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| 九鼎投资(600053)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 三、经营情况的讨论与分析
（二）内部管理
【人才工程】在人才工程方面，公司一方面积极推动内外部招聘渠道的搭建和维护，加强储备性人才引进，并优化团队成员，保障员工队伍质量稳步提升；另一方面，应对市场环境变化，公司积极调整和完善具备市场竞争力的员工激励机制，从而促进公司团队整体绩效的达成。
【管理工程】基于市场变化、业务发展以及公司内部运行管理效能提升的需要，积极主动优化公司内部管理架构，进一步推进扁平化管理，减少授权层级，提升整体管理运营效能和决策效率。同时，推动公司内部论坛、移动化财务系统、合格投资人管理、基金管理等模块的升级。上述工作提升了员工工作效率与客户服务水平，增强了公司业务管理与合规管理能力。
【行业研究】优化私募股权投资策略，以企业价值的成长性投资为核心，以经营确定、上市确定、看重长期成长性三项为投资策略要点。投资标准设置为企业应具有一定规模的收入和利润、商业模式具有可行性、在同行业中具有一定的竞争优势、拥有合理的治理结构和高效奋进的管理团队。
【基金运营】公司始终承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则妥善管理基金财产，严格遵守各项法律、法规以及基金相关协议的约定，为各位基金合伙人提供投资管理服务并履行相关管理义务，在严格控制风险的基础上，审慎管理、合规经营。报告期内，公司进一步优化既有流程，有效提升了客户满意度和运营效率；此外，公司持续推动数据平台建设，在实施数字化管理的同时强化数据分析及数据集成管理能力，相应为后续运营管理的升级形成了重要支撑。
【投后管理】围绕每个在管项目建立投后管理十大目标体系，提升存量项目价值，积极执行正在退出项目的退出策略。同时，投后管理中心加强团队建设及业务能力、建立多目标导向下的激励机制，持续跟踪投资后项目，有效控制投后风险，整合战略性业务资源。
【品牌管理】在品牌工作方面，为适应市场环境、配合公司业务发展目标，优化公司品牌运营管理架构，完善公司品牌资产管理运维体系；根据公司战略及业务重点建设品牌营销体系，通过链接公司内外部生态，为各生态合作伙伴搭建交流平台。
【费用控制】为提高公司内部组织的运营效率，降低内部组织的运营成本，公司全面推行利润中心考核制度，对内部的主要一级组织及部分二级组织按照利润中心进行考核管理，提升全员自主经营、降本增效的意识。
【合规与内控】公司始终秉承严格履行管理人职责、投资者利益优先、合法合规运营的理念，根据法律法规、自律规则等的规定以及监管要求，积极推进管理人持续完善合规管理，定期开展内部合规检查以避免风险事件的发生，不断调整优化合格投资者、适当性匹配等工作细节，持续开展合规宣导与培训，强化公司员工合规意识；同时，公司高度重视内部控制体系的强化和运行，报告期内，公司完善了境外子公司的合规风控制度，先后建立了反洗钱和打击资助恐怖主义和扩散融资的政策和程序、遵守制裁政策、客户风险评估、外包政策和程序手册、外包业务风险评估等制度，有效防范境外公司的合规风险。
公司通过上述制度建立了防范利益输送和利益冲突机制，有效防控利益输送和利益冲突，从而实现公平对待所管理的全部基金和投资者。
【内幕信息监管】公司严格执行《内幕信息知情人登记管理制度》，加强内部信息知情人保密和登记报备工作。日常工作中加强内幕信息防控相关法规的宣传和学习，督促有关人员严格履行信息保密职责，杜绝内幕交易等违规行为的发生，进一步强化内幕信息保密工作。报告期内，公司严格按照有关法律、法规、《公司章程》和《公司基金信息披露管理办法》的规定，真实、准确、完整、及时地披露信息，确保所有股东有平等机会获得信息。
(三)私募股权投资业务信息披露
1、存续基金概况
2、对当期收入贡献最大的前五只基金
3、新设立基金情况
（1）新设立基金情况
报告期内无新设基金。
（2）新增结构化基金产品
报告期无新增结构化基金。
（3）新设立基金募集推介方式
公司在基金募集和运作管理过程中，严格按照《私募投资基金监督管理暂行办法》、《关于加强私募投资基金监管的若干规定》、《证券期货投资者适当性管理办法》、《私募投资基金募集行为管理办法》、《基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）》、《私募投资基金备案须知（2019年）》等法规和行业自律规则的规定，秉承恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则，防范利益冲突，履行说明义务、反洗钱义务等相关义务。对于自主募集的基金，管理人在向投资者推介私募基金之前，均采取问卷调查等方式履行特定对象确定程序，对投资者风险识别能力和风险承担能力进行评估，履行投资者适当性匹配、私募基金推介、风险揭示、合格投资者确认、冷静期后回访等相关责任。对于通过代销机构销售的产品，为确保适当性的贯彻实施，公司会对代销机构进行审慎调查，并签署代销协议，明确管理人与代销机构各自所应承担的义务，对代销机构在基金募集各环节实施的募集行为及形成文件进行审查。根据法律法规的规定，对应当进行穿透核查的投资者，公司均进行或均要求代销机构进行穿透式核查至最终投资者。
4、基金投资情况
（1）基金投资的项目基本情况
1）投资决策体系及执行情况
公司及子公司作为基金管理人，严格按照基金合伙协议或基金合同约定的决策方式及原则，履行管理人职责，执行合伙企业相关事项的决策程序。
2）对投资标的的管理方式及执行有效性
对投资标的形成控制的数量为0家。截至报告期末，基金累计对外投资的标的数量为367家，在管的投资标的数量为100家，均为财务投资。截至报告期末，公司派驻董事及高管的投资标的数量为20家，向投资标的派驻董事（在任）25人次，派驻高管（在任）4人次。3）综述基金与被投资标的及其关联方的特殊利益安排基金针对大部分被投资标的设置了对赌或回购条款，并对相关事项进行了约定，如被投资标的未达到约定的要求，基金将有权执行相关对赌条款和回购条款。4）成立年限及累计投资项目数量、累计投资总额在管项目数量和在管项目投资总额 公司及子公司在管基金成立年限视各基金实际设立情况不等，根据基金合伙协议之约定普遍存续期限在5年以上。截至本报告期末，公司及其下属企业作为基金管理人管理的基金累计投资项目367个，累计投资总金额336.21亿元人民币。5）基金已投资项目聘请外部专家参与尽职调查或投资顾问及费用支付情况 无
（2）重点项目基本情况
项目
名称 所属行
业 投资基金名称 持股比
例（%） 投资时间 退出方式 报告期内是否发生重大变化项目一 原材料 苏州御风九鼎投资中心（有限合伙） 1.01 2017/10/19 拟转让退出 否成都川创投九鼎股权投资基金合伙企业（有限合伙） 1.01 2017/10/20 拟转让退出 否嘉兴嘉盛九鼎投资中心（有限合伙） 2.28 2011/8/18嘉兴嘉禾九鼎投资中心（有限合伙） 2.71 2011/8/18 拟转让退出 否苏州惠康投资中心（有限合伙） 0.43 2015/8/26 拟转让退出 否苏州寒武九鼎投资中心（有限合伙） 7.48 2011/8/16 拟转让退出 否项目二 食品、饮料与烟草 烟台昭宣元盛九鼎创业投资中心（有限合伙） 2.52 2015/2/15 拟转让退出 否嘉兴九鼎策略一期投资合伙企业（有限合伙） 8.67 2015/3/16 拟转让退出 否嘉兴昭宣元安九鼎创业投资中心（有限合伙） 2.52 2015/2/15 拟转让退出 否项目三 医药生物 北京昆吾九鼎医药投资中心（有限合伙） 12.00 2010/12/15 拟回购退出 否项目四 计算机及电子设备 苏州周原九鼎投资中心（有限合伙） 2.67 2010/12/2 拟回购退出 否项目五 资本品 嘉兴春秋晋文九鼎投资中心（有限合伙） 6.04 2014/2/20 拟回购退出 否嘉兴春秋齐桓九鼎投资中心（有限合伙） 3.69 2014/2/20 拟回购退出 否嘉兴春秋楚庄九鼎投资中心（有限合伙） 4.69 2014/2/20 拟回购退出 否项目六 商业服务与用品 苏州九鼎策略二期投资中心（有限合伙） 5.88 2019/11/28 拟回购退出 否苏州楚才九鼎投资中心（有限合伙） 2.94 2019/11/28 拟回购退出 否项目七 医疗器械与服务 苏州胤礼九鼎投资中心（有限合伙） 8.25 2016/11/23 拟上市退出 否苏州鼎丰九鼎投资中心（有限合伙） 8.25 2016/11/23 拟上市退出 否项目八 医药生物 苏州奉昊惠灵投资中心（有限合伙） 18.92 2014/4/21 拟转让退出 否苏州夏启宝寿九鼎医药投资中心（有限合伙） 1.97 2011/11/21 拟转让退出 否苏州夏启兴贤九鼎医药投资中心（有限合伙） 0.63 2011/11/21 拟转让退出 否苏州夏启智仕九鼎医药投资中心（有限合伙） 1.58 2011/11/21 拟转让退出 否苏州夏启盛世九鼎医药投资中心（有限合伙） 1.49 2011/11/25 拟转让退出 否苏州夏启卓兴九鼎医药投资中心（有限合伙） 1.41 2011/11/25 拟转让退出 否项目九 通信设备 苏州荣丰九鼎创业投资中心（有限合伙） 5.75 2013/9/22 拟上市退出 否嘉兴九鼎策略一期投资合伙企业（有限合伙） 11.50 2013/10/30 拟上市退出 否嘉兴昭宣元安九鼎创业投资中心（有限合伙） 3.83 2013/10/31 拟上市退出 否苏州祥盛九鼎创业投资中心（有限合伙） 1.92 2013/11/4 拟上市退出 否
5、报告期内清算基金的情况
报告期内无清算基金。
6、新增合作设立并运营投资基金共同担任基金管理人的基金情况
不适用
7、以自有资产投资的情况
（1）公司以自有资产投资于自身所管理的基金份额的情况
2024年上半年，公司及子公司在其管理基金中的出资本金余额为 5.04亿元，公司及子公司通过其在基金中的出资产生的投资收益为0.16亿元。
（2）投资金额占当期期末净资产5%以上的自有资产投资项目情况
无
（3）自有资产与受托资产在投资运作方式、报告期内收益方面的差异 公司及子公司作为私募基金管理人，通过私募的方式向投资人募集资金，并寻找潜在项目进行筛选、投资，最终择机退出以获得收益。在管基金一般采用有限合伙企业或契约型的组织形式设立，公司及子公司受托管理基金，向基金收取一定比例的管理费，并按照基金超额收益的一定比例提取业绩报酬。
公司及子公司用自有资产参与投资的情况主要分两种情况，一是在基金中作为GP出资；二是作为LP在基金中出资。
报告期内收入来自自有资产管理的金额为0.11亿元（报表中计入“投资收益”），占比10.92%；来自受托管理资产的金额为0.88亿元（报表中计入“主营业务收入”科目），占比89.08%。
（5）公司及子公司专业化管理制度的建设和执行情况，信息、决策和风险隔离机制，防范利益输送与利益冲突的机制
为了维护投资人和公司及子公司的合法权益，保障管理的基金得到公平待遇，防范利益输送或利益冲突，公司及子公司制定并执行了一系列的相关管理和内控制度，包括《公司投资业务管理制度》《运营风险控制制度》《公司基金信息披露管理办法》《公司防火墙与业务隔离制度》《公司利益冲突防范制度》和《保密制度》等。公司及子公司在运营过程中严格适用上述制度，采取中立公允性原则、专业性原则及保密性原则保障投资决策的公允，防范利益输送与利益冲突，保护投资人的利益。
（6）目前公司及子公司在管基金所投项目全部为财务投资。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
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