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| 海容冷链(603187)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 一、经营情况讨论与分析
2024年度，公司实现产量106.21万台，同比下降22.32%；实现销量109.07万台，同比下降16.39%；实现营业收入28.31亿元，同比下降11.67%；实现归属上市公司股东净利润3.54亿元，同比下降14.39%；2024年末，公司总资产55.85亿元，归属上市公司股东净资产41.32亿元，资产负债率为25.50%。
现将2024年主要工作情况及2025年主要工作规划汇报如下：
一、2024年主要工作情况
2024年，下游冰淇淋行业整体景气度下降，导致商用冷冻展示柜市场需求减少，对公司的营业收入和利润产生了负面影响。面对较为不利的市场局面，公司积极应对，通过推出更加节能环保的新型号、智能化高端产品等措施，巩固商用冷冻展示柜领域市场地位，并大力拓展商用冷藏展示柜、商超展示柜、商用智能售货柜领域的业务。公司全年生产经营各项工作扎实推进、有序落地。
公司围绕四大类主营产品实施产品升级战略，通过功能迭代、工业设计优化及能效提升等举措，持续完善产品矩阵，夯实市场竞争优势。商用冷冻展示柜领域，国内下游行业需求不足，产品销量有所下降，公司的市场占有率维持稳定；商用冷藏展示柜领域，公司积极拓展中高端市场，产品销量有较好增长；商超展示柜领域，公司与连锁便利店客户合作持续加深，并积极对接新兴应用场景，产品销量有较好增长；商用智能售货柜领域，公司对业务结构进行了调整，扩大了运营商客户群体，产品销量稳步增长。受印尼进口配额限制的影响，东南亚地区业务量有所下降；北美地区业务量有所增长，全年出口业务总体保持平稳。
公司生产管理各项工作有序开展，各类产品按照客户订单及时交付，部分生产线进行了优化升级，提升了生产效率；通过规范化、标准化的品质管理流程，保障了产品质量稳定可靠。另外，公司启动了首个海外生产基地建设工作，该基地设计产能为年产50万台，产品涵盖公司四大类主营产品；2024年9月该基地正式开工建设，后续按照计划进行了厂房建设施工和设备定制等工作。
二、报告期内公司所处行业情况
（一）所属行业
根据中国证监会2012年颁布的《上市公司行业分类指引》，公司所从事的商用冷链设备业务属于C34通用设备制造业；按照国民经济行业分类，公司主营业务属于C3464制冷、空调设备制造业。
公司的主要产品商用展示柜属于冷链物流设备中的终端设备，广泛应用于冷饮、速冻食品、饮料、乳制品等快速消费品行业和流通行业，由下游客户投放到大型商业超市、连锁便利店、机场、火车站、小卖铺、住宅小区、写字楼、校园、游乐园、工业园区、高速服务区等场所。与发达国家和地区相比，我国冷链物流设备行业发展相对较晚，受益于我国城镇化建设和居民消费升级，人们对食品饮料在安全、保鲜、营养、健康、口感等方面的要求不断提高，在《“十四五”冷链物流发展规划》《关于加快推进冷链物流运输高质量发展的实施意见》等相关政策的支持和推动下，冷链物流设备行业有望继续保持近年来良好的发展势头。
（二）季节性波动特征
公司商用冷冻展示柜和商用冷藏展示柜的下游客户主要集中在冷饮行业、速冻食品行业和饮料行业（包括水饮料、功能性饮料、碳酸饮料、茶饮料等）、乳制品行业，且以冷饮和饮料行业为主。冷饮的终端消费具有明显的季节性，饮料的消费具有一定的季节性，因此客户采购并投放商用冷冻展示柜和商用冷藏展示柜也呈现一定的季节性。通常每年的上半年和年底为公司的产销旺季，7-10月份为产销淡季。
公司商超展示柜的主要客户是连锁品牌便利店、商业超市、生鲜及社区超市等，用于放置奶制品、饮料、蔬菜、冷鲜食品、速冻食品等。客户通常根据开店进度采购商超展示柜，因此商超展示柜的投放不具有明显的季节性特征。公司商用智能售货柜的下游客户主要是饮料、乳制品、食品等行业的品牌商和运营商，产品投放于住宅小区、写字楼、地铁、机场、火车站、学校、工业园区等人群密集的场所。客户根据客流量、消费能力、消费理念等因素布局商用智能售货柜，因此商用智能售货柜的投放不具有明显的季节性特征。随着公司下游客户所处行业和地区的范围不断扩大，产品生产季节性波动在减弱。
（三）行业地位
商用冷冻展示柜领域，公司与下游行业头部企业建立了长期合作关系，市场占有率、品牌影响力均处于行业领先地位；商用冷藏展示柜领域，公司在北美高端饮料行业有一定的市场占有率，在国内市场的客户群基本覆盖了主流饮料品牌，市场占有率、品牌影响力均处于快速提升阶段；商超展示柜领域，公司立足于连锁便利店行业，密切关注新消费业态的需求，正在逐步扩大品牌影响力；商用智能售货柜领域，公司凭借前瞻性布局，积累了大量自主知识产权的核心技术，通过对智能售货柜软硬件快速迭代升级，客户满意度不断提升，目前公司在技术、产品、市场占有率方面均处于行业领先地位。
三、报告期内公司从事的业务情况
（一）主营业务
公司自成立以来始终专注于商用冷链设备的研发、生产、销售和服务，坚持“专业化、差异化、定制化”发展战略。公司以商用冷冻展示柜、商用冷藏展示柜、商超展示柜及商用智能售货柜为核心产品，主要采用面向企业客户的销售模式，为客户的销售终端渠道建设和升级提供综合解决方案。
（二）经营模式
1、采购模式
公司采购的原材料主要为钢材、异氰酸酯、组合聚醚、压缩机及玻璃门体等，其中异氰酸酯、组合聚醚因化工原料的性质难以大量存储，其他主要原材料通常会根据市场行情以及库存情况提前采购，部分采购周期较长的零部件（如进口压缩机）会提前备货，其他定制性较强的零部件或辅助原材料按照销售订单需求进行采购。为保持主要原材料供应渠道的稳定、保证原材料供应质量，公司建立了合格供应商制度，即由采购部根据供应商产品质量、供货能力、生产管理体系、产品价格、售后服务等要素对供应商进行评定，确定合格供应商名单。采购部对所有合格供应商进行日常考核，根据考核结果确定其是否进入下一年度的合格供应商名单。
2、生产模式
通过长期实践探索，公司建立了柔性化生产管理体系，可以为客户提供专业化、差异化和定制化的产品。该生产管理体系既可以保障订单量较大的单一型号产品的批量化生产，又可以保障单条生产线上多类产品的“混合式”生产，实现了小批量、多批次、多型号并线生产。该生产管理体系可以快速响应客户的定制化需求，在保持公司产品多样化、差异化的前提下实现生产效率的提升。
3、销售和服务模式
公司主要采用面向企业客户的直销模式，部分业务采用直销加经销相结合的模式，通过国内外销售网络实现“海容”品牌产品的销售。公司向客户提供与产品相关的事前、事中、事后全流程综合服务。事前阶段，公司的销售和研发团队深入客户的终端应用场景，共同研究分析客户需求，提高研发效率，奠定产品差异化、定制化基础；事中阶段，公司的销售团队持续跟踪了解客户、经销商、终端网点、消费者在产品投放和使用过程中的体验，及时反馈到研发端，推动产品升级改进；事后阶段，公司通过专业团队向客户提供产品运输、现场安装、集中培训、退换货、集中仓储、维护保养等售后服务，以及针对智能化产品的设备运营、数据分析、算法升级等提供长期服务。
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五、报告期内主要经营情况
实现营业收入28.31亿元，同比下降11.67%；实现归属上市公司股东净利润3.54亿元，同比下降14.39%。报告期主要经营情况详见报告“第三节管理层讨论与分析”之“一、经营情况讨论与分析”。
(二)非主营业务导致利润重大变化的说明
(三)资产、负债情况分析
1、资产及负债状况
2、境外资产情况
(1)资产规模
(2)境外资产占比较高的相关说明
3、截至报告期末主要资产受限情况
4、其他说明
(四)行业经营性信息分析
行业经营性信息详见报告“第三节管理层讨论与分析”之“二、报告期内公司所处行业情况”的相关描述。
(五)投资状况分析
对外股权投资总体分析
本报告期内，公司将所持武汉轻购云科技有限公司60%股份全部转让给武汉轻购互盟科技合伙企业（有限合伙）。
1、重大的股权投资
2、重大的非股权投资
3、以公允价值计量的金融资产
4、报告期内重大资产重组整合的具体进展情况
(六)重大资产和股权出售
(七)主要控股参股公司分析
公司名称 公司类型 注册资本 业务性质 总资产 净资产 净利润
广东海容冷链科技有限公司 控股子公司 1,000万元 冷链设备研发、销售 69,746,133.55 66,177,919.52 7,552,403.96海容（香港）实业有限公司 全资子公司 100万美元 投资、贸易 22,492,189.84 5,182,469.88 705,523.10青岛海容汇通融资租赁有限公司 全资子公司 2,500万美元 融资租赁 192,929,842.35 190,813,131.56 3,966,975.56青岛海容惠康生物医疗控股有限公司 控股子公司 1,000万元 生物医疗设备研发、制造、销售 6,011,707.37 3,742,887.58 -6,253,815.03海容（香港）国际贸易有限公司 孙公司 1万港币 贸易 2,648,383.03 2,203,494.97 833,922.33海容冷链（印尼）有限公司 孙公司 100亿印尼盾 贸易 312,669,430.59 39,770,845.53 2,820,222.81海容冷链（菲律宾）有限公司 孙公司 1,000万比索 贸易 106,092,722.70 15,429,963.16 2,410,662.94上海紫廉武企业咨询管理有限公司 全资子公司 500万元 商务服务业 390,881.26 261,847.87 -1,217,962.93青岛鲲鹏制冷设备服务有限公司 全资子公司 1,000万元 货物运输、修理修配 7,646,441.37 6,867,080.55 1,054,436.30青岛东昱正智能科技合伙企业（有限合伙） 参股公司 1,000万元 投资、管理咨询、技术服务 9,998,263.20 9,998,263.20 -326.67泰安金帆峰海望岳基金合伙企业（有限合伙） 参股公司 15,000万元 投资 67,988,400.95 67,988,035.95 -1,214,624.84武汉轻购云科技有限公司 控股子公司 500万元 智能售货柜研发、销售、软件开发襄阳智眸云科技有限公司 孙公司 50万元 软件开发、技术服务海容（印尼）工业有限公司 全资子公司 200亿印尼盾 冷链设备制造、销售 143,938,000.83 8,483,244.27 -567,369.55海容冷链（泰国）有限公司 控股子公司 1亿泰铢 贸易 22,150,730.70 21,539,124.78 -71,164.33海容冷链（越南）有限公司 控股子公司 489,400万越南盾 贸易其他说明：报告期内，公司已将所持武汉轻购云科技有限公司60%股份全部转让，襄阳智眸云是武汉轻购云的全资子公司。
(八)公司控制的结构化主体情况
六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
(一)行业格局和趋势
1、行业格局
（1）国内市场
具备综合竞争优势的专业商用展示柜企业主导了中高端市场，专业厂商和部分家电龙头企业及少数外资或合资企业占据了主要市场份额，另外存在一些中小厂商在低端市场占有部分份额。
细分市场呈现差异化竞争态势：冷冻展示柜领域，市场集中度较高，专业厂商为主导，家电企业占据部分份额；冷藏展示柜领域，专业厂商和家电企业占据市场主要份额；商超展示柜领域，市场集中度相对较低，专业厂商和外资或合资企业占有一定份额；智能展示柜领域，呈现“本土企业领跑智能售货、外资或合资企业主导自动售货”的格局，专业厂商凭借超前布局取得技术和产品的先发优势，5G、物联网技术迭代催生新势力崛起。
（2）国外市场
国外商用展示柜行业市场集中度相对较高，数家欧洲企业具有较高的知名度和影响力，部分地区一些沉淀多年的本土厂商具备区域性竞争优势；国内商用冷链设备企业在部分区域占有一定市场份额，凭借“创新速度+供应链+性价比”三重优势，目前正逐步拓展国外市场。
2、未来发展趋势
（1）国内市场
经济发展和消费模式的变化，带来传统应用场景中新兴品类的需求不断增加，新消费业态的发展，推动无人零售柜、生鲜自提柜等产品的需求，市场需求更加多样化。物联网、大数据、人工智能等技术不断赋能冷链设备行业，实现智能仓储、在线温度监控、纯净度管理、大数据补货等功能，推动行业智能化升级。
《“十四五”冷链物流发展规划》等政策为行业提供了良好的发展环境，新国标的实施促使企业生产节能、高效、环保的产品；同时，新型制冷技术和材料不断涌现，为产品研发提供了更多可行性。上述因素将推动行业绿色低碳高质量发展，淘汰部分落后产能。
随着国家中部崛起战略和西部大开发战略的实施，中西部地区经济活力增强，消费市场扩大，正着力改善冷链物流基础设施，有望成为新的需求增长点。
未来，专注技术创新和生产优质产品的专业厂商有机会占据更大的市场份额。
（2）国外市场
发达国家和地区，市场相对成熟，对产品的环保要求不断提高；一些新兴市场，经济活力较好，人口众多且年轻化，未来需求潜力巨大。同时，国际贸易政策日益复杂多变，出口业务面临的不确定性风险升高。部分国内专业商用展示柜企业，着手建设海外生产基地，凭借自身竞争优势，加之未来更加灵活的供货渠道，有较好的机会持续提高全球市场占有率。
(二)公司发展战略
公司以“专业化、差异化、定制化”的核心商业模式，植根于商用冷链设备行业，在商用展示柜及其延伸产品领域精耕细作，坚持“横向拓宽、纵向延伸”和“全球化”市场战略，力争将公司打造成为世界级商用冷链设备综合服务商。
“横向拓宽”是指不断拓宽下游行业覆盖面，覆盖更多的商品品类和业务领域，“纵向延伸”是指在所覆盖的每个细分领域延伸到高端的、差异化的需求，并将产品做精做专；公司经过多年产品研发和市场开拓，目前已经全面覆盖了下游食品、饮料、冷食类快速消费品行业和传统零售、新零售等商品流通行业，定制化产品可以满足各类客户不同应用场景的各种差异化需求，未来公司将继续密切关注下游行业新变化，进行相应的技术和产品储备。
“全球化”是指公司开拓市场时国内外市场并重，目前公司国内业务已经覆盖全国，出口业务遍及六大洲数十个国家，未来随着国际化快消品龙头向公司开放的区域市场不断增多，业务涉及的国家和地区将继续增加；为应对国际贸易政策变化风险，公司“全球化”战略进一步升级，除继续加大国外市场开拓力度外，公司在印尼设立了首个海外生产基地，该基地设计产能为年产50万台，产品涵盖公司四大类主营产品，该基地投产后，公司将拥有灵活的供货渠道，全球供货能力迈上新台阶。
从短期来看，公司将着眼全球市场，巩固和提升商用冷冻展示柜的领先地位，提高商用冷藏展示柜、商超展示柜的市场占有率。
从中期来看，公司将抓住快消品行业渠道数字化、智能化升级的机遇，落实公司整体的战略转型升级，通过在传统产品上增加智能模块等方式，结合智能售卖柜的投放，逐步构建起物联网大数据平台，推广公司专属的智慧冷链生态。
从长期来看，公司将紧跟医疗、大健康行业发展趋势，择机进一步拓宽下游行业覆盖面，采取多种方式探索医疗冷链及生物医疗等其他方面相关业务。
(三)经营计划
2025年，公司将继续推进产品智能化升级、加大海外市场开拓力度；在对现有产品进行持续优化的基础上，重点加强智能售货柜软件方面的升级迭代，根据不同国家、地区的气候类型、生活习惯和消费水平，定向开发满足差异化需求和当地环保要求的产品，以及基于本地运算的智能售货柜产品。
国内市场，商用冷冻展示柜领域，积极推广新产品、巩固现有市场地位；商用冷藏展示柜领域，以差异化、智能化高端产品持续开拓中高端市场；商超展示柜领域，继续深耕连锁便利店行业，加强与中大型超市和新兴应用场景的合作；商用智能售货柜领域，通过产品软硬件升级，重点深化与品牌商客户合作，并积极探索运营商和品牌商优势互补的新合作模式。
国外市场，随着国际贸易政策变化风险逐步升高，公司“全球化”战略进一步升级，除继续加大国外市场开拓力度外，公司在印尼设立了首个海外生产基地。2025年，是公司“全球化”战略升级的关键过渡期；一方面，公司配合相关客户完成了提前备货，基本解决客户2025年主要需求量，将2025年国际贸易政策变化带来的影响降至较低水平，另一方面，公司全力推进海外生产基地建设，争取在下一个采购周期该基地能够向海外客户供货。
为了应对当前国内外各项不确定因素，公司将在国内着重提升商用冷藏展示柜、商超展示柜、商用智能售货柜的交付能力；同时，重点加强海外生产基地建设，2025年主要工作包括厂房及配套设施的建设、设备定制及安装调试、人员筹备等，该基地计划于2025年第四季度进行部分生产线的试生产，为后续正式投产运营打好基础。
(五)其他
七、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明
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