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| *ST智胜(002253)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
（一）传统业务所处行业情况
报告期内，公司传统业务所处的行业是航空业若干细分市场，主要包括（1）民航空中交通管理系统开发与服务；（2）军航航空管制系统开发与服务；（3）民航航空公司在岗飞行员的飞行模拟机培训服务。
报告期内，公司所处的航空业务无重要变化，行业优势是技术门槛和行业门槛都很高，公司业务相对稳定。
（二）报告期内，公司航空业务的重大变化
国家确定深圳、成都、重庆等 6大城市为国家城市空中交通管理示范建设城市。城市空中交通管理主要对象不是中小型无人机，而是能够载客的电动垂直起降飞行器（EVTOL，俗称空中飞行汽车），其空域划分和管理航路航线规划设计、空中网络布局和变化、监视和管理手段，防相撞和冲突预警要求高、技术涉及面广、算法较复杂。公司做为国内空管领域企业之一，在相关技术方面有深厚沉淀。公司2011年公开增发募投项目开发的“X波段三坐标低空监视雷达”以其优秀的测高能力在城市空中交通管理应用中优势突出，超过其他竞争品的二坐标方案。报告期内，公司积极参加了成都城市空中交通管理示范工程的总体设计、软件设计和核心装备开发，为参与将在2025年实施的示范工程奠定了基础。
四、主营业务分析
（一）概述
1、2024年主要财务指标情况
2024年度，公司实现营业总收入 16,533.51万元，同比减少 1,436.27万元，同比下降7.99%；归属于上市公司股东的净利润亏损 7,230.95万元，同比减亏9,935.38万元，同比增长57.88 %。公司总资产 14.64亿元，负债 3.07亿元，净资产 11.56亿元，归属于母公司的净资产 11.29亿元。
2、报告期业绩出现亏损原因分析
（1）公司无形资产摊销费用依然处于较高水平
2024年度，公司无形资产摊销 4,231.43万元，其中三维技术无形资产摊销约 2,085万元。
“三维摄像机和三维人脸识别”是公司以人工智能硬核科技为基础的新业务，主要有两类新产品：高速高精度三维摄像机、非接触式多模态心理健康状态监测与筛查设备。2024年度，“高速高精度三维摄像机”完成了产品化的进一步开发；“非接触式多模态心理健康状态监测与筛查设备”实现示范应用，但还未形成大规模的销售，对公司业绩贡献小。
（2）军航特殊项目业绩贡献较小
公司在航空空管领域一直致力于技术创新，有着深厚的技术沉淀，空管系统和软件已被列为关系到国家安全的产品。报告期内，已开始先期投入针对军航和民航空管信息系统网络安全检测等部分军航特殊项目，由于合同的签署滞后、审价等多方面的因素，进而影响到2024年的业绩。
（二）收入与成本
1、营业收入构成
公司均遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3号——行业信息披露》中软件与信息技术服务业的披露要求。
2、占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1年按报告期末口径调整后的主营业务数据
□适用 不适用
3、公司实物销售收入是否大于劳务收入
□是 否
4、公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
5、营业成本构成
（1）行业和产品分类
（2）主营业务成本构成
6、报告期内合并范围是否发生变动 2024年11月29日，本公司与光环云（上海）数据科技有限公司、共青城光环壹号投资合伙企业（有限合伙）共同投资设立成都智胜光环科技有限公司，注册资本 1,200万元，本公司持股 51%，自成立时纳入合并范围。
7、公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□适用 不适用
8、主要销售客户和主要供应商情况
（1）公司主要销售客户情况
（2）公司前 5大客户资料
（3）公司主要供应商情况
（4）公司前 5名供应商资料
（三）费用
（四）研发投入
1、2024年公司主要在研项目情况
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响高识别率空管语音识别与合成技术及应用系统 面向空管指挥人为“错忘漏”安全风险防护业务需求，构建覆盖事前、事中和事后应用场景的语音识别与合成关键技术，提升公司空管产品的智能化水平，提高市场竞争力。 样机版本迭代优化并全面升级至系统应用现场；
同步开展智能机
长系统等产品研
制。 大幅提升空管识别和合成精度以及复杂环境抗干扰能力，研制产品并推向市场。 可对公司现有空管指挥、培训类产品进行智能化升级，并拓展应用到机载等更广泛应用场景，提升公司在智慧航空/空管等领域核心技术竞争力。高精度三维人脸采集建库与动态识别 一方面验证公司研制的三维采集设备，另一方面基于大规模数据库研发三维动态识别算法模型。 改进动态人脸识别方法，开展示范应用，持续优化识别模型，提升性能。 完成相关设备和算法性能验证，同时确保数据安全，为三维人脸动态识别应用与推广提供支撑。 完善公司三维采集设备、数据采集、动态识别与应用全套技术与产品，加强公司三维采集与识别领域竞争力。驾驶人员三维人脸数据采集与识别 在采集驾考人员二维基础上增加三维信息采集，并研发针对驾考业务的应用。 利用已部署的识别算法模型及应用系统，持续迭代优化产品，提升识别性能。 将三维数据采集与识别技术应用到驾考相关业务，同时确保数据安全。 完善公司三维采集设备、数据采集、动态识别与应用整套技术与应用，加强公司三维采集与识别领域竞争力。
2、公司研发人员情况
2024年2023年 变动比例
3、公司研发投入情况
2024年2023年 变动比例
4、公司研发人员构成发生重大变化的原因及影响
□适用 不适用
5、研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因
□适用 不适用
6、研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明
□适用 不适用
7、研发资本化项目基本情况、资本化金额及实施情况
一代空管自动化系统研发项目、宽带组网智能低空雷达系统。本期研发投入是为了按期完成上述项目研发内容，确保按预期输出成果。 按项目计划执行，进度正常。人工智能类项目 11,826,639.25 包括空管语音识别与合成研发、三维相机模组/相机/摄像机技术研发与产品研制、三维动态识别模型研发、三维识别示范应用等项目。本期研发投入是为了按期完成上述项目的研发内容，确保按预期输出成果。 按项目计划执行，进度正常。合计 12,934,485.73
（五）现金流
1、相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明
经营活动产生的现金流量净额，较上年同期减少 2,585.15万元，同比下降42.99%，主要系本年合同采购支出同比增加 2,231.77万元所致。
投资活动产生的现金流量净额，较上年同期增加 1,452.08万元，同比增长50.04%，主要系本期为长期资产的付现支出同比减少 1,469.89万元所致。
筹资活动产生的现金流量净额，较上年同期减少 3,131.13万元，同比下降358.58%，主要系上年同期收到长期流动资金借款所致。
2、报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明
经营活动产生的现金净流量为 3,427.88万元，净利润为-8,470.09万元，其中归母净利润为-7,230.95万元。公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异，主要系报告期内计提资产减值准备 1,484.93万元，计提固定资产及无形资产折旧与摊销 8,644.21万元、确认公允价值变动收益540.00万元等原因综合影响所致，涉及影响净利润但不影响经营活动现金流或影响经营活动现金流但不影响净利润。
五、非主营业务分析
营业外收入，本期收益金额较上年同期增加 149.14万元，同比增长
1816.54%，主要系取得合同违约资金占用利息和无需支付的应付款项增加所致。营业外支出，本期损失金额较上年同期减少 80.54万元，同比下降35.08%，主要系预计对联营企业承担补充赔偿责任损失减少所致。其他收益，本期较上年同期减少 1,168.50万元，同比下降53.79%，主要系上年同期相关资产经济使用寿命结束，尚未分配的相应递延收益余额一次性转入损益所致。信用减值损失，本期损失金额较上年同期减少 4,283.78万元，同比下降124.35%，主要系销售回款及销售退回，根据账龄构成按会计政策确认的坏账准备减少所致。资产减值损失，本期损失金额较上年同期减少 5,967.16万元，同比下降71.97%，主要系上年同期公司无形资产、开发支出受法律法规、市场环境、技术迭代以及经营因素等共同影响发生大额减值所致。
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
3、截至报告期末的资产权利受限情况
注：受限制固定资产系公司控股子公司四川华控图形科技有限公司位于成都成华区天祥街 59 号“蓝色港湾”1 幢 2 单元 16 层 1 室和 2 室的房产，房屋产权证号“川（2019）成都市不动产权第 0097955号和 0097958号”房产用于短期借款 450万抵押。子公司北京威胜通达公司以其昌平区回南路 9号院 28号楼 803号的房产，房屋产权证号“京（2018）昌不动产权第 0052405号”，用于短期借款 100万抵押。
受限制其他权益工具投资系子公司深圳川大智胜科技发展有限公司劳动仲裁冻结。
七、投资状况分析
（一）总体情况
□适用 不适用
（二）报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
（三）报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
（四）金融资产投资
1、证券投资情况
□适用 不适用
2、衍生品投资情况
□适用 不适用
（五）募集资金使用情况
□适用 不适用
八、重大资产和股权出售
（一）出售重大资产情况
□适用 不适用
（二）出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
（一）主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、2025年经营计划及措施
公司2024年度归属于上市公司股东的净利润为负值，且扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的营业收入低于 3亿元。根据《深圳证券交易所股票上市规则》的规定，如公司2024年度财务指标触及第 9.3.1条第（一）项的规定“最近一个会计年度经审计的利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值，且扣除后的营业收入低于 3亿元。” 的情形，公司股票交易将在2024年年度报告披露后被实施退市风险警示（股票简称前冠以“*ST”字样）。
（一）2025年经营计划
为应对2025年的业绩退市压力，公司的经营计划可概括为“稳、拓、扩”。
一是稳定传统的军民航空管业务和 D级模拟机培训业务；二是努力挖掘公司在人工智能领域的技术优势，对已投入多年并取得小规模试验用的高速高精度三维测量技术及国家大力发展低空经济的契机，重点拓展三维产品在工业测量、国家安全、医疗健康等重点领域的应用和公司传统空管技术在低空安全、城市低空飞行管理等领域的应用；三是发挥新股东赋能作用，实现营业收入的增长。
1、传统空管业务
目前民航行业进入平稳发展时期。公司作为传统的民航空中交通管理系统和模拟培训系统的供应商，面临的市场机会大。首先是机场地面指挥权的移交，千万级机场地面指挥由空管转移到机场以后，机场需要建立一支符合民航法规的管制员队伍，设备建设、雷达、程序模拟、机塔（360°全景塔台）模拟机的建设带来机会；二是民航飞行服务岗位管制员模拟培训手段还存在空白。《民航空管系统空中交通管理岗位复训管理规定》对飞行服务岗位管制员复训提出了要求，要求飞行服务管制复训教程学习不少于 4 小时，复训教程考核 1 小时；应急处置训练不少于 4 小时，处置科目及内容不低于飞行服务岗位应急处置最低清单的要求，应急处置考核 1 小时。公司的管制员飞行模拟器，通过设备销售或提供培训服务，实现业绩增长。
在 D级模拟机飞行员培训业务上，由于经济的总体形势造成的消费不足，民用航空业也面临一定的压力，多数航空公司都在开展减员增效，飞行员的扩招放缓。国有大公司不断增加训练设备，也会使训练市场的竞争加剧。另外，由于国际形势的不确定性，特别是汇率波动、关税的变化将对模拟机航材供应和原厂返修的成本产生一定的影响。公司将努力维持和拓展传统的训练业务，也在探索与国内国外的第三方合作的可能性。
2、新业务、新产品
报告期内，公司在2023年度报告中披露的“公司和华西医学大数据中心合作开发的以公司高速三维微表情抓拍摄像机为核心的心理健康状态多模态非接触式自动检测和排查设备（以前简称“多模态心理健康排查设备或心理健康检测仪”）迎来了推广应用的重大机遇，包括：
超大用户群涌现。报告期内，以教育部为首的国务院十七个部委分别出台有关青少年心理健康和监测的文件，规定了从高年级小学生起包括各类初中、高中、职教、专科、本科、研究生的在校生每年至少做一次心理健康检查的规定，覆盖青少年约 3亿人。为公司开拓新业务创造了超大用户群。
2024年度，公司推广应用心理状态检测仪的主要困难是能够用该仪器的检测结果获取被测人的心理状态的专业医生或检测员需求量较大、培训难度大、需要时间长。报告期末，国产大模型出现，训练成本低、效果好。公司已决定，2025年将投入足够力量，在真实大数据基础上用大模型技术训练出自动判读心理检测仪结果的诊断大模型，将心理诊断仪升级成为心理诊断机器人。
低空经济已被列入国家的新质生产力。2025年度，公司将抓住国家大力发展低空经济的机遇，利用多年从事军民航空管的技术积累、熟悉空管业务和系统、具有成熟的系统和设备的优势，从中高空下沉到低空，从军民航客户拓展到地方政府，重点开展两个方面的工作。一是低空飞行管理系统的推广，让低空飞行器能够有序、安全、高效飞行是发展低空经济的基础；二是国家开始推动城市空中交通管理试点，未来 eVTOL将作为城市交通的主要参与者，公司将在 AI+城市空中交通管理系统、eVTOL驾照培训的模拟器及驾照培训业务上加大投入，在为2025年增加营收的同时，为后续持续稳定的发展打下基础。
3、新股东赋能
四川大学将其持有的公司股份无偿划转给四川省财政厅，四川省财政厅将其直接持有川大智胜 15,724,800股股份的表决权委托给四川产业振兴基金投资集团有限公司，它将为公司赋能，为公司2025年业绩做出贡献。
以上经营计划不构成对投资者的承诺。
（二）2025年经营措施
1、强化市场营销与客户管理。加大市场营销投入，实施分类营销与分层营销策略，重点突破人工智能领域市场，扩大业务规模。深化与核心客户的关系，定期走访沟通，精准匹配需求，提升客户黏性，构建长期战略合作。
优化销售团队激励机制，调整绩效考核方案，激发销售潜力，确保业务持续增长。整合内外部资源，探索新销售渠道，并利用投资并购协同效应，拓展客户群体与业务规模。
2、优化业务全过程管理。严格执行质量管理体系，控制经营成本。针对研发型企业特点，重点管理产品设计工时成本及供应链风险，提升运营效率。
3、拓展新业务领域，培育增长点。低空经济领域依托“低空监视雷达”及“宽带检测融合”技术，布局城市空中交通管理、低空安全监管市场，推广低空空管系统、飞行服务系统，并拓展 eVTOL驾照培训业务。医疗与安防领域推动“非接触式心理健康监测设备”在医疗机构的临床认证，加快医疗器械资质申请，拓展教育、司法等应用场景。
4、拓宽融资渠道。积极对接金融机构，利用国家支持民营企业的政策红利，争取新增贷款授信，保障扩张资金需求。
5、强化回款管理。成立专项收款小组，通过协商、催收及法律手段加速回款，降低坏账风险，改善现金流。
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