通过对比，公司应收账款坏账准备计提比例符合公司实际情况，计提比例与可比公司相近，公司坏账准备计提政策谨慎合理。4）最近三年末应收账款主要客户金额、占比情况报告期内各期末，应收账款前五名客户金额合计为 2,174.74万元、2,001.52万元和 1,959.29万元，占应收账款余额的比例分别为 50.41%、51.00%和 42.74%。公司应收账款的前五名单位与收入客户分布基本一致。截至2022年12月31日，无持有公司 5%（含 5%）以上股份的股东单位欠款。5）第三方回款情况综上，公司报告期内存在的第三方回款符合公司实际业务情况。报告期内，公司不存在因第三方回款导致的货款归属纠纷；公司及其实际控制人、董监高或其他关联方与第三方回款的支付方不存在关联关系或其他利益安排；第三方回款的资金流、实物流与合同约定及商业实质一致，相关收入真实。6）现金交易情况总计 32,966.55 -
2020年、2021年，公司存在少量现金采购，金额分别为 10,813.00元和 20,209.55元，占当期采购总额的比例分别为 0.01%和 0.01%，占比较小。公司现金采购的对象主要是试产或未建立长期合作关系的进行临时小额物料采购的供应商。此类交易不存在持续性，属于临时付款。因此公司现金采购存在合理性。4. 其他披露事项：无
（二） 存货
1. 存货
(1) 存货分类
(2) 存货跌价准备及合同履约成本减值准备
报告期各期末，公司对存货进行减值测试，将存货成本与其可变现净值进行比较，期末存货按照成本与可变现净值孰低计量。当存货成本高于其可变现净值时，公司按期末存货成本与其可变现净值的差额计提存货跌价准备。
(3) 存货期末余额含有借款费用资本化金额的说明
(4) 期末建造合同形成的已完工未结算资产情况（尚未执行新收入准则公司适用）
(5) 合同履约成本本期摊销金额的说明（已执行新收入准则公司适用）
(6) 科目具体情况及分析说明
报告期各期末，公司存货账面价值分别为 2,948.39万元、3,769.06万元和 3,873.82万元，占流动资产的比例分别为 24.87%、28.19%和 24.31%。主要内容为原材料、在产品、库存商品、自制半成品。
报告期各期末，公司存货的构成情况较为稳定，占比较大的主要为原材料和库存商品，合计占存货余额的比例分别为 62.10%、66.79%和 69.84%。公司存货余额逐年上涨，主要原因有：（1）公司业务规模扩大，为了保证交货的及时性，增加相应的备货；（2）受限于芯片短缺的影响，公司增加了 IC电子元器件等原材料的备货。
除太川股份外，该公司与狄耐克、安居宝、雷特科技和麦驰物联的存货周转率接近，太川股份的下游客户主要为房地产开发商，房地产开发商一般在年底交房，交房前需要安装相关的对讲等设备，导致太川股份年底的存货较少，进而导致2020年度和2021年度太川股份的存货周转率明显高于同行业公司。2022年度该公司存货周转率与麦驰物联较为接近。
无
（三） 金融资产、财务性投资
1. 交易性金融资产
2. 衍生金融资产
3. 债权投资
4. 其他债权投资
5. 长期应收款
6. 长期股权投资
7. 其他权益工具投资
(1) 其他权益工具投资情况
(2) 非交易性权益工具投资情况
(3) 科目具体情况及分析说明
对于不以短期的价格波动获利为投资目标，而是以长期持有为投资目标的权益投资，公司将初始其指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具，公司的其他权益工具投资为对阿尔法网智能科技（北京）有限公司和金茂智慧科技（广州）有限公司的投资，按照公允价值计量上述非交易性权益工具账面价值为 392.13万元。
8. 其他非流动金融资产
9. 其他财务性投资
10. 其他披露事项
无
11. 金融资产、财务性投资总体分析
报告期内，公司存在的金融资产主要为公司为拓展医养业务和智慧物联业务而对阿尔法网智能科技（北京）有限公司、金茂智慧科技（广州）有限公司进行的股权投资，除此以外，公司不存在其他金融资产及财务性投资。
（四） 固定资产、在建工程
1. 固定资产
(1) 分类列示
(2) 固定资产情况
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